Kobberpriserne steg en smule onsdag i håb om, at Iran-krigen kan være ved at være slut, mens Chile, verdens største kobberproducent, sænkede sine produktionsprognoser.

Benchmarkprisen på tre måneders kobber på London Metal Exchange steg med 0,4 % til 13.470 dollars pr. ton klokken 09:35 GMT, efter tidligere at have ramt sit laveste niveau siden 8. maj på 13.350 dollars.

LME-kobber var tidligere faldet fra sidste uges mere end tre måneders højdepunkt på $14.196,50, presset af profithemmeligheder, en stærkere amerikansk dollar og bekymringer over den faldende efterspørgsel i Kina, verdens største metalforbruger.

"De begrænsede gevinster, vi ser i dag, er primært drevet af forbedret risikoappetit på tværs af bredere markeder, understøttet af lavere oliepriser og faldende obligationsrenter," sagde Ole Hansen, chef for råvarestrategi hos Saxo Bank i København.

Oliepriserne faldt med omkring 1% onsdag, efter at to kinesiske olietankskibe forlod Hormuzstrædet, mens den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at Iran-krigen "ville slutte meget hurtigt".

Kobber modtog også yderligere støtte, efter at Chile annoncerede lavere prognoser for kobberproduktionen, og forventer nu et fald i produktionen på 2 % i år sammenlignet med en februar-prognose, der havde forudsagt en vækst på 3,7 % i løbet af 2026.

På andre metalmarkeder faldt nikkelprisen på London Metal Exchange med 0,3 % til 18.745 dollars pr. ton, da investorer overvågede Indonesiens planer om at indføre større centraliseret statskontrol over råvareeksport.

Den indonesiske præsident Prabowo Subianto sagde, at hans regering vil indføre nye regler, der har til formål at styrke tilsynet med råvareeksport.

Nikkel steg i London tirsdag på grund af bekymringer om udbuddet, og momentummet fortsatte ind i den kinesiske handel onsdag, hvor den mest aktive nikkelkontrakt på Shanghai Futures Exchange steg med 1,9% til en slutkurs på 145.390 yuan ($21.368) pr. ton.

Blandt andre metaller faldt aluminium med 0,3% til 3.593 dollars pr. ton, zink steg med 0,5% til 3.530,50 dollars, bly ændrede sig kun lidt nær 1.963 dollars, mens tin steg med 3,4% til 53.375 dollars pr. ton.

Oliepriserne faldt med næsten 3% onsdag, efter at den amerikanske præsident Donald Trump endnu engang udtalte, at krigen med Iran ville slutte "meget hurtigt", selvom investorerne forblev forsigtige med hensyn til resultatet af fredsforhandlingerne, da forsyningsforstyrrelserne fra Mellemøsten fortsatte.

Brent-råoliefutures faldt med 2,97 dollars eller 2,7% til 108,31 dollars pr. tønde klokken 10:59 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 2,69 dollars eller 2,6% til 101,46 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks er på vej mod deres største daglige tab, både procentvis og i dollar, i to uger.

"Priserne vil sandsynligvis fortsat have et vist potentiale for at stige, selv hvis der opnås en aftale, fordi forsyningerne ikke umiddelbart vil vende tilbage til niveauet før krigen," sagde Emril Jamil, forskningsanalytiker hos LSEG.

Begge råoliebenchmarks var allerede faldet med omkring 1 dollar tirsdag, efter at den amerikanske vicepræsident JD Vance udtalte, at USA og Iran havde gjort fremskridt i forhandlingerne. Trump udtalte dog også, at USA muligvis stadig er nødt til at iværksætte endnu et angreb på Iran, og at han kun havde været en time fra at beordre et angreb, før han udsatte det.

Citigroup-analytikere forventer, at Brent-råolieprisen vil stige til omkring 120 dollars pr. tønde på kort sigt, idet de argumenterer for, at oliemarkederne stadig undervurderer risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser.

Wood Mackenzie anslog også, at priserne kunne nærme sig 200 dollars pr. tønde, hvis Hormuzstrædet forbliver stort set lukket indtil årets udgang.

I mellemtiden advarede analytikere hos PVM om, at de globale olielagre kunne falde til kritisk lave niveauer.

"Som det dog for nylig er blevet observeret, synes markedsdeltagerne stadig at være noget selvtilfredse eller overdrevent sikre på de potentielle konsekvenser af denne konflikt," tilføjede firmaet.

Prisforskellen mellem Brent-råoliekontrakter til levering næste måned og kontrakter, der udløber seks måneder senere - en nøgleindikator for, hvordan handlende vurderer den nuværende udbudsstramhed - ligger i øjeblikket tæt på 20 dollars pr. tønde, hvilket er et godt stykke under niveauet over 35 dollars, der blev set sidste måned.

To supertankere forlod Hormuzstrædet onsdag, mens et andet tankskib fortsatte sin rejse efter at have ventet i mere end to måneder med 6 millioner tønder mellemøstlig råolie transporteret.

Alligevel er antallet af skibe, der passerer gennem strædet, stadig langt under gennemsnittet før krigen på 130 skibe om dagen.

For at afhjælpe forsyningsmangel er landene i stigende grad afhængige af kommercielle og strategiske lagre.

I USA viste data fra American Petroleum Institute – ifølge markedskilder – at råolielagrene faldt for femte uge i træk i sidste uge, mens brændstoflagrene også faldt.

Officielle data fra den amerikanske energiinformationsadministration forventes senere, hvor en Reuters-undersøgelse forudsiger et fald i råolielagrene på omkring 3,4 millioner tønder.

Som et andet tegn på forværret forsyningspresset lempede Storbritannien nogle sanktioner for at tillade import af diesel og jetbrændstof raffineret i tredjelande ved hjælp af russisk råolie.

Den amerikanske dollar steg onsdag til sit højeste niveau i seks uger, da investorerne i stigende grad troede, at renten muligvis skulle stige for at modvirke inflationen drevet af krigen med Iran.

Usikkerhed om, hvornår konflikten kan slutte, har forstærket inflationsbekymringer og udløst et bredt udsalg på tværs af de globale obligationsmarkeder, hvilket har bragt renten på 30-årige amerikanske statsobligationer op på det højeste niveau siden 2007.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at USA muligvis bliver nødt til at iværksætte endnu et angreb mod Iran, selvom han også indikerede, at Teheran ønsker at nå til enighed om at afslutte krigen, som reelt har lukket det vitale Hormuzstræde, hvilket har øget energipriserne kraftigt og skabt uro på de globale markeder.

Det amerikanske dollarindeks, der måler den amerikanske dollar mod en kurv af seks store valutaer, steg med 0,1 % til sit højeste niveau siden 7. april på 99,47 point. Indekset er steget med mere end 1,3 % i løbet af maj, understøttet af efterspørgsel fra sikre havne og stigende markedsprissætning for en renteforhøjelse fra Federal Reserve inden årets udgang.

I mellemtiden faldt euroen til et seks-ugers lavpunkt på 1,158 dollars, et fald på 0,16%, mens det britiske pund faldt 0,07% til 1,338 dollars, tæt på det seks-ugers lavpunkt, der blev nået tidligere på ugen.

Den australske dollar, der ofte ses som en indikator for global risikoappetit, var næsten uændret på 0,711 dollar efter at være faldet med 0,9% tirsdag.

Data fra CME's FedWatch-værktøj viste, at handlende nu indpriser en sandsynlighed på mere end 50 % for, at Federal Reserve vil hæve renten inden december, hvilket markerer en kraftig vending fra forventningerne før krigen, der havde peget på to rentesænkninger.

Investorerne afventer nu offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve senere i dag for yderligere signaler om udsigterne for pengepolitikken.

Analytikere sagde, at stigende renter på amerikanske statsobligationer har været den primære drivkraft bag dollarens styrke.

"Der er plads til, at udbytterne kan stige," sagde Derek Halpenny, forskningschef for Global Markets EMEA hos MUFG.

Han tilføjede: "Selvom vi stadig tror, at Fed vil stramme op i et langsommere tempo end mange andre G10-centralbanker, er markedsprissætningen fortsat relativt lav på nuværende tidspunkt, især med risikoen for en yderligere stigning i råoliepriserne."

Brent-råoliefutures faldt med 1,1 % til omkring 110 dollars pr. tønde, men priserne er fortsat mere end 50 % højere end niveauet i slutningen af februar, før krigen begyndte.

Fornyet bekymring over den japanske yen

Dollarens stigning skubbede den japanske yen tilbage mod niveauet på 160 yen pr. dollar, den tærskelværdi, der fik de japanske myndigheder til at intervenere på valutamarkederne sidste måned for første gang i næsten to år.

Ifølge Reuters-kilder intervenerede Tokyo flere gange i slutningen af april og begyndelsen af maj for at bremse yenens fald, selvom virkningen af disse interventioner viste sig at være kortvarig.

Yenen blev sidst handlet til 159,01 pr. dollar, efter at investorerne havde gennemgået kommentarer fra den amerikanske finansminister Scott Bessent.

Bessent fortalte Reuters tirsdag, at han var overbevist om, at chefen for Bank of Japan, Kazuo Ueda, ville "gøre, hvad der er nødvendigt", hvis han fik tilstrækkelig uafhængighed fra den japanske regering, hvilket signalerer Washingtons ønske om yderligere renteforhøjelser fra BOJ.

"På kort sigt er overdreven volatilitet fortsat den vigtigste faktor, mens niveauet 160-161 fortsat er den linje, markederne holder øje med," sagde Christopher Wong, valutastrateg hos OCBC Bank.

Han tilføjede: "Interventionsrisici kan gøre markederne mere forsigtige med at fortsætte med at købe dollar-yen, men medmindre renterne på de amerikanske statsobligationer og den bredere dollar svækkes, vil enhver officiel handling sandsynligvis kun bremse opsvinget midlertidigt snarere end at vende tendensen helt."

Guldpriserne faldt i den europæiske handel onsdag, hvilket forværrede tabene for anden gang i træk og nåede deres laveste niveau i næsten to måneder, presset af den stærkere amerikanske dollar og stigende renter på statsobligationer, som opvejede virkningen af håbet om en fredsaftale mellem USA og Iran.

I takt med at inflationspresset igen intensiveres for Federal Reserves beslutningstagere, er forventningerne om, at Fed kan hæve renten mindst én gang i år, steget. Investorerne afventer også offentliggørelsen af referatet fra det seneste amerikanske pengepolitiske møde senere i dag for yderligere signaler om renteudsigterne.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med 0,65 % til 4.453,60 dollars pr. ounce, det laveste niveau siden 30. marts, fra et åbningsniveau på 4.482,19 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 4.508,87 dollars.

• Ved tirsdagens opgørelse faldt guldprisen med 1,9 %, hvilket er det femte fald i de seneste seks sessioner midt i eskalerende spændinger i Mellemøsten.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med omkring 0,2 % onsdag, hvilket forlængede stigningerne for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er velkendt, gør en stærkere amerikansk dollar guldbarrer denomineret i dollar mindre attraktive for indehavere af andre valutaer.

Dollaren modtager fortsat klar støtte fra højere renter på amerikanske statsobligationer, da investorer i stigende grad satser på, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten mindst én gang i år.

Renten på amerikanske 10-årige statsobligationer forblev onsdag tæt på det højeste niveau i mere end et år, hvilket øgede alternativomkostningerne ved at holde ikke-udbyttegivende guld.

Udviklingen i Iran-krigen

• Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at han ville "afslutte krigen med Iran meget hurtigt", og udtrykte dermed tillid til en løsning af konflikten.

• Vicepræsident JD Vance annoncerede, at USA og Iran havde gjort “meget betydelige fremskridt” i deres igangværende forhandlinger.

• De diplomatiske fremskridt kommer efter, at Trump officielt afslørede, at et omfattende planlagt militærangreb på Teheran var blevet udskudt efter en direkte anmodning fra lederne af Saudi-Arabien, UAE og Qatar for at give mæglingsindsatsen et sidste vindue på "to eller tre dage".

Amerikanske renter

• Kevin Warsh bliver indsat som formand for Federal Reserve på fredag.

• Anna Paulson, præsident for Philadelphias centralbank, udtalte, at det nuværende renteniveau fortsat er passende for nu, hvilket bidrager til at sænke inflationen, mens prispresset fortsat er højt.

• Paulson tilføjede, at det er “sundt” for investorer at begynde at overveje scenarier, der kan kræve yderligere rentestigninger.

• Ifølge CME FedWatch Tool vurderer markederne i øjeblikket, at sandsynligheden for, at Federal Reserve vil hæve renten i december, er 45 %, en stigning fra lige over 16 % i starten af maj.

• Markederne vurderer også, at det er 99 % sandsynligt, at renten forbliver uændret på mødet i juni, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint kun er 1 %.

• For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve kl. 18:00 GMT.

Udsigter for guld

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at guld mister momentum i takt med at renterne stiger, og dollaren stiger igen midt i stadig mere aggressive forventninger til Federal Reserves politik.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 2 tons tirsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger ned på 1.036,85 tons, det laveste niveau i en uge.