Guldpriserne steg forsigtigt på det europæiske marked tirsdag og stabiliserede sig inden for et begrænset handelsinterval over det laveste niveau i to uger, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Denne forsigtige stigning kommer i en tid, hvor investorer afholder sig fra at opbygge store købspositioner, mens de afventer lanceringen af det årlige Jackson Hole Economic Symposium, hvor en række store centralbankchefer efter planen skal tale, anført af formanden for Federal Reserve, Jerome Powell.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guldprisen steg med omkring 0,3 % til ($3.341,87) fra åbningsniveauet på ($3.332,57) og nåede et lavpunkt på ($3.326,18).

• Ved mandagens afregning faldt guldprisen med 0,1 % og registrerede det laveste niveau i to uger på 3.323,64 dollars pr. ounce, presset af stigningen i den amerikanske dollar og renterne på statsobligationer.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt tirsdag med mere end 0,1%, hvilket afspejler et fornyet fald i den amerikanske valuta mod en kurv af store og små modparter, hvilket favoriserer højere priser på guld og andre metaller denomineret i dollar.

Amerikanske renter

• Ifølge CME FedWatch-værktøjet er markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september i øjeblikket stabil på 84 %, mens sandsynligheden for, at renten forbliver uændret, er på 16 %.

• Markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober er i øjeblikket stabil på 92 %, med kun 8 % for uændret rente.

• For at revurdere disse forventninger afventer markederne Fed-formand Jerome Powells tale på fredag ved Jackson Hole Symposium.

Guldudsigter

• Markedsanalytiker Kyle Rodda hos Capital.com udtalte: "Guldprisen forbliver stabil og venter ivrigt på en ny katalysator for en opadgående bevægelse. Jeg tror, at den vigtigste begivenhed at holde øje med er Jackson Hole, og om Fed vil give forsigtig vejledning."

• Rodda tilføjede: "Hvis der opnås en fredsaftale mellem Ukraine og Rusland – hvilket er usandsynligt – ville det være en meget negativ overraskelse for guldpriserne."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, forblev uændrede mandag med et samlet beløb på 965,37 tons, det højeste niveau siden 9. september 2022.

Euroen faldt på det europæiske marked tirsdag mod en kurv af globale valutaer og forstærkede dermed tabet for anden dag i træk mod den amerikanske dollar under negativt pres fra stigningen i renterne på amerikanske statsobligationer, hvilket understøtter stigningen i amerikanske valutakurser på valutamarkedet.

Sandsynligheden for en europæisk rentenedsættelse i september faldt på grund af det dybt forankrede inflationspres, som pengepolitiske beslutningstagere i Den Europæiske Centralbank i øjeblikket står over for, og for at kunne justere disse forventninger afventer investorerne senere på ugen kommentarer fra ECB-præsident Christine Lagarde ved det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Prisoversigt

• Dagens eurokurs: Euroen faldt med 0,2 % i forhold til dollaren til ($1,1639) fra åbningskursen ($1,1661) og registrerede det højeste niveau på ($1,1675).

• Euroen sluttede mandagens handel med et fald på 0,35 % mod dollaren, hvilket er det andet daglige fald i løbet af de sidste tre dage, på grund af faldet i forventningerne om en rentesænkning i USA.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg tirsdag med 0,2 % og fastholdt dermed sine stigninger for anden handelsdag i træk, hvilket afspejler den fortsatte stigning i de amerikanske valutakurser mod en kurv af større og mindre valutaer.

Denne stigning understøttes af den nuværende stigning i renten på 10-årige amerikanske statsobligationer, da stærke data om producentpriser og detailsalg i USA reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse fra Federal Reserve i september.

For at kunne justere disse forventninger afventer markederne denne uge kommentarer fra formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, ved det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Europæiske renter

• De seneste inflationsdata i euroområdet viste, at der fortsat er et dybt forankret inflationspres på Den Europæiske Centralbanks pengepolitiske beslutningstagere.

• Ifølge nogle Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på ECB's seneste møde en præference for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

• Pengemarkedets prisfastsættelse af sandsynligheden for, at Den Europæiske Centralbank vil sænke de europæiske renter med omkring 25 basispoint i september, ligger i øjeblikket stabilt under 30 %.

• Og for at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne kommentarer fra Den Europæiske Centralbanks præsident, Christine Lagarde, på Jackson Hole Symposium.

Den japanske yen faldt tirsdag på de asiatiske markeder mod en kurv af større og mindre valutaer og forværrede dermed tabet for anden dag i træk mod den amerikanske dollar. Den nåede et to-ugers lavpunkt midt i den fortsatte stigning i renterne på 10-årige amerikanske statsobligationer.

Med de nuværende svage forventninger om, at Bank of Japan vil hæve renten med 25 basispoint i september, afventer markedet yderligere tegn på, at den japanske pengepolitik vil normaliseres i resten af året.

Prisoversigt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg med omkring 0,2 % mod yenen til ¥148,12, det højeste niveau i en uge, fra åbningsniveauet på ¥147,86, efter at have nået et lavpunkt på ¥147,62.

• Yenen sluttede mandagens session med et fald på 0,5% mod dollaren, det største daglige tab siden 31. juli, på grund af den seneste udvikling på det amerikanske obligationsmarked.

Renter på amerikanske statsobligationer

Renten på den 10-årige amerikanske statsobligation steg med omkring 0,25 % tirsdag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde handelsdag i træk og nærmede sig et tre-ugers højdepunkt på 4,353 %, hvilket understøtter yderligere investeringer i den amerikanske dollar.

Disse udviklinger på obligationsmarkedet kom efter stærke amerikanske producentpriser og detailsalgstal, hvilket reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse fra Federal Reserve i september.

For at revurdere disse forventninger afventer markederne denne uge bemærkninger fra Federal Reserve-formand Jerome Powell ved det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Japanske renter

• Den nuværende prisfastsættelse af sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med 25 basispoint på septembermødet, ligger omkring 40 %.

• For at kunne genprise disse odds afventer investorerne flere data om inflation, arbejdsløshed og lønniveauer i Japan.

• Bank of Japans chef, Kazuo Ueda, skal tale ved Jackson Hole Symposium, og hans bemærkninger forventes at give yderligere beviser på forløbet af Japans normalisering af pengepolitikken i år.

Oliepriserne steg mandag, da investorer fulgte det amerikansk-europæiske topmøde, der fokuserede på at afslutte krigen mellem Rusland og Ukraine.

Markederne følger nøje mødet mellem den amerikanske præsident Donald Trump og den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj om en standsning af krigen med Rusland.

Verden afventer også yderligere møder mellem Trump og europæiske ledere for at drøfte måder at afslutte konflikten mellem Rusland og Ukraine.

I mellemtiden blev russiske olieforsyninger gennem Druzhba-rørledningen til Ungarn og Slovakiet stoppet, efter at en del af netværket blev angrebet af ukrainere.

På handelsfronten steg Brent-råoliefutures til levering i oktober med 1,1% eller 75 cents til 66,60 dollars pr. tønde.

Amerikanske Nymex-råoliefutures til levering i september steg med 1% eller 62 cents til en lukning på 63,42 dollars pr. tønde.