Dollaren steg mandag mod euroen og det britiske pund forud for et forventet møde mellem den amerikanske præsident Donald Trump og hans ukrainske og europæiske kolleger, mens opmærksomheden også rettede sig mod Federal Reserves Jackson Hole-symposium i jagten på signaler om pengepolitikken.

Euroen faldt med 0,2% mod dollaren til 1,1683 dollars, mens det britiske pund faldt med 0,1% til 1,3546 dollars.

Reduktionen af satsninger på rentesænkninger fra Federal Reserve næste måned hjalp med at støtte den amerikanske valuta, midt i relativt begrænsede bevægelser på valutamarkederne mandag. Pengemarkederne priser nu ind med en 85% chance for, at Fed vil sænke renten med et kvart procentpoint næste måned, efter at handlende har reduceret deres satsninger på sikkerheden om en ny rentesænkning efter data, der omfattede et stigning i amerikanske engrospriser sidste måned og en stærk stigning i detailsalget i juli.

Formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, skal tale om de økonomiske udsigter og den pengepolitiske ramme ved Jackson Hole-symposiet, der er planlagt til at finde sted mellem den 21. og 23. august.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG Bank, sagde, at den amerikanske centralbank sandsynligvis også vil sænke renten i september, men det er usandsynligt, at Fed-formanden vil give et klart signal om det i denne uge. Han tilføjede: "Det er sandsynligvis stadig for tidligt for dem (Fed) at have fuld tillid til muligheden for at sænke renten igen."

Den mest fremtrædende begivenhed for investorer mandag var mødet i Det Hvide Hus mellem Trump og den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj med deltagelse af nogle europæiske ledere, mens Washington pressede Kyiv til at acceptere en hurtig fredsaftale for at afslutte den blodigste krig i Europa i 80 år.

Trump havde mødtes med sin russiske modpart Vladimir Putin fredag, og de blev enige om behovet for at arbejde på en fredsaftale uden at indgå en våbenhvile.

Analytikere hos ING Bank udtalte i en analyse, at "de finansielle markeder stadig handler, som om der er – en endnu udefineret vej – der kan føre til fred." Notatet tilføjede: "Med stigningen i højrisikoaktiver og faldet i energipriser forventer vi, at dollaren fortsat vil være under et let pres, hvor dollarafhængige investorer fortsætter med at pumpe penge ind."

En højtstående embedsmand i Trumps udenrigspolitiske team indikerede søndag, at præsidenten muligvis vil tilbyde Ukraine beskyttelse svarende til den, NATO yder, mens Rusland er åben for denne idé.

På andre valutamarkeder steg dollaren med 0,1% mod den japanske yen til 147,38, mens den schweiziske franc faldt med 0,1% til 0,8069.

Den japanske regering ignorerede fredag sjældne og ærlige bemærkninger fra den amerikanske finansminister Scott Bessent, der sagde, at Bank of Japan er "bagud i forhold til udviklingen" i sin politik, i en erklæring, der blev betragtet som et pres på den japanske centralbank for at hæve renten.

Den australske dollar steg med 0,1 % til 0,6515 dollars, mens den newzealandske dollar steg med 0,3 % til 0,5941 dollars efter at være faldet med 0,5 % i sidste uge.

På kryptovalutamarkedet stoppede Bitcoin sin stærke stigning og trak sig tilbage fra et rekordniveau, da den faldt med 2% til en kurs på 115.362,46 dollars. Tilsvarende faldt Ether med 4,3% til 4.275,85 dollars, efter at have nået sit højeste niveau i omkring fire år i sidste uge.

Guldpriserne steg på det europæiske marked mandag og holdt sig over det to-ugers laveste niveau, der tidligere blev registreret i den asiatiske handel. Opkøbsaktiviteten er kommet fra lave niveauer forud for forhandlinger mellem USA og Ukraine om at afslutte den krig, der har været i gang i Østeuropa i mere end tre år.

Genopretningen af ædelmetallet "guld" begrænses af den amerikanske dollars stigning på valutamarkedet, mens markederne afventer yderligere beviser for, om den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i september.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med omkring 0,7 % til 3.358,46 dollars fra åbningsniveauet på 3.336,08 dollars og registrerede et lavpunkt på 3.323,64 dollars, det laveste niveau siden 1. august.

• Ved fredagens afregning steg guldpriserne med mindre end 0,1%, den tredje stigning i løbet af de sidste fire dage, understøttet af faldet i den amerikanske dollar.

• Guld faldt med 1,8 % i sidste uge, hvilket var det første ugentlige fald i tre uger, efter offentliggørelsen af stærke amerikanske producentpriser og detailsalgstal.

USA-Ukraine-forhandlinger

Hovedbegivenheden for investorer på mandag er et møde mellem Trump og Zelenskyj sammen med nogle europæiske ledere, hvor Washington presser Ukraine til at acceptere en hurtig fredsaftale, der kan afslutte den dødeligste krig i Europa i 80 år.

Trump stoler på Zelenskyj for at nå til enighed efter sit møde med den russiske præsident Vladimir Putin i Alaska, hvor han virkede mere allieret med Moskva i at søge en fredsaftale snarere end først en våbenhvile.

Kilder med kendskab til Moskvas tankegang sagde, at Rusland ville opgive små lommer af besat ukrainsk territorium, mens Kiev ville opgive store dele af sine østlige lande, som Moskva ikke har formået at kontrollere, som led i fredsforslag, der blev drøftet af Putin og Trump under deres topmøde i Alaska.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,2 % mandag og begyndte at komme sig fra et to-ugers lavpunkt, hvilket afspejler en genopretning af den amerikanske valuta mod en kurv af store og mindre konkurrenter.

Amerikanske renter

• Efter stærke amerikanske producentpriser og detailsalgstal, og ifølge CME's FedWatch-værktøj: sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet faldt fra 99 % til 85 %, mens sandsynligheden for uændret rente steg fra 1 % til 15 %.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober faldt fra 99 % til 93 %, mens sandsynligheden for uændret rente steg fra 1 % til 7 %.

• Forventningerne om en rentesænkning på 50 basispoint på enten møderne i september eller oktober er helt forsvundet.

• Alberto Musalem, præsident for Federal Reserve Bank of St. Louis, sagde, at en rentenedsættelse på et halvt procentpoint i september er uberettiget, dagen efter at finansminister Scott Bessent antydede, at det var muligt.

• For at genprise disse sandsynligheder følger investorerne nøje de amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Guldudsigter

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Guld var i en defensiv position i starten af dagen, men det lykkedes at vende kursen, da købere dukkede op omkring $3.330 som en investeringsmulighed. Renterne på amerikanske statsobligationer gav afkald på en del af fredagens stigninger, hvilket også hjalp med at lette presset på guldpriserne."

Waterer tilføjede: Vi ser i øjeblikket begrænsede bevægelser i begge retninger forud for, hvad der kan blive afgørende møder i Det Hvide Hus i denne uge, hvor Zelensky vender tilbage til Washington.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, steg med omkring 4,01 tons fredag, hvilket bragte det samlede beløb op på 965,37 tons, det højeste niveau siden 9. september 2022.

Euroen steg på det europæiske marked mandag mod en kurv af globale valutaer og fastholdt sine stigninger for anden dag i træk mod den amerikanske dollar og nærmede sig et to-ugers højdepunkt forud for et vigtigt møde mellem den amerikanske præsident Donald Trump og hans ukrainske modpart Volodymyr Zelenskiy.

Sandsynligheden for en rentenedsættelse i Europa i september er faldet på grund af det vedvarende inflationspres, der i øjeblikket tynger pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank. For at revurdere disse odds afventer investorerne offentliggørelsen af flere økonomiske data fra eurozonen.

Prisoversigt

• Dagens eurokurs: Euroen steg med 0,1 % i forhold til dollaren til (1,1715$) fra fredagens lukkekurs på (1,1703$) og nåede et lavpunkt på (1,1693$).

• Euroen sluttede fredagens session med en stigning på omkring 0,5 % mod dollaren og genoptog dermed de stigninger, der var holdt op dagen før på grund af korrektioner og profithemmeligheder fra det to-ugers højeste niveau på 1,1730$.

• Euroen steg med 0,55 % i forhold til dollaren i sidste uge, hvilket er den anden ugentlige stigning i træk. Den er drevet af aftagende forventninger om en europæisk rentesænkning versus stigende forventninger om en amerikansk rentesænkning.

Trump-Zelenskij-mødet

Hovedbegivenheden for investorer på mandag er et møde mellem Trump og Zelenskij, hvor nogle europæiske ledere deltager, på et tidspunkt hvor Washington presser Ukraine til at acceptere en hurtig fredsaftale, der kan afslutte den blodigste krig i Europa i 80 år.

Trump stoler på Zelenskyj for at nå til enighed efter sit møde med den russiske præsident Vladimir Putin i Alaska, hvor han virkede mere allieret med Moskva i at søge en fredsaftale snarere end først en våbenhvile.

Europæiske renter

• Nylige inflationsdata for eurozonen viste vedvarende pres på pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank.

• Ifølge nogle Reuters-kilder gik et klart flertal på ECB's seneste møde ind for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

• Pengemarkedsprissætningen for en potentiel rentesænkning på 25 basispoint fra ECB i september er i øjeblikket stabil under 30 %.

• For at revurdere disse odds afventer investorerne i den kommende periode yderligere økonomiske data fra Europa, sammen med bemærkninger fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen faldt på de asiatiske markeder mandag i starten af ugens handel mod en kurv af større og mindre valutaer, bevægede sig ind i negativt territorium over for den amerikanske dollar og trak sig tilbage fra sit tre-ugers højdepunkt, da den japanske regering ignorerede amerikansk pres på Bank of Japan om at hæve renten.

Da sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan i september stadig er uafklaret, afventer markederne yderligere beviser for at afklare retningen for en normalisering af den japanske pengepolitik i resten af året.

Prisoversigt

• Dagens valutakurs for den japanske yen: Dollaren steg i forhold til yenen med omkring 0,3 % til (147,58¥) fra dagens åbningskurs på (147,15¥) og nåede et lavpunkt på (147,08¥).

• Yenen sluttede fredagens session med en kursstigning på omkring 0,45 % mod dollaren, hvilket markerer den tredje stigning på fire dage og nærmer sig et tre-ugers højdepunkt på 146,21 yen, understøttet af stærke data om den japanske økonomiske vækst i andet kvartal af dette år.

• Yenen steg ugentligt med 0,4 % i forhold til dollaren i sidste uge, hvilket er den tredje ugentlige stigning i den seneste måned. Dette er drevet af stigende forventninger om en rentesænkning i USA i september.

Amerikansk pres

Den japanske regering ignorerede i slutningen af sidste uge sjældne og direkte kommentarer fra den amerikanske finansminister Scott Bessent, der sagde, at Bank of Japan "halter bagefter" i sin pengepolitik – bemærkninger, der tilsyneladende har til formål at presse centralbanken til at hæve renten.

Japanske renter

• Markedet vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for, at Bank of Japan vil hæve renten med 25 basispoint på sit møde i september, er omkring 40%.

• For at kunne revurdere disse odds afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

• Referatet fra pengepolitiske møde i juni viste, at nogle medlemmer af Bank of Japans bestyrelse sagde, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftog.