Euroen faldt onsdag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer og var på vej mod sit første tab i tre handelsdage mod den amerikanske dollar, da den amerikanske dollar steg igen efter forsigtige kommentarer fra formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell.

Efter Den Europæiske Centralbanks seneste møde, som indeholdt flere høgeagtige bemærkninger end markederne havde forventet, er sandsynligheden for en rentenedsættelse i eurozonen inden årets udgang mindsket. For at bekræfte disse forventninger afventer investorerne yderligere beviser for forløbet af pengepolitiske lempelser i euroområdet.

Prisoversigt

• EUR/USD i dag: Euroen faldt med omkring 0,2 % til $1,1795 fra en åbning på $1,1815 efter at have nået et højdepunkt på $1,1819.

• Tirsdag steg euroen med 0,1 % i forhold til dollaren, hvilket var den anden daglige stigning i træk, støttet af svagere industri- og erhvervsaktivitet i USA i september.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med omkring 0,2% onsdag, hvilket er på vej til sin første stigning i tre handelsdage. Det afspejler en genopretning af de amerikanske valutakurser mod både store og små konkurrenter.

Denne genopretning kommer midt i stigende tvivl om de to yderligere rentesænkninger, der forventes inden årets udgang, især efter at Powell indtog en forsigtig tone omkring yderligere pengepolitiske lempelser.

Powell udtalte, at Fed skal fortsætte med at afbalancere de konkurrerende risici ved forhøjet inflation og et svækket arbejdsmarked, når den fastlægger politikken, og gentog dermed sidste uges bemærkninger. Han beskrev det politiske dilemma som en "vanskelig" situation.

James Neifton, senior valutahandler for virksomheder hos Convera, kommenterede: "Powells bemærkninger forstærkede Feds forsigtige tilgang." Han tilføjede: "Powell anerkendte fraværet af risikofrie politiske muligheder og advarede om, at for tidlige lempelser kunne forstærke inflationen, mens overdreven stramning unødvendigt kunne skade beskæftigelsesudsigterne."

Europæiske renter

• Kilder tyder på, at ECB's politikere ikke ser behov for yderligere rentesænkninger for at nå inflationsmålet på 2 %, på trods af at opdaterede prognoser peger på lavere renter i løbet af de næste to år.

• Kilder bemærkede også, at medmindre eurozonen lider endnu et større økonomisk chok, forventes låneomkostningerne at forblive på det nuværende niveau i nogen tid.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober ligger i øjeblikket stabilt på omkring 10 %.

• Handlerne har nedtrappet deres satsning på lempelser fra ECB og peger i stedet på afslutningen af dette års rentenedsættelsescyklus.

• For at revurdere disse sandsynligheder vil investorerne nøje overvåge kommende europæiske økonomiske data og bemærkninger fra ECB-embedsmænd i den kommende periode.

Den australske dollar blev bredt styrket i den asiatiske handel onsdag mod en kurv af globale valutaer og nåede sit højeste niveau i omkring en uge i forhold til den amerikanske dollar efter offentliggørelsen af høje inflationsdata fra Australien.

Dataene viste fornyet inflationspres på beslutningstagerne i Reserve Bank of Australia, hvilket mindskede sandsynligheden for en rentenedsættelse på næste uges møde.

Prisoversigt

• AUD/USD i dag: Den australske dollar steg med 0,4 % til 0,6623, det højeste niveau i omkring en uge, fra handelssessionens åbning på 0,6597, efter at have nået et lavpunkt på 0,6589.

• Den australske dollar sluttede tirsdag uændret over for den amerikanske dollar, efter at være steget med 0,1% dagen før i en genopretning fra et to-ugers lavpunkt på 0,6575.

Australsk inflation

Det australske statistikbureau rapporterede onsdag, at det samlede forbrugerprisindeks steg med 3,0 % i forhold til året før i august, det hurtigste niveau siden juli 2024, over markedsprognoserne på 2,9 % sammenlignet med 2,8 % i juli.

Tallene bekræfter, at inflationen er accelereret tilbage fra RBA's mellemfristede målbånd på 2%-3%, hvilket reducerer sandsynligheden for en yderligere rentenedsættelse i år.

Synspunkter og analyser

• Tony Sycamore, IG Markets: “Dagens inflationsopdatering tyder på, at RBA vil opretholde en forsigtig tilgang til sin lempelsescyklus. September er ikke aktuel, men november er stadig i spil.”

• Russel Chesler, VanEck: "Den seneste stigning i inflationen kombineret med en fortsat styrke på arbejdsmarkedet styrker vores opfattelse af, at en yderligere rentenedsættelse er usandsynlig før november."

Australske renter

• Efter inflationstallene faldt markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra RBA i september fra 25 % til blot 5 %.

• RBA-guvernør Michele Bullock udtalte mandag, at den australske økonomi er i god form, med en forventet inflation på 2%-3% og et arbejdsmarked tæt på fuld beskæftigelse.

Det australske statistikbureau rapporterede onsdag, at det årlige forbrugerprisindeks steg med 3,0 % i august, det hurtigste niveau siden juli 2024. Dette oversteg både markedets forventninger om en stigning på 2,9 % og den tidligere aflæsning på 2,8 %.

Dataene fremhæver et accelererende inflationspres på beslutningstagerne i Reserve Bank of Australia, hvilket reducerer sandsynligheden for en rentenedsættelse i næste uge.

•Denne udgivelse anses for positiv for den australske dollar.

Guldpriserne steg tirsdag til et nyt rekordhøjt niveau, understøttet af en svagere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer og markeder, der vurderede bemærkninger fra formanden for Federal Reserve, Jerome Powell.

I sin tale ved Providence Chamber of Commerce i Rhode Island udtalte Powell, at den amerikanske økonomi står over for risici fra både stigende inflation og et svækket arbejdsmarked.

Powell tilføjede, at de nuværende renter "er passende" til at imødegå begge trusler, og bemærkede, at han ikke ser et presserende behov for aggressive eller hurtige rentenedsættelser. Han kommenterede: "De stigende risici vedrørende beskæftigelsen har ændret risikobalancen i forhold til at nå vores mål. Denne pengepolitiske holdning, som jeg stadig anser for at være moderat restriktiv, giver os en god position til at reagere på enhver potentiel økonomisk udvikling."

Han forklarede yderligere, at aktivpriserne, herunder amerikanske aktier, er "ret forhøjede" på mange måder, men afviste dette som en aktuel risiko for den finansielle stabilitet.

I mellemtiden faldt det amerikanske dollarindeks med 0,1% til 97,2 point klokken 19:33 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 97,4 og et lavpunkt på 97,2.

På handelssiden steg spotguldprisen med 1% til 3.811,80 dollars pr. ounce klokken 19:33 GMT.