Guld forstærker tabene til to måneders lavpunkt før Fed's referat

Guldpriserne faldt i den europæiske handel onsdag, hvilket forværrede tabene for anden gang i træk og nåede deres laveste niveau i næsten to måneder, presset af den stærkere amerikanske dollar og stigende renter på statsobligationer, som opvejede virkningen af håbet om en fredsaftale mellem USA og Iran.

I takt med at inflationspresset igen intensiveres for Federal Reserves beslutningstagere, er forventningerne om, at Fed kan hæve renten mindst én gang i år, steget. Investorerne afventer også offentliggørelsen af referatet fra det seneste amerikanske pengepolitiske møde senere i dag for yderligere signaler om renteudsigterne.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med 0,65 % til 4.453,60 dollars pr. ounce, det laveste niveau siden 30. marts, fra et åbningsniveau på 4.482,19 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 4.508,87 dollars.

• Ved tirsdagens opgørelse faldt guldprisen med 1,9 %, hvilket er det femte fald i de seneste seks sessioner midt i eskalerende spændinger i Mellemøsten.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med omkring 0,2 % onsdag, hvilket forlængede stigningerne for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte styrke i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er velkendt, gør en stærkere amerikansk dollar guldbarrer denomineret i dollar mindre attraktive for indehavere af andre valutaer.

Dollaren modtager fortsat klar støtte fra højere renter på amerikanske statsobligationer, da investorer i stigende grad satser på, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten mindst én gang i år.

Renten på amerikanske 10-årige statsobligationer forblev onsdag tæt på det højeste niveau i mere end et år, hvilket øgede alternativomkostningerne ved at holde ikke-udbyttegivende guld.

Udviklingen i Iran-krigen

• Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at han ville "afslutte krigen med Iran meget hurtigt", og udtrykte dermed tillid til en løsning af konflikten.

• Vicepræsident JD Vance annoncerede, at USA og Iran havde gjort “meget betydelige fremskridt” i deres igangværende forhandlinger.

• De diplomatiske fremskridt kommer efter, at Trump officielt afslørede, at et omfattende planlagt militærangreb på Teheran var blevet udskudt efter en direkte anmodning fra lederne af Saudi-Arabien, UAE og Qatar for at give mæglingsindsatsen et sidste vindue på "to eller tre dage".

Amerikanske renter

• Kevin Warsh bliver indsat som formand for Federal Reserve på fredag.

• Anna Paulson, præsident for Philadelphias centralbank, udtalte, at det nuværende renteniveau fortsat er passende for nu, hvilket bidrager til at sænke inflationen, mens prispresset fortsat er højt.

• Paulson tilføjede, at det er “sundt” for investorer at begynde at overveje scenarier, der kan kræve yderligere rentestigninger.

• Ifølge CME FedWatch Tool vurderer markederne i øjeblikket, at sandsynligheden for, at Federal Reserve vil hæve renten i december, er 45 %, en stigning fra lige over 16 % i starten af maj.

• Markederne vurderer også, at det er 99 % sandsynligt, at renten forbliver uændret på mødet i juni, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint kun er 1 %.

• For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje offentliggørelsen af referatet fra det seneste møde i Federal Reserve kl. 18:00 GMT.

Udsigter for guld

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at guld mister momentum i takt med at renterne stiger, og dollaren stiger igen midt i stadig mere aggressive forventninger til Federal Reserves politik.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 2 tons tirsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger ned på 1.036,85 tons, det laveste niveau i en uge.