Den japanske yen steg i den asiatiske handel mandag i starten af ugen mod en kurv af større og mindre valutaer i et forsøg på at komme sig fra et 20-måneders lavpunkt mod den amerikanske dollar, understøttet af opkøbsaktivitet fra lavere niveauer og under overvågning af de japanske myndigheder, som bekræftede deres parathed til at træffe de nødvendige foranstaltninger for at beskytte den lokale valuta på valutamarkedet.

Den amerikanske valuta faldt fra sit højeste niveau i ti måneder, i takt med at investorerne vurderer udviklingen i Iran-krigen forud for en travl uge med møder i globale centralbanker.

Bank of Japan mødes senere på ugen, og det forventes, at renten stort set forbliver uændret, samtidig med at den giver yderligere fingerpeg om, hvordan den japanske pengepolitik vil normaliseres i år.

Prisoversigt

Japansk yen-kurs i dag: Dollaren faldt 0,3% mod yenen til ¥159,25 fra fredagens lukkekurs på ¥159,70 efter at have nået et handelshøjdepunkt på ¥159,74.

Yenen sluttede fredagens handel med et fald på omkring 0,25% mod dollaren, hvilket markerer sit fjerde daglige tab i træk og registrerer et 20-måneders lavpunkt på ¥159,75 på grund af følgerne af Iran-krigen.

Yenen faldt med 1,25 % over for dollaren i sidste uge, hvilket var det fjerde ugentlige fald i træk, da investorer fokuserede på at købe den amerikanske valuta som et foretrukket sikkert aktiv.

Japanske myndigheder

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, udtalte fredag, at Japan er klar til at træffe de nødvendige foranstaltninger for at håndtere yenbevægelser, der påvirker borgernes liv. Katayama tilføjede, at hun er i tæt kontakt med de amerikanske myndigheder vedrørende valutakursspørgsmål.

Meninger og analyser

Karl Schamotta, chefmarkedsstrateg hos Corpay i Toronto, sagde, at politikere sandsynligvis vil se med mistænksomhed på virkningen af en svagere valutakurs på allerede stigende importregninger.

Schamotta tilføjede, at presset på de japanske myndigheder for at gribe ind for at støtte den svækkede yen kunne stige i de kommende dage og uger.

Naomi Fink, chefstrateg hos Amova Asset Management, udtalte, at den største risiko for Japan ikke kun er stigende oliepriser, men også forværrede handelsforhold på grund af importerede energiomkostninger og logistik, foruden den svage yen og begrænset pengepolitisk fleksibilitet.

Fink tilføjede, at markederne, især valutamarkedet, muligvis undervurderer sandsynligheden for, at dette pres kan tvinge Bank of Japan til at træffe vanskeligere politiske valg.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3% mandag, efter at have faldt fra et timåneders højdepunkt på 100,54 point og er på vej mod sit første tab i de seneste fem sessioner på grund af korrigerende aktivitet og profithemmelighed.

Ud over profitrefusioner svækkedes den amerikanske valuta i starten af ugen mod en kurv af globale valutaer, da investorerne fortsat vurderer udviklingen i Iran-krigen, udover at de afventer en travl uge med pengepolitiske møder i de store centralbanker.

Mindst otte centralbanker, herunder den amerikanske centralbank, Den Europæiske Centralbank, Bank of England og Bank of Japan, mødes i denne uge for at fastsætte renten i deres første pengepolitiske møder siden starten af konflikten i Mellemøsten.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at krigen udgør en nedadgående risiko for den økonomiske vækst og en opadgående risiko for inflationen, hvilket betyder, at centralbankernes reaktioner i høj grad vil afhænge af den nuværende kontekst, især om inflationen er over, inden for eller under målet.

Japanske renter

Markederne vurderer sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med et kvart procentpoint på denne uges møde, til 5 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint på aprilmødet er 35 %.

I den seneste meningsmåling fra Reuters kan Bank of Japan hæve renten til 1% i september.

Analytikere hos Morgan Stanley og MUFG skrev i en fælles analyse, at de tidligere havde anset sandsynligheden for en japansk rentestigning i marts eller april for lav, men med den stigende usikkerhed som følge af udviklingen i Mellemøsten vil Bank of Japan sandsynligvis indtage en mere forsigtig holdning, hvilket reducerer sandsynligheden for en rentestigning på kort sigt.

Bank of Japan mødes onsdag og torsdag i denne uge for at gennemgå den økonomiske udvikling i landet og fastlægge de passende monetære værktøjer til denne delikate fase, som verdens fjerdestørste økonomi står over for.

Guldpriserne faldt fredag, hvor ædelmetallet registrerede et andet ugentligt fald i træk under pres fra en stærk dollar og inflationsbekymringer som følge af krigen i Iran.

Tai Wong, en uafhængig metalhandler, sagde, at selvom markedet fortsat er optimistisk omkring guld på lang sigt på grund af faktorer omkring aktivallokering, nærmer metallet sig sit laveste niveau siden starten af den iranske konflikt, da dollaren stiger til niveauer tæt på sit højeste punkt i fire måneder.

Den amerikanske dollar var på vej til en ugentlig stigning, hvilket gjorde dollar-denomineret guld mindre overkommeligt for indehavere af andre valutaer.

En note fra Commerzbank indikerede, at forventninger om en strammere pengepolitik er hovedårsagen til presset på guldpriserne.

Data viste, at det amerikanske forbrug steg en smule mere end forventet i januar, hvilket sammen med den vedvarende stærke kerneinflation og krigen i Mellemøsten styrkede økonomernes forventninger om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) ikke vil genoptage rentesænkninger på kort sigt.

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte, at USA vil angribe Iran "kraftigt inden for den næste uge", efter at have udstedt en delvis 30-dages dispensation, der tillader køb af sanktioneret russisk olie.

Oliepriserne faldt midlertidigt, men forblev på rette vej mod ugentlige stigninger, da forstyrrelser i Golfen fortsætter på grund af konflikten.

I handlen faldt spotprisen på guld med 0,5% til 5.052,15 dollars pr. ounce, hvilket er et tab på mere end 2% indtil videre i denne uge. Amerikanske guldfutures til levering i april lukkede med et fald på 1,3% til 5.061,70 dollars pr. ounce.

Nikkelpriserne faldt under handlen fredag på grund af vedvarende bekymringer om afbrydelser i metalforsyningerne i Mellemøsten på grund af den eskalerende krig mellem USA og Iran.

Nikkelpriserne kan stige yderligere i løbet af indeværende år, da det globale marked kan udvikle sig til et forsyningsunderskud efter produktionsrestriktioner indført af Indonesien - verdens største producent - ifølge Macquarie Group.

I december 2025 annoncerede den indonesiske regering strengere kvoter og strammere regulering af nikkelforsyninger for at imødegå det globale overskud og støtte priserne, der havde været under pres. Siden da er nikkelpriserne samt relaterede produkter såsom nikkelråjern, nikkelsulfat og nikkelmalm steget.

Med den fortsatte stramning af det globale udbud forventer Macquaries strateger, anført af Jim Lennon, at nikkelpriserne vil fortsætte med at stige på grund af højere priser på slutprodukter og stigende produktionsomkostninger. Banken bemærkede, at stigningen i den lokale præmie for nikkelmalm i Indonesien førte til en stigning på næsten 3.000 dollars i priserne på nikkelråjern, hvilket understøttede stigningerne på London Metal Exchange.

Bankanalytikere mener, at nikkel, der handles på London Metal Exchange, kan finde støtte mellem $17.000 og $18.000 pr. ton, et interval tæt på det niveau, som metallet handles på i øjeblikket.

Risiko for produktionsnedgang

Den australske bank indikerede også, at nikkelpriserne kunne stige yderligere, da produktionen muligvis ikke stiger i år på grund af indonesiske restriktioner, hvilket kan presse det globale marked ud i et forsyningsunderskud sammenlignet med tidligere forventninger om et overskud på omkring 90.000 tons.

Det japanske selskab Sumitomo Metal Mining havde tidligere forventet, at det globale nikkeloverskud ville nå 256.000 tons inden 2026.

Mangel på limonitmalm og sammenbruddet af en minedriftsdæmning i Morowali-regionen i Indonesien påvirkede også produktionen af MHP (blandet hydroxidpræcipitat) udvundet fra lateritmalm negativt.

Banken tilføjede, at eventuelle længerevarende afbrydelser i svovlforsyningerne fra Mellemøsten også kan påvirke fremtidige produktionsplaner, sammen med muligheden for forsinkelser i nogle udvidelsesprojekter for ny produktionskapacitet.

I løbet af januar og februar viser estimater, at produktionen af nikkelråjern faldt med omkring 10 % i forhold til året før, dels på grund af lavere malmkvalitet og også fordi nogle ovne blev ombygget til at producere nikkelråsten, hvilket giver højere afkast sammenlignet med NPI.

I handlen faldt spotkontrakterne for nikkel med 2,1% til 17.100 dollars pr. ton klokken 17:14 GMT.

Bitcoin steg fredag, forlængede sine seneste gevinster og registrerede sit højeste niveau i en uge, understøttet af håb om mere støttende regulering af kryptovalutasektoren i USA, hvilket hjalp markederne med at komme forbi de vedvarende bekymringer om krigen mellem USA, Israel og Iran.

Verdens største kryptovaluta steg med omkring 3% til $71.529,7 pr. 01:49 Eastern Time (05:49 GMT) og er på vej mod ugentlige stigninger, mens den seneste pause i stigende oliepriser bidrog til at give en vis støtte til markederne.

Bitcoin forventes at registrere ugentlige gevinster på omkring 6,5%, hvilket overgår de fleste højrisikoaktiver på trods af pres som følge af krigen med Iran.

Gevinster i kryptovalutaer kom primært efter, at den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) onsdag annoncerede, at de ville samarbejde om at etablere et mere omfattende regulatorisk rammeværk for de amerikanske markeder.

I henhold til aftalen indikerede de to agenturer, at de ville arbejde sammen om at præsentere en føderal politik, der inkluderer en "passende reguleringsramme for kryptoaktiver og nye teknologier." Initiativet kaldes "Joint Coordination Initiative" og sigter mod at etablere formelle protokoller for datadeling, strømline rapporteringskrav og afslutte separate reguleringsprocedurer relateret til kryptovalutaer mellem de to agenturer.

Selvom aftalen ikke er juridisk bindende, har den øget optimismen omkring muligheden for at etablere et klarere regelsæt for sektoren for digitale aktiver. Dette stemmer overens med den amerikanske præsident Donald Trumps løfter om at skabe større regulatorisk klarhed for branchen efter at have udpeget kryptovenlig ledelse i begge agenturer.

Krigsbekymringer tynger risikoappetitten

Trods stigningen virker Bitcoins gevinster stadig skrøbelige, især efter at valutaen oplevede kraftig volatilitet efter en række pludselige markedskollapser i slutningen af 2025.

Risikoappetitten på de globale markeder forblev også svag, hvor aktiemarkederne stod over for et stort salgspres på grund af investorernes bekymringer om konsekvenserne af krigen mellem USA, Israel og Iran.

Krigens inflationsmæssige effekt er en af de største bekymringer, da fortsatte forstyrrelser på oliemarkederne kan presse råoliepriserne op og dermed understøtte en stigning i den globale inflation. Dette kan få store centralbanker til at indføre en strammere pengepolitik, et scenarie, der typisk ikke favoriserer kryptovalutaer og spekulative aktiver.

Altcoins stiger sammen med Bitcoin

Andre kryptovalutaer steg også sammen med Bitcoin. Ethereum, verdens næststørste kryptovaluta, steg med 3,9% til $2.109,48, mens Ripple steg med omkring 3,6% til $1,4218.