Den japanske yen blev styrket over for en kurv af større og mindre valutaer i den asiatiske handel tirsdag, hvilket sætter den på rette spor mod sin første stigning i tre sessioner over for den amerikanske dollar, efter at Bank of Japan hævede renten til det højeste niveau i 31 år. Dette markerer endnu en milepæl i landets normaliseringsproces af pengepolitikken.

Beslutningen blev godkendt med 7 stemmer mod 1. Guvernør Kazuo Ueda deltog ikke i mødet eller i afstemningen, da han fortsat er indlagt på hospitalet til behandling. Viceguvernør Shinichi Uchida forventes at forklare beslutningen og centralbankens udsigter for økonomien og inflationen under en pressekonference senere i dag.

Prishandling

• Den amerikanske dollar faldt med omkring 0,2 % mod yenen til ¥160,05 fra et åbningsniveau på ¥160,32 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på ¥160,36.

• Yenen sluttede mandagens session med et fald på 0,1% mod dollaren, hvilket markerer dens andet daglige fald i træk.

Japans Bank

I overensstemmelse med de brede markedsforventninger hævede Bank of Japan tirsdag sin ledende rente med 25 basispoint til 1,0 %, det højeste niveau siden 1995, som endnu et vigtigt skridt i retning af normalisering af pengepolitikken i verdens fjerdestørste økonomi.

Bank of Japan hæver renten til højeste niveau siden 1995

Centralbanken oplyste, at beslutningen blev vedtaget med et flertal på 7-1, hvor bestyrelsesmedlem Toyoichiro Asada modsatte sig beslutningen og opfordrede til, at renten forbliver uændret på 0,75 %.

Mødet blev afholdt i guvernør Kazuo Uedas fravær, som er under behandling for hepatitis. Ueda indgav skriftlige synspunkter, men deltog ikke i afstemningen, mens viceguvernør Shinichi Uchida ledede mødet.

I sin opdaterede pengepolitiske erklæring udtalte Bank of Japan, at den vedvarende stigning i råoliepriserne i stigende grad smitter af på virksomhedernes priser på varer og tjenesteydelser, hvilket øger risikoen for, at inflationspresset spreder sig mere bredt til forbrugerne.

Banken tilføjede, at stigende inflationsforventninger på mellemlang og lang sigt øger risikoen for, at kerneinflationen bevæger sig væk fra det ønskede niveau, hvilket kræver nøje overvågning af prisudviklingen og en parathed til at implementere yderligere pengepolitiske stramninger, hvis det er nødvendigt for at opretholde prisstabilitet og nå sit inflationsmål på en bæredygtig måde.

Renteudsigter

• Efter mødet forblev markedsprissætningen for yderligere en renteforhøjelse på 25 basispoint på Bank of Japans møde i juli under 50 %.

• Investorer afventer nu yderligere data om inflation, lønninger og arbejdsløshed for at revurdere sandsynligheden for yderligere politisk stramning.

Fokus på Shinichi Uchida

Viceguvernør Shinichi Uchida skal tale senere i dag om resultatet af rentemødet. Markederne vil nøje følge hans bemærkninger for at få nye retningslinjer for det fremtidige tempo i normaliseringen af den politiske satsning og muligheden for en yderligere rentestigning senere på året.

Den canadiske dollar styrkedes mandag i forhold til sin amerikanske modpart, da en foreløbig fredsaftale mellem USA og Iran styrkede den globale investorstemning. Stigningen forblev dog begrænset forud for denne uges rentebeslutning fra Federal Reserve.

Den canadiske dollar, almindeligvis kendt som loonie, steg med 0,1% til 1,3980 canadiske dollars pr. amerikanske dollar eller 71,53 amerikanske cents, efter at være blevet handlet inden for et interval på 1,3951 canadiske dollars til 1,3992 canadiske dollars. Valutaen havde ramt et syvmåneders lavpunkt på 1,4023 canadiske dollars sidste torsdag.

De globale aktie- og obligationsmarkeder steg, mens oliepriserne faldt, da investorerne satsede på, at aftalen kunne lette inflationspresset på verdensplan og reducere behovet for yderligere rentestigninger.

Analytikere hos Monex Europe udtalte i en analyse:

"Forbedrede risikoappetitter vil sandsynligvis være den dominerende kortsigtede drivkraft efter underskrivelsen af aftalen. Men da markederne stadig indpriser muligheden for en høgeagtig holdning fra Federal Reserve på onsdag, kan opsiden for den canadiske dollar forblive begrænset."

Markederne afventer også kommentarer fra Kevin Warsh, som forventes at redegøre for sine økonomiske udsigter og synspunkter på renten efter afslutningen af Federal Reserves pengepolitiske møde den 16.-17. juni.

Lavere oliepriser og bearish positionering kapitalgevinster

Data offentliggjort fredag af Commodity Futures Trading Commission viste, at spekulanter øgede deres bearish væddemål mod den canadiske dollar til det højeste niveau siden december.

Netto ikke-kommercielle korte positioner i valutaen steg til 119.999 kontrakter pr. 9. juni, en stigning fra 94.111 kontrakter ugen før.

I mellemtiden faldt råoliepriserne – en af Canadas vigtigste eksportvarer – med 5,5 % til 80,23 dollars pr. tønde på grund af forventninger om, at Hormuzstrædet snart vil genåbne.

På hjemmefronten viste april-tallene, at det canadiske produktionssalg steg med 4,2 % i forhold til marts, mens engroshandlen steg med 0,6 %.

Antallet af påbegyndte boliger i Canada faldt med 6 % i maj sammenlignet med den foregående måned, selvom faldet var mindre markant end økonomerne havde forventet.

På obligationsmarkedet var renterne på canadiske statsobligationer blandede på tværs af en stejlere rentekurve.

Renten på Canadas toårige statsobligation faldt med 2,6 basispoint til 2,734 %, efter tidligere at have nået 2,702 %, det laveste niveau siden 18. marts.

Oliepriserne faldt med omkring 6% mandag, efter at den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede, at USA havde færdiggjort en aftale med Iran om at genåbne Hormuzstrædet.

Amerikanske råoliefutures faldt til under 80 dollars pr. tønde for første gang siden marts i den tidlige handel, før de faldt med omkring 5,9 % til 79,90 dollars pr. tønde kl. 10:41 ET. Den globale benchmark Brent-råolie faldt også med omkring 5,5 % til 82,57 dollars pr. tønde.

I et opslag på Truth Social erklærede Trump: "Aftalen med Den Islamiske Republik Iran er nu afsluttet."

Han tilføjede, at Hormuzstrædet ville genåbne uden transitgebyrer, og at USA ville ophæve sin flådeblokade af Iran.

"Verdensskibe, start jeres motorer ... lad olien flyde!" skrev Trump.

I et senere indlæg præciserede han, at strædet ville genåbne på fredag, samme dag som den formelle fredsaftale efter planen skal underskrives i Schweiz.

"Med åbningen af strædet efter underskrivelsen af aftalen på fredag, og med henblik på minerydning, vil olien igen flyde i begge retninger til gavn for regionen og verden," tilføjede Trump.

Uenigheder opstår om centrale detaljer

Tidlige tegn på uenighed har allerede vist sig mellem Washington og Teheran om fortolkningen af aftalen.

Iranske statstilknyttede medier rapporterede, at passagen gennem Hormuzstrædet kun ville forblive gebyrfri i 60 dage, hvorefter Iran og Oman ville overtage ansvaret for forvaltningen af vandvejen, ifølge Tasnim News Agency.

I modsætning hertil fortalte den amerikanske vicepræsident JD Vance CNBC, at Washington forventer, at strædet vil forblive åbent uden transitgebyrer på lang sigt.

Før tankskibstrafikken kollapsede i starten af marts på grund af iranske angreb, passerede omkring 20 % af de globale olieforsyninger gennem Hormuzstrædet. Forstyrrelsen udløste, hvad mange analytikere beskrev som det største olieforsyningschok i moderne historie.

Shippingbranchen forbliver forsigtig

Den globale shippingorganisation BIMCO advarede om, at udtalelser fra både USA og Iran forbliver vage og ikke giver tilstrækkelig klarhed med hensyn til timing eller sikre navigationsruter gennem strædet.

Jakob Larsen, chef for sikkerhed og tryghed hos BIMCO, sagde:

"I betragtning af manglen på detaljer og en historik med overoptimistiske løfter, mener vi, at sikkerhedssituationen for shippingindustrien fortsat er meget ustabil, og vi anser stadig genoptagelsen af skibstransit på nuværende tidspunkt for at være ekstremt risikabel."

Larsen tilføjede, at marineminer fortsat er en af de største bekymringer for kommerciel skibsfart.

Tidligere på måneden fortalte den amerikanske udenrigsminister, Marco Rubio, Kongressen, at Iran havde udplaceret marineminer i dele af Hormuzstrædet, hvilket rejser yderligere spørgsmål om, hvor hurtigt normale skibsfarter kan genoptages.

De globale markeder fejrer en foreløbig aftale mellem USA og Iran, der har til formål at afslutte en konflikt, der varede næsten fire måneder og bidrog til en afmatning i den globale økonomiske aktivitet. Globale aktier steg mandag, mens oliepriser og obligationsrenter faldt.

Selvom en endelig aftale endnu ikke er underskrevet, er begge sider blevet enige om et aftalememorandum og har indstillet militære operationer. Genåbningen af Hormuzstrædet forventes også som en del af aftalen, ifølge den amerikanske præsident Donald Trump.

Her er hvad der er kendt om aftalen på nuværende tidspunkt, og hvad der kan ske derefter.

Har Iran underskrevet en fredsaftale?

Den iranske viceudenrigsminister, Kazem Gharibabadi, udtalte, at aftalens tekst er blevet færdiggjort og skal underskrives fredag i Genève.

"Vi har annonceret en permanent og øjeblikkelig afslutning på krigen på alle fronter," sagde han. Trump erklærede også, at den amerikanske flådeblokade, der er pålagt Iran, ville blive ophævet.

Mandag var aftalememorandummet dog ikke officielt offentliggjort, og de fleste tilgængelige detaljer er baseret på udtalelser fra embedsmænd, der var involveret i forhandlingerne.

Vil Hormuzstrædet genåbne?

Hormuzstrædet er ikke officielt genåbnet endnu, men både Trump og Gharibabadi har udtalt, at det vil genåbne på fredag efter underskrivelsesceremonien i Genève.

Trump fokuserede stærkt på strædet i et opslag på Truth Social, hvor han sagde, at det ville genåbne uden gebyrer for offentlig transport.

"Jeg giver hermed fuld tilladelse til genåbningen af Hormuzstrædet uden beregning, samtidig med at jeg beordrer øjeblikkelig ophævelse af den amerikanske flådeblokade. Verdens skibe, start jeres motorer. Lad olien flyde," skrev han.

Han gentog senere, at strædet ville genåbne "efter underskrivelsen af aftalen på fredag" for at muliggøre minerydningsoperationer.

Irans semi-officielle Mehr News Agency rapporterede, at genåbningen ville finde sted under "iranske ordninger".

I mellemtiden hilste Qatar aftalen velkommen mandag og fremhævede specifikt bestræbelserne på at løse udestående problemer mellem Washington og Teheran, herunder fri sejlads gennem Hormuzstrædet.

En skrøbelig våbenhvile og vanskelige forhandlinger forude

USA og Iran har midlertidigt suspenderet direkte fjendtligheder. Aftalen inkluderer en 60-dages våbenhvileperiode, der har til formål at skabe en ramme for fremtidige forhandlinger om Irans atomprogram, sanktioner og regionale sikkerhedsspørgsmål.

Disse samtaler kunne i sidste ende føre til en omfattende fredsaftale. Gharibabadi sagde dog, at de 60 dage lange atomforhandlinger ikke kan begynde, medmindre Washington frigiver milliarder af dollars i indefrosne iranske aktiver, en betingelse som USA har afvist.

Trump gentog søndag, at "Iran aldrig vil have et atomvåben." Han fortalte også The New York Times, at USA kunne iværksætte nye militære aktioner, hvis forhandlingerne ikke løser bekymringerne omkring Irans atomambitioner.

Torbjorn Soltvedt, senioranalytiker i Mellemøsten hos Verisk Maplecroft, fortalte CNBC:

"Risikoen for fornyet konflikt vil fortsat være til stede i de kommende måneder. At udsætte de vanskeligste spørgsmål til senere forhandlinger øger usikkerheden og lader de grundlæggende årsager til konfrontationen være uløste."

Et af de vigtigste udestående spørgsmål er, at Israel ikke er part i aftalen, på trods af at have deltaget i konflikten siden de første angreb den 28. februar. Israelske operationer i Libanon har også med jævne mellemrum testet tidligere våbenhvileaftaler.

Selvom Gharibabadi tidligere har udtalt, at den "permanente og øjeblikkelige afslutning på krigen" inkluderer Libanon, er det fortsat uklart, om Israel accepterer disse vilkår.

Den israelske forsvarsminister, Israel Katz, udtalte mandag, at israelske styrker ville forblive i det, han beskrev som "sikkerhedszoner" i Libanon, såvel som i Gaza og Syrien. Han tilføjede, at Israel ville reagere, hvis Iran handlede mod landet i forbindelse med udviklingen i Libanon.

Hvem kan deltage i underskrivelsesceremonien i Genève?

Teheran har endnu ikke offentliggjort en officiel liste over deltagere, en detalje, der kan give vigtige spor om niveauet af støtte, aftalen nyder i Irans politiske etablissement.

Den iranske udenrigsminister Abbas Araghchi, der spillede en central rolle i de pakistansk-medierede forhandlinger, betragtes som den førende kandidat til at underskrive aftalen på vegne af Iran.

Hvis parlamentsformand Mohammad Bagher Ghalibaf deltager, kan det fortolkes som et tegn på støtte fra konservative fraktioner og Irans sikkerhedssystem. Deltagelse af den højtstående sikkerhedsembedsmand Mohammad Bagher Zolghadr vil sandsynligvis blive set som et tegn på godkendelse fra Irans øverste leder, på trods af at Zolghadr er underlagt sanktioner.

Ingen officiel amerikansk delegation er endnu blevet bekræftet.

Rapporter har antydet, at den amerikanske vicepræsident JD Vance kunne deltage i ceremonien, hvis aftalen går i opfyldelse. Under et interview på CNBC's Squawk Box sagde Vance, at administrationen forventer, at "et fuldt spektrum af repræsentanter" vil deltage i fredagens forhandlinger. Han tilføjede, at han forventer, at den iranske delegation vil omfatte Ghalibaf, Araghchi, højtstående sikkerhedsembedsmænd og repræsentanter fra forskellige politiske fraktioner.

Trump kunne også rejse direkte til Genève fra G7-topmødet i Évian-les-Bains, Frankrig. Den amerikanske udsending Steve Witkoff, der ledte en stor del af Washingtons forhandlingsindsats med Iran, forventes også at være involveret.

Konflikten strakte sig ud over USA og Iran og tiltrak flere regionale magter.

Et af de vigtigste signaler, som markederne vil holde øje med, er, om Saudi-Arabien og De Forenede Arabiske Emirater sender officielle repræsentanter til underskrivelsesceremonien. Deres deltagelse vil blive set som et tegn på bredere regional opbakning til aftalen.