Den amerikanske dollar faldt bredt under onsdagens handel, især over for den japanske yen og den australske dollar, mens den japanske valuta fortsatte med at klare sig bedre efter premierminister Sanae Takaichis store valgsejr.

Dollaren faldt med 0,75 % mod yenen til 153,25, hvilket bringer det samlede tab op på omkring 2,5 % siden sidste fredags lukning, som kom før Takaichis weekendsejr.

Euroen faldt også med 0,6 % mod yenen til 182,46, hvilket bringer det samlede fald op på omkring 1,8 % siden valget.

Mange analytikere havde forventet, at yenen ville blive svækket, hvis Takaichi vandt, givet hendes støtte til skattelettelser på trods af Japans store gældsbyrde. Markedsbevægelserne gik dog imod disse forventninger og begyndte at forstærke sig selv.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, sagde, at yenens manglende svækkelse på trods af, at Takaichi strammede sit greb om magten, opmuntrede spekulanter til at reducere korte yen-positioner på kort sigt.

Bredere dollarsvaghed

Dollaren mistede yderligere momentum over for andre større valutaer, hvor euroen steg med 0,16 % til 1,1914 dollars, og det britiske pund steg med 0,3 % til 1,3680 dollars.

Den amerikanske valuta faldt også med 0,25% i forhold til den schweiziske franc til 0,7659.

Presset på dollaren fulgte efter data, der viste, at det amerikanske detailsalg faldt mere end forventet i december, sammen med en separat rapport, der indikerede en langsommere vækst i lønomkostningerne i fjerde kvartal.

Data om kommende job

Markederne afventer januarrapporten om den amerikanske jobskabelse, som blev forsinket i forhold til sidste uge på grund af den korte nedlukning af regeringen, som den næste vigtige test for dollarens svaghedstendens.

En Reuters-undersøgelse viste, at antallet af job uden for landbruget forventes at være steget med omkring 70.000 job sidste måned efter en stigning på 50.000 i december. Enhver overraskelse på både positiv og negativ side kan ændre Federal Reserves forventninger til politikken.

Markederne priser i øjeblikket rentenedsættelser ind på omkring 60 basispoint inden december, på trods af signaler fra nogle politikere om, at renten kan forblive uændret i længere tid.

Den australske dollar skiller sig ud

Den australske dollar var blandt de største stigninger og brød over $0,71 for første gang siden februar 2023, og steg sidst med 0,4% til 0,7104.

Andrew Hauser, vicedirektør for Reserve Bank of Australia, sagde, at inflationen fortsat er for høj, og understregede, at politikerne er forpligtet til at gøre alt, hvad der er nødvendigt for at bringe den under kontrol.

Moh Siong Sim, valutastrateg hos OCBC, hævede sin prognose for den australske dollar ved årets udgang til 0,73 dollars fra 0,69 dollars og bemærkede, at sidste uges rentestigning til 3,85 % - den første blandt G10-økonomierne eksklusive Japan - styrker argumenterne for yderligere stramninger.

Markederne vurderer, at sandsynligheden for en yderligere rentestigning til 4,10 % på mødet i maj er omkring 70 %, baseret på inflationsdata for første kvartal.

Andre valutabevægelser

Den newzealandske dollar steg med 0,2 % til 0,6054 dollar, midt i forventninger om, at Reserve Bank of New Zealand også kunne hæve renten inden årets udgang.

Den norske krone klarede sig også bedre, efter at stærkere end forventede kerneinflationsdata fik markederne til at udelukke yderligere pengepolitiske lempelser.

Dollaren faldt med 0,6 % til 9,469 kroner, det laveste niveau siden 2022, mens euroen faldt med 0,4 % til 11,28 kroner, hvilket markerer det laveste niveau i ti måneder.

Guldpriserne steg i den europæiske handel onsdag, genoptog de stigninger, der midlertidigt holdt pause i går, og bevægede sig tilbage i positivt territorium nær et to-ugers højdepunkt, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar.

Senere i dag offentliggøres centrale data for det amerikanske arbejdsmarked, nemlig januar-jobrapporten, som forventes at give stærke fingerpeg om renteudviklingen for Federal Reserve i år.

Prisoversigt

Guldpriser i dag: Guld steg med 0,95% til $5.072,19 fra et åbningsniveau på $5.025,48 med et handelslavpunkt registreret på $5.025,48.

Ved tirsdagens afregning faldt guldprisen med 0,7%, hvilket var det første daglige fald i de seneste tre sessioner, som følge af en korrigerende tilbagegang og profithemmelighed.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt onsdag med 0,35 % og nåede det laveste niveau i to uger på 96,57, hvilket afspejler den amerikanske valutas svagere præstation i forhold til en kurv af større og mindre valutaer.

En svagere amerikansk dollar gør guldbarrer denomineret i dollar mere attraktive for indehavere af andre valutaer.

Dollarens fald kommer efter, at svagere end forventede amerikanske detailsalgstal styrkede forventningerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil lempe pengepolitikken og sænke renten mindst to gange i år.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske centralbank, Mary Daly, udtalte fredag, at en eller to yderligere rentesænkninger kan være nødvendige for at afhjælpe svagheden på arbejdsmarkedet.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er prisfastsættelsen for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts 79 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er prissat til 21 %.

Amerikanske jobdata

For at genprise ovenstående forventninger afventer markederne den månedlige amerikanske jobrapport senere i dag, som vil indeholde centrale arbejdsmarkedstal, især lønudgifter uden for landbruget, sammen med arbejdsløshedsprocenten og den gennemsnitlige timeløn.

Data om lønudbetalinger uden for landbruget forventes at blive offentliggjort kl. 13:30 GMT. Forventningerne peger på, at den amerikanske økonomi vil tilføje 66.000 job i januar, en stigning fra 50.000 i december, med en stabil arbejdsløshedsprocent på 4,4 %, og en forventet gennemsnitlig timeløn på 0,3 %.

Guldudsigter

Carsten Menke, analytiker hos Julius Baer, sagde, at den seneste lette svækkelse af den amerikanske dollar bidrog til at understøtte guld og sandsynligvis vil hæve priserne i dag.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sagde, at forventningerne om en lavere jobvækst i USA, som vil blive bekræftet senere i dag, understøtter synspunktet om, at Federal Reserve vil fortsætte med at sænke renten i år.

SPDR-fond

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt tirsdag med omkring 0,34 tons, hvilket bragte den samlede beholdning ned på 1.079,32 tons.

Euroen steg i den europæiske handel onsdag mod en kurv af globale valutaer og genoptog dermed de gevinster, der kortvarigt havde holdt pause i forhold til den amerikanske dollar, støttet af den amerikanske dollars fald til et to-ugers lavpunkt forud for offentliggørelsen af vigtige data for det amerikanske arbejdsmarked.

Den Europæiske Centralbanks præsident, Christine Lagarde, nedtonede eurokursens indflydelse på den pengepolitiske udvikling og sagde, at valutaens seneste stigning allerede er indarbejdet i de nuværende inflationsprognoser.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen steg med 0,2 % i forhold til dollaren til 1,1918 USD fra et åbningsniveau på 1,1895 USD og registrerede et handelslavpunkt på 1,1886 USD.

• Euroen sluttede tirsdag med et fald på mere end 0,15 % i forhold til dollaren, det første tab i tre dage, på grund af korrektion og profitrealisering, efter tidligere at have nået et to-ugers højdepunkt på $1,1928.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt onsdag med 0,35 % til det laveste niveau i to uger på 96,57 point, hvilket afspejler en bred svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Faldet fulgte svagere end forventede data for detailsalget i USA, hvilket øgede forventningerne om, at Federal Reserve vil lempe pengepolitikken og sænke renten mindst to gange i år.

For at genprise disse forventninger afventer handlende senere i dag den amerikanske jobrapport for januar, som blev udskudt fra fredag på grund af den midlertidige nedlukning af den amerikanske regering.

Christine Lagarde

Efter Den Europæiske Centralbanks pengepolitiske møde i sidste uge nedtonede præsident Christine Lagarde bekymringerne om euro-dollar-kursens indvirkning på bankens politiske kurs og understregede, at de seneste valutabevægelser ikke repræsenterer et væsentligt skift, der ville kræve en justering af den økonomiske politik.

Lagarde sagde, at euroen er steget for nylig, men forblevet inden for de forventede intervaller, og at virkningerne af denne stigning allerede er blevet indregnet i de nuværende inflationsprognoser, og understregede, at pengepolitikken primært vil forblive dataafhængig snarere end udelukkende drevet af valutakursvolatilitet.

Hun tilføjede, at ECB nøje overvåger euroens valutakurs og bemærkede, at den fælles valutas styrke er med til at dæmpe importeret inflation og kan fremskynde fremskridtene mod målene uden behov for yderligere stramninger.

Europæiske renter

• Pengemarkederne vurderer sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i marts til under 30 %.

• For at kunne genprise disse sandsynligheder afventer investorerne yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Den japanske yen steg bredt i den asiatiske handel onsdag og fortsatte sine gevinster mod en kurv af større og mindre valutaer. Den amerikanske dollar steg for tredje gang i træk dagligt og nåede et to-ugers højdepunkt, understøttet af aftagende finansielle bekymringer i Japan.

Investorer vædder på, at premierminister Sanae Takaichis jordskredssejr i parlamentsvalget sætter hende i en stærk position til at føre en mere finanspolitisk ansvarlig politik og giver hende større mulighed for at inddæmme det nedadgående pres på markedet for statsobligationer.

Prisoversigt

• Den japanske yenkurs i dag: Dollaren faldt mod yenen med 0,7 % til ¥153,26, det laveste niveau siden 30. januar, fra et åbningsniveau på ¥154,37, og nåede et handelshøjdepunkt på ¥154,52.

• Yenen sluttede tirsdag med en stigning på omkring 1,0 % over for dollaren, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk, midt i effekten af regeringspartiets jordskredssejr under ledelse af Sanae Takaichi.

Finansielle bekymringer

Takaichis afgørende sejr gav investorerne større tillid til hendes evne til at fremme vækstfremmende finanspolitikker og lette presset på leveomkostningerne, samtidig med at hun anvendte stimulusværktøjer på en mere disciplineret måde.

Forventningerne om, at Takaichi vil vedtage mere sammenhængende økonomiske politikker, har bidraget til at mindske de finansielle bekymringer og styrke tilliden til den bredere økonomiske udvikling, idet stimulusforanstaltninger ses som mere i overensstemmelse med underskudskontrol og gældsinddæmpning.

Synspunkter og analyser

• Vishnu Varathan, chef for makroforskning hos Mizuho, sagde, at en sådan jordskredssejr giver Takaichi-regeringen et stærkere greb om nedadgående bevægelser i japanske statsobligationer og yenen inden for det, der er kendt som "Takaichi-handler".

• Varathan tilføjede, at hun kan føre en mere sammenhængende finanspolitik og har en plan bygget på rimelige tal, hvilket burde mindske tvivlen omkring hende. Det, hun havde brug for, var den politiske kapital til at implementere den uden at skulle give gentagne indrømmelser til pro-stimulus-fraktioner.

• Yosuke Miyairi, valuta- og rentestrateg hos Nomura, sagde, at dollar-yen-parret kunne følge de indsnævrede renteforskelle mellem USA og Japan og falde ned mod 150, hvis investorerne ser Takaichi som mere finanspolitisk ansvarlig.

• Harvey Bradley, Co-Head of Global Rates hos Insight Investment, udtalte, at i takt med at premierminister Sanae Takaichi skifter fra en relativt konservativ finanspolitisk holdning til mere præcist målrettede stimuli, kan risikobalancen hælde i retning af yderligere stramninger fra Bank of Japan.

• Bradley tilføjede, at en neutral rente nær 1,5 % for Bank of Japan synes at være et rimeligt estimat.

Japanske renter

• Markedsprisningen for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan på dens møde i marts ligger i øjeblikket stabilt under 10 %.

• For at genprise disse forventninger holder investorerne øje med yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.