Dollaren når seks ugers højdepunkt på stigende renteforhøjelser

Den amerikanske dollar steg onsdag til sit højeste niveau i seks uger, da investorerne i stigende grad troede, at renten muligvis skulle stige for at modvirke inflationen drevet af krigen med Iran.

Usikkerhed om, hvornår konflikten kan slutte, har forstærket inflationsbekymringer og udløst et bredt udsalg på tværs af de globale obligationsmarkeder, hvilket har bragt renten på 30-årige amerikanske statsobligationer op på det højeste niveau siden 2007.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at USA muligvis bliver nødt til at iværksætte endnu et angreb mod Iran, selvom han også indikerede, at Teheran ønsker at nå til enighed om at afslutte krigen, som reelt har lukket det vitale Hormuzstræde, hvilket har øget energipriserne kraftigt og skabt uro på de globale markeder.

Det amerikanske dollarindeks, der måler den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer, steg med 0,1 % til sit højeste niveau siden 7. april på 99,47 point. Indekset er steget med mere end 1,3 % i løbet af maj, understøttet af efterspørgsel fra sikre havne og stigende markedsprissætning for en renteforhøjelse fra Federal Reserve inden årets udgang.

I mellemtiden faldt euroen til et seks-ugers lavpunkt på 1,158 dollars, et fald på 0,16%, mens det britiske pund faldt 0,07% til 1,338 dollars, tæt på det seks-ugers lavpunkt, der blev nået tidligere på ugen.

Den australske dollar, der ofte ses som en indikator for global risikoappetit, var næsten uændret på 0,711 dollar efter at være faldet med 0,9% tirsdag.

Data fra CME's FedWatch-værktøj viste, at handlende nu indpriser en sandsynlighed på mere end 50 % for, at Federal Reserve vil hæve renten inden december, hvilket markerer en kraftig vending fra forventningerne før krigen, der havde peget på to rentesænkninger.

Investorerne afventer nu offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve senere i dag for yderligere signaler om udsigterne for pengepolitikken.

Analytikere sagde, at stigende renter på amerikanske statsobligationer har været den primære drivkraft bag dollarens styrke.

"Der er plads til, at udbytterne kan stige," sagde Derek Halpenny, forskningschef for Global Markets EMEA hos MUFG.

Han tilføjede: "Selvom vi stadig tror, at Fed vil stramme op i et langsommere tempo end mange andre G10-centralbanker, er markedsprissætningen fortsat relativt lav på nuværende tidspunkt, især med risikoen for en yderligere stigning i råoliepriserne."

Brent-råoliefutures faldt med 1,1 % til omkring 110 dollars pr. tønde, men priserne er fortsat mere end 50 % højere end niveauet i slutningen af februar, før krigen begyndte.

Fornyet bekymring over den japanske yen

Dollarens stigning skubbede den japanske yen tilbage mod niveauet på 160 yen pr. dollar, den tærskelværdi, der fik de japanske myndigheder til at intervenere på valutamarkederne sidste måned for første gang i næsten to år.

Ifølge Reuters-kilder intervenerede Tokyo flere gange i slutningen af april og begyndelsen af maj for at bremse yenens fald, selvom virkningen af disse interventioner viste sig at være kortvarig.

Yenen blev sidst handlet til 159,01 pr. dollar, efter at investorerne havde gennemgået kommentarer fra den amerikanske finansminister Scott Bessent.

Bessent fortalte Reuters tirsdag, at han var overbevist om, at chefen for Bank of Japan, Kazuo Ueda, ville "gøre, hvad der er nødvendigt", hvis han fik tilstrækkelig uafhængighed fra den japanske regering, hvilket signalerer Washingtons ønske om yderligere renteforhøjelser fra BOJ.

"På kort sigt er overdreven volatilitet fortsat den vigtigste faktor, mens niveauet 160-161 fortsat er den linje, markederne holder øje med," sagde Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC Bank.

Han tilføjede: "Interventionsrisici kan gøre markederne mere forsigtige med at fortsætte med at købe dollar-yen, men medmindre renterne på de amerikanske statsobligationer og den bredere dollar svækkes, vil enhver officiel handling sandsynligvis kun bremse opsvinget midlertidigt snarere end at vende tendensen helt."