Oliepriserne forblev næsten stabile fredag, da håbet om en forestående fredsaftale mellem Rusland og Ukraine svandt væk, hvilket bragte priserne på rette spor mod deres første ugentlige stigning i tre uger.

Brent-råoliefutures faldt med 17 cent eller 0,25% til 67,50 dollars pr. tønde ved 1000 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 13 cent eller 0,2% til 63,39 dollars.

Begge kontrakter var steget med mere end 1% i den foregående session. Brent er steget med 2,8% indtil videre i denne uge, mens WTI er steget med 1%.

Giovanni Staunovo, råvareanalytiker hos UBS, sagde: "Alle venter på præsident Trumps næste træk. Det ser ud til, at der ikke vil ske noget i de kommende dage."

Krigen, der nu er i sit tredje halvandet år, viste ingen afmatning i denne uge. Rusland iværksatte et luftangreb nær Ukraines grænse til Den Europæiske Union torsdag, mens Ukraine sagde, at det angreb et russisk olieraffinaderi og en pumpestation i Unecha, en vital del af Druzhba-rørledningen, der transporterer russisk olie til Europa. Ungarn sagde, at forsyningerne gennem ledningen var stoppet.

Trump forsøger at arrangere et topmøde mellem den russiske præsident Vladimir Putin og den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj som en del af sine mæglingsbestræbelser for at nå til enighed om en fredsaftale.

Men det virker vanskeligt at arrangere et sådant møde, mens diskussioner om mulige sikkerhedsgarantier støder på hindringer, skrev analytikere hos ING i en klientnote fredag. De tilføjede: "Jo lavere chancerne for en våbenhvile er, desto højere er risikoen for strengere amerikanske sanktioner mod Rusland."

I mellemtiden præsenterede amerikanske og europæiske planlæggere militære muligheder for deres nationale sikkerhedsrådgivere efter det første direkte møde mellem amerikanske og russiske ledere siden invasionen af Ukraine.

Putin har krævet, at Ukraine opgiver hele den østlige Donbas-region, opgiver sine ambitioner om at blive medlem af NATO og holder vestlige styrker ude af landet, ifølge kilder, der talte med Reuters.

Trump har lovet at beskytte Ukraine i enhver aftale, der afslutter krigen, mens Zelenskyj afviste enhver tilbagetrækning fra internationalt anerkendt ukrainsk territorium.

Større end forventet fald i amerikanske olielagre

Oliepriserne fik også støtte fra et større end forventet fald i amerikanske råolielagre i sidste uge, hvilket signalerer en stærk efterspørgsel. Lagrene faldt med 6 millioner tønder i ugen, der sluttede den 15. august, oplyste den amerikanske energimyndighed (US Energy Information Administration) onsdag, sammenlignet med analytikernes prognoser om et forbrug på kun 1,8 millioner tønder.

Dette blev delvist opvejet af svage tyske økonomiske data, som viste, at eurozonens største økonomi skrumpede med 0,3 % i andet kvartal, hvilket gav anledning til bekymring om olieefterspørgslen.

Investorerne holdt også øje med Jackson Hole Economic Symposium i Wyoming for signaler om en potentiel rentenedsættelse i USA næste måned. Det årlige møde for de ledende centralbankfolk begyndte torsdag, hvor Fed-formand Jerome Powell skulle holde sin tale fredag.

En rentesænkning kan stimulere økonomisk vækst og øge efterspørgslen efter olie, hvilket potentielt kan understøtte priserne.

Den amerikanske dollar lå fredag tæt på det højeste niveau i to uger over for euroen og det britiske pund, da investorerne reducerede deres satsning på en rentesænkning forud for formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, sin tale ved Jackson Hole-symposiet.

Euroen og det britiske pund registrerede deres svageste niveauer siden begyndelsen af august med et fald på 0,1 % til henholdsvis 1,1597 dollars og 1,3408 dollars.

Tidligere tegn på svaghed på det amerikanske arbejdsmarked havde øget håbet om lavere låneomkostninger næste måned, men disse forventninger faldt efter stærkere økonomiske data end forventet og forsigtige kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser handlende i øjeblikket en 73% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september, et fald fra 85,4% ugen før.

Jane Foley, chef for valutastrategi hos Rabobank, udtalte: "Dollaren afspejler risikoen for, at Powell holder fast i sin forsigtige holdning og bliver mere høgeagtig."

Dollarindekset, som måler den amerikanske valuta mod seks store konkurrenter, steg med 0,1 % til 98,71, hvilket er på vej mod en ugentlig stigning på 0,9 % og afsluttede dermed en to ugers tabsrække.

Embedsmænd fra Federal Reserve virkede torsdag tøvende med hensyn til en rentesænkning næste måned, hvilket banede vejen for Powells tale, der er planlagt til klokken 10.00 Eastern Time (14.00 GMT) under den årlige konference i Jackson Hole, Wyoming, som begyndte torsdag.

Austan Goolsbee, præsident for Chicago Fed, sagde, at det kommende møde var "åbent" og kunne medføre en ændring af politikken, men han pegede på blandede økonomiske data og uventet høje inflationsmålinger, der gjorde ham forsigtig med en forestående rentenedsættelse.

Charu Chanana, chef for investeringsstrategi hos Saxo, tilføjede: "Med inflations- og jobdata, der stadig forventes inden septembermødet, har Powell al mulig grund til at være tålmodig og bevare fleksibiliteten."

Analytikere hos Bank of America Global Research sagde, at dollaren har begrænset potentiale på kort sigt forud for Jackson Hole, men fastholdt et pessimistisk langsigtet syn givet den voksende stagflationsrisiko i den amerikanske økonomi. De bemærkede: "Det stagflationsmæssige miljø, toldsatser og bekymringer over Feds uafhængighed og amerikanske institutioner er alle faktorer, der sandsynligvis vil drive dollaren lavere i sidste ende," hvilket hævede deres prognose for euroen ved årets udgang til 1,20 dollars fra tidligere 1,17 dollars.

Euroen er steget med 12 % indtil videre i 2025, understøttet af en svag dollar.

Andre steder faldt yenen til 148,56 pr. dollar, hvilket var på vej mod et ugentligt fald på 0,9 %. Data viste, at Japans kerneinflation aftog for anden måned i træk i juli, men forblev over centralbankens mål på 2 %, hvilket holdt forventningerne om en rentestigning i live i de kommende måneder.

Renterne på japanske statsobligationer fulgte de amerikanske statsobligationer højere, hvor den 30-årige rente nåede et nyt rekordhøjt niveau fredag. Renten på den amerikanske 30-årige statsobligation lå på 4,9285 % efter en stigning på to basispoint torsdag, mens den toårige rente, der er mere følsom over for renteforventningerne, holdt sig på 3,79 % efter at være steget med 5 basispoint i den foregående session.

Den svenske og norske krone faldt med 0,2% i forhold til dollaren, mens den schweiziske franc forblev stabilt på 0,8093.

Guldpriserne faldt på de europæiske markeder torsdag og forlængede tabene for anden handelsdag i træk og nærmede sig et tre-ugers lavpunkt, presset af den stærkere amerikanske dollar mod en kurv af globale valutaer efter offentliggørelsen af stærke amerikanske økonomiske data.

Dataene reducerede sandsynligheden for en rentesænkning fra Federal Reserve i september, og for at kunne genprise disse forventninger afventer markederne en tale fra Fed-formand Jerome Powell senere i dag på det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Spotguld faldt med 0,4 % til 3.325,46 dollars, ned fra et åbningsniveau på 3.338,83 dollars, efter at have registreret et handelshøjdepunkt på 3.340,70 dollars.

• Ved onsdagens afregning faldt guld med 0,3% og genoptog tabene efter en dags pause, presset af den stigende dollar og amerikanske statsobligationsrenter.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,2 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for anden gang i træk til det højeste niveau i næsten to uger på 98,83. Dette afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta mod en kurv af store og små konkurrenter.

Denne fremgang var drevet af fornyet efterspørgsel efter den amerikanske dollar som den bedste tilgængelige investering på valutamarkederne, især efter stærke amerikanske sektordata for august, der bekræftede, at verdens største økonomi fortsætter med at vokse i 3. kvartal i et bedre tempo end forventet, på trods af bekymringer over præsident Donald Trumps aggressive handelspolitik.

Amerikanske renter

• Ifølge CME's FedWatch-værktøj faldt markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint på FOMC-mødet i september fra 81 % til 75 %, mens forventningerne om uændret rente steg fra 19 % til 25 %.

• Markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober faldt også fra 91 % til 85 %, mens forventningerne om uændret rente steg fra 9 % til 15 %.

Jerome Powell

Powells tale ved Jackson Hole er planlagt til fredag kl. 15:00 GMT. Markederne vil nøje følge signaler om Feds politiske kurs og udsigterne for de amerikanske renter.

Guldudsigter

• Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Med fredsudsigter mellem Rusland og Ukraine stadig på bordet og fornyet opkøb af amerikanske dollars, står guldet over for modvind."

• Han tilføjede: "Hvis Powells kommentarer ved Jackson Hole fortolkes som dueagtige, kan dollaren blive svækket, hvilket kan give guldpriserne mulighed for at stige igen."

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, rapporterede torsdag en udstrømning på 1,44 tons – det tredje daglige fald i træk – hvilket bragte de samlede beholdninger ned på 956,77 tons, det laveste niveau siden 6. august.

Euroen faldt ved åbningen af den europæiske handel fredag til et to-ugers lavpunkt over for den amerikanske dollar, hvilket forlængede tabene for anden session i træk og var på vej mod et ugentligt fald. Skridtet kom, da investorer fokuserede på at købe den amerikanske dollar som den bedst tilgængelige investering, især efter at forventningerne om en rentenedsættelse fra Federal Reserve i september aftog.

Forventningerne om en rentenedsættelse fra Den Europæiske Centralbank i september er også svækket på grund af det fastgroede inflationspres. For at genprise disse odds afventer investorerne ECB-præsident Christine Lagardes tale lørdag ved det årlige Jackson Hole-symposium.

Prisoversigt

Eurokursen i dag: Euroen faldt med 0,2 % til $1,1583, det laveste niveau siden 6. august, fra et åbningsniveau på $1,1606, efter at have nået et højdepunkt på $1,1617.

Torsdag lukkede euroen med et fald på 0,4 % over for dollaren, det tredje fald i de seneste fire handelsdage, efter stærke økonomiske data fra USA.

Ugentlig præstation

I den forløbne uge er euroen faldet med mere end 1 % i forhold til den amerikanske dollar, hvilket er på vej til sit første ugentlige fald i tre uger.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,2 % fredag, hvilket forlængede gevinsterne for anden handelsdag og nåede et to-ugers højdepunkt på 98,83 point. Dette afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta mod en kurv af store og små valutaer.

Denne styrke er blevet drevet af en fornyet efterspørgsel efter dollaren som den bedste tilgængelige investering på valutamarkederne, især efter at robuste amerikanske data i august bekræftede, at verdens største økonomi fortsætter med at vokse i et stærkere tempo end forventet på trods af modvind fra præsident Donald Trumps aggressive handelspolitik.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch faldt oddsene for en rentesænkning på 25 basispunkter fra Fed i september fra 81 % til 75 %, mens forventningerne om at holde renten uændret steg fra 19 % til 25 %.

Markederne afventer nu Fed-formand Jerome Powells tale senere fredag på Jackson Hole-symposiet for at genprise disse forventninger.

Europæiske renter

De seneste inflationsdata i euroområdet bekræftede det dybt forankrede prispres, som ECB's politikere står over for.

Ifølge Reuters-kilder gik et klart flertal på ECB's seneste møde ind for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

Pengemarkederne priser i øjeblikket mindre end 30% chance for en rentenedsættelse på 25 bp i september.

Investorer vil nøje følge Lagardes tale ved Jackson Hole på lørdag for yderligere signaler.

Udsigter for euroen

Hos Economies.com forventer vi, at hvis Powells kommentarer viser sig at være mere aggressive end markederne i øjeblikket forventer, vil oddsene for en rentenedsættelse i september falde yderligere, hvilket kan få euroen til at fortsætte tabene over for den amerikanske dollar.