Euroen steg onsdag på det europæiske marked mod en kurv af globale valutaer og fastholdt dermed sin stigning for anden dag i træk mod den amerikanske dollar. Den er på nippet til at nå sit højeste niveau i mindst to uger, da den amerikanske valuta fortsat er under negativt pres efter offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata.

Forventningerne til en europæisk rentesænkning i september er faldet på grund af det i øjeblikket indgroede inflationspres på Den Europæiske Centralbanks politikere. For at kunne justere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra euroområdet.

Prisoversigt

•Dagens eurokurs: Euroen steg i forhold til den amerikanske dollar med mere end 0,1 % til 1,1688 USD fra dagens åbningskurs på 1,1674 USD og nåede sit laveste niveau på 1,1669 USD.

•Euroen sluttede tirsdagens session med en stigning på 0,5 % over for dollaren, den første stigning i de sidste tre dage, understøttet af stigende forventninger om en rentenedsættelse i USA i september.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % onsdag, hvilket forlængede tabet for anden session i træk, og er ved at overgå et to-ugers lavpunkt på 97,90 point, hvilket afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Data offentliggjort tirsdag i USA viste en moderat stigning i forbrugerpriserne i juli, hvilket førte til en stigning i forventningerne til, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten næste måned.

Karl Schamotta, chefmarkedsstrateg hos Corpay, udtalte: "Kerneinflationen forbliver lav, hvilket giver beslutningstagere manøvrerum som reaktion på tegn på forestående svaghed på arbejdsmarkedet."

Efter disse data og ifølge CME Groups FedWatch-værktøj steg markedsprissætningen for en amerikansk rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet fra 88 % til 94 %, mens prissætningen for at holde renten uændret faldt fra 12 % til 6 %.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne vigtige amerikanske data torsdag og fredag, herunder producentpriser, arbejdsløshedsansøgninger og månedligt detailsalg.

Europæiske renter

•Nylige inflationsdata i euroområdet viste, at der fortsat er et dybtgående inflationspres for Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere.

•Ifølge nogle Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på ECB's seneste møde en præference for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

• Pengemarkedets prisfastsættelse for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september ligger i øjeblikket stabilt under 30 %.

•For at justere disse forventninger afventer investorerne i den kommende periode adskillige økonomiske data fra Europa, udover at overvåge kommentarer fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen faldt onsdag på det asiatiske marked mod en kurv af større og mindre valutaer. Den genoptog tab, der midlertidigt var holdt på pause i går mod den amerikanske dollar, og er på nippet til at nå sit laveste niveau i to uger, midt i negativt pres, især fra de i øjeblikket svage udsigter for, at Bank of Japan vil hæve de japanske renter i september.

Den amerikanske dollar steg, efterhånden som markederne gennemgik vigtige amerikanske inflationsdata og afventede yderligere solide beviser for sandsynligheden for rentenedsættelser fra Federal Reserve i september og oktober.

Prisoversigt

•Dagens yenkurs: Den amerikanske dollar steg med 0,2 % i forhold til yenen til ¥148,17 fra dagens åbningskurs på ¥147,84 og nåede sit laveste niveau på ¥147,70.

•Yenen sluttede gårsdagens session med en stigning på 0,2% mod dollaren, den første stigning i de sidste tre dage, efter tidligere at have nået et to-ugers lavpunkt på ¥148,52.

• Udover at købe på lavere niveauer steg yenen efter offentliggørelsen af de amerikanske inflationsdata for juli, som var lavere end forventet.

Japanske renter

•Referatet fra Bank of Japans pengepolitiske møde i juni viste, at nogle bestyrelsesmedlemmer sagde, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftog.

•Nyligt offentliggjorte inflations- og løndata viste et faldende inflationspres på de japanske centralbankers politikere.

• Markedsprissætningen for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint på septembermødet forbliver under 40 %.

•For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med omkring 0,1% onsdag i et forsøg på at komme sig fra et to-ugers lavpunkt på 97,90 point, hvilket afspejler en genopretning af dollaren mod en kurv af globale valutaer.

Udover at købe på lavere niveauer, kom dollarens genopretning i takt med at bekymringerne om handelsspændingerne mellem USA og Kina aftog, samt gennemgang af tirsdagens amerikanske inflationsdata.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde: "Juli-rapporten over forbrugerprisindekset viste mindre tegn på, at toldsatser påvirker priserne ... (men) jeg tror ikke, at en rentenedsættelse i september er helt sikker, og måske ikke så sikker, som den nuværende markedsprisfastsættelse antyder."

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj: Markedsprisningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet er i øjeblikket stabil på 94 % med en 6 % sandsynlighed for uændret rente.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne vigtige amerikanske data torsdag og fredag, herunder producentpriser, arbejdsløshedsansøgninger og månedligt detailsalg.

Ethereums pris steg kraftigt tirsdag og nåede sit højeste niveau i flere år, da kryptovalutaen tiltrak øgede investeringer og tilstrømninger.

Børshandlede fonde (ETF'er) med fokus på Ethereum oplevede en hidtil uset tilstrømning mandag, hvilket afspejler den voksende institutionelle interesse og skubbede kryptovalutaen tættere på et nyt rekordhøjt niveau.

Ifølge data fra Farside Investors investerede investorer over 1 milliard dollars i Ethereum ETF'er mandag, hvilket overgik den tidligere rekord på 726,6 millioner dollars, der blev sat i juli.

De ni amerikanske børsnoterede fonde har nu tilsammen aktiver på over 10 milliarder dollars. Af de cirka 1,019 milliarder dollars i tilstrømning mandag, vandt BlackRocks iShares Ethereum Trust ETF den største andel, omkring 640 millioner dollars.

Ethereum nåede fredag $4.000 for første gang siden sidste december, og steg derefter tirsdag eftermiddag til over $4.500 - det højeste niveau siden slutningen af 2021. Ifølge CoinGecko er kryptovalutaen steget med omkring 26% på syv dage og mere end 50% i løbet af de sidste 30 dage, nu kun 8% fra sit rekordhøje niveau på $4.878, der blev sat i 2021.

Brugere på Myriad-platformen forventer i vid udstrækning, at Ethereum vil sætte en ny rekord i år, hvilket giver en sandsynlighed på 89% i skrivende stund. (Bemærk: Myriad Markets er et produkt af DASTAN, som ejer Decrypt.)

Selve opsvinget kan tiltrække investorer til Ethereum ETF'er, hvilket igen kan give næring til yderligere gevinster.

Eric Balchunas, senior ETF-analytiker hos Bloomberg Intelligence, fortalte Decrypt: "Der var et øjeblik, hvor folk så prisen stige og syntes, det var godt." Han tilføjede: "Prisen afspejler stemningen; hvis den stiger, begynder folk at opfinde fortællinger."

Balchunas bemærkede, at tilstrømningen til Ethereum-fonde har været "stærk" på et tidspunkt, hvor kryptovalutaen bliver lettere at forstå takket være den stigende interesse for stablecoins. Sidste måned underskrev præsident Donald Trump GENIUS Act, som etablerer en lovgivningsmæssig ramme for udstedelse af disse mønter i USA.

"Fortællingen er blevet tydeligere med stablecoins," forklarede Balchunas og bemærkede, at de fleste almindelige mennesker kan forstå ideen om stablecoins og måske kan lide konceptet med en digital dollar.

Han gav Tom Lee fra Fundstrat Global Advisors æren for at have formet denne fortælling og fremhævede Lees synspunkt om, at stablecoins er det bedste use case for Ethereums netværk – et perspektiv, der har hjulpet investorer med at forstå, hvad der adskiller den næststørste kryptovaluta målt på markedsværdi fra Bitcoin og andre store digitale aktiver.

Lee har ofte talt om Ethereum på CNBC og sagde i juni, at kryptovalutaen "var på vej stærkt tilbage" og kunne blive "den næste Bitcoin" med stablecoins som "killer-appen" for sit netværk. Selvom Lee er kendt for sin langsigtede Bitcoin-optimisme, støtter han nu Nasdaq-noterede BitMine Immersions treasury-strategi, som køber Ethereum kraftigt og i øjeblikket ejer aktier til en værdi af 5 milliarder dollars.

Andre børsnoterede virksomheder og institutionelle investorer er også begyndt at købe kryptovalutaen. Ethereum kom ind på traditionelle markeder sidste år, da den amerikanske Securities and Exchange Commission i al stilhed godkendte ETF'er, der giver investorer eksponering for dens pris.

Selvom disse fonde i starten tiltrak mindre interesse sammenlignet med den historiske lancering af Bitcoin ETF'er tidligere på året, har de oplevet øget adoption i de seneste måneder, efterhånden som Ethereum vender tilbage til rampelyset på kryptomarkedet.

Ethereums netværk bruges af udviklere til at bygge kryptoprodukter, nogle gange kaldet decentraliserede applikationer eller "dapps". Stablecoins – der nu udvikles af store banker og børsnoterede virksomheder – beskrives som hurtigere og billigere betalingsmetoder.

Disse digitale tokens inkluderer USDC og Tethers USDT, som ofte opererer på Ethereums netværk.

Ethereum

I handlen steg Ethereums pris med 8,6% til $4.587,5 klokken 21:25 GMT på CoinMarketCap.

Den australske dollar steg tirsdag over for de fleste større valutaer efter en bredt forventet pengepolitisk beslutning.

Den australske centralbank (Reserve Bank of Australia) sænkede tirsdag den officielle rente med 25 basispoint til 3,60 % på sit ordinære møde. Det er den tredje rentesænkning i år efter rentenedsættelser i februar og maj og efter en overraskende pause i juli, der forvirrede analytikere og frustrerede boliglånsholdere.

Beslutningen var i overensstemmelse med de brede markedsforventninger, hvor futurespriser peger på næsten 100 % sandsynlighed for en rentenedsættelse, og alle fire større banker forudser mindst én yderligere rentenedsættelse inden årets udgang. En Reuters-måling foretaget i sidste uge viste, at alle 40 adspurgte økonomer forventer en rentenedsættelse i denne uge.

På pressekonferencen efter mødet sagde guvernør Michele Bullock:

"Udsigterne tyder på, at renten muligvis skal være lidt lavere end den er nu for at holde inflationen faldende og stabil, samtidig med at beskæftigelsesvæksten understøttes, men der er fortsat en del usikkerhed. Derfor vil bestyrelsen fortsat fokusere på dataene som grundlag for sine beslutninger."

Bullock bekræftede, at banken ikke drøftede en rentenedsættelse på over 25 basispoint. Commonwealth Bank var den første til at gennemføre reduktionen af realkreditrenterne, efterfulgt af andre banker.

Inflationen falder, økonomien aftager

RBA udtrykte tilfredshed med det kraftige fald i inflationen, hvor den "trimmede gennemsnitlige inflation" – dens foretrukne målestok for kerneinflation – faldt til under 3 % for andet kvartal i træk, en markant ændring fra 2023, hvor inflationen var et godt stykke over målet.

Den samlede inflation faldt til 2,1 %, hvilket ligger komfortabelt inden for målintervallet på 2 %-3 %, mens det trimmede gennemsnit lå på 2,7 %. Banken bemærkede:

"Inflationen er faldet betydeligt siden toppen i 2022, hvor højere renter har bidraget til at bringe den samlede efterspørgsel og den potentielle produktion tættere på balance."

I modsætning hertil peger data på en klar opbremsning i økonomien; BNP voksede kun med 0,2 % i 1. kvartal og 1,3 % i forhold til året før, hvilket er et godt stykke under bankens tidligere prognoser. Arbejdsløsheden steg til 4,3 %, jobannoncerne faldt, og husholdningernes forbrug forblev svagt med et uændret detailsalg og fortsat pessimisme i forbrugertilliden.

I sin kvartalsvise pengepolitiske redegørelse sænkede banken sin BNP-vækstprognose for december 2025 til 1,7 % fra 2,1 % med henvisning til lavt forbrug og lavere erhvervsinvesteringer, hvilket indikerer behovet for yderligere nedskæringer for at understøtte væksten.

Konsensus om tidlig handling

Referatet fra julimødet viste en delt beslutning på daværende tidspunkt, hvor tre medlemmer støttede en rentenedsættelse, og seks foretrak at vente på flere inflationsdata. I dag stemte alle ni medlemmer dog for rentenedsættelsen, hvilket signalerer, at centralbanken nu er mere overbevist om behovet for at handle tidligt for at yde ekstra støtte i stedet for at risikere en dybere afmatning senere.

Flere nedskæringer forventes

Bankens erklæring holdt døren åben for yderligere lempelser og bemærkede potentialet for yderligere nedskæringer, hvis inflationen forbliver under kontrol, og den økonomiske aktivitet svækkes.

Markederne satser på yderligere en rentenedsættelse på 25 basispoint i november, og der forventes en rentenedsættelse på omkring 3,35 % inden årets udgang. Store banker forudser fortsat lempelse, hvor NAB forventer en rentenedsættelse på 3,10 % inden februar 2026, og Westpac forventer en rentenedsættelse på 2,85 % inden midten af 2026, og de er enige om, at dagens bevægelse ikke bliver den sidste i denne cyklus.

På valutamarkederne steg den australske dollar i forhold til den amerikanske dollar med 0,3 % til 0,6531 kl. 20:57 GMT.

Canadisk dollar

Den canadiske dollar var stabil over for sin amerikanske modpart på 0,7258 pr. 20:57 GMT.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % til 98,09 kl. 20:24 GMT efter at have nået et højdepunkt på 98,6 og et lavpunkt på 97,9.

Regeringsdata viste, at den årlige vækstrate i det amerikanske forbrugerprisindeks forblev stabil på 2,7 % i juli, hvilket er under forventningerne om en stigning til 2,8 %.

Kerne-CPI – som ekskluderer volatile fødevare- og energipriser – steg til 3,1 % i juli, hvilket er over forventningerne på 3 %, sammenlignet med 2,9 % i juni.

Ifølge FedWatch-værktøjet ser investorerne en 94% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september, sammenlignet med 86% i går og 57% for en måned siden.

Analytikere ser også en 61% sandsynlighed for yderligere en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober, sammenlignet med 34% for en måned siden, plus en 51% sandsynlighed for en lignende rentenedsættelse i december, sammenlignet med 25% for en måned siden.