Bitcoin faldt kraftigt mandag og faldt fra det højeste niveau på en måned i sidste uge, da investorerne ignorerede Federal Reserves rentesænkning og ventede på klarere signaler om den amerikanske økonomi sammen med en strøm af bemærkninger fra centralbankembedsmænd om pengepolitikken.

Verdens største kryptovaluta blev sidst handlet til $112.843, et fald på 2,5% klokken 02:11 Eastern Time (06:11 GMT), efter at være faldet fra sidste uges toppunkt nær $118.000, det stærkeste niveau siden midten af august.

Bitcoin sluttede sidste uge stort set stabilt, da forsigtighed omkring den fremtidige kurs for pengepolitiske lempelser opvejede gevinster drevet af optimisme omkring Feds rentesænkning. I mellemtiden led altcoins større tab mandag, hvor Ethereum faldt med næsten 10%.

Stemningen på kryptomarkederne kom også under pres, efter at Praetorian Group International, et kryptovalutahandelsfirma, erklærede sig skyldig over for det amerikanske justitsministerium i at have drevet et pyramidespil, der kostede mere end 90.000 investorer mindst 62 millioner dollars.

Kryptomarkederne står også over for investorernes tvivl om virksomhedsobligationer såsom Strategy (tidligere kendt som MicroStrategy – NASDAQ:MSTR), midt i stigende spørgsmål om deres langsigtede bæredygtighed.

Handlende afventer Fed-taler for at kortlægge renteudviklingen

Faldet kom efter, at Fed sænkede renten med 25 basispoint i sidste uge, hvilket i første omgang understøttede efterspørgslen efter risikofyldte aktiver ved at svække dollaren og sænke finansieringsomkostningerne.

Men Fed-formand Jerome Powells afbalancerede bemærkninger efter beslutningen, hvor han understregede, at fremtidige skridt vil afhænge af kommende økonomiske data, dæmpede forventningerne om at gå ind i en stærk lempelsescyklus.

Investorer afventer nu kommentarer i denne uge fra mere end 10 embedsmænd fra Fed, herunder Powell, som kan give yderligere klarhed over de pengepolitiske udsigter. Offentliggørelsen af kerneprisindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) - Feds foretrukne inflationsmål - er også planlagt til fredag.

En høgeagtig tone vil sandsynligvis lægge pres på Bitcoin og andre risikofyldte aktiver, mens antydninger af yderligere nedskæringer kan genoplive momentum.

Trods den seneste tilbagegang er Bitcoin fortsat steget med omkring 5% i september, understøttet af forbedrede likviditetsforhold. Den er også steget med mere end 20% siden starten af 2025 takket være institutionel tilstrømning og optimisme omkring bredere adoption, men den er stadig et godt stykke under sit rekordhøje niveau over $124.000 tidligere på året.

Oliepriserne viste lille ændring mandag, da bekymringer over udviklingen i Rusland og Mellemøsten blev afbalanceret med bekymringer knyttet til overudbud.

Brent-råoliefutures, der er blevet handlet mellem omkring 65,50 og 69 dollars pr. tønde siden begyndelsen af august, faldt med 12 cent eller 0,2 % til 66,56 dollars pr. tønde kl. 10:00 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie til levering i oktober faldt med 3 cent eller 0,1 % til 62,65 dollars pr. tønde.

Oktober WTI-kontrakten udløber mandag, mens den mere aktive november-kontrakt faldt med 18 cent eller 0,3% til 62,22 dollars pr. tønde.

De polske væbnede styrker, et NATO-medlem, oplyste, at polske og allierede fly blev indsat tidligt lørdag for at sikre landets luftrum, efter at Rusland udførte luftangreb rettet mod det vestlige Ukraine nær den polske grænse.

Indsættelsen fulgte efter en hændelse fredag, hvor tre russiske militærfly krænkede NATO-medlemmet Estlands luftrum i 12 minutter.

I Mellemøsten anerkendte fire vestlige lande en palæstinensisk stat, hvilket førte til en vred reaktion fra Israel og øgede bekymringerne i den olierige region.

Brent og WTI afsluttede fredagens session med et fald på mere end 1% og viste et lille ugentligt fald under pres fra rigelige forsyninger og svækket efterspørgsel.

Analytikere hos SEB Bank udtalte: "Den nuværende tilstand på oliemarkedet indikerer, at den globale efterspørgsel efter olie vil falde fra tredje kvartal til fjerde kvartal og igen ind i første kvartal af 2026. Samtidig er OPEC+-produktionen på vej opad."

De tilføjede: "Det store spørgsmål er selvfølgelig, om Kina vil absorbere det voksende overskud til lagre, eller om oliepriserne vil falde til omkring 50 dollars. Vi foretrækker sidstnævnte scenarie."

Iraks statslige oliemarkedsfører SOMO sagde, at landet, OPECs næststørste producent, har øget olieeksporten under OPEC+-aftalen.

SOMO forventer, at eksporten i september i gennemsnit vil ligge mellem 3,4 og 3,45 millioner tønder om dagen.

Bagdad har også givet foreløbig godkendelse til en plan om at genoptage olieeksport via rørledning fra den semi-autonome Kurdistan-region gennem Tyrkiet, efter forventede forsinkelser i en genstart, ifølge kilder med kendskab til forhandlingerne, som Reuters citerer.

Sølvpriserne steg på det europæiske marked mandag og fortsatte dermed stigningerne for tredje dag i træk. De nåede et nyt 14-årigt højdepunkt og er på vej til at overstige 44 dollars pr. ounce for første gang siden 2011, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar.

Denne stigning understøttes også af en accelererende efterspørgsel fra detailhandlere, da hvidmetallet anses for at være undervurderet sammenlignet med guld, som fortsat registrerer nye rekordhøjder.

Prisoversigt

Sølvpriserne i dag: Sølv steg med 1,6 % til $43,79, det højeste niveau siden september 2011, fra åbningsniveauet på $43,09 med et lavpunkt på $43,03.

Ved fredagens afregning steg sølv med 3,4% i sin anden daglige stigning i træk, midt i stærk efterspørgsel efter det hvide metal.

I løbet af den seneste uge steg sølvprisen med 2,15% i sin femte ugentlige stigning i træk.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset faldt mandag med 0,25 % fra et to-ugers højdepunkt på 97,8 point, hvilket afspejler lavere niveauer for den amerikanske valuta i forhold til en kurv af større og mindre valutaer.

Ud over korrektion og profithemmelighed er niveauet af den amerikanske dollar fortsat under pres fra stigende forventninger om yderligere rentesænkninger fra Federal Reserve i den kommende periode.

En række embedsmænd fra Fed skal tale i denne uge, og formand Jerome Powell skal holde en tale tirsdag, mens investorerne nøje følger deres kommentarer for at finde spor om den fremtidige pengepolitik. Markedet fokuserer også på offentliggørelsen af amerikanske kerne-PCE-prisdata på fredag for at få indikationer på tempoet for yderligere rentenedsættelser.

Detailhandelens efterspørgsel

I takt med at detailhandlere søger efter finansielle aktiver for at afdække risici forbundet med det nuværende skift fra globale centralbanker mod en mere lempelig pengepolitik, ses sølv som det optimale og mest undervurderede valg i øjeblikket.

Den nuværende stigning i sølvpriserne afspejler den voksende erkendelse blandt detailhandlere af, at hvidmetallet stadig er langt fra sin fair værdi sammenlignet med guld, som fortsat når nye historiske højder.

Den amerikanske dollar steg en smule mandag, mens handlende afventede en række taler fra embedsmænd fra Federal Reserve i løbet af ugen, som kunne give yderligere signaler om udsigterne for de amerikanske renter, efter at centralbanken genoptog sin lempelsescyklus i sidste uge.

Dollaren nærmede sig niveauet før Feds seneste beslutning. Analytikere sagde, at den nuværende prisfastsættelse stemmer overens med centralbankens budskaber, som fremhævede stigende bekymringer om arbejdsmarkedet som en central drivkraft for pengepolitikken.

De amerikanske økonomiske data viste i sidste uge et fald i antallet af nye arbejdsløshedsansøgninger, hvilket vendte den foregående uges stigning.

Bob Savage, chef for makroøkonomisk strategi for markederne hos BNY Mellon, udtalte: "Fraværet af større økonomiske data indtil offentliggørelsen af PCE-kerneprisindekset på fredag gør investorerne klar til at genoverveje kursen for rentenedsættelser og planer fremadrettet."

Han tilføjede: "Talerne fra Fed-embedsmændene vil være ekstremt vigtige, med mere end 18 planlagte arrangementer," og pegede på Fed-formand Jerome Powell, Cleveland Feds Beth Hammack og St. Louis Feds Alberto Musalem, givet deres høgeagtige holdning før det sidste Fed-møde.

Den nye centralbankchef, Steven Miran, forsvarede sig fredag som en uafhængig politiker efter at have modsat sig den konsensus, der var til fordel for en større rentenedsættelse på 50 basispoint, og lovede at give detaljerede argumenter for sin holdning i en tale mandag.

Analytikere bemærkede, at Mirans eneste uenighed var et kalkuleret skridt fra resten af FOMC-medlemmerne for at vise enhed bag Powell og styrke institutionens uafhængighed.

I mellemtiden kritiserede den amerikanske præsident Donald Trump den amerikanske centralbank (Fed) og opfordrede centralbanken til at sænke renten mere aggressivt.

Dollaren var faldet en smule efter at have genoprettet sig i sidste uge, da Fed signalerede, at der ikke var nogen hast med at lempe politikken yderligere i de kommende måneder. Dollaren steg med 0,05 % til 97,66 mod en kurv af valutaer.

Euroen forblev stabil på 1,1748 dollar. Den svenske krone faldt med 0,10 % til 9,4140 mod dollaren forud for Riksbankens pengepolitiske møde tirsdag.

Giada Giani, cheføkonom hos Citi, udtalte: "Hvis en rentesænkning bliver godkendt, vil det sandsynligvis være den sidste i denne cyklus for Riksbanken."

Yenen faldt med 0,10 % til 148,06 mod dollaren, hvilket dæmpede sidste uges stigninger drevet af Bank of Japans høgeagtige tone, som havde givet anledning til spekulationer om en kortsigtet renteforhøjelse.

Pundet faldt til et to-ugers lavpunkt på $1,3453, presset af indenlandske modvinde efter en stigning i den britiske offentlige låntagning og Bank of Englands beslutning, som understregede den udfordring, som politikerne står over for med at balancere vækst og inflation.

Jane Foley, chef for valutastrategi hos Rabobank, udtalte: "Vi har udskudt vores forventninger til det næste skridt til 2026. Men da dette i vid udstrækning allerede er indregnet, og med et stærkt fokus på de britiske finanspolitiske udsigter, ser vi stadig pundet under pres i løbet af efteråret og potentielt derefter."

På andre markeder faldt den australske dollar med 0,17 % til 0,6575 dollar, det laveste niveau siden 8. september.

Den kinesiske yuan steg en smule til 7,1136 over for dollaren, understøttet af aftagende handelsspændinger mellem Beijing og Washington samt Kinas beslutning om at lade de ledende udlånsrenter være uændrede.