Den canadiske dollar faldt mandag fra et niveau tæt på sit højeste punkt i næsten en måned over for den amerikanske dollar, men den fortsatte med at vise stigninger over for nogle andre G10-valutaer, da stigningen i oliepriserne drevet af krigen i Mellemøsten påvirkede investorernes stemning.

Den canadiske valuta, kendt som "loonie", faldt med 0,1 % til 1,3585 canadiske dollars pr. amerikanske dollar eller 73,61 amerikanske cents efter at have nået sit stærkeste niveau siden 11. februar på 1,3523 canadiske dollars tidligere i sessionen. I mellemtiden steg den canadiske dollar med 0,2 % over for euroen.

Mark Chandler, chefmarkedsstrateg hos Bannockburn Global Forex, sagde: "Mange mennesker ser den canadiske dollars styrke og dens relative præstation og forbinder det med højere oliepriser."

Han tilføjede: "Men det mere holdbare langsigtede forhold er, at når den amerikanske dollar er stærk, opfører Canada sig som en stedfortræder for den. Når den amerikanske dollar stiger, har den canadiske dollar også en tendens til at stige i forhold til andre valutaer."

Den amerikanske dollar, der betragtes som et sikkert aktiv, steg i værdi mod en kurv af større valutaer, mens aktierne på Wall Street faldt på grund af bekymringer om, at en langvarig konflikt i Mellemøsten kunne forstyrre de globale energiforsyninger og tynge den økonomiske vækst.

Både USA og Canada er store olieproducenter, og råoliepriserne steg til næsten et fireårigt højdepunkt på 119,48 dollars pr. tønde, før de faldt en smule senere.

De canadiske handelsdata for januar er planlagt til offentliggørelse torsdag, mens beskæftigelsesrapporten for februar offentliggøres i slutningen af ugen. Indvirkningen af disse data på den forventede rentebeslutning fra Bank of Canada i næste uge kan dog være begrænset.

Chandler sagde: "Jeg frygter, at krigen har gjort alle økonomiske data forældede eller mindre relevante."

Data offentliggjort fredag af den amerikanske Commodity Futures Trading Commission viste, at spekulanter reducerede deres optimistiske satsninger på den canadiske dollar, hvor netto ikke-kommercielle lange positioner faldt til 21.050 kontrakter pr. 3. marts, ned fra 27.578 ugen før.

På Canadas obligationsmarked var renterne blandede langs en fladere kurve, hvor den toårige rente steg med 3,8 basispoint til 2,674%, mens den 10-årige rente faldt med 1,5 basispoint til 3,399%.

Aluminiumpriserne steg mandag til niveauer, der ikke er set i fire år, da bekymringerne over langvarige forstyrrelser i skibsfarten i Mellemøsten intensiveredes efter krigen mellem USA og Israel mod Iran, hvilket skabte frygt for mangel på forsyninger af metallet.

Benchmarkprisen på aluminium faldt dog senere med 1,7 % til 3.386 dollars pr. ton klokken 11:05 GMT efter tidligere at have nået 3.544 dollars pr. ton, hvilket er det højeste niveau siden marts 2022, hvor metallet, der anvendes i transport, byggeri og emballage, nåede en rekordpris på 4.073,50 dollars pr. ton.

Konflikten i Mellemøsten har ført til en næsten total lukning af Hormuzstrædet, hvorigennem aluminiumforsendelser produceret i regionen normalt passerer på vej til USA og Europa.

Ed Meir, analytiker hos Marex, udtalte: "Europæerne er særligt bekymrede, da nedlukningen af aluminiumsproduktionen i Golfen falder sammen med, at den langvarige leverandør Mozal lukker ned i denne måned."

Han tilføjede: "Nogle producenter forsøger at stole på lagre uden for regionen for at opfylde deres forpligtelser, men vi mener, at det vil være vanskeligt i betragtning af de store mængder russisk metal på børsen (i øjeblikket under sanktioner) og generelt lave lagerniveauer."

I december annoncerede South32, at Mozal-smelteværket, som har en årlig kapacitet på 560.000 tons, ville blive sat under midlertidig vedligeholdelse fra midten af marts, efter at forhandlinger med forsyningsselskaber og den mozambikiske regering ikke kunne nå til enighed om en ny elaftale.

Bekymringer om udbud har også skubbet præmien for aluminiumskontantkontrakter i forhold til tremåneders futureskontrakten fra en rabat, eller contango, til en præmie, eller backwardation. Præmien steg til 47,4 dollars pr. ton fredag, det højeste niveau siden februar 2022, og blev sidst set omkring 32 dollars pr. ton.

Priserne på tværs af forwardkurven frem til 2036 indikerer også vedvarende backwardation.

Inden for andre metaller har stigende oliepriser øget forventningerne om lavere global vækst og svagere efterspørgsel efter industrimetaller, som også har været under pres fra den stærkere amerikanske dollar.

Kobber faldt med 0,6% til 12.789 dollars pr. ton.

Zink steg med 1,8% til 3.357 dollars pr. ton.

Bly faldt med 0,8% til 1.937 dollars pr. ton.

Tin faldt med 3,3% til 48.426 dollars pr. ton.

Nikkel faldt med 0,6% til 17.360 dollars pr. ton.

Bitcoin svævede mandag nær den nedre grænse af sit konsolideringsinterval omkring $67.000 efter i sidste uge ikke at have brudt igennem en vigtig modstandszone.

Institutionelle tilstrømninger fortsætter med at give en vis støtte til kryptovalutaen, da spot Bitcoin ETF'er registrerede positive tilstrømninger for anden uge i træk. Analytikere advarer dog om, at forsigtighed er berettiget, da den igangværende krig mellem USA og Iran har presset oliepriserne op på deres højeste niveau siden midten af juni 2022, hvilket rejser bekymring om fornyet inflationspres, der kan påvirke højrisikoaktiver som Bitcoin negativt.

Hvorfor stigende oliepriser kan skade risikoaktiver

Krigen mellem USA og Iran gik mandag ind i sin tiende dag, en relativt langvarig konflikt, der har tynget globale investorer og svækket risikoappetitten, hvilket har begrænset Bitcoins potentiale.

I weekenden eskalerede spændingerne yderligere, efter at USA og Israel udførte en fælles operation rettet mod flere iranske lagerfaciliteter.

Oliepriserne var allerede steget kraftigt efter lukningen af Hormuzstrædet i sidste uge, hvilket forstyrrede olietransportruterne og reducerede de globale forsyninger.

De seneste strejker strammede udbudsforholdene yderligere og pressede West Texas Intermediate råolie op til $113,28 under mandagens asiatiske handelssession – et niveau, der ikke er set siden midten af juni 2022.

I skrivende stund oplevede priserne en lille korrektion efter rapporter om, at Det Internationale Energiagentur drøfter muligheden for en koordineret frigivelse af nødoliereserver med G7-landene for at stabilisere markederne.

Et sådant skridt kunne midlertidigt øge udbuddet og dæmme op for den kraftige prisstigning.

På længere sigt er der dog fortsat risici. Vedvarende høje oliepriser øger det globale inflationspres, da højere energiomkostninger påvirker transport- og produktionssektorerne og dermed hæver priserne på varer og tjenesteydelser.

Dette kan skabe et miljø med høj inflation, der tvinger centralbankerne til at stramme pengepolitikken, hvilket vil tynge højrisikoaktiver som Bitcoin, fordi højere låneomkostninger reducerer markedslikviditeten og øger efterspørgslen efter sikrere, fastforrentede aktiver.

Den institutionelle efterspørgsel efter Bitcoin er fortsat stærk

Den institutionelle efterspørgsel efter Bitcoin forblev solid i sidste uge, hvilket signalerede en vis grad af investortillid på trods af de vedvarende geopolitiske spændinger.

Ifølge data fra SoSoValue registrerede spot Bitcoin ETF'er en tilstrømning på 568,45 millioner dollars i sidste uge, efter en positiv tilstrømning på 787,31 millioner dollars i den foregående uge.

Hvis disse tilstrømninger fortsætter og accelererer, kan Bitcoin-priserne stige igen i de kommende uger.

Kan Bitcoin blive til "digitalt guld"?

QCP Capital udtalte i en rapport mandag, at de globale aktiemarkeder er blevet mere defensive midt i stigende usikkerhed.

Rapporten tilføjede, at amerikanske statsobligationer og guld heller ikke formåede at tiltrække deres sædvanlige sikre efterspørgsel, da begge kom under pres på grund af stigende oliepriser, der udløste inflationsbekymringer og pressede obligationsrenterne op.

I stedet er den amerikanske dollar blevet det foretrukne defensive aktiv, understøttet af stigende renter og det faktum, at USA er nettoeksportør af energi.

Rapporten bemærkede, at selvom de fleste risikofyldte aktiver er svækket under det nuværende markedspres, har Bitcoin vist bemærkelsesværdig modstandsdygtighed – et mønster, der ikke er set på kryptovalutamarkedet i et stykke tid.

Den konkluderede, at selvom Bitcoin endnu ikke fuldt ud har opnået konceptet "digitalt guld", bliver dets praktiske anvendelse som et "digitalt flugtaktiv" mere relevant, især i Golflandene i perioder med valutavolatilitet og politisk ustabilitet.

Bitcoin-prisudsigter

Bitcoin blev handlet omkring $67.600 mandag, med en let bearish bias på kort sigt, da prisen forbliver under det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit nær $90.000 og det 100-ugers EMA nær $84.000, mens den svæver tæt på 200-ugers EMA.

Det ugentlige Relative Strength Index ligger på 29 inden for det oversolgte territorium, men er fortsat svagt, hvilket tyder på fortsat bearish pres.

Indikatoren for glidende gennemsnitskonvergensdivergens forbliver også under signallinjen og under nulniveauet, selvom de krympende histogramsøjler indikerer aftagende nedadgående momentum uden en klar bullish vending endnu.

Det næste vigtige støtteniveau ligger ved $60.000, forstærket af en stigende trendlinje nær $55.500, hvor købere forventes at forsvare den bredere bullish cyklusstruktur.

Hvis niveauet på $60.000 bryder afgørende, kan prisen dog bevæge sig mod dybere korrektioner, især efter at have tabt den 61,8% Fibonacci-retracement fra opgangen mellem $49.000 og $126.200 nær $78.490.

På den positive side ligger den første modstand nær retracement-niveauet på 23,6% omkring $108.000, efterfulgt af et tidligere handelsinterval nær $115.000. Den nuværende bearish trend vil kun aftage med en ugentlig lukning over dette område.

Kortsigtede tekniske udsigter

På det daglige diagram handles Bitcoin inden for en parallel kanal med modstand nær $71.980, hvilket holder en lille bearish bias på plads på trods af den seneste rebound mod midten af kanalen.

Prisen handles også under de eksponentielle glidende gennemsnit over 50 dage og 100 dage på henholdsvis $73.263 og $80.648, hvilket signalerer en fortsættelse af den bredere negative tendens.

Den daglige RSI ligger på 46, under midtpunktsniveauet på 50, hvilket afspejler svag momentum.

MACD forbliver over signallinjen, men aftagende momentum fra de seneste toppe tyder på en afmatning i det bullish pres.

Umiddelbar modstand vises nær kanalens øvre grænse omkring $71.980, hvor en prisafvisning ville opretholde den kortsigtede nedadgående tendens.

En daglig lukning over dette niveau kan dog åbne vejen mod $73.000-regionen.

På nedsiden ligger den første støtte ved kanalgulvet nær $65.120, mens et brud under dette niveau kan føre til en test af det vigtigste psykologiske niveau på $60.000.

Så længe Bitcoin forbliver handlet mellem $65.120 og $71.980, vil prisen sandsynligvis fortsætte med at bevæge sig inden for en nedadgående korrigerende kanal.

Den amerikanske dollar steg mandag, da oliepriserne steg kraftigt, hvilket fik investorer til at satse på kontanter midt i frygten for, at en langvarig krig i Mellemøsten alvorligt kan forstyrre energiforsyningen og skade den globale økonomiske vækst.

Euroen og det britiske pund faldt henholdsvis omkring 0,5 % og 0,6 % i forhold til dollaren. Den australske dollar og selv den schweiziske franc – traditionelt betragtet som en sikker havn – faldt også med omkring 0,3 % til 0,4 %.

Nick Rees, chef for makroanalyse hos Monex Europe, sagde, at dollaren tydeligvis drager fordel af at være relativt mindre eksponeret for risici i Mellemøsten, udover at generobre sin traditionelle rolle som et sikkert aktiv i perioder med geopolitiske spændinger.

Aktier, obligationer og ædelmetaller faldt alle mandag, da investorer blev forsigtige og undgik risiko. De var bekymrede over virkningen af stigende oliepriser på den globale inflation og økonomiske vækst, hvilket fik dem til at tage profit fra nogle af deres mest succesfulde handler.

Michael Every, global strateg hos Rabobank, sagde, at hvis krisen fortsætter i længere tid, kan det føre til en kaskade af kædereaktion svarende til faldende dominoer. Han tilføjede, at hvis situationen forbliver uændret i næste uge, kan det blive yderst bekymrende.

Dollaren faldt en smule i løbet af eftermiddagens handel i Asien efter en rapport fra Financial Times om, at G7-finansministrene ville drøfte en koordineret frigivelse af olie fra nødreserver i samarbejde med Det Internationale Energiagentur.

Rapporten sænkede oliepriserne en smule, efter at de tidligere var steget til tæt på 120 dollars pr. tønde. Brent-råolie steg sidst med omkring 13 % til 104,60 dollars pr. tønde efter at være steget med mere end 25 % tidligere i sessionen.

Handlende revurderer eksponering for energichok

Euroen faldt med 0,5 % til 1,1559 dollars efter tidligere at være faldet til det laveste niveau i tre en halv måned, mens det britiske pund faldt med 0,64 % til 1,3338 dollars.

Mod den schweiziske franc steg dollaren med 0,39 % til 0,7787 franc. Den australske dollar reducerede også tidligere tab til et fald på omkring 0,25 %.

Analytikere sagde, at Asien muligvis vil bære den største andel af energichokket på grund af sin store afhængighed af import af olie og gas fra Mellemøsten, mens Storbritannien og euroområdet også er stærkt udsatte for krisen.

Dollaren blev handlet tæt på 159 yen på de asiatiske markeder og steg med 0,37% til 158,41 yen.

Debapali Bhargava, chef for Asien-Stillehavsområdets research hos ING, sagde, at det virkelige spørgsmål er, hvor høje priserne vil stige, og hvor længe de vil forblive høje, da det i sidste ende vil afgøre omfanget af den økonomiske indvirkning.

Hun tilføjede, at en langvarig konflikt kombineret med fortsat svag valutakurs direkte kunne øge inflationspresset i hele regionen.

Iran annoncerede mandag udnævnelsen af Mojtaba Khamenei som efterfølger til hans far Ali Khamenei som øverste leder. Dette signalerede den fortsatte dominans af hardlinere i Teheran en uge efter krigen med USA og Israel begyndte.

Konflikten har allerede suspenderet omkring en femtedel af de globale olie- og naturgasforsyninger, efter at Teheran har målrettet angrebet skibe i det vitale Hormuzstrædet mellem sin kyst og Oman, samt angrebet energiinfrastruktur i hele regionen.

Qatars energiminister udtalte fredag til Financial Times, at han forventer, at alle energiproducenter i Golfstaterne kan blive tvunget til at stoppe eksporten inden for få uger, et skridt, der kan presse oliepriserne op mod 150 dollars pr. tønde.

Uventet svage amerikanske beskæftigelsestal fredag bremsede kortvarigt dollarens stigninger og øgede forventningerne om amerikanske rentesænkninger, men den effekt aftog mandag.

Den seneste markedsprisfastsættelse viser, at handlende forventer rentesænkninger på omkring 35 basispoint fra Federal Reserve inden årets udgang, et fald fra mere end 55 basispoint, der var indregnet ved udgangen af februar.

Kyle Rodda, senioranalytiker på det finansielle marked hos Capital.com, sagde, at disse udviklinger i sidste ende kan forsinke ethvert skridt fra Federal Reserve, da politikerne vil have brug for tid til at vurdere virkningen af olieprischokket og dets konsekvenser for økonomiske data.