Den japanske yen faldt en smule i den asiatiske handel fredag mod en kurv af globale valutaer og bevægede sig ind i negativt territorium over for den amerikanske dollar, efter at svage data viste en afmatning i Tokyos kerneinflation for august, hvilket reducerer sandsynligheden for en renteforhøjelse fra Bank of Japan næste måned.

I løbet af august er yenen dog fortsat på rette vej til en månedlig stigning, understøttet af stigende forventninger om mindst to amerikanske rentesænkninger inden årets udgang, sideløbende med fornyet bekymring om Federal Reserves stabilitet.

Prisoversigt

• USD/JPY steg med mere end 0,1% til ¥147,11 fra et åbningsniveau på ¥146,93 efter at have nået et intradagsbundpunkt på ¥146,76.

• Yenen lukkede torsdag med en stigning på 0,3 % over for dollaren, hvilket er den anden stigning i de seneste tre handelsdage, hjulpet af lavere renter på amerikanske 10-årige statsobligationer.

Tokyos kerneinflation

Data offentliggjort fredag viste, at Tokyos kerneforbrugerprisindeks steg med 2,5 % i august, det laveste tempo siden marts, hvilket er i overensstemmelse med markedsprognoserne. Dette kan sammenlignes med en stigning på 2,9 % i juli.

Prisafmatningen mindsker inflationspresset på beslutningstagerne i Bank of Japan, hvilket mindsker chancerne for yderligere rentestigninger i år.

Japanske renter

• Efter inflationstallene faldt markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra BOJ i september fra 45 % til under 40 %.

• Medlem af BOJ's bestyrelse, Nakagawa, advarede om risici som følge af handelspolitikken og sagde, at han afventer den kommende Tankan-undersøgelse for at få vejledning i retning af en normalisering af den monetære politik.

Månedlig præstation

Efterhånden som august-handelen nærmer sig sin afslutning, er yenen steget med omkring 2,4 % i forhold til den amerikanske dollar og er dermed klar til at registrere sin første månedlige stigning i fire måneder.

Fremgangen er drevet af stigende forventninger om en rentesænkning fra Federal Reserve i september, især efter forsigtige bemærkninger fra Fed-formand Jerome Powell ved Jackson Hole-symposiet.

Efterspørgslen efter sikre havne har også støttet den japanske valuta midt i voksende bekymringer over Fed's uafhængighed efter præsident Donald Trumps hidtil usete skridt om at afskedige guvernør Lisa Cook, et skridt der i vid udstrækning ses som en underminering af tilliden til centralbanken og amerikanske aktiver.

Guldpriserne steg torsdag efter offentliggørelsen af amerikanske økonomiske data, der pressede dollaren lavere mod de fleste større valutaer.

Ifølge regeringens tal voksede det amerikanske BNP med en årlig rate på 3,3 % i andet kvartal af 2025, sammenlignet med en nedgang på 0,5 % i første kvartal.

BNP blev revideret op med 0,3 procentpoint sammenlignet med den oprindelige aflæsning, drevet af stærkere investeringer, mens de offentlige udgifter blev svækket.

Separate data viste, at antallet af førstegangsansøgninger om arbejdsløshedsunderstøttelse faldt med 5.000 til 229.000 i ugen, der sluttede den 23. august, mod forventningerne om et fald til 230.000.

I mellemtiden faldt dollarindekset med 0,4% til 97,8 klokken 19:29 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 98,2 og et lavpunkt på 97,7.

I handlen steg spotguldprisen med 0,8% til 3.477,3 dollars pr. ounce klokken 19:29 GMT.

Litium-ion-batterier driver en stor del af den moderne verden, og deres betydning i dagligdagen stiger støt til et punkt, hvor de nu leverer energi til næsten 70 % af alle genopladelige enheder. Fra elbiler til smartphones og energilagring i stor skala er litium-ion-batterier blevet rygraden i utallige industrier.

Trods deres dominans står industrien over for alvorlige udfordringer i forsyningskæden, der gør lithium til et mindre ideelt fundament for fremtiden. Lithiumudvinding er ofte miljødestruktiv, mens globale forsyningskæder er dybt knyttet til geopolitiske brændpunkter. Kina kontrollerer en betydelig del af verdens lithiumforsyning, hvilket efterlader markederne udsatte for chok og Beijings politiske vilje. Denne dominans er især tydelig inden for batterier til elbiler, resultatet af en årtilang kinesisk strategi om at overhale globale konkurrenter.

EE Times rapporterede: "Kina har omhyggeligt konstrueret en strategisk stigning i det globale marked for elbilsbatterier over mere end et årti, hvilket har resulteret i en dominans, der nu udgør en massiv udfordring for vestlige producenter." Publikationen tilføjede, at denne indflydelse fungerer som en "voldgrav", der beskytter Kinas batteriindustri mod international konkurrence.

På grund af disse ulemper intensiverer producenter af elbiler forskningen i alternative batteriteknologier. En bred vifte af muligheder er under udvikling, herunder bly-syre-, nikkel-cadmium-, nikkel-metalhydrid-, natrium-nikkelchlorid-, lithium-metalpolymer-, natrium-ion-, lithium-svovl- og faststofbatterier.

Blandt disse ses solid-state-batterier som den stærkeste konkurrent. De bruger en fast elektrolyt mellem katoden og anoden. Selvom de ikke helt eliminerer lithium, kan de reducere afhængigheden af grafit - et andet strategisk mineral, der i høj grad kontrolleres af Kina. Solid-state-teknologi ses også som sikrere, da den tilbyder højere energitæthed og hurtigere opladning end konventionelle lithium-ion-batterier.

Selvom det stadig er under udvikling, er bilproducenterne begyndt at teste i den virkelige verden. Mercedes og BMW afprøver solid-state-batterier på offentlige veje, selvom massekommercialisering stadig er år ude i fremtiden. Subaru forbereder sine egne køretøjstests, mens de allerede implementerer mindre versioner af teknologien til at drive fabriksrobotter.

Nogle eksperter mener dog, at hypen måske er overdrevet. Rivian CEO RJ Scaringe sagde i "Plugged-In Podcast": "Jeg synes, der er meget støj om, at solid-state-batterier er kommercielt klar, og det er sandsynligvis overdrevet."

Natrium-ion-batterier er en anden lovende kandidat. Natrium er tusind gange mere rigeligt end lithium. James Quinn, administrerende direktør for det britiske Faradion, forklarede: "Det er tilgængeligt over hele verden, hvilket betyder, at det er billigere at fremskaffe og langt mindre vandintensivt at udvinde." Han bemærkede, at produktionen af et ton lithium kræver 682 gange mere vand end et ton natrium. Bloomberg forudser, at natrium-ion-batterier kan fortrænge så meget som 272.000 tons lithiumbehov inden 2035.

Alligevel er det usandsynligt, at lithium vil forsvinde. Takket være dets høje energitæthed og stærke ydeevne i koldt vejr er metallet fortsat afgørende for højtydende applikationer. Som EV World udtrykte det: "Fremtiden vil ikke tilhøre lithium eller natrium alene - men begge, strategisk anvendt på tværs af sektorer. Resultatet vil være en mere mangfoldig og robust batteriøkonomi."

Palladiumpriserne steg torsdag, da den amerikanske dollar blev svækket over for de fleste større valutaer, og spekulationerne om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) er på vej mod en rentesænkning, steg.

Sibanye-Stillwater, et børsnoteret mineselskab i USA, søger told på russisk import af palladium, et skridt, der kan øge volatiliteten i metallets pris.

Det Johannesburg-baserede selskab sagde, at deres andragende tilføjer yderligere usikkerhed til udsigterne for platinmetaller (PGM'er) efter en stigning siden årets begyndelse drevet af lavere produktion i Sydafrika i første halvdel og tynd likviditet på spotmarkedet.

"Vi mener, at russisk palladiumimport sælges under markedspriserne på grund af flere faktorer, som begyndte efter Ruslands invasion af Ukraine i 2022," udtalte administrerende direktør Neal Froneman den 31. juli på virksomhedens hjemmeside.

Han tilføjede: "Sikring af beskyttelse mod subsidieret og dumpet russisk import vil give Sibanye-Stillwater, dets medarbejdere og hele den amerikanske PGM-industri mulighed for at konkurrere i et mere retfærdigt miljø."

En afgørelse i ansøgningen forventes inden for 13 måneder.

Norilsk Nickel, det russiske selskab, der kontrollerer omkring 40% af den globale palladiumproduktion, afviste at kommentere.

Sibanye-Stillwater, der driver produktionsanlæg i Sydafrika og USA, rapporterede sidste år et andet årligt tab i træk efter at have nedskrevet 500 millioner dollars fra sine amerikanske palladiumaktiviteter på grund af lavere priser.

Spotpriserne på palladium er steget med 31 % indtil videre i 2025, med positive forventninger til resten af året. En Reuters-måling fra juli viste, at analytikere forventer, at palladiumpriserne vil stige i 2025 for første gang i fire år, understøttet af stigninger i platinprisen.

Heraeus-analytikere advarede dog om, at "toldsatser på russisk metal muligvis ikke ændrer markedsbalancen, men kan omdirigere de globale handelsstrømme og dermed øge prisvolatiliteten."

Ifølge Trade Data Monitor er Rusland og Sydafrika de vigtigste leverandører af palladium til USA, mens Kina er næststørste køber af russisk metal efter USA.

Ifølge Heraeus steg den amerikanske import af russisk palladium med 42 % i forhold til året før til over 500.000 troy ounces mellem januar og maj.

Palladium og PGM'er anvendes i vid udstrækning i katalysatorer til benzindrevne køretøjer og har indtil videre undgået både amerikanske sanktioner mod russiske virksomheder på grund af krigen i Ukraine og eventuelle importtold annonceret af præsident Donald Trump.

Separat set ser markederne ifølge CME's FedWatch-værktøj i øjeblikket en 86% sandsynlighed for, at Fed vil sænke renten med 25 basispoint i september.

I mellemtiden faldt dollarindekset med 0,3% til 97,9 point klokken 16:02 GMT, efter at have nået et højdepunkt på 98,2 og et lavpunkt på 97,8.

På handelssiden steg palladiumfutures for december med 2% til 1.125,5 dollars pr. ounce kl. 16:02 GMT.