Guldpriserne steg på det europæiske marked mandag og holdt sig over det to-ugers laveste niveau, der tidligere blev registreret i den asiatiske handel. Opkøbsaktiviteten er kommet fra lave niveauer forud for forhandlinger mellem USA og Ukraine om at afslutte den krig, der har været i gang i Østeuropa i mere end tre år.

Genopretningen af ædelmetallet "guld" begrænses af den amerikanske dollars stigning på valutamarkedet, mens markederne afventer yderligere beviser for, om den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i september.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med omkring 0,7 % til 3.358,46 dollars fra åbningsniveauet på 3.336,08 dollars og registrerede et lavpunkt på 3.323,64 dollars, det laveste niveau siden 1. august.

• Ved fredagens afregning steg guldpriserne med mindre end 0,1%, den tredje stigning i løbet af de sidste fire dage, understøttet af faldet i den amerikanske dollar.

• Guld faldt med 1,8 % i sidste uge, hvilket var det første ugentlige fald i tre uger, efter offentliggørelsen af stærke amerikanske producentpriser og detailsalgstal.

USA-Ukraine-forhandlinger

Hovedbegivenheden for investorer på mandag er et møde mellem Trump og Zelenskyj sammen med nogle europæiske ledere, hvor Washington presser Ukraine til at acceptere en hurtig fredsaftale, der kan afslutte den dødeligste krig i Europa i 80 år.

Trump stoler på Zelenskyj for at nå til enighed efter sit møde med den russiske præsident Vladimir Putin i Alaska, hvor han virkede mere allieret med Moskva i at søge en fredsaftale snarere end først en våbenhvile.

Kilder med kendskab til Moskvas tankegang sagde, at Rusland ville opgive små lommer af besat ukrainsk territorium, mens Kiev ville opgive store dele af sine østlige lande, som Moskva ikke har formået at kontrollere, som led i fredsforslag, der blev drøftet af Putin og Trump under deres topmøde i Alaska.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med mere end 0,2 % mandag og begyndte at komme sig fra et to-ugers lavpunkt, hvilket afspejler en genopretning af den amerikanske valuta mod en kurv af store og mindre konkurrenter.

Amerikanske renter

• Efter stærke amerikanske producentpriser og detailsalgstal, og ifølge CME's FedWatch-værktøj: sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet faldt fra 99 % til 85 %, mens sandsynligheden for uændret rente steg fra 1 % til 15 %.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober faldt fra 99 % til 93 %, mens sandsynligheden for uændret rente steg fra 1 % til 7 %.

• Forventningerne om en rentesænkning på 50 basispoint på enten møderne i september eller oktober er helt forsvundet.

• Alberto Musalem, præsident for Federal Reserve Bank of St. Louis, sagde, at en rentenedsættelse på et halvt procentpoint i september er uberettiget, dagen efter at finansminister Scott Bessent antydede, at det var muligt.

• For at genprise disse sandsynligheder følger investorerne nøje de amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Guldudsigter

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Guld var i en defensiv position i starten af dagen, men det lykkedes at vende kursen, da købere dukkede op omkring $3.330 som en investeringsmulighed. Renterne på amerikanske statsobligationer gav afkald på en del af fredagens stigninger, hvilket også hjalp med at lette presset på guldpriserne."

Waterer tilføjede: Vi ser i øjeblikket begrænsede bevægelser i begge retninger forud for, hvad der kan blive afgørende møder i Det Hvide Hus i denne uge, hvor Zelensky vender tilbage til Washington.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, steg med omkring 4,01 tons fredag, hvilket bragte det samlede beløb op på 965,37 tons, det højeste niveau siden 9. september 2022.

Euroen steg på det europæiske marked mandag mod en kurv af globale valutaer og fastholdt sine stigninger for anden dag i træk mod den amerikanske dollar og nærmede sig et to-ugers højdepunkt forud for et vigtigt møde mellem den amerikanske præsident Donald Trump og hans ukrainske modpart Volodymyr Zelenskiy.

Sandsynligheden for en rentenedsættelse i Europa i september er faldet på grund af det vedvarende inflationspres, der i øjeblikket tynger pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank. For at revurdere disse odds afventer investorerne offentliggørelsen af flere økonomiske data fra eurozonen.

Prisoversigt

• Dagens eurokurs: Euroen steg med 0,1 % i forhold til dollaren til (1,1715$) fra fredagens lukkekurs på (1,1703$) og nåede et lavpunkt på (1,1693$).

• Euroen sluttede fredagens session med en stigning på omkring 0,5 % mod dollaren og genoptog dermed de stigninger, der var holdt op dagen før på grund af korrektioner og profithemmeligheder fra det to-ugers højeste niveau på 1,1730$.

• Euroen steg med 0,55 % i forhold til dollaren i sidste uge, hvilket er den anden ugentlige stigning i træk. Den er drevet af aftagende forventninger om en europæisk rentesænkning versus stigende forventninger om en amerikansk rentesænkning.

Trump-Zelenskij-mødet

Hovedbegivenheden for investorer på mandag er et møde mellem Trump og Zelenskij, hvor nogle europæiske ledere deltager, på et tidspunkt hvor Washington presser Ukraine til at acceptere en hurtig fredsaftale, der kan afslutte den blodigste krig i Europa i 80 år.

Trump stoler på Zelenskyj for at nå til enighed efter sit møde med den russiske præsident Vladimir Putin i Alaska, hvor han virkede mere allieret med Moskva i at søge en fredsaftale snarere end først en våbenhvile.

Europæiske renter

• Nylige inflationsdata for eurozonen viste vedvarende pres på pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank.

• Ifølge nogle Reuters-kilder gik et klart flertal på ECB's seneste møde ind for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

• Pengemarkedsprissætningen for en potentiel rentesænkning på 25 basispoint fra ECB i september er i øjeblikket stabil under 30 %.

• For at revurdere disse odds afventer investorerne i den kommende periode yderligere økonomiske data fra Europa, sammen med bemærkninger fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen faldt på de asiatiske markeder mandag i starten af ugens handel mod en kurv af større og mindre valutaer, bevægede sig ind i negativt territorium over for den amerikanske dollar og trak sig tilbage fra sit tre-ugers højdepunkt, da den japanske regering ignorerede amerikansk pres på Bank of Japan om at hæve renten.

Da sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan i september stadig er uafklaret, afventer markederne yderligere beviser for at afklare retningen for en normalisering af den japanske pengepolitik i resten af året.

Prisoversigt

• Dagens valutakurs for den japanske yen: Dollaren steg i forhold til yenen med omkring 0,3 % til (147,58¥) fra dagens åbningskurs på (147,15¥) og nåede et lavpunkt på (147,08¥).

• Yenen sluttede fredagens session med en kursstigning på omkring 0,45 % mod dollaren, hvilket markerer den tredje stigning på fire dage og nærmer sig et tre-ugers højdepunkt på 146,21 yen, understøttet af stærke data om den japanske økonomiske vækst i andet kvartal af dette år.

• Yenen steg ugentligt med 0,4 % i forhold til dollaren i sidste uge, hvilket er den tredje ugentlige stigning i den seneste måned. Dette er drevet af stigende forventninger om en rentesænkning i USA i september.

Amerikansk pres

Den japanske regering ignorerede i slutningen af sidste uge sjældne og direkte kommentarer fra den amerikanske finansminister Scott Bessent, der sagde, at Bank of Japan "halter bagefter" i sin pengepolitik – bemærkninger, der tilsyneladende har til formål at presse centralbanken til at hæve renten.

Japanske renter

• Markedet vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for, at Bank of Japan vil hæve renten med 25 basispoint på sit møde i september, er omkring 40%.

• For at kunne revurdere disse odds afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

• Referatet fra pengepolitiske møde i juni viste, at nogle medlemmer af Bank of Japans bestyrelse sagde, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftog.

Guldpriserne forblev stabile under fredagens handel, da den amerikanske dollar blev svækket over for de fleste større valutaer, og markederne vurderede de seneste amerikanske inflationsdata.

Tal offentliggjort i dag viste, at detailsalget steg med 0,5 % måned-til-måned i juli, hvilket var i overensstemmelse med forventningerne. Dette indikerer et robust forbrug i USA på trods af høje toldsatser.

En undersøgelse fra University of Michigan afslørede også, at den amerikanske forbrugertillid faldt til 58,6 point i august fra 61,7 i juli, hvilket er det første fald i fire måneder.

Regeringsdata viste i går, at det amerikanske producentprisinflationsindeks steg med 0,9 % måned-til-måned i juli, hvilket overgik analytikernes prognoser på en stigning på 0,2 %.

Lignende amerikanske data tidligere på ugen viste, at den årlige vækstrate i forbrugerprisindekset forblev stabil på 2,7 % i juli, hvilket er under forventningerne om en stigning til 2,8 %.

Kerneinflationen – som ekskluderer volatile fødevare- og energipriser – steg til 3,1 % i juli, hvilket er over forventningerne på 3 %, sammenlignet med 2,9 % i juni.

Ifølge FedWatch-værktøjet ser investorer nu en 99% sandsynlighed for en rentesænkning på 25 basispoint fra Federal Reserve i september, sammenlignet med 94% i går og 57% for en måned siden.

Analytikere ser også en 61% chance for yderligere en rentesænkning på 25 basispoint i oktober, en stigning fra 34% for en måned siden, sammen med en 51% sandsynlighed for en lignende rentesænkning i december mod 25% for en måned siden.

I mellemtiden faldt det amerikanske dollarindeks med 0,4 % til 97,8 klokken 20:02 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 98,2 og et lavpunkt på 97,7.

Inden for råvarehandel lå spotguld stabilt i negativt territorium på 3.380,9 dollars pr. ounce kl. 20:03 GMT, mens amerikanske guldfutures viste ugentlige tab på omkring 3 %.