Oliepriserne forblev stabile mandag efter at være faldet med omkring 3% i sidste uge, da investorer afvejede udsigterne til en amerikansk rentesænkning op mod muligheden for en fredsaftale med Ukraine, der kunne lempe sanktionerne mod Rusland, en af verdens største producenter.

USA og Ukraine skulle genoptage arbejdet på en revideret fredsplan inden den frist, der blev fastsat af præsident Donald Trump torsdag, efter at begge sider var enige om at justere den tidligere version, som kritikere mente hældede for meget i Moskvas favør.

Brent-futures steg med 12 cent eller 0,2% til 62,68 dollars pr. tønde klokken 13:00 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate steg med 11 cent eller 0,2% til 58,17 dollars.

Jorge Montepeque, administrerende direktør hos Onyx Capital Group, udtalte: "Markedet er meget fokuseret på det makroøkonomiske billede — fredsaftalen med Ukraine og den amerikanske økonomi."

Analytikere venter på mere klarhed over forhandlingerne mellem Washington og Kyiv.

Montepeque tilføjede, at amerikanske sanktioner mod det statsejede Rosneft og det private Lukoil, som trådte i kraft fredag, normalt ville skabe bekymringer om udbuddet, der presser priserne op, men markedet er optaget af fredsbestræbelserne.

Den amerikanske udenrigsminister, Marco Rubio, udtalte søndag, at torsdagens frist muligvis ikke er endelig.

En fredsaftale kan bane vejen for en ophævelse af sanktioner, der har begrænset russisk råolieeksport. Rusland var verdens næststørste råolieproducent i 2024, efter USA, ifølge den amerikanske energiinformationsadministration.

Usikkerhed omkring potentielle rentenedsættelser i USA er en anden faktor, der begrænser investorernes risikoappetit.

Forventningerne om en rentesænkning i december steg, efter at præsidenten for New Yorks centralbank, John Williams, antydede, at centralbanken muligvis har plads til at lempe renten på kort sigt.

Sugandha Sachdeva, grundlægger af SS WealthStreet i New Delhi, udtalte: "Udsigten til en rentesænkning fra Fed i december kan give en vis balance til den nuværende nedadgående tendens ved at understøtte den globale risikoappetit."

Hun tilføjede: "Råoliepriserne er allerede faldet med omkring 17 % i år, hvilket afspejler den vedvarende pessimistiske stemning ... På disse lavere niveauer forventes værdikøb gradvist at opstå."

Den japanske yen var den svageste større valuta over for den generelt svagere amerikanske dollar mandag, da investorerne ventede på tegn på officielt opkøb fra Tokyo for at bremse valutaens fald.

En national helligdag i Japan reducerede likviditeten under den asiatiske handel og holdt yenen nede med 0,3 % på 156,89 pr. dollar, tæt på det ti-måneders lavpunkt, den nåede i sidste uge.

Yenen er fortsat under pres fra en kombination af en meget lempelig finanspolitik og nogle af de laveste renter i verden. Den fandt kortvarig støtte fredag efter at være kommet sig fra ti måneders lavpunkt efter stærkere verbale advarsler fra finansminister Satsuki Katayama.

Handlende ser en risiko for officiel intervention et sted mellem 158 og 162 pr. dollar, hvor den lave likviditet, der forventes under den amerikanske Thanksgiving-ferie senere på ugen, ses som et potentielt vindue for handling.

Nick Rees, chef for makroøkonomisk forskning hos Monex Europe, udtalte: "Yenen er i øjeblikket fanget mellem to kræfter: De kortfristede renter stiger, i takt med at Bank of Japan fortsætter med at stramme op, mens den lange ende af rentekurven presses op af bredere bekymringer om finansielle risici."

Rees tilføjede, at markederne fokuserer mere på Japans langsigtede strukturelle risici end de kortsigtede konsekvenser for valutaen.

Takouji Aida, et medlem af en central regeringskomité fra den private sektor, fortalte NHK søndag, at Japan er i stand til aktivt at intervenere på valutamarkederne for at afbøde den økonomiske skade fra en svag yen.

Rees bemærkede, at enhver intervention kan bremse USD/JPY's stigning, men det er usandsynligt, at den vil vende den helt, da de grundlæggende kræfter bag tendensen forbliver intakte.

Euroen stiger, mens pundet holder sig stabilt over det britiske budget

Andre steder på valutamarkederne steg euroen med 0,2 % til 1,1531 dollar, da handlende fornyede satsninger på en rentesænkning fra Fed i december efter kommentarer fra New Yorks Fed-præsident, John Williams, der sagde, at der er plads til yderligere lempelser på kort sigt.

Euroen viste ringe indledende reaktion på de opdaterede fredsrammeforhandlinger mellem Kyiv og Washington, som bygger på og ændrer sidste uges 28-punkts forslag.

Dollarindekset lå stabilt på 100,15, hvor de fleste større valutaer lå tæt på de seneste lavpunkter.

Pundet ændrede sig næsten ikke på 1,3095 dollars forud for onsdagens britiske budget, hvor finansminister Rachel Reeves forventes at balancere støtte til en aftagende økonomi med at demonstrere finanspolitisk disciplin.

Den newzealandske dollar holdt sig på 0,5608 dollars efter et fald på 8 % siden juli på grund af svækkede økonomiske udsigter. Markederne er næsten fuldt ud klare over en rentesænkning på 25 basispoint fra RBNZ onsdag, mens forventningerne til endnu en rentesænkning næste år fortsat er usikre.

Den australske dollar blev handlet til 0,6457 dollars, mens investorerne afventede onsdagens forbrugerprisindeks – den første fulde månedlige inflationsrapport. En Reuters-måling viste, at kerneinflationen sandsynligvis vil holde sig på 3,6 %.

Peter Dragicevich, valutastrateg for Asien-Stillehavsområdet hos betalingsvirksomheden Corpay, sagde: "Et resultat som dette ville efter vores mening forstærke ideen om, at Reserve Bank of Australia muligvis ikke sænker renten igen i denne cyklus."

Guldpriserne steg i den europæiske handel mandag og bevægede sig ind i positivt territorium for første gang i tre handelsdage, da den amerikanske dollars fremgang på valutamarkedet stoppede op.

Skiftet kom efter mindre aggressive kommentarer fra flere embedsmænd fra Federal Reserve, der øgede forventningerne om en rentenedsættelse i december forud for tirsdagens forsinkede amerikanske inflationsdata.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,35 % til 4.077,74 dollars fra et åbningsniveau på 4.065,23 dollars, efter at have nået et lavpunkt på 4.040,25 dollars.

• Fredag faldt guldprisen med 0,3%, hvilket markerer det andet daglige fald i træk under pres fra en stærkere amerikansk dollar.

• I løbet af ugen faldt guldprisen med 0,5 %, det fjerde ugentlige fald på fem uger, på grund af en faldende investeringsefterspørgsel.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% mandag fra et seksmåneders højdepunkt på 100,40, hvilket afspejler en pause i den amerikanske dollars styrke over for både større og mindre valutaer.

Ud over profithjemmetagelse faldt dollaren i takt med at forventningerne om en rentenedsættelse fra Fed i december steg.

Amerikanske renter

• Presidenten for New Yorks centralbank, John Williams, udtalte fredag, at han forventer, at centralbanken vil sænke renten herfra, og bemærkede, at svaghed på arbejdsmarkedet udgør en større økonomisk trussel end forhøjet inflation.

• Efter hans bemærkninger viste CME's FedWatch-værktøj, at markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i december steg fra 43 % til 70 %, mens oddsene for uændret rente faldt fra 57 % til 30 %.

• Investorerne afventer nu tirsdagens offentliggørelse af de forsinkede amerikanske inflationsdata for september for at finpudse disse forventninger.

Guldudsigter

Senioranalytiker Jigar Trivedi fra Reliance Securities udtalte, at dollarindekset fortsat er forhøjet nær sit seksmåneders højdepunkt over 100, og at vedvarende handel over dette niveau ville lægge yderligere pres på guld.

Han tilføjede, at guld sandsynligvis vil have en lavere tendens i løbet af de næste tre til fem uger, givet manglen på stærke katalysatorer for opsving og fraværet af betydelige geopolitiske spændinger.

SPDR

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, steg med 1,14 tons fredag til 1.040,57 tons, hvilket er et løft fra 1.039,43 tons - det laveste niveau siden 11. november.

Euroen steg i den europæiske handel mandag mod en kurv af større valutaer i et forsøg på at komme sig fra et to-ugers lavpunkt over for den amerikanske dollar, støttet af jagt på gode køb på lavere niveauer og af en pause i dollarens seneste stigning forud for vigtige amerikanske inflationsdata.

Da der stadig er usikkerhed omkring sandsynligheden for en rentesænkning fra Den Europæiske Centralbank i december, afventer investorerne en nøje fulgt tale senere i dag fra ECB-præsident Christine Lagarde, som forventes at give nye spor om eurozonens pengepolitiske kurs.

Prisoversigt

• EUR/USD steg med 0,15% til 1,1528$, op fra et åbningsniveau på 1,1511$, efter at have nået et handelsbundpunkt på 1,1502$.

• Euroen sluttede fredagens session med et fald på 0,15 % mod dollaren, hvilket markerer det sjette daglige fald i træk og rammer et to-ugers lavpunkt på 1,1491 $, presset af svage industri- og servicedata i hele Europa.

• I løbet af ugen faldt euroen med 0,95 % – det største ugentlige fald siden slutningen af juli – da investorerne koncentrerede sig om at købe den amerikanske dollar som det mest attraktive aktiv i den nuværende situation.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1% mandag efter et seksmåneders højdepunkt på 100,40, hvilket afspejler en pause i den amerikanske valutas opadgående momentum.

Ud over profitrealisering er investorerne tilbageholdende med at opbygge nye lange positioner forud for vigtige amerikanske inflationsdata, som forventes at give klarere beviser for, om den amerikanske centralbank vil fastholde renten uændret i december.

Europæiske satser

• Markedsprissætningen afspejler i øjeblikket en sandsynlighed på omkring 25 % for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra ECB i december.

• Investorerne afventer yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønninger for at revurdere disse forventninger.

• ECB-præsident Christine Lagarde vil holde en central tale senere i dag, som forventes at dække den seneste inflationsudvikling og udsigterne for de europæiske renter.

Udsigter for euroen

• Ifølge Economies.com: hvis Lagardes kommentarer lyder mindre aggressive, vil forventningerne om en rentenedsættelse fra ECB i december styrkes, hvilket vil lægge yderligere nedadgående pres på euroen mod en kurv af valutaer.