Bitcoin forlænger forsigtig genopretning, da ETF-udstrømningen fortsætter, og risiciene for Fed-stramninger fortsætter

Bitcoin (BTC) forlængede sin forsigtige genopretning og blev handlet omkring $76.500 torsdag i skrivende stund efter en beskeden genopretning i den foregående handel. Fortsatte udstrømninger fra spot Bitcoin-børsnoterede fonde (ETF'er) afspejler den forsigtige positionering hos institutionelle investorer indtil videre i denne uge.

Samtidig er de potentielle gevinster for verdens største kryptovaluta fortsat begrænsede, da den amerikanske centralbanks høgeagtige udsigter og eskalerende spændinger i Mellemøsten tynger investorernes risikoappetit.

Tegn på svækket institutionel efterspørgsel

Den institutionelle efterspørgsel har indtil videre i denne uge været forsigtig. Data fra SoSoValue viste, at spot Bitcoin ETF'er registrerede en nettoudstrømning på 295,98 millioner dollars onsdag, efter en udstrømning på 450,33 millioner dollars tirsdag.

Dette markerede den anden dag i træk med udbetalinger i denne uge, hvilket signalerer tegn på svækket efterspørgsel. Hvis disse udstrømninger fortsætter og intensiveres i løbet af ugen, kan Bitcoin stå over for en dybere korrektion.

Fed-renteforhøjelse og høgeagtig holdning begrænser Bitcoin-gevinster

Den amerikanske centralbank stemte enstemmigt for at hæve sin ledende rente med 25 basispoint og dermed hæve målintervallet for den føderale rente til 3,75%-4,00% for første gang siden 2023 ved afslutningen af sit pengepolitiske møde i september onsdag.

Beslutningen var i overensstemmelse med de gældende markedsforventninger, men blev ledsaget af en mere høgeagtig forventning fra centralbanken. Det såkaldte punktdiagram viste, at embedsmænd i Federal Reserve forventer endnu en renteforhøjelse i år.

Under pressekonferencen efter mødet sagde formanden for Federal Reserve, Kevin Warsh, at den amerikanske økonomis styrke, manglen på forbedring af inflationstendenserne hen over sommeren og den geopolitiske udvikling var blandt faktorerne bag beslutningen.

Warsh tilføjede, at inflationen er for høj og har været det for længe, og understregede, at forbrugerprisstabilitet er afgørende for væksten i den amerikanske økonomi.

Derudover understøtter inflationsrisici som følge af vedvarende forhøjede energipriser udsigten til yderligere pengepolitiske stramninger fra Federal Reserve og højere amerikanske obligationsrenter. Renten på den 10-årige amerikanske statsobligation forbliver tæt på det psykologiske niveau på 5,0 %, hvilket er det højeste siden midten af 2007.

På den geopolitiske front sagde den Iran-støttede Houthi-gruppe, at saudiske fly havde udført mere end 450 luftangreb i Yemen i løbet af den seneste uge, og hævdede også at have skudt et saudisk F-15 jagerfly ned over Marib-provinsen.

I mellemtiden hævdede den amerikanske præsident Donald Trump, at Iran ønsker at nå til enighed, og at krigen muligvis er ved at være slut. Imidlertid holder eskalerende kampe mellem houthierne og Saudi-Arabien den geopolitiske risikopræmie høj, hvilket understøtter oliepriserne.

Federal Reserves pessimistiske udsigter og eskalerende spændinger i Mellemøsten kommer i en tid, hvor det amerikanske regelsæt for kryptovalutaer står over for yderligere usikkerhed, efter at CLARITY Act ikke fik vedtaget Senatet tirsdag.

Sammen har disse udviklinger understøttet en sikker efterspørgsel efter den amerikanske dollar, hvilket potentielt har begrænset Bitcoins opside.