Guld bevæger sig i negativ zone på en stærkere dollar

Guldpriserne faldt på det europæiske marked fredag og fortsatte med at bevæge sig i negativt territorium for tredje dag i træk og faldt betydeligt fra rekordhøjder, da korrektions- og profithjemtagelsesaktivitet fortsatte sideløbende med pres fra den amerikanske valutas stigning på valutamarkedet.

Som almindeligt forventet annoncerede den amerikanske centralbank, Federal Reserve, en rentesænkning på 25 basispoint, hvilket bragte renten ned på det laveste niveau i næsten tre år, selvom den ikke gav signaler om, at den havde travlt med at lempe pengepolitikken yderligere i de kommende måneder.

Prisoversigt

•Guldpriserne i dag: Guld faldt med 0,35 % til 3.632,33 USD fra åbningsniveauet på 3.644,294 USD og nåede dermed et handelshøjdepunkt på 3.657,40 USD.

•Ved torsdagens afregning faldt guldprisen med 0,45 % i sit andet daglige fald i træk, da korrektion og profithemmeligheder fortsatte fra det rekordhøje niveau på 3.707,65 dollars pr. ounce.

•Udover profithjemmehavere kom guldpriserne også under pres fra den amerikanske dollars stigning efter positive økonomiske data i USA.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,15 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for tredje gang i træk og afspejlede den fortsatte styrkelse af den amerikanske valuta mod en kurv af store og små valutaer.

Udover at komme sig fra det laveste niveau i tre et halvt år, kom dollarens stigning også efter, at Federal Reserve ikke formåede at levere de mere dueagtige signaler, som markederne forventede.

Federal Reserve

• I overensstemmelse med forventningerne sænkede Fed onsdag renten med 25 basispoint, hvilket bringer den ned på 4,25 %, det laveste niveau siden november 2022, efter fem på hinanden følgende møder, hvor renten blev holdt uændret.

•Beslutningen blev vedtaget med et flertal af FOMC-medlemmerne for, bortset fra én dissident, Steven Mnuchin, der foretrak en større rentenedsættelse på 50 basispoint.

•Fed bemærkede i sin politiske erklæring, at jobvæksten var aftaget markant i de seneste måneder med nedjusteringer af tidligere beskæftigelsestal, hvilket afspejler en svækket momentum og stigende risici på arbejdsmarkedet.

•Fed tilføjede, at inflationen trods aftagende vækst forbliver over målet på 2 %, og påpegede, at nye toldsatser indført af Trump-administrationen tilføjede yderligere opadgående pres på priserne.

• I sine kvartalsvise økonomiske prognoser sænkede Fed renten for årets udgang i 2025 fra 4,0 % til 3,75 %, renten for 2026 fra 3,5 % til 3,25 % og renten for 2027 fra 3,25 % til 3,0 %.

• Fed-formand Jerome Powell beskrev rentenedsættelsen som nødvendig for risikostyring som reaktion på svagheden på arbejdsmarkedet og sagde, at centralbanken var i en "volatil situation" med hensyn til renteforventningerne.

•Powell tilføjede, at han ikke så behov for hurtige yderligere nedskæringer, og understregede, at pengepolitikken ville forblive dataafhængig og styret af inflation og vækstudvikling.

Amerikanske renter

• Feds medianprognoser peger på yderligere 50 basispoint i rentenedsættelser i 2025.

• Medianforventningerne fra Fed-medlemmer viser én rentesænkning på 25 basispoint i 2025, og en anden lignende rentesænkning forventes i 2026.

• Efter mødet viste CME Groups FedWatch-værktøj, at markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i oktober faldt fra 100 % til 87 %, sandsynligheden for en rentenedsættelse på 50 basispoint faldt fra 3 % til 1 %, og sandsynligheden for uændret rente steg fra 0 % til 13 %.

Guldudsigter

• Kyle Rodda, markedsanalytiker hos Capital.com, udtalte: "Stemningen er fortsat optimistisk, men den har helt sikkert mistet momentum. I bund og grund gav Fed ikke tilstrækkelig vejledning til at presse guldprisen op."

•Rodda tilføjede, at forventningerne om yderligere to rentenedsættelser i år var positive, men prognoserne om kun én rentenedsættelse i 2026 var højere end markedsprissætningen, hvilket pressede renterne og dollaren op.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), forblev uændrede torsdag og forblev på 975,66 tons - det laveste niveau siden 12. september.