Den amerikanske dollar forsøger at komme sig efter Powells pengepolitiske overraskelse

Den amerikanske dollar steg en smule mandag, men havde svært ved at komme sig efter det kraftige fald udløst af de dueagtige skift (i retning af rentesænkninger) annonceret af formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, hvilket åbnede døren for en rentesænkning i verdens største økonomi næste måned.

Euroen faldt med 0,1 % til 1,1701 dollar, men forblev tæt på fredagens toppunkt på 1,174225, det højeste niveau siden 28. juli. Både det britiske pund og den schweiziske franc faldt også med omkring 0,1 %.

I en længe ventet tale ved Feds årlige Jackson Hole-symposium fredag signalerede Powell muligheden for en rentesænkning på centralbankens møde næste måned og sagde, at arbejdsmarkedsrisiciene steg, mens inflationsrisiciene fortsatte.

Store mæglere som Barclays, BNP Paribas og Deutsche Bank forventer nu en rentenedsættelse på 25 basispoint i september efter Powells bemærkninger. I modsætning hertil holder analytikerne hos Bank of America fast i deres prognose om, at Fed vil holde renten uændret næste måned, selvom de erkendte, at risiciene har ændret sig i retning af lempelser.

De skrev i en note: "Vi ser en risiko for, at Fed kan begå en politisk fejl ved at sænke renten på et tidspunkt, hvor aktiviteten er ved at komme sig, og inflationen nærmer sig 3%."

Futures-prisfastsættelse viser, at handlende nu anslår en 87% sandsynlighed for en rentenedsættelse på et kvart point den 17. september, en stigning fra omkring 70% før Powells tale, ifølge CME FedWatch-værktøjet.

Blandt de vigtigste data, der ventes i denne uge, er indekset for personlige forbrugsudgifter (PCE), Feds foretrukne inflationsmål, der udkommer fredag, sammen med jobtal for august, der efter planen offentliggøres en uge senere.

Udover forventningerne til Feds lempelser af pengepolitikken blev dollaren også presset af den amerikanske præsident Donald Trumps angreb på Powell og andre medlemmer af Fed, hvilket vakte bekymring over centralbankens uafhængighed. Trump kritiserede for nylig bestyrelsesmedlem Lisa Cook og sagde fredag, at han ville fyre hende, hvis hun ikke trak sig tilbage på grund af beskyldninger relateret til realkreditlån, hun ejer i Michigan og Georgia.

Kinesisk yuan stiger igen

På andre markeder steg den kinesiske yuan til sit stærkeste niveau i en måned, støttet af en svag dollar. Dollaren steg en smule over for den japanske yen til 147,17 efter at være faldet med 1% fredag.

Bank of Japans chef, Kazuo Ueda, udtalte lørdag under Jackson Hole, at lønstigningerne begyndte at sprede sig ud over store virksomheder og sandsynligvis ville fortsætte med at accelerere midt i en strammere arbejdsmarkedssituation.

Disse bemærkninger styrkede markedets forventninger om, at Bank of Japan snart vil genoptage rentestigninger, efter at have holdt en pause efter januars rentestigning for at vurdere virkningen af de aggressive globale toldsatser, som Trump har indført.

Ho Min Lee, chefmakrostrateg hos Lombard Odier, forudser en styrkelse af yenen til de lave 140'ere mod dollaren over en 12-måneders horisont, men forventer, at den vil forblive volatil inden for et snævert interval på kort sigt. Han sagde: "Vi antager, at det næste vindue for renteforhøjelser for Bank of Japan vil være januar næste år, ikke oktober. Banken vil sandsynligvis holde realrenterne i negativt territorium indtil årets udgang, før den derefter overvejer gradvise forhøjelser."

Investorer vurderer i øjeblikket en 50% chance for en renteforhøjelse fra Bank of Japan på mødet i oktober.

Kryptovalutaer

På markederne for digitale valutaer faldt ether med omkring 4% mandag efter at have nået et rekordhøjt niveau på 4.955,14 dollars i weekenden. Bitcoin faldt med omkring 1% til 111.702 dollars.