Den japanske yen styrkedes bredt i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sin stigning i forhold til den amerikanske dollar for anden gang i træk, efter at den japanske regering signalerede planer om at tilskynde pensionskasser til at øge deres beholdninger af indenlandske finansielle aktiver.

Regeringsdata offentliggjort i Tokyo viste også, at producentpriserne steg til det højeste niveau i tre år i juni, hvilket er det seneste tegn på fornyet inflationspres, som Bank of Japans politikere står over for, hvilket forstærker forventningerne om endnu en rentestigning i oktober.

Prisen

• Den amerikanske dollar faldt med 0,65 % mod yenen til 161,29 fra fredagens åbningsniveau på 162,35 efter at have nået et intradagshøjdepunkt på 162,42.

• Yenen sluttede torsdagens session med en stigning på 0,15 % mod dollaren, hvilket markerer den første daglige stigning i fem sessioner, idet den fortsatte med at komme sig fra sine svageste niveauer i 40 år.

• Udover at være til gode priser, nød yenen også godt af at lette de militære spændinger mellem USA og Iran.

Japanske regering og pensionsfonde

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, udtalte fredag, at regeringen vil undersøge måder at tilskynde pensionsfonde, herunder den statslige pensionsinvesteringsfond (GPIF), til at øge deres investeringer i indenlandske finansielle aktiver.

Markedsoversigter og -analyser

• Fabian Yeap, markedsanalytiker hos IG, sagde: "Pensionsfonde er enorme i størrelse, så man kan forestille sig effekten, hvis der sker et strukturelt skift i, hvordan de fordeler deres aktiver."

• Yeap tilføjede: "I øjeblikket er omkring 50 % af deres porteføljer allokeret til udenlandske aktiver. Enhver ændring i denne allokering ville helt sikkert generere større strømme til indenlandske aktiver. Det ville støtte yenen og samtidig gavne japanske aktier og obligationer."

• Han bemærkede også: "Med yenen, der handles nær sit svageste niveau i næsten 40 år mod dollaren, og politikere har begrænsede muligheder for at støtte valutaen, ville en strukturel håndtering af problemet ved at tilskynde til større investeringer i yen-denominerede aktiver give stærkere og mere bæredygtig langsigtet støtte til valutaen."

den japanske regering og centralbank

Økonomiminister Minoru Kiuchi udtalte fredag, at regeringen ikke vil blande sig i Bank of Japans rentebeslutninger, og understregede, at pengepolitikken fortsat udelukkende er centralbankens ansvar.

Kiuchi tilføjede, at regeringen er ved at revidere formuleringen af den pengepolitiske del af sin årlige økonomiske plan for at undgå enhver fortolkning, der viser, at den lægger politisk pres på centralbanken. Den reviderede plan forventes formelt at blive godkendt af regeringen i næste uge.

Japanske producentpriser

Data offentliggjort i Tokyo viste, at Japans producentprisindeks steg med 7,1 % i juni i forhold til året før, den hurtigste stigning siden marts 2023. Det oversteg markedets forventninger på en stigning på 6,8 % og accelererede fra en stigning på 6,6 % i maj.

Japanske virksomheder har i stigende grad overvæltet de højere omkostninger som følge af konflikten i Mellemøsten på forbrugerne, hvilket styrker forventningerne om, at Bank of Japan kan hæve renten endnu en gang inden årets udgang.

Dataene fulgte efter en rapport fra Bank of Japan, der blev offentliggjort torsdag, og som advarede om, at gennemslaget af højere inputomkostninger accelererer og kan presse forbrugerinflationen op senere på året.

Japanske renter

• Markederne fortsætter med at prissætte sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan på juli-mødet til under 25 %.

• Sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint på oktobermødet er steget til over 75 %.

• Investorer afventer yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne revurdere disse forventninger.

Nasdaq Composite oplevede stærke stigninger torsdag, da halvlederaktier førte an i en stigning i amerikanske aktier, hvilket opvejede bekymringer over fornyede angrebsudvekslinger mellem USA og Iran og de inflationsrisici, der stammer fra konflikten.

Teheran sagde, at de havde målrettet amerikanske militærstationer i Kuwait, Qatar og Bahrain som gengældelse for amerikanske angreb mod Iran udført onsdag.

Halvlederaktier overskygger geopolitiske bekymringer og løfter Wall Street

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steg med 3,06 % og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk, mens både Dow Jones Industrial Average og S&P 500 også lukkede højere.

Micron Technology steg med 4,5% efter at have annonceret planer om at investere mere end 250 milliarder dollars i USA frem til 2035 for at imødekomme den stigende efterspørgsel efter hukommelseschips, der bruges i kunstig intelligens-applikationer.

Applied Materials steg med 3,2%, mens Sandisk steg med 7,6%.

Aktier relateret til kunstig intelligens har oplevet øget volatilitet i de seneste uger, da investorer sætter spørgsmålstegn ved, om den stigning, der har drevet Wall Street til rekordhøjder i 2026, kan opretholdes.

"Dette er fortsat et AI-drevet bullmarked," sagde Ross Mayfield, investeringsstrategianalytiker hos Baird i Louisville, Kentucky. "Opsvinget var begyndt at brede sig til andre sektorer, men det afhænger af, at oliepriser og renter forbliver stabile. Med den seneste eskalering i Mellemøsten bliver den antagelse nu testet."

Meta Platforms gjorde også fremskridt, efter at Reuters rapporterede, at virksomheden planlægger at begynde at producere sine egne kunstige intelligens-chips fra september.

S&P 500 lukkede med en stigning på 0,81% til 7.543,66, mens Nasdaq Composite steg med 1,30% til 26.206,89. Dow Jones Industrial Average steg med 0,27% til 52.487,41.

Syv af de 11 store S&P 500-sektorer sluttede højere, anført af informationsteknologi, som steg 1,65%, efterfulgt af forbrugsvarer, der steg 1,46%.

Efter torsdagens stigninger er S&P 500 nu steget med omkring 10 % siden starten af 2026 og ligger mindre end 1 % under sit rekordhøje slutniveau, der blev nået den 2. juni.

Investorer forbliver forsigtige forud for regnskabssæsonen og Fed-møder

Med den kommende indtjeningssæson for andet kvartal forventer analytikere adspurgt af LSEG I/B/E/S, at S&P 500-virksomheder vil rapportere en årlig indtjeningsvækst på 24 %, hvor teknologivirksomheder tegner sig for den største andel af denne stigning.

Indekset handles i øjeblikket med et forward price/earning-forhold på omkring 20, sammenlignet med cirka 21 for en måned siden.

På den økonomiske front faldt antallet af amerikanere, der indgav nye arbejdsløshedsunderstøttelseskrav, i sidste uge, hvilket peger på fortsat modstandsdygtighed på arbejdsmarkedet på trods af lavere jobvækst i juni.

Federal Reserve fastholdt renten uændret på sit møde i juni under formand Kevin Warsh. Referatet offentliggjort onsdag viste dog, at et lille antal politikere så argumenter for at hæve låneomkostningerne, før udvalget i sidste ende besluttede at lade renten være uændret.

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj priser markederne i øjeblikket en rentestigning på 25 basispoint ind inden decembermødet.

Blandt de enkelte aktier faldt PepsiCo med 3,3% på trods af at de rapporterede en kvartalsomsætning, der oversteg analytikernes forventninger.

Costco Wholesale faldt med 4,2 % til det laveste niveau i seks måneder efter at have rapporteret lavere vækst i sammenligneligt salg i juni.

Inden for S&P 500 var der en fordeling på 1,5 til 1 af aktierne, der steg, i forhold til aktierne, der faldt. Den samlede handelsvolumen på amerikanske børser nåede cirka 14,7 milliarder aktier, sammenlignet med et gennemsnit på 22,9 milliarder over 20 handelssessioner.

Ripples XRP viste tegn på en beskeden bedring og blev handlet nær $1,10 i løbet af torsdagens session, da usikkerheden fortsatte med at tynge kryptovalutamarkedet efter fornyede spændinger i Mellemøsten.

Spændinger mellem USA og Iran tynger kryptomarkedet trods forbedret efterspørgsel efter derivater

Det geopolitiske pres intensiveredes, efter at det amerikanske militær sent onsdag annoncerede, at det havde udført angreb rettet mod 90 steder langs Irans kystlinje.

Irans revolutionsgarde reagerede ved at iværksætte angreb mod amerikanske militærbaser i Kuwait og Bahrain.

Trods eskaleringen opfordrede Qatars premierminister ifølge Reuters både Iran og USA til at fortsætte den diplomatiske dialog.

Interessen for detailhandlen stiger moderat, mens institutionelle investorer forbliver forsigtige

XRP fortsatte med at tiltrække begrænset detailefterspørgsel på derivatmarkedet, hvor CoinGlass-data viste, at den åbne interesse i perpetual futures forblev stabil på omkring 2,14 milliarder XRP torsdag.

Dataene viste også, at den åbne interesse var steget fra 2,09 milliarder XRP registreret tirsdag, en tendens, der kunne understøtte den nuværende genopretning, hvis detailefterspørgslen fortsætter med at styrkes.

Institutionelle investorer er dog fortsat mere forsigtige. Dette afspejledes i spot XRP ETF-data, som viste en nettoudstrømning på cirka 7 milliarder dollars onsdag efter afdæmpet aktivitet mandag og tirsdag.

Den newzealandske dollar, kendt som kiwien, steg torsdag til sit højeste niveau i mere end to uger, efter at stærke fremstillingsdata forstærkede investorernes forventninger om, at New Zealand vil fortsætte med at stramme pengepolitikken.

Stærke industridata og en høgeagtig centralbankpolitik understøtter kiwi-landene

Dataene viste, at New Zealands fremstillingssektor voksede i sidste måned i det hurtigste tempo i næsten fem år, mens chefen for Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, sagde, at økonomien voksede kraftigere end forventet, efter at centralbanken hævede renten i denne uge.

I handlen lå NZD/USD tæt på 0,5730, en stigning på omkring 0,56 %, da den newzealandske valuta fortsatte med at hente støtte fra RBNZ' beslutning, som var mere aggressiv end markederne havde forventet.

Som almindeligt forventet hævede centralbanken den officielle rente med 25 basispoint til 2,5 % på sit møde i juli. Endnu vigtigere for markederne signalerede den dog, at yderligere tilbagetrækning af pengepolitiske stimuli kan være nødvendig for at sikre, at inflationen vender bæredygtigt tilbage til målet.

Bankens prognoser viser, at inflationen topper på 3,9 % i andet kvartal, før den gradvist falder mod 2 %, midtpunktet for målintervallet, i midten af 2027.

DBS bemærkede, at Den Pengepolitiske Komités enstemmige afstemning om renteforhøjelsen markerede et bemærkelsesværdigt skift fra mødet i maj, hvor synspunkterne var delte, og afspejlede centralbankens fornyede engagement i at bekæmpe inflationspresset.

Svag kinesisk inflation og geopolitiske spændinger begrænser gevinster

Trods den positive momentum begrænsede de seneste økonomiske data fra Kina den newzealandske dollars stigninger, da Kina er New Zealands største handelspartner.

Kinas nationale statistikbureau oplyste, at forbrugerprisindekset steg med 1 % i juni i forhold til året før, et fald fra 1,2 % i den foregående måned og under markedets forventninger på 1,1 %.

På månedsbasis faldt inflationen med 0,3 %, et større fald end forventet, hvilket afspejler det fortsatte svage prispres i hele den kinesiske økonomi.

I mellemtiden fortsatte den amerikanske dollar med at trække på støtte fra eskalerende geopolitiske spændinger, da forholdet mellem USA og Iran blev yderligere forværret for anden dag i træk, hvor begge sider udvekslede nye trusler.

Den forværrede geopolitiske baggrund øgede efterspørgslen efter sikre aktiver, hvilket kan begrænse yderligere stigninger i NZD/USD på kort sigt.