Palladiumpriserne faldt under onsdagens handel på grund af en stærkere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer, samt bekymringer over svagere efterspørgsel efter metaller på grund af virkningen af toldsatser.

Dette kommer i kølvandet på, at svage økonomiske data fra Kina fortsatte med at dukke op i sidste uge. August-tallene viste, at industriproduktionen, detailsalget og investeringerne i anlægsaktiver alle voksede under forventningerne. Arbejdsløshedsprocenten steg også uventet til 5,3 %.

Disse data fulgte efter svage inflationstal fra Kina blot få dage tidligere, som bekræftede et vedvarende disinflationspres i verdens næststørste økonomi, hvilket gav anledning til yderligere bekymring om den kinesiske efterspørgsel.

Derudover fortsætter den igangværende krig mellem Rusland og Ukraine med at kaste en skygge over markederne, især metaller, hvor Moskva er en af verdens største palladiumproducenter.

Den amerikanske præsident Donald Trump erkendte i dag, at det er vanskeligt at afslutte krigen mellem Rusland og Ukraine under de nuværende forhold, og tilføjede, at han var skuffet over præsident Vladimir Putin.

I mellemtiden steg det amerikanske dollarindeks med 0,6 % til 97,8 point kl. 15:03 GMT, hvor det højeste niveau var 97,9 og det laveste niveau var 97,2.

I handlen faldt palladiumfutures for december med 1,3% til 1.236,1 dollars pr. ounce kl. 15:03 GMT.

Bitcoin faldt en smule onsdag og fortsatte dermed den nedadgående tendens, der begyndte med en skarp likvidationsbølge tidligere på ugen, mens handlende fortsatte med at vurdere forsigtige bemærkninger fra formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, med forventning om offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata.

Bitcoin faldt sidst med 0,2% til en kurs på $112.790,5 pr. 02:11 Eastern Time (06:11 GMT), hvilket er tæt på det laveste niveau i to uger.

Bitcoin holder sine tab tilbage efter likvidationsbølgen ... og forventning om Fed-politik

Bitcoin var faldet med næsten 3% mandag, efter at positioner til en værdi af omkring 1,5 milliarder dollars blev likvideret på kryptovalutamarkedet på en enkelt dag.

Denne bølge af likvidationer var den største siden sidste marts, og den førte til tvungen salg på derivatmarkeder, hvilket forårsagede store tab for Ethereum og andre altcoins.

Faldet blev yderligere forværret af nogle handlendes positionering i retningsbestemte væddemål gennem optionskontrakter, som ifølge rapporter drager fordel af skarp volatilitet.

Dette kollaps kom få dage efter, at Bitcoin og andre digitale aktiver oprindeligt steg efter Fed's beslutning om at sænke renten med 25 basispoint i sidste uge, den første pengepolitiske lempelse i flere måneder.

Men den optimisme varede ikke længe, da risikoappetitten hurtigt vendte med den forsigtige tone, som Fed antog med hensyn til de pengepolitiske udsigter.

I sin tale sagde formand for Fed, Jerome Powell, at centralbanken skal handle forsigtigt, når de overvejer yderligere reduktioner i låneomkostningerne. Han erkendte, at svaghed på arbejdsmarkedet kan give plads til yderligere lempelser, men advarede om, at overdrevne nedskæringer kan underminere fremskridtene i kampen mod inflationen.

Opmærksomheden retter sig nu mod offentliggørelsen af prisindekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) i USA, Feds foretrukne mål for inflation, som er planlagt til fredag.

Bloomberg: Tether forsøger at rejse op til 20 milliarder dollars til en værdi af 500 milliarder dollars

Bloomberg rapporterede tirsdag, at Tether, med base i El Salvador og udsteder af USDT stablecoin, er i indledende forhandlinger om at rejse mellem 15 og 20 milliarder dollars gennem en privat placering, i en aftale, der kan værdisætte virksomheden til omkring 500 milliarder dollars.

Ifølge rapporten vil den foreslåede aftale involvere salg af omkring 3% af virksomhedens aktier.

Administrerende direktør Paolo Ardoino udtalte onsdag, at virksomheden faktisk overvejer at rejse kapital fra en gruppe fremtrædende investorer.

Oliepriserne steg onsdag efter at en brancherapport viste et fald i de amerikanske råolielagre i sidste uge, midt i voksende markedsbekymringer over stramme forsyninger på grund af eksportforstyrrelser i Kurdistan og Venezuela samt russiske forsyningsafbrydelser.

Brent-råoliefutures steg med 40 cent eller 0,6% til 68,03 dollars pr. tønde ved 1000 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie steg med 38 cent eller 0,6% til 63,79 dollars.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, udtalte: "Markedet havde forventet et udbudsoverskud og en global lageropbygning i årets sidste kvartal, men opmærksomheden er for nylig vendt tilbage til Østeuropa og muligheden for nye sanktioner mod Rusland."

Han tilføjede, at forsinkelser i genoptagelsen af kurdisk olieeksport, sammen med Chevrons reduktion af venezuelanske leverancer på grund af problemer med amerikanske tilladelser, havde bidraget til den kortsigtede optimisme.

Begge benchmarks var steget med mere end 1 dollar pr. tønde tirsdag, efter at en aftale om at genstarte eksporten fra Iraks Kurdistan-region gik i stå, hvilket stoppede rørledningsforsendelser, der forventedes at nå 230.000 tønder om dagen til Tyrkiet. Strømmen gennem rørledningen har været suspenderet siden marts 2023.

Andre steder udtalte den amerikanske præsident Donald Trump tirsdag, at han mente, at Ukraine kunne generobre alle territorier besat af Rusland, et pludseligt skift i retorikken til fordel for Kyiv. Tidligere på måneden opfordrede Trump-administrationen EU-landene til at fremskynde indsatsen for at udfase russisk olie og gas.

Rusland står i mellemtiden over for mangel på visse brændstoftyper, ifølge handlende og distributører, da raffinaderiernes drift falder på grund af ukrainske droneangreb. Kyiv har intensiveret angrebene på energiinfrastruktur i et forsøg på at reducere Moskvas eksportindtægter.

Den iranske olieminister, Mohsen Paknejad, udtalte tirsdag, at der ikke vil blive indført "nye byrdefulde restriktioner" på landets oliesalg, og understregede, at eksporten til Kina vil fortsætte, selvom Teheran og europæiske stormagter kæmper for at nå til enighed om at forhindre en genoptagelse af FN-sanktionerne i denne uge.

Data fra American Petroleum Institute (API) viste, at de amerikanske lagre af råolie og benzin faldt i sidste uge, mens lagrene af destillat steg, ifølge markedskilder.

Officielle energidata fra den amerikanske regering forventes senere onsdag. En Reuters-måling blandt otte analytikere forud for offentliggørelsen tydede dog på, at lagrene af råolie og benzin sandsynligvis steg i ugen, der sluttede den 19. september, mens destillatlagrene forventedes at falde.

På et bredere plan forbereder det globale oliemarked sig på overudbud og svagere efterspørgsel. Det Internationale Energiagentur udtalte i sin seneste månedlige rapport, at de globale olieforsyninger vil stige i et hurtigere tempo i år, og at overskuddet forventes at stige yderligere inden 2026.

Den amerikanske dollar steg en smule onsdag og er kommet sig fra sit laveste niveau i næsten en uge, efter at formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, anlagde en forsigtig tone med hensyn til yderligere pengepolitiske lempelser, selvom markederne fortsat indpriser to yderligere rentesænkninger i år.

Euroen forblev i mellemtiden stort set stabil på trods af data, der viste et uventet fald i den tyske erhvervstillid i september, da Ifo Business Climate Index faldt til 87,7 fra 88,9 i august på grund af svage økonomiske forventninger. Euroen faldt senest 0,4% til 1,177 dollars, selvom den var meget lidt ændret over for andre valutaer såsom det britiske pund og den schweiziske franc, hvilket afspejler investorernes efterspørgsel efter dollaren. Pundet faldt 0,3% til 1,34820 dollars.

Rentenedsættelser under lup

Markedets fokus er nu fastlagt på forventningerne om to rentesænkninger på et kvartpoint ved Feds resterende møder i år, sammen med endnu en forventet rentesænkning i første kvartal af 2026, i overensstemmelse med centralbankens vejledning efter sidste uges pengepolitiske møde.

Amerikanske data i denne uge vil være afgørende, især fredagens offentliggørelse af indekset for personlige forbrugsudgifter (PCE), Feds foretrukne inflationsmål, som vil være afgørende for at forme forventningerne til de næste skridt i pengepolitikken.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, udtalte: "Vi ser stadig risiciene hælde mod en svagere dollar med fredagens kerne-PCE-aflæsning. En månedlig stigning på 0,2 % ville styrke forventningerne om to rentesænkninger i år, medmindre det geopolitiske billede i Europa forværres." Han tilføjede, at dollarbevægelserne har været begrænsede, da Powell i bund og grund gentog den samme forsigtige holdning, som han fremlagde i sidste uge.

På det tidspunkt steg dollaren fra sit laveste niveau siden begyndelsen af 2022 efter Feds politiske meddelelse og Powells pressekonference, som viste sig at være mindre dueagtig, end markederne havde forventet efter en kraftig forværring af arbejdsmarkedstallene.

Amerikansk dollarindeks stiger med 0,35 %

Dollarindekset, der følger valutaen mod seks store konkurrenter, steg 0,35% onsdag til 97,575 i et forsøg på at indhente tabene efter to fald i træk. Det havde nået 97,198 i nattens handel, det laveste niveau siden torsdag.

James Knifton, senior valutahandler for virksomheder hos Convera, udtalte: "Powell erkendte, at der ikke er nogen risikofrie politiske muligheder, og advarede om, at for tidlige lempelser kan forstærke inflationen, mens overdreven opstramning unødvendigt kan skade jobmulighederne."

Mod den japanske yen steg dollaren med 0,29% til 148,065 yen.

Kandidater til lederskabet af Japans regerende Liberaldemokratiske Parti besvarede spørgsmål fra journalister onsdag. Frontløberen Sanae Takaichi, kendt for sin lempelige pengepolitik, sagde, at politikken er Bank of Japans ansvar, men advarede om, at rentestigninger kunne tynge realkreditlån og virksomhedsinvesteringer.

Asiatiske markeder: Australske og newzealandske dollars

Den australske dollar steg med 0,23 % til 0,66140 dollar, hvilket vendte tidligere mindre tab, efter at forbrugerprisinflationen accelererede til 3 % i august fra 2,8 % i juli, hvilket overgik konsensusprognosen på 2,9 %, mindre end en uge før Reserve Bank of Australias næste pengepolitiske møde.

Billedet blev dog kompliceret, da et nøglemål for kerneinflationen faldt til 2,6 %. Handlerne sænkede satsningerne på en rentenedsættelse inden årets udgang en smule til omkring 33 % ifølge LSEG-data, mens markederne stadig forventer uændret rente på mødet den 30. september.

Data tyder på, at vedvarende høje priser kan begrænse RBA's evne til at sænke renten for at understøtte et svagt arbejdsmarked, selvom inflationsstigningen i høj grad afspejler udløbet af energisubsidier og muligvis ikke er så negativ, som den ser ud til, sagde Kyle Rodda, analytiker hos Capital.com.

Den newzealandske dollar lå stabilt på 0,5851 dollar efter udnævnelsen af en ny centralbankdirektør. Finansminister Nicola Willis annoncerede onsdag, at den svenske centralbankdirektør Anna Breman tiltræder som direktør for Reserve Bank of New Zealand den 1. december og dermed bliver den første kvinde til at besidde posten.