Den amerikanske dollar lå mandag tæt på et 10-måneders højdepunkt og er på vej til at opnå sin største månedlige stigning siden juli, da blandede signaler fra Iran og USA svækkede håbet om en hurtig afslutning på konflikten i Mellemøsten.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at Irans nye ledere var "meget rationelle", da yderligere amerikanske styrker ankom til regionen, mens Teheran advarede om, at man ikke ville acceptere ydmygelse.

I mellemtiden svævede den japanske yen tæt på det kritiske niveau på ¥160 pr. dollar efter at have ramt sit svageste niveau siden juli 2024, en tærskel, hvor Tokyo tidligere intervenerede for at støtte sin valuta. Euroen fandt derimod en vis støtte fra forventninger om rentestigninger fra Den Europæiske Centralbank.

Spændinger i Hormuz understøtter dollaren

Markederne har oplevet kraftig volatilitet denne måned, efter at konflikten med Iran reelt førte til lukningen af Hormuzstrædet, en vital vandvej, hvorigennem omkring en femtedel af de globale olie- og gasstrømme passerer, mens Brent-råoliefutures fortsatte med at stige, efter at Yemens Houthi-gruppe iværksatte sine første angreb på Israel.

Dollaren har nydt godt af sin status som sikker havn siden begyndelsen af marts, da økonomier som Japan og eurozonen er blevet ramt af stigende oliepriser, mens USA relativt har nydt godt som nettoeksportør af råolie.

Barclays bemærkede, at markedsstemningen over for dollaren nærmer sig niveauet af "ekstrem optimisme" baseret på dens indikatorer, som er afhængige af traditionelle målinger, herunder vækstforventninger, renteforskelle og risikoindikatorer.

Dollarindekset steg med 0,1 % til 100,28 point efter at have nået 100,54 i midten af marts, det højeste niveau siden maj 2025, og er på vej mod sin største månedlige stigning siden juli 2025.

Chris Turner, chef for global valutastrategi hos ING, udtalte: "Medmindre der kommer klare og forsonende budskaber fra iransk side, vil det blive vanskeligt for dollaren at opgive sine gevinster opnået denne måned lige foreløbig."

Amerikanske jobdata i fokus

Investorerne følger nøje de amerikanske beskæftigelsesdata, der offentliggøres senere på ugen, hvilket kan påvirke forventningerne til Federal Reserves politiske kurs.

Bob Savage, chef for Market Macro Strategy hos BNY, udtalte: "Midt i stormen leverer denne uge et afgørende sæt af amerikanske arbejdsmarkedsdata."

Han tilføjede: "Efter en svag jobrapport for februar og en hel måned med konflikt i Mellemøsten er vi ivrige efter at se, hvordan arbejdsmarkedsforholdene er blevet påvirket."

Udsigter for europæiske renter

Euroen blev handlet tæt på 1,15 dollar og er på vej mod et fald på omkring 2,5 % i marts, det største månedlige fald siden juli.

Thu Lan Nguyen, chef for valuta- og råvareanalyse hos Commerzbank, sagde, at euroen ville være faldet yderligere over for dollaren, hvis det ikke havde været for markedets forventninger om en mere aggressiv holdning fra Den Europæiske Centralbank.

Hun tilføjede, at nedadgående risici for euro/dollar-parret vil forblive begrænsede, så længe forventningerne om en strammere europæisk pengepolitik fortsætter.

Før konfliktens udbrud indregnede markederne en sandsynlighed på mere end 50 % for rentenedsættelser i Europa, men indrømmer nu muligheden for en rentestigning inden årets udgang.

Yen nærmer sig interventionsniveau igen

Den japanske yen steg med 0,40 % til ¥159,65 mod dollaren efter at have nået ¥160,47 under den asiatiske handel, det laveste niveau siden juli 2024.

Skridtet kom efter, at Japan intensiverede advarsler om intervention for at støtte valutaen og bemærkede, at yderligere depreciering kunne retfærdiggøre en kortsigtet rentestigning. Yenen var faldet med mere end 2 % i løbet af marts på grund af bekymringer over stigende oliepriser.

Blandt andre valutaer faldt den australske dollar med 0,3 % til 0,6851 USD og er på vej mod et månedligt fald på 3,8 %, det største siden december 2024. Den newzealandske dollar faldt også med 0,4 % til 0,57275 USD, hvilket var et fald på omkring 4,4 % i løbet af marts.

Sølvpriserne steg i den europæiske handel mandag og fortsatte deres bevægelse i positivt territorium for anden dag i træk, understøttet af opkøb fra tremåneders lavpunkter og den nuværende afmatning i den amerikanske dollar.

Formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, skal tale senere i dag ved et arrangement afholdt af Harvard University, og hans bemærkninger forventes at give nye spor om udviklingen i de amerikanske renter i år.

Prisoversigt

Sølvpriserne i dag: Sølv steg med 2,1% til $71,24, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $69,79, efter at have nået et lavpunkt på $67,69.

Ved fredagens afregning steg sølv med 2,5%, understøttet af en genopretning fra et tremåneders lavpunkt på $61,01 pr. ounce.

Som følge af denne genopretning steg det hvide metal, sølv, med 2,8 % i sidste uge, hvilket var den første ugentlige stigning i den seneste måned.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med omkring 0,2% mandag fra et to-ugers højdepunkt på 100,34 point, hvilket afspejler en afmatning i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Ud over profitrealisering svækkes den amerikanske dollar, efterhånden som investorer vurderer udviklingen i Iran-krigen og den store sandsynlighed for en ny forhandlingsrunde mellem USA og Iran i Pakistan med det formål at afslutte den igangværende konflikt i Mellemøsten.

Amerikanske renter

Ifølge CME's FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket en 96% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på aprilmødet, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 4%.

For at revurdere disse forventninger overvåger investorerne nøje yderligere økonomiske data fra USA, udover at følge kommentarer fra embedsmænd i Federal Reserve.

Jerome Powell

Kl. 15:30 GMT begynder et arrangement afholdt af Harvard University i Massachusetts med deltagelse af formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, og hvor der forventes spørgsmål fra publikum.

Sølvudsigter

Hos Economies.com forventer vi, at hvis Powells kommentarer kommer ind mindre høgeagtige end markedets forventninger, vil den amerikanske dollar fortsætte sine tab, hvilket vil føre til yderligere stigninger i priserne på ædelmetaller, herunder guld og sølv.

Guldpriserne steg i den europæiske handel mandag og forlængede dermed deres genopretning for anden dag i træk fra fire måneders lavpunkt, understøttet af en betydelig investeringsefterspørgsel og opkøb af tilbud, sideløbende med den nuværende afmatning i den amerikanske dollar over for en kurv af globale valutaer.

Formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, skal tale senere i dag ved et arrangement afholdt af Harvard University, og hans bemærkninger forventes at give nye spor om udviklingen i de amerikanske renter i år.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld steg med omkring 1,3% til $4.550,71, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $4.492,56 efter at have nået et lavpunkt på $4.417,74.

Ved fredagens afregning steg guldprisen med 2,65 %, hvilket er den tredje stigning i de seneste fire dage, understøttet af en genopretning fra et firemåneders lavpunkt på 4.098,23 dollars pr. ounce.

Som følge af denne genopretning sluttede guldpriserne sidste uge med få ændringer efter en tre ugers række med ugentlige fald.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med omkring 0,2% mandag fra et to-ugers højdepunkt på 100,34 point, hvilket afspejler en afmatning i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Ud over profitrealisering svækkes den amerikanske dollar, efterhånden som investorer vurderer udviklingen i Iran-krigen og den store sandsynlighed for en ny forhandlingsrunde mellem USA og Iran i Pakistan med det formål at afslutte den igangværende konflikt i Mellemøsten.

Amerikanske renter

Ifølge CME's FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket en 96% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på aprilmødet, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 4%.

For at revurdere disse forventninger overvåger investorerne nøje yderligere økonomiske data fra USA, udover at følge kommentarer fra embedsmænd i Federal Reserve.

Jerome Powell

Kl. 15:30 GMT begynder et arrangement afholdt af Harvard University i Massachusetts med deltagelse af formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, og hvor der forventes spørgsmål fra publikum.

Guldudsigter

Daniel Pavilonis, senior markedsstrateg hos RJO Futures, sagde, at det seneste prisfald har skabt en fremragende investeringsmulighed, da priserne faldt til under 200-dages glidende gennemsnit, hvilket gør det til et ideelt tidspunkt at købe guld.

Pavilonis tilføjede, at der forventes en gradvis stigning i løbet af de næste to uger, og hvis situationen omkring Iran stabiliserer sig, vil der være en stærk mulighed for investeringer.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), var næsten uændrede fredag og holdt det samlede beløb på 1.052,71 tons.

Euroen steg i den europæiske handel mandag mod en kurv af globale valutaer, i et forsøg på at komme sig efter fire dage i træk med tab mod den amerikanske dollar. Den drog fordel af en afmatning i den amerikanske valuta, i takt med at investorerne vurderer udviklingen i Iran-krigen og sandsynligheden for en ny forhandlingsrunde mellem USA og Iran i Pakistan.

Efter flere høgeagtige kommentarer fra præsidenten for Den Europæiske Centralbank i sidste uge er forventningerne om mindst én renteforhøjelse i år steget. For at revurdere disse forventninger afventer markederne offentliggørelsen af nøgleinflationsdata fra Tyskland, eurozonens største økonomi, senere i dag.

Prisoversigt

Eurokursen i dag: Euroen steg med omkring 0,2 % i forhold til dollaren til 1,1521 dollar, en stigning fra handelsåbningsniveauet på 1,1500 dollar, efter at have nået et lavpunkt på 1,1487 dollar.

Euroen sluttede fredagens session med et fald på 0,15 % over for dollaren, hvilket markerede det fjerde daglige fald i træk, midt i en fortsat eskalering af militære konfrontationer i Mellemøsten.

Euroen faldt med 0,55 % i forhold til dollaren i sidste uge, hvilket var sit tredje ugentlige fald i den seneste måned, på grund af bekymringer over konsekvenserne af Iran-krigen og dens negative indvirkning på den europæiske økonomi.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,2% mandag fra et to-ugers højdepunkt på 100,34 point, hvilket afspejler en afmatning i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Ud over profitrealisering svækkes den amerikanske dollar, efterhånden som investorer vurderer udviklingen i Iran-krigen og den store sandsynlighed for en ny forhandlingsrunde mellem USA og Iran i Pakistan med det formål at afslutte den igangværende konflikt i Mellemøsten.

Formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, skal tale senere i dag, og hans bemærkninger forventes at give nye spor om den amerikanske renteudvikling i løbet af året, især efter den seneste stigning i oliepriserne som følge af Iran-krigens indvirkning.

Europæiske renter

ECB-præsident Christine Lagarde udtalte i sidste uge, at banken er klar til at hæve renten, selvom den forventede stigning i inflationen er midlertidig.

Efter disse kommentarer øgede pengemarkederne prissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank på aprilmødet fra 25 % til 35 %.

Kilder fortalte Reuters, at Den Europæiske Centralbank sandsynligvis vil begynde at diskutere rentestigninger næste måned.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af Tysklands inflationsdata for marts senere i dag.

Euroudsigter

Hos Economies.com forventer vi, at hvis Tysklands inflationsdata kommer mere pessimistiske end markedets forventninger, vil sandsynligheden for europæiske rentestigninger i år stige, hvilket vil føre til yderligere genopretning af euroens valutakurs i forhold til en kurv af globale valutaer.