Den japanske yen steg i den asiatiske handel torsdag mod en kurv af større og mindre valutaer. Den begyndte at komme sig efter to dages tab mod den amerikanske dollar, da den drog fordel af en afmatning i den amerikanske valuta, i takt med at handlende vurderer sandsynligheden for en pause i Iran-krigen.

I takt med at inflationspresset på beslutningstagerne i Bank of Japan aftager, er forventningerne til en japansk rentestigning i april faldet. For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om udviklingen i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisoversigt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollar faldt med 0,1 % mod yenen til ¥159,33, et fald fra handelsåbningsniveauet på ¥159,46, efter at have nået et højdepunkt på ¥159,54.

Yenen sluttede onsdagens session med et fald på 0,5% mod dollaren, hvilket markerer dens andet daglige fald i træk, midt i usikkerhed om Irans reaktion på et amerikansk forslag, der inkluderer en måneds våbenhvile.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% torsdag, hvilket var det første fald i de seneste tre handelssessioner, hvilket afspejler en afmatning i den amerikanske valuta mod en kurv af globale valutaer.

Dette kommer i en tid, hvor handlende vurderer sandsynligheden for en pause i krigen i Mellemøsten, midt i intensiverede diplomatiske bestræbelser på at inddæmme eskaleringen, med forsigtig forventning om signaler, der kan bane vejen for en deeskaleringsaftale eller våbenhvile.

Udviklingen af Iran-krigen

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at Iran gør en stor indsats for at nå til enighed om at afslutte næsten fire ugers kampe. Dette modsiger bemærkninger fra Irans udenrigsminister, der sagde, at landet gennemgår et amerikansk forslag, men ikke har til hensigt at føre forhandlinger for at afslutte konflikten.

Den iranske udenrigsminister, Abbas Araghchi, sagde, at selvom der ikke er nogen dialog eller forhandlinger med USA, er der blevet udvekslet forskellige beskeder gennem mellemmænd.

Araghchi tilføjede i et interview med statsligt fjernsyn onsdag, at det ikke udgør forhandlinger eller dialog at formidle budskaber gennem venligtsindede lande og præcisere holdninger eller udstede nødvendige advarsler.

Trump sagde senere onsdag under et arrangement i Washington, at de iranske ledere "forhandler" og er ivrige efter at nå til enighed, men er tilbageholdende med at sige det offentligt.

New York Times rapporterede, at USA har sendt Iran en plan bestående af 15 nøglepunkter for at afslutte krigen i Mellemøsten.

Kilder oplyste, at en måneds våbenhvile vil blive annonceret under en mekanisme, der er under udvikling af Witkoff og Kushner, og at forhandlinger om de femten punkter vil finde sted i løbet af våbenhvilen.

Japanske renter

Data offentliggjort i denne uge viste en afmatning i kerneinflationen i Japan i løbet af februar, hvilket er det seneste tegn på et lempelse af inflationspresset på beslutningstagerne i Bank of Japan.

Efter dataene reducerede markederne prisfastsættelsen for sandsynligheden for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan på aprilmødet fra 30 % til 15 %.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Ethereums pris har for nylig vist tekniske signaler og markedsindikatorer, der hælder mod opsiden, med et stærkt støtteniveau omkring $2.100, i takt med at store investorer (hvaler) fortsætter med at akkumulere, hvilket forstærker sandsynligheden for yderligere gevinster på kort sigt.

Inden for handelsaktiviteten har køberne formået at holde prisen over centrale støtteniveauer under den seneste korrektion, før prisen steg med mere end 3 % til omkring 2.170 dollars, understøttet af forbedret risikoappetit på markederne efter aftagende geopolitiske spændinger og et fald i oliepriserne til under 90 dollars.

Markedsdata indikerer også, at store tegnebøger med mellem 100 og 100.000 ETH købte mere end 750.000 ETH inden for 48 timer, et mønster der almindeligvis omtales som "hvalakkumulering", som ofte går forud for opadgående bevægelser drevet senere af deltagelse af detailinvestorer.

En anden positiv faktor er faldet i Ethereum-saldi på børser til rekordlave niveauer nær 15 millioner ETH, hvilket tyder på, at investorer flytter aktiver til køleopbevaring eller engagerer sig i staking-aktiviteter, hvilket reducerer det tilgængelige udbud til salg og understøtter priserne.

På den tekniske side peger analysen på dannelsen af et "kop-og-håndtag"-mønster, en velkendt bullish fortsættelsesstruktur. Halsudskæringen ligger omkring $2.384, et kritisk niveau, der, hvis det brydes, kan presse prisen over $2.400 og åbne vejen mod højere niveauer, der kan nå $3.000.

Tekniske indikatorer understøtter også disse udsigter, hvor Supertrend-indikatoren signalerer bullish momentum, mens Relative Strength Index (RSI) er kommet sig fra neutralt territorium, hvilket indikerer yderligere plads til opside, før den går ind i overkøbte tilstande.

Samlet set er potentialet for at overgå $2.400-niveauet fortsat knyttet til købernes evne til at bryde den centrale modstandskraft ved $2.384, sammen med fortsættelsen af støttende faktorer som tilstrømning af hvaler, reduceret valutaudbud og forbedret markedsstemning.

Siden udbruddet af konflikten i Mellemøsten for omkring en måned siden har analytikere primært fokuseret på data fra energimarkedet.

Den 2. marts annoncerede Iran lukningen af Hormuzstrædet, en vandvej, der er ansvarlig for transport af omkring en femtedel af de globale olie- og gasforsyninger. Siden da er oliepriserne steget kraftigt.

Priserne steg til mere end 110 dollars pr. tønde, hvilket fik USA til at iværksætte en operation for at genåbne strædet ved at indsætte fly og helikoptere i regionen.

Men mens markederne nøje følger oliepriserne og frygter brændstofmangel, er andre råvarer strandet i Golfen og kan få smertefulde konsekvenser.

Helium

Det kan komme som en overraskelse for nogle, at heliums anvendelser strækker sig langt ud over festballoner, da det er et nøgleelement i halvlederfremstilling, medicinsk billeddannelse og rumteknologi.

Qatar producerer omkring en tredjedel af den globale heliumforsyning, som passerer gennem strædet, men har været tvunget til at stoppe produktionen efter krigens udbrud med advarsler om, at strejker på energiinfrastrukturen yderligere vil lamme eksporten.

Heliumtransport er også kompleks, da det opbevares i isolerede beholdere i mellem 35 og 48 dage i flydende form.

Efter den periode begynder molekylerne at varme op og lække, hvilket betyder, at forsendelser, der strander i strædet, hurtigt mister deres værdi og forstyrrer forsyningskæderne.

Helium er en vital komponent i halvlederproduktion, herunder chips, der bruges i kunstig intelligens-modeller, hvilket kan påvirke aktierne i store teknologivirksomheder, der allerede står over for bekymringer om en potentiel boble i AI-sektoren.

Andre anvendelser

Helium bruges også i MR-maskiner til at køle magneter og i rumfartssektoren til at rense raketbrændstoftanke.

Efterspørgslen forventes at stige i rumfartsindustrien i takt med at flere private virksomheder kommer ind på området, såsom Elon Musks SpaceX og Jeff Bezos' Blue Origin.

Thomas Abraham-James, administrerende direktør for Pulsar Helium, sagde, at den nuværende krise præsenterer to samtidige udfordringer for heliummarkedet.

Han tilføjede, at lukningen af Hormuzstrædet betyder, at selvom infrastrukturen forbliver intakt, kan produkter ikke nå markederne.

Han forklarede, at forsyningen kunne begynde at genoptages inden for få uger, hvis spændingerne aftager, men en tilbagevenden til normale produktionsniveauer kunne tage måneder, mens genoprettelse af beskadiget kapacitet kan tage år.

Gødning

Gødningskomponenter, der understøtter næsten halvdelen af den globale fødevareproduktion, passerer også gennem Hormuzstrædet.

Golflandene tegner sig for omkring 49% af den globale handel med urinstof, en nitrogenrig gødning, der anvendes i afgrøder som hvede.

Ureapriserne er steget med mere end 40 % siden krigens udbrud, på et følsomt tidspunkt der falder sammen med forårssæsonen på den nordlige halvkugle, hvilket betyder, at virkningen kan nå forbrugerne.

Virkningen er ikke begrænset til priserne, da mangel på forsyninger kan føre til lavere landbrugsproduktion på grund af vanskeligheder med at få fat i gødning.

Ammoniakpriserne er også steget med omkring 20 %, en anden vigtig gødningskomponent, på et tidspunkt hvor produktionslande som Qatar har været tvunget til at stoppe produktionen på grund af strejker og lukningen af strædet.

Analytikere mener, at fortsatte forstyrrelser kan øge presset på landbrugsmarkederne og øge risikoen for global fødevareinflation.

Kobberpriserne steg under onsdagens handel efter at være faldet i den foregående session efter Irans afslag på at føre forhandlinger med USA for at afslutte krigen i Mellemøsten. Det røde metal fandt dog støtte i Washingtons annoncering af et 15-punkts dokument, der skitserer betingelserne for at afslutte krigen med Teheran.

Metallet sluttede mandagens handelssession med en stigning på 2%, efter at Donald Trump talte om "meget gode og produktive forhandlinger" med Teheran og besluttede at udsætte planlagte angreb på Irans energiinfrastruktur.

New York Times rapporterede, at USA sendte en fredsplan til Iran for at afslutte krigen, med henvisning til unavngivne embedsmænd. De tilføjede, at 15-punktsplanen blev leveret via Pakistan. De to sider er dog fortsat langt fra hinanden, mens de gensidige angreb fortsætter. Wall Street Journal rapporterede også, at USA har til hensigt at indsætte den 82. luftbårne division i Mellemøsten.

Fredsplanrapporten kom efter, at den amerikanske præsident Donald Trump tirsdag udtalte, at USA "i øjeblikket fører forhandlinger" med Iran, og tilføjede, at Teheran "handler rationelt" og synes åben for at nå frem til en fredsaftale. I modsætning hertil sagde iranske statsmedier, at landet ikke vil acceptere amerikanske våbenhvileforsøg.

Eva Manthey, råvareanalytiker hos ING, udtalte: "Kobber falder i dag efter gårsdagens genopsving, i takt med at den geopolitiske optimisme falmer."

Oliepriserne faldt onsdag, hvilket lettede presset på industrimetaller. Dette tyder på en reduktion i bekymringen om, at centralbankerne vil have mindre råderum til at sænke renten, og at højere brændstofomkostninger kan svække den globale økonomiske vækst.

Citigroup sænkede sin prognose for kobberprisen til 11.000 dollars pr. ton over de næste tre måneder, ned fra et tidligere estimat på 14.000 dollars.

Banken bemærkede, at industrimetaller kan fortsætte med at falde, så længe Hormuzstrædet forbliver lukket, da investorer reducerer deres satsning på rentenedsættelser fra Federal Reserve, samtidig med at forventningerne til svagere cyklisk vækst og fortsat risikoreduktion på tværs af højrisikoaktiver reduceres.

Forhøjede kobberlagre på London Metal Exchange, som nåede 359.275 tons - det højeste niveau i næsten otte år - tyngede også priserne, med yderligere tilstrømning af 11.800 tons registreret mandag, hvoraf mere end halvdelen gik ind på børsens lagre i Kaohsiung.

Spændet mellem kontantpriser og tremåneders kontrakter forbliver stejlt på omkring 92 dollars pr. ton.

På den anden side bidrog fornyet efterspørgsel fra Kina – verdens største kobberforbruger – til at begrænse tabene, især efter at kobberlagrene på de kinesiske børser faldt med 5,2 % i sidste uge.

I den amerikanske handel steg kobberfutures til levering i maj med 1,8 % til 5,55 dollars pr. pund pr. 15:07 GMT.