Den japanske yen faldt i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer. Den genoptog tab, der midlertidigt blev stoppet i går mod den amerikanske dollar, og bevægede sig tilbage mod sit laveste niveau i fire uger. Valutaen er også på vej til at offentliggøre et månedligt tab i maj, tynget af højere renter på amerikanske statsobligationer.

Yenens fald kommer sideløbende med en fornyet stigning i den amerikanske dollar, mens markederne afventer den endelige godkendelse fra den amerikanske præsident Donald Trump af den foreløbige fredsaftale mellem Washington og Teheran. Den japanske valuta står også over for yderligere pres, efter at data viste en afmatning i Tokyos kerneinflation i maj.

Prisoversigt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren steg med 0,1 % i forhold til yenen til ¥159,36 fra dagens åbningsniveau på ¥159,23 og nåede et lavpunkt på ¥159,16.

• Yenen sluttede torsdagens handel med en stigning på omkring 0,2 % mod dollaren, den første stigning i de seneste tre handelsdage, efter tidligere at have nået et fireugers lavpunkt på ¥159,65.

• Udover at købe aktivitet fra lavere niveauer, nød yenen godt af rapporter om en foreløbig fredsaftale mellem USA og Iran.

Månedlig præstation

• I løbet af maj-handelen, som officielt afsluttes med dagens afvikling, er den japanske yen i øjeblikket faldet med omkring 1,8 % i forhold til den amerikanske dollar, hvilket er på vej til sit tredje månedlige fald i de seneste fire måneder.

• Det månedlige fald afspejler investorernes præference for den amerikanske dollar som et mere sikkert investeringsalternativ midt i eftervirkningerne af den iranske krig og de fortsatte spændinger mellem USA og Iran.

• Det kommer også i en periode, hvor renten på den 10-årige amerikanske statsobligation er steget til sit højeste niveau i et år på grund af et stigende inflationspres på Federal Reserve.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1 % fredag og genoptog dermed de stigninger, der var holdt pause i den foregående session, og bevægede sig mod et syv-ugers højdepunkt, hvilket afspejler en fornyet styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Stigningen kommer i takt med at efterspørgslen efter den amerikanske dollar som et sikkert tilflugtssted vender tilbage midt i fortsat usikkerhed omkring den foreløbige fredsaftale mellem USA og Iran, som stadig afventer endelig godkendelse fra præsident Donald Trump.

Seneste udvikling i den iranske krig

• USA og Iran har indgået en aftale, men den kræver stadig Trumps endelige godkendelse.

• Aftalen omfatter en 60-dages våbenhvile, ophævelse af restriktionerne for sejlads gennem Hormuzstrædet og yderligere atomforhandlinger.

• Den amerikanske præsident Donald Trump anmodede om et par dage til at overveje den endelige aftale.

• Irans statslige nyhedsbureau oplyste, at aftalen endnu ikke er færdiggjort.

• USA advarede Oman mod at blive involveret i transitgebyrer i Hormuzstrædet.

Tokyos kerneinflation

Data offentliggjort i Japan i dag viste, at Tokyos kerneforbrugerprisindeks steg med 1,3 % i maj, det laveste tempo siden marts 2022, under markedets forventninger på 1,5 % og et fald fra 1,5 % i april.

Svagere end forventede inflationsmålinger i Japan tyder på, at prispresset på Bank of Japans politikere er aftagende, hvilket reducerer sandsynligheden for yderligere rentestigninger i Japan i år.

Japanske renter

• Efter offentliggørelsen af dataene faldt markedsprissætningen for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan på junimødet fra 65 % til 60 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne revurdere disse forventninger.

Grænsen på 160 yen

De japanske myndigheder overvåger nøje udviklingen i den lokale valuta, især i takt med at yenen svækkes mod det kritiske niveau på 160 yen pr. dollar, hvilket længe har været betragtet som en tærskel, der kan udløse fornyet intervention på valutamarkedet.

Reuters-kilder rapporterede tidligere, at Tokyo intervenerede flere gange i slutningen af april og begyndelsen af maj for at stoppe yenens fald, selvom valutaens genopretning viste sig at være kortvarig. På det tidspunkt nåede valutakursen ¥159,25 pr. dollar, det laveste niveau siden 30. april.

Udsigter for den japanske yen

• Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sagde, at tidligere interventioner fra Bank of Japan gav beslutningstagerne en vis lettelse, men at der stadig er spørgsmål om dens langsigtede effektivitet.

• Sycamore tilføjede: "Det centrale spørgsmål er, om interventionen var umagen værd i betragtning af, hvad der i bund og grund kun var en midlertidig udsættelse på en måned. Desuden vil myndighederne have kapacitet til at yde lignende støtte, hvis niveauet på 160 yen overskrides igen i de kommende samlinger?"

Den canadiske dollar steg kraftigt i forhold til sin amerikanske modpart torsdag efter at have kommet sig fra et lavpunkt på seks uger, da optimismen voksede omkring muligheden for at nå til enighed om at forlænge våbenhvilen i Mellemøsten, hvilket øgede investorernes risikoappetit.

Den canadiske dollar, kendt som "loonie", steg med 0,4 % til 1,3780 canadiske dollar mod den amerikanske dollar, svarende til 72,57 amerikanske cent, og er dermed på vej mod sin største daglige stigning siden 30. april.

Tidligere i sessionen havde den canadiske valuta nået sit svageste niveau siden 13. april på 1,3869 kanadiske dollars pr. amerikanske dollar.

Skridtet kom efter rapporter om, at USA og Iran havde indgået en aftale om at forlænge våbenhvilen, afventende godkendelse fra den amerikanske præsident Donald Trump, efter at Iran havde målrettet en amerikansk base i Kuwait som reaktion på amerikanske angreb mod, hvad Washington beskrev som iranske droneangreb.

Erik Bregar, direktør for valuta- og ædelmetalrisikostyring hos Silver Gold Bull, sagde, at markederne var vendt tilbage til at tro på, at en aftale var mulig, og tilføjede: "Der er risikoappetit overalt, også i den canadiske dollar."

Amerikanske aktier steg, mens den amerikanske dollar blev svækket over for en kurv af større valutaer.

Priserne på den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg også med 0,4 % til 89,06 dollars pr. tønde, hvilket understøtter den canadiske dollar, da olie er en af Canadas vigtigste eksportvarer.

I økonomiske data viste tallene, at Canadas underskud på betalingsbalancen steg til 7,18 milliarder kanadiske dollars i første kvartal sammenlignet med et revideret underskud på 1 milliard kanadiske dollars i fjerde kvartal sidste år.

Økonomer forventer, at BNP-tallene for første kvartal, der offentliggøres fredag, vil vise, at den canadiske økonomi voksede med en årlig vækstrate på 1,5 %.

I en separat udvikling indledtes formelle forhandlinger mellem USA og Mexico for at omskrive handelsaftalen mellem USA, Mexico og Canada, midt i amerikanske krav om at stramme de regionale oprindelsesregler, mens Canada blev udelukket fra den nuværende forhandlingsrunde.

Den canadiske premierminister, Mark Carney, opfordrede under en tale i New York til et "nyt partnerskab" med USA "for at hjælpe med at gøre Amerika stort igen".

På obligationsmarkederne faldt renten på canadiske statsobligationer på tværs af løbetider, hvor den 10-årige rente faldt med 2,1 basispoint til 3,444% efter tidligere at have nået sit højeste niveau i omkring en uge på 3,499%.

Oliepriserne faldt torsdag og gav dermed op på tidligere stigninger, efter at rapporter sagde, at forhandlere fra USA og Iran havde nået til enighed om at forlænge våbenhvilen og indlede forhandlinger om Irans atomprogram.

Brent-råolie, den globale benchmark, faldt med 58 cent til lukkede på 93,71 dollars pr. tønde, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie steg en smule med 22 cent til 88,90 dollars pr. tønde.

Ifølge amerikanske kilder, der taler med CNBC, nåede forhandlerne til enighed om en 60-dages aftale, der har til formål at forlænge våbenhvilen og indlede forhandlinger om Irans atomsag, selvom den amerikanske præsident Donald Trump endnu ikke har givet den endelige godkendelse.

Priserne var steget tidligere på sessionen efter en udveksling af militære angreb mellem USA og Iran, efter at Irans Revolutionsgarde annoncerede, at de havde målrettet en amerikansk base uden at afsløre dens placering.

I mellemtiden oplyste den amerikanske centralkommando, at Iran har affyret ballistiske missiler mod Kuwait, som med succes blev opfanget.

Denne udvikling kom efter, at amerikanske styrker udførte nye angreb i Iran rettet mod et militært område, som Washington sagde udgjorde en trussel mod amerikanske styrker og kommerciel skibsfart gennem Hormuzstrædet, mens adskillige iranske droner også blev opfanget og skudt ned.

Oliepriserne er faldet med mere end 10% siden 18. maj, hvor Trump annoncerede, at han havde stoppet et forestående militærangreb mod Iran for at give mere tid til forhandlinger.

Den amerikanske udenrigsminister, Marco Rubio, udtalte onsdag, at der var gjort visse fremskridt i forhandlingerne med Iran, og understregede, at Trump foretrækker en diplomatisk løsning og ville give forhandlingerne "enhver mulig chance for at lykkes".

Siden en skrøbelig våbenhvile blev indgået i april, har Washington og Teheran været uenige om fremtiden for navigationen gennem Hormuzstrædet.

Iransk stats-tv rapporterede onsdag, at Teheran i henhold til et udkast til en hensigtserklæring med USA havde indvilliget i at genoprette den kommercielle skibstrafik gennem Hormuzstrædet til niveauet før krigen med fælles forvaltning af vandvejen mellem Iran og Sultanatet Oman. Det Hvide Hus beskrev dog disse rapporter som "fuldstændig opdigtede".

Trump understregede senere, at "intet land vil kontrollere navigationen gennem strædet".

I samme sammenhæng sagde Amos Hochstein, tidligere energirådgiver i den tidligere amerikanske præsident Joe Bidens administration, at mellemøstlige ledere nu mener, at Iran allerede udøver de facto kontrol over Hormuzstrædet uanset en formel aftale.

Han tilføjede: "Uanset hvad der sker, vil iranerne kontrollere Hormuzstrædet i den nærmeste fremtid."

Citigroup udtalte i en analyse, at oliemarkederne er begyndt at stabilisere sig, efterhånden som frygten for et fuldstændigt forsyningsafbrydelsesscenarie aftager midt i tegn på, at Washington og Teheran muligvis bevæger sig tættere på en mulig aftale.

Banken advarede dog også om, at vedvarende højere oliepriser kan øge det globale inflationspres og potentielt presse centralbankerne mod en mere aggressiv pengepolitik for at bekæmpe inflation drevet af stigende energipriser.

For to uger siden besøgte den amerikanske præsident Donald Trump den kinesiske hovedstad Beijing til et topmøde på højt niveau med den kinesiske præsident Xi Jinping, der havde til formål at lette handelsspændingerne mellem de to lande, sikre nye forretningsaftaler og udnytte kinesisk diplomatisk indflydelse til at hjælpe med at håndtere konflikten med Iran.

Trump var ledsaget af en delegation af amerikanske topchefer i et forsøg på at presse Kina til at åbne sine markeder for amerikanske teknologivirksomheder, og det lykkedes ham at sikre adskillige milliardaftaler.

Topmødet resulterede i en begrænset taktisk lempelse og en relativ forbedring af de diplomatiske forbindelser mellem de to rivaliserende magter, hvor Det Hvide Hus udtalte, at Xi Jinping stadig modsætter sig militariseringen af Hormuzstrædet.

Trumps besøg blev dog endegyldigt svigtet, da forhandlingerne i Beijing ikke førte til en formel aftale eller en langsigtet handelshvile vedrørende Kinas lempelse af restriktionerne for eksport af sjældne jordarter.

Ifølge en opinionsartikel udgivet denne uge af den amerikanske militæravis Stars and Stripes, kan Kina "lamme den amerikanske droneflåde med et enkelt telefonopkald."

I november sidste år bekræftede Beijing, at de brede restriktioner, som tidligere var blevet pålagt eksport af sjældne jordarter, fortsat er gældende, herunder et fuldstændigt forbud mod teknologier til udvinding og separation af sjældne jordarter, foruden kvantitative restriktioner på visse kritiske mineraler såsom wolfram, vismut og antimon, samt mellemtunge og tunge sjældne jordarter.

Kina havde midlertidigt suspenderet en anden bølge af restriktioner, der krævede eksportlicenser for udenlandske enheder og produkter, der indeholder små mængder af kinesiske sjældne jordarter, i oktober 2025, men kun i et år.

En analyse foretaget af BMI Research, en del af Fitch Group, viste, at Xi Jinpings team blot lovede at adressere bekymringerne om den amerikanske forsyningsmangel uden at tilbyde strukturelle forlængelser eller konkrete politiske justeringer under det seneste møde.

Eksport af tunge sjældne jordarter forbliver begrænset

Trods den midlertidige lempelsesperiode er Kinas eksport af kritiske tunge sjældne jordarter fortsat markant lavere, hvor dysprosiumeksporten i øjeblikket kun ligger på 41 % af niveauet før restriktionerne, mens terbiumeksporten er på 49 % og yttriumeksporten på 42 %.

Priserne på yttrium er steget med omkring femten gange på grund af den alvorlige mangel forårsaget af kinesiske restriktioner, hvilket har skabt omfattende forstyrrelser i den amerikanske luftfarts- og halvlederindustri, hvor mineralet bruges som et kritisk termisk beskyttelses- og isoleringslag.

Kina dækker omkring 70 % af USA's yttriumbehov, ud over 100 % af landets behov for terbium, holmium og lutetium.

Washington kappes om at bygge indenlandske alternativer

Kinas næsten monopolagtige indflydelse på sektoren for sjældne jordarter har presset USA og dets vestlige allierede til hurtigst muligt at søge efter alternative kilder.

I juli sidste år indvilligede det amerikanske forsvarsministerium i at købe præferenceaktier i MP Materials for 400 millioner dollars, hvilket gør Pentagon til virksomhedens største aktionær med en ejerandel på omkring 15 %.

Aftalen omfatter en tiårig købskontrakt med garanterede minimumspriser, der sikrer, at virksomhedens produktion er rettet mod forsvars- og kommercielle kunder i USA for at styrke uafhængigheden af indenlandske forsyningskæder.

Virksomheden bruger denne finansiering, sammen med 1 milliard dollars i kommerciel gældsfinansiering fra JPMorgan Chase og Goldman Sachs, til at bygge et massivt kompleks til fremstilling af sjældne jordartsmagneter i Texas.

I samme periode underskrev USA Rare Earth en ikke-bindende hensigtserklæring med det amerikanske handelsministerium om at opnå 1,6 milliarder dollars i statsfinansiering under CHIPS and Science Act-programmet.

Finansieringspakken inkluderer et garanteret lån på 1,3 milliarder dollars ud over 277 millioner dollars i føderal finansiering, til gengæld for at den amerikanske regering modtager en aktiepost på 10% sammen med yderligere optioner på at købe fremtidige aktier.

Investeringen har til formål at accelerere minedrift, forarbejdning og raffinering af tunge sjældne jordarter på Round Top-projektet i Texas, og kommerciel produktion forventes at begynde i 2028.

ReElement Technologies søger også at styrke sin position inden for den nye vestlige forsyningskæde for sjældne jordarter gennem aftaler relateret til forarbejdning af tunge mineraler og legeringsproduktion i Nordamerika.

Virksomheden underskrev langsigtede leveringsaftaler med Canadas Saskatchewan Research Council om at levere neodym-praseodym, dysprosium og terbium, foruden at udvikle metal- og legeringsproduktionsfaciliteter til forsvarsapplikationer i Ohio.

Den underskrev også aftaler om at indkøbe råmaterialer fra projekter i Grønland og den amerikanske stat Montana som en del af en integreret strategi rettet mod de amerikanske forsvars- og industrimarkeder.

Europa forsøger at mindske afhængigheden af Kina

I Europa forsøger Den Europæiske Union at overvinde kinesisk dominans over sjældne jordarter gennem loven om kritiske råmaterialer, som sætter grænser for afhængigheden af et enkelt land inden for forsyningskæder.

EU investerer kraftigt i udvindings-, forarbejdnings- og genbrugsaktiviteter i Europa, samtidig med at den lancerer en række strategiske projekter og indgår partnerskaber med ressourcerige vestlige allierede nationer.

Europa-Kommissionen implementerer også koordinerede forsvarsstrategier gennem initiativer som "Ressource EU-planen", der er støttet af finansiering på op til 3 milliarder euro, og som har til formål at koordinere efterspørgslen, udføre stresstest af forsyningskæden og gennemføre fælles indkøb af kritiske mineraler blandt medlemslandene.

Europæisk lov kræver også, at mindst 25 % af EU's strategiske råmaterialer skal komme fra genbrug inden 2030.

Samtidig udvikler europæiske bil- og teknologivirksomheder produkter, der ikke er afhængige af sjældne jordarters materialer, herunder et skift mod motorer, der ikke bruger permanente neodymbaserede magneter, såsom induktionsmotorer og synkrone reluktansmotorer, især i elbiler.