Mens markederne har fokuseret på det seneste kraftige fald i guldpriserne, er den bredere ædelmetalsektor også kommet under hårdt salgspres, hvor platingruppens metaller er blandt de hårdest ramte, ifølge en rapport fra Bank of America.

Både platin og palladium faldt for nylig til årets laveste niveau, da presset fra den aftagende globale økonomiske vækst og geopolitiske spændinger fortsatte med at tynge sektoren.

Økonomisk afmatning og spændinger i Mellemøsten tynger platinmetallerne

Bankens råvareanalytikere sagde, at stigningen i platingruppens metaller har mistet momentum siden slutningen af januar, hovedsageligt på grund af bevægelser i guldprisen og vedvarende økonomiske modvind relateret til konflikten i Mellemøsten, som fortsat påvirker den industrielle efterspørgsel efter disse metaller negativt.

Trods den seneste svaghed fastholdt banken sine langsigtede optimistiske udsigter for sektoren og bemærkede, at den fortsat er optimistisk med hensyn til guldprisen i fjerde kvartal. Bank of America mener, at enhver fornyet stigning i guldprisen kan tiltrække investorer tilbage til platinmetaller og understøtte priserne.

Spotprisen på platin faldt til omkring 1.711 dollars pr. ounce, et fald på mere end 2% i løbet af handelssessionen, mens palladium blev handlet tæt på 1.203 dollars pr. ounce, en stigning på cirka 0,5%.

Siden det kraftige fald i fredags har platin mistet mere end 9% af sin værdi, mens palladium er faldet med mere end 6%.

Ambitiøse prismål trods svag efterspørgsel fra industrien og smykker

Trods det nuværende pres forventer Bank of America stadig, at platin i gennemsnit vil koste omkring 3.000 dollars pr. ounce mellem fjerde kvartal af 2026 og første halvdel af 2027.

Banken forudser også, at palladium i gennemsnit vil ligge omkring 2.200 dollars pr. ounce i løbet af årets sidste tre måneder.

Platinmetaller leverede stærke stigninger i 2025, da eskalerende globale handelsspændinger og trusler om told på ædelmetaller forårsagede betydelige forstyrrelser i den fysiske markedslikviditet.

Analytikere bemærkede dog, at de fleste af disse bekymringer forsvandt, efter at toldtruslerne ikke realiserede sig i bred skala.

Ifølge rapporten førte fraværet af told til, at mere end 200.000 ounces platin forlod NYMEX' lagre, hvilket svarer til omtrent halvdelen af den tilstrømning, der blev registreret i andet halvår af 2025.

Palladium oplevede udstrømning i slutningen af januar, før stemningen vendte, efter at det amerikanske handelsministerium indførte en endelig antidumpingtold på 133 % og en udligningstold på 109 % på russisk palladium.

Strukturelle ændringer i efterspørgslen

Banken fremhævede også strukturelle ændringer i efterspørgslen efter platinmetaller.

Platin forventes at udvise et beskedent forsyningsunderskud i år, mens palladium forventes at forblive i et lille overskud.

Analytikere pegede på Kinas hurtige skift mod elbiler som en central kilde til markedsvolatilitet i betragtning af den reducerede efterspørgsel efter køretøjer med forbrændingsmotorer, som er stærkt afhængige af platinmetaller i katalysatorer.

Elbiler forventes at tegne sig for omkring 40 % af Kinas produktion af lette køretøjer i år, hvilket for første gang overgår traditionelle køretøjer med forbrændingsmotor. Konventionelle køretøjer forventes at repræsentere 36 % af produktionen, mens hybridbiler tegner sig for de resterende 24 %.

Produktionen af køretøjer med forbrændingsmotorer i Kina er allerede faldet til omkring 14 millioner enheder i 2025 sammenlignet med 21 millioner enheder i 2020.

Derimod fortsætter overgangen til elbiler med at gå langsommere i Europa og USA, især efter at Washington har rullet nogle af sine tidligere elektrificeringsinitiativer tilbage.

Svag efterspørgsel efter smykker i Kina

Efterspørgslen efter platinsmykker er også aftaget, især i Kina, hvor de øgede lagre, der blev akkumuleret under produktionsboomet i midten af 2025, fortsat tynger markedet.

Selvom nogle af disse lagre er blevet genbrugt, har detailhandlere stadig store lagre på grund af svag forbrugerefterspørgsel, hvilket øger risikoen for en betydelig nedgang i den kinesiske smykkeproduktion i år.

Energiomkostninger truer den sydafrikanske produktion

Trods usikkerheden omkring den globale efterspørgsel mener Bank of America, at udbudssidens risici kan blive stadig vigtigere i den kommende periode.

Banken bemærkede, at vedvarende spændinger i Mellemøsten, højere energipriser og inflationspres kunne påvirke produktionen negativt, især i Sydafrika, en af verdens største producenter af platinmetaller.

Sydafrika er stærkt afhængig af importeret olie og står fortsat over for begrænsninger i den indenlandske raffineringskapacitet, hvilket gør minesektoren yderst følsom over for stigende brændstofpriser.

Diesel bruges fortsat i vid udstrækning i minedrift, transportnetværk og nødstrømsproduktion, især midt i landets igangværende elmangel.

Dieselpriserne er steget markant siden konflikten begyndte, mens det statsejede forsyningsselskab Eskom hævede eltarifferne med 8,76 % fra april 2026, hvilket øgede minedriftsomkostningerne betydeligt.

I denne sammenhæng rapporterede Sibanye-Stillwater en stigning på 13 % i enhedsdriftsomkostningerne i første kvartal i forhold til året før med henvisning til det fortsatte inflationspres, herunder højere løn- og energiomkostninger.

I løbet af torsdagens handelssession steg spotprisen på palladium med 1,5% til 1.264 dollars pr. ounce kl. 16:00 GMT.

De amerikanske producentpriser steg mere end forventet i maj og oplevede den største årlige stigning i tre et halvt år, da energipriserne steg på grund af konflikten i Mellemøsten.

Arbejdsministeriets Bureau of Labor Statistics oplyste torsdag, at producentprisindekset for den endelige efterspørgsel steg med 1,1 % i maj, hvilket svarer til en nedadrettet stigning på 1,1 % i april.

Økonomer adspurgt af Reuters havde forventet, at indekset kun ville stige 0,7% efter en tidligere rapporteret stigning på 1,4% i april.

På årsbasis steg producentpriserne med 6,5 % i de tolv måneder frem til maj, hvilket er den største stigning siden november 2022.

Størstedelen af stigningen var drevet af højere varepriser, især energiprodukter. Varepriserne steg med 2,8 % og tegnede sig for cirka 80 % af den samlede stigning i indekset, mens servicepriserne steg med 0,3 %.

Den amerikansk-israelske krig mod Iran har drevet priserne på energiprodukter, herunder benzin og diesel, i vejret. Globale forsyningskæder er også kommet under pres på grund af restriktioner for skibsfart gennem Hormuzstrædet, hvilket har ført til mangler på en bred vifte af produkter, herunder gødning, aluminium og forbrugsvarer.

Onsdag rapporterede den amerikanske regering, at forbrugerinflationen steg til over 4 % i maj for første gang i tre år.

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, overvåger prisindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) som sin foretrukne målestok for at nå sit inflationsmål på 2 %.

Den stigende inflation kombineret med et robust arbejdsmarked har fået de finansielle markeder til at øge prissætningen for muligheden for en renteforhøjelse fra Federal Reserve. Mange økonomer mener dog stadig, at sandsynligheden for yderligere pengepolitiske stramninger er begrænset, og argumenterer for, at olieprischokket stadig i vid udstrækning er begrænset til transportsektoren.

Den amerikanske centralbank forventes i vid udstrækning at holde sin ledende rente inden for intervallet 3,50%-3,75% på næste uges møde, selvom det forventes, at politikerne vil opgive deres tidligere tendens til fremtidige rentesænkninger.

Efter offentliggørelsen af forbrugerinflationsdata anslog økonomer, at PCE-prisindekset steg med 0,4 % i maj, hvilket svarer til stigningen i april.

Den årlige PCE-inflation forventes også at accelerere til 4,0 % i maj, det hurtigste tempo siden maj 2023, sammenlignet med 3,8 % i april.

Den Europæiske Centralbank annoncerede sin rentebeslutning torsdag efter sit rentemøde den 10.-11. juni og hævede renten med 25 basispoint til 2,40 %.

Skridtet markerer den første rentestigning i eurozonen siden juli 2023 og var stort set i overensstemmelse med markedets forventninger.

Bitcoin er gået ind i en ny nedadgående bevægelse under $62.500-zonen, med negative tekniske signaler, der tyder på, at prisen kan stå over for yderligere tab, hvis den falder under $61.200-niveauet.

Bekymringer om rentestigninger

Selvom det amerikanske forbrugerprisindeks steg med 4,2 % i de 12 måneder frem til maj, hvilket er den højeste årlige inflation siden april 2023, ser økonomer stadig begrænsede udsigter til yderligere pengepolitiske stramninger.

Kerneinflationen, som ekskluderer fødevare- og energipriser, steg med 0,2 % i løbet af måneden efter at være steget med 0,4 % i april, hvilket øger håbet om, at inflationspresset som følge af energiprischokket kan inddæmmes.

James Knightley, international cheføkonom hos ING, sagde, at lønomkostninger fortsat er den største byrde for amerikanske virksomheder, og at med den fortsatte aftagende lønvækst kan dette bidrage til at lette presset på kerneinflationen.

"Alt dette burde bidrage til at holde inflationsforventningerne under kontrol. Derfor, selvom vi ikke længere forventer, at Fed vil sænke renten i år på grund af stærkere økonomisk momentum, forventer vi heller ikke en rentestigning," sagde han.

Markederne priser i øjeblikket en rentestigning på hele 25 basispoint ind i december, et betydeligt skift fra tidligere forventninger, der havde peget på to rentesænkninger i år før udbruddet af Iran-konflikten i slutningen af februar.

Bitcoin trækker sig tilbage mod støtteniveauer

Bitcoin formåede ikke at holde sig over støtteområdet på $63.500, men forblev inden for et bearish handelsinterval og udvidede sine tab under niveauet på $63.200, før det også brød under $62.500.

Kryptovalutaen faldt til under $61.200 og nåede et lavpunkt på $60.746, mens tekniske indikatorer fortsat afspejler et vedvarende salgspres.

Bitcoin oplevede en begrænset rebound over Fibonacci retracement-niveauet på 23,6%, hvilket var et resultat af faldet fra det højeste niveau på $64.613 til det laveste niveau på $60.746.

Kryptovalutaen handles i øjeblikket under niveauet $62.500 og under det simple glidende gennemsnit over 100 timer. En bearish trendlinje har også dannet sig, med modstand, der er dukket op nær $62.400 på timediagrammet for BTC/USD.