Den japanske yen steg en smule i den asiatiske handel tirsdag mod en kurv af større og mindre valutaer i et forsøg på at komme sig fra et toårigt lavpunkt mod den amerikanske dollar, da der opstod øget aktivitet på lavere niveauer.

Yenens nærhed til det laveste niveau i fire årtier har fået de japanske myndigheder til at intensivere indsatsen for at støtte valutaen og dæmme op for store bevægelser på valutamarkedet. Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, afholdt et onlinemøde med den amerikanske finansminister, Scott Bessent, for at drøfte potentielle politiske foranstaltninger til at håndtere yenens historiske svaghed.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren faldt med mindre end 0,1% mod yenen til ¥161,48 fra et åbningsniveau på ¥161,56. Handelshøjden blev registreret til ¥161,64.

• Yenen sluttede mandag med et fald på 0,2% mod dollaren og nåede dermed et toårigt lavpunkt på ¥161,93, tæt på det 40-årige lavpunkt på ¥161,95.

Japanske myndigheder

De japanske myndigheder fortsætter med at overvåge valutamarkedets bevægelser nøje, efterhånden som yenen nærmer sig sit svageste niveau i 40 år efter at have brudt over den centrale grænse på ¥160 pr. dollar. Niveauet ses bredt som en rød linje, der kan føre til fornyet intervention for at støtte valutaen.

Intensiveret indsats

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, holdt et onlinemøde med den amerikanske finansminister, Scott Bessent, sent mandag aften midt i voksende bekymring over kraftige valutaudsving.

Ifølge Reuters-kilder fokuserede diskussionerne på foreslåede foranstaltninger til at håndtere yenens historiske svaghed, herunder muligheden for intervention på valutamarkedet.

Katayama gentog mandag, at myndighederne er fuldt ud parate til at tage afgørende skridt og gribe direkte ind i valutamarkedet når som helst for at beskytte yenen mod spekulative bevægelser.

Synspunkter og analyser

Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, udtalte: "Japans finansministerium kan være bekymret over, at den amerikanske dollar stiger i forhold til yenen til sit højeste niveau i 2024."

Han tilføjede: "Ministeriet føler sig måske også ude af stand til at gøre meget ved det, da det kan vise sig dyrt og ineffektivt at gribe ind over for en høgeagtig Federal Reserve og stærke amerikanske økonomiske data."

Japanske renter

• Økonomiske undersøgelser tyder på, at det mest sandsynlige basisscenarie er, at Bank of Japan leverer en yderligere rentestigning på 25 basispoint i december.

• Markedsprisningen for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint på Bank of Japans møde i juli er i øjeblikket fortsat under 25 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne revurdere disse forventninger.

Oliepriserne faldt mandag, efter at det amerikanske finansministerium godkendte salg af iransk råolie frem til august.

Brent-råoliefutures, den globale benchmark for oliepriser, faldt med 3,8 % til 77,51 dollars pr. tønde kl. 13:46 ET. Amerikanske West Texas Intermediate-råoliefutures faldt også med 2,56 % til 74,64 dollars pr. tønde.

Det amerikanske finansministerium udstedte en 60-dages licens, der tillader produktion, levering og salg af iransk olie. Autorisationen tillader også import af iransk råolie til USA og tillader betalinger i amerikanske dollars.

Skridtet kom efter, at den amerikanske vicepræsident J.D. Vance udtalte, at USA og Iran havde gjort "betydelige fremskridt" under fredsforhandlingerne, der blev afholdt i weekenden i Schweiz.

Køreplan mod en endelig aftale inden for 60 dage

Mæglere fra Qatar og Pakistan sagde, at amerikanske og iranske embedsmænd var blevet enige om en køreplan, der sigter mod at nå til enighed om en endelig aftale inden for 60 dage.

Mæglerne tilføjede, at USA og Iran vil fortsætte de tekniske forhandlinger i løbet af ugen og vil nedsætte et udvalg på højt niveau til at overvåge mæglingsprocessen.

Udviklingen følger den amerikanske præsident Donald Trumps trussel om at genoptage militæraktionen mod Iran, hvilket gav anledning til bekymring om holdbarheden af den skrøbelige midlertidige fredsaftale, der blev indgået i sidste uge.

Trump fremsatte bemærkningerne søndag, mens Vance mødtes med iranske embedsmænd i Schweiz. Samtalerne blev overskygget af Irans meddelelse om, at landet endnu engang havde lukket Hormuzstrædet, en af verdens vigtigste olieruter.

Forhandlingerne, der blev afholdt på Bürgenstock-feriestedet i Schweiz, markerede de første samtaler, siden Washington og Teheran i sidste uge underskrev et aftalememorandum, der havde til formål at afslutte konflikten og forlænge den skrøbelige våbenhvile i mindst yderligere 60 dage.

Aftalen omfattede genåbning af Hormuzstrædet og indstilling af fjendtlighederne i hele regionen, herunder i Libanon. Iran beskyldte dog Washington for ikke at have garanteret våbenhvilen der og sagde, at de seneste diskussioner udelukkende ville fokusere på implementeringen af memorandummet snarere end bredere spørgsmål såsom landets atomprogram.

Den nuværende overflod af udbud kan skjule fremtidige risici på oliemarkedet

David Roche fra Quantum Strategy sagde, at olieforsyningerne i Mellemøsten i øjeblikket nærmer sig niveauet før krigen, når man tager højde for råolie, der opbevares på lager og ombord på tankskibe.

Han advarede dog i en rapport, der blev offentliggjort mandag, om, at det tilsyneladende udbudsoverskud afspejler lagernedskæringer snarere end en genopretning af produktionsniveauet, hvilket efterlader markedet sårbart, når disse lagre er opbrugt.

Mens oliepriserne tidligere steg på grund af fornyede spændinger i Mellemøsten, bemærkede Goldman Sachs, at vedvarende forsyningsforstyrrelser i sidste ende kunne accelerere skiftet til elbiler, hvilket reducerer den langsigtede efterspørgsel efter råolie og øger olieprisernes nedadgående pres.

Den britiske premierminister Keir Starmer trak sig mandag tilbage som leder af det regerende Labour-parti under stigende politisk pres. Samtidig annoncerede Andy Burnham, en af partiets mest populære skikkelser, sit kandidatur til at blive den næste premierminister og sikrede sig støtte fra en potentiel rival.

Starmer sagde, at han ville træde tilbage efter stigende politisk pres, og afslørede sin beslutning efter en weekend med refleksion, og efter at ministre havde indikeret, at han havde overvejet, hvad der var bedst for landet.

I en udtalelse til journalister uden for Downing Street 10 sagde Starmer: "Spørgsmålet, mit parti stiller nu, er, om jeg er den bedste person til at lede os ind i det næste parlamentsvalg."

Han tilføjede: "Jeg har hørt svaret fra mit partis parlamentariske gruppe, og jeg accepterer svaret i god ånd."

"Enhver beslutning, jeg har truffet, har været styret af at sætte det land, jeg elsker, først. Derfor vil jeg træde tilbage som leder af Labourpartiet. Jeg talte med Hans Majestæt Kongen i morges og informerede ham om min beslutning."

Hvad sker der nu?

Nomineringerne til at vælge en ny leder af Labourpartiet – og dermed Storbritanniens næste premierminister – åbner den 9. juli.

Starmer sagde: "Jeg vil forblive i embedet som premierminister, indtil udvælgelsesprocessen er afsluttet, og jeg vil gøre alt, hvad der står i min magt, for at sikre en ordnet magtoverdragelse."

Andy Burnham, den tidligere borgmester i Manchester, betragtes bredt som den førende kandidat til at efterfølge Starmer, efter at han vendte tilbage til Parlamentet efter en suppleringsvalgsejr søndag. Burnham har tidligere stillet op til lederskabet af Labour to gange.

Mindre end to timer efter Starmers udmelding bekræftede Burnham, at han ville søge partiledelsen og premierministerposten.

Burnham sagde: "Keir har ydet en enorm tjeneste for vores land, og jeg takker ham for hans lederskab og dedikation i en ekstremt vanskelig periode."

Han tilføjede: "Hans beslutning markerer begyndelsen på en overgangsperiode, og det er vigtigt, at processen foregår på en ordentlig og ansvarlig måde. Jeg vil stille mig op som en del af den proces."

Tidligere sundhedsminister Wes Streeting, som havde været forventet at stille op til en lederskabsudfordring, annoncerede sin støtte til Burnham. Streeting trak sig tilbage fra sundhedsministeriet sidste måned i protest mod Starmers lederskab.

Det er fortsat uklart, om Burnham vil sikre sig lederskabet uden modkandidater eller blive udfordret af andre Labour-parlamentsmedlemmer.

Voksende pres på Starmer

Starmers udmelding kom efter dages intens spekulation om hans politiske fremtid, hvor journalister samledes uden for regeringshovedkvarteret og ventede på afklaring.

Juniorminister Jackie Smith sagde tidligere, at Starmer havde tænkt "meget dybt" over sin fremtid og støttede hans beslutning.

Fratrædelsen markerer en dramatisk vending i Starmers politiske karriere, efter at han førte Labour til en jordskredssejr ved valget i 2024 og dermed afsluttede 14 års konservativt styre i Storbritannien.

Begge store partier har dog mistet støtte til det højreorienterede parti Reform UK, som har ført meningsmålingerne i mere end et år.

Labour led også endnu et tilbageslag efter at have mistet Gorton og Dentons tidligere sikre plads i Manchester til De Grønne.

Hvorfor mistede Starmer popularitet?

Starmers regering fik en turbulent start efter at have indført en upopulær politik om at fjerne vinterbrændstofbetalinger for millioner af pensionister. Forslaget havde ikke været inkluderet i Labours valgprogram og blev senere omstødt efter udbredt kritik.

Han opgav også planerne om at indføre arveafgifter på familielandbrug, mens hans beslutning om at øge lønskatterne og hæve mindstelønnen vakte vrede i dele af erhvervslivet.

Regeringen blev yderligere skadet af en række kontroverser, herunder den tidligere vicepremierminister Angela Rayners afgang sidste år på grund af ubetalte ejendomsskattegæld.

Indvirkning på markederne

Investorer begyndte at bevæge sig væk fra britiske statsobligationer med lang løbetid efter Starmers annoncering af sin afgang.

Kapitalforvaltere og investeringsbanker sagde, at de ville undgå betydelige dele af det britiske gældsmarked på grund af usikkerheden omkring Labours lederskifte.

Langfristede britiske statsobligationer, kendt som gilts, er særligt følsomme over for uventede ændringer i regeringens udgiftsplaner, og usikkerheden omkring Starmers efterfølger har gjort dem mere sårbare over for volatilitet.

Jason Borbora-Sheen, porteføljeforvalter hos Ninety One, sagde, at han ikke foretrækker langfristede statsobligationer "på grund af usikkerheden og den større finanspolitiske følsomhed."

Markederne er bekymrede for, at et premierskab i Burnham kan føre til højere offentlige udgifter og et skift i retning af mere venstreorienteret politik.

I det scenarie kan investorer kræve højere obligationsrenter på grund af Storbritanniens skrøbelige finanspolitiske situation, hvilket fører til lavere obligationskurser.

Investeringsbanken Jefferies har udtalt, at den undgår britiske statsobligationer med lang løbetid og reducerer eksponeringen mod pund sterling, idet den forventer "yderligere volatilitet" i de kommende dage.

Obligationskurserne svingede kraftigt mandag i takt med den politiske udvikling.

Renten på den 10-årige britiske statsobligation, der fungerer som et centralt mål for statens låneomkostninger, steg fra 4,84 % til 4,86 %, efter at Starmer annoncerede sin afgang.

Det faldt dog senere tilbage til 4,80 %, det største fald i Europa, efter at Wes Streeting støttede Burnham, hvilket fik lederskabskampen til at virke tættere på en forudsigelig konklusion.

Mohit Kumar, økonom hos Jefferies, sagde: "Markederne vil nøje følge Burnhams valg som finansminister."

Han tilføjede: "Bekymringen er, at Burnhams politikker kan være mere venstreorienterede, og hvis den nye finansminister ikke opfattes som troværdig, kan det give anledning til bekymring om underskud og låntagning."

Mike Bell, chef for markedsstrategi hos RBC BlueBay, sagde, at virksomheden er positioneret til et svagere pund og foretrækker at "holde sig på sidelinjen" med hensyn til 10-årige britiske statsobligationer.

"Det ville ikke være overraskende at se 10-årige renter vende tilbage til 5%, hvis markederne begynder at sætte spørgsmålstegn ved Burnhams troværdighed og Storbritanniens finanspolitiske udvikling," tilføjede han.

Hvad skete der med pundet og britiske statsobligationer efter fratrædelsen?

Priserne på det britiske pund og britiske statsobligationer forblev under pres mandag efter Starmers afgang, hvilket kan bane vejen for, at Andy Burnham bliver Storbritanniens syvende premierminister på et årti.

Pundet faldt med 0,27 % til 1,3202 dollars, mens det forblev stort set stabilt over for euroen på omkring 0,867 pund pr. euro.

Priserne på benchmark-obligationer med en løbetid på 10 år var relativt stabile, med en rente, der steg med et basispoint i løbet af dagen til 4,85 %.

De britiske aktiemarkeder var stort set uændrede efter annonceringen. FTSE 100 faldt en smule, mens mid-cap-aktier faldt med omkring 0,5 %.

Opmærksomheden forventes nu at vende sig mod Burnhams valg som finansminister, der skal efterfølge Rachel Reeves, hvis seneste indsats har fokuseret på at opretholde obligationsinvestorernes tillid til Storbritanniens evne til at forvalte sine offentlige finanser.

S&P 500 og Dow Jones steg en smule mandag, støttet af teknologi- og finansaktier, mens investorer vurderede udviklingen i den seneste forhandlingsrunde mellem USA og Iran.

Udviklingen af Iran-aftalen

Mæglere sagde, at amerikanske og iranske embedsmænd gjorde "opmuntrende fremskridt" under den første runde af forhandlinger, som sluttede i Schweiz tidligt mandag, på trods af fortsatte spændinger omkring Libanon og Hormuzstrædet.

Hukommelseschipaktierne steg, hvor Micron Technology og SanDisk hver steg med omkring 3%.

Philadelphia Semiconductor Index steg også med 1,3% til et nyt rekordhøjt niveau. Intel-aktier steg med 2%, mens Nvidia steg med 1%.

Blandt de 11 store sektorer i S&P 500 steg syv, anført af finansielle tjenester, som steg 1 %.

I modsætning hertil var kommunikationstjenester blandt de bagudgående med et fald på 2,3 %. Aktierne i Alphabet og SpaceX faldt henholdsvis 3,8 % og 7,9 %, hvilket tyngede Nasdaq.

Oliepriserne faldt med så meget som 2%, efter at Washington og Teheran under forhandlingerne blev enige om en køreplan for at nå til enighed inden for 60 dage.

Håb om en fredsaftale hjalp Wall Streets tre store indeks med at afslutte sidste uge med stærke stigninger torsdag, hvor Nasdaq steg 2,4%, da teknologiaktier fortsatte med at lede markederne.

Dan Coatsworth, chef for markeder hos AJ Bell, udtalte: "Selvom markederne har vist modstandsdygtighed i de seneste uger i håb om en løsning på konflikten i Mellemøsten og undgåelse af et langvarigt miljø med høj inflation, er konflikten fortsat uløst, hvilket betyder, at investorerne endnu ikke er gået helt over i risikovillig tilstand."

Indekspræstation

Klokken 9:53 ET steg Dow Jones Industrial Average med 261,38 point eller 0,51 % til 51.826,08.

S&P 500 steg med 23,77 point eller 0,32 % til 7.524,35.

Nasdaq Composite faldt med 1,52 point eller 0,01% til 26.515,06.

Optimisme omkring kunstig intelligens har understøttet Wall Streets seneste gevinster, mens en relativt stærk økonomi og håb om en afslutning på den fire måneder lange konflikt i Mellemøsten også generelt har hjulpet markederne.

Den næste test for opsvinget bliver Microns kvartalsresultater på onsdag, efter at aktierne i hukommelseschipproducenten er steget med omkring 300 % siden årets start.

Inflation og Fed

Investorernes opmærksomhed i denne uge er fokuseret på torsdagens prisindeks for personlige forbrugsudgifter (PCE), som er den amerikanske centralbanks foretrukne mål for den underliggende inflation.

En stærkere end forventet aflæsning kan forstærke forventningerne om en mere høgeagtig holdning fra Fed, efter at formand Kevin Warsh understregede behovet for at kontrollere inflationen på sidste uges møde.

Ifølge data fra LSEG indpriser markederne i øjeblikket en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Federal Reserve i september.

Renten på toårige statsobligationer, som afspejler forventningerne til de kortfristede renter, steg også til sit højeste niveau siden begyndelsen af 2025 på 4,230 % i løbet af handelssessionen.

Investorer vil også følge bemærkninger fra embedsmænd fra Federal Reserve i denne uge, herunder præsidenten for New York Fed, John Williams, og præsidenten for Chicago Fed, Austan Goolsbee, for signaler om pengepolitikken.

Blandt de enkelte aktier steg Apogee Therapeutics med næsten 47 %, efter at AbbVie annoncerede, at de ville opkøbe virksomheden for 10,9 milliarder dollars i kontanter. AbbVie-aktierne steg med 4,7 %.

Antallet af aktier, der steg, oversteg antallet af aktier, der faldt, med et forhold på 1,2:1 på New York Stock Exchange og 1,49:1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerede 19 aktier på 52-ugers højdepunkter og 19 på 52-ugers laveste niveau.

Nasdaq Composite registrerede 103 aktier på 52-ugers højdepunkter og 74 på 52-ugers laveste niveau.