Den amerikanske dollar faldt en smule over for euroen onsdag på grund af usikkerhed om Federal Reserves politiske kurs, efter at offentliggørelsen af vigtig arbejdsmarkedsdata blev forsinket på grund af en delvis nedlukning af den amerikanske regering.

Samtidig var den japanske yen på vej til sit fjerde daglige fald i træk over for dollaren forud for de nationale valg, da premierminister Sanae Takaiichi søger vælgernes støtte til højere udgifter, skattelettelser og en ny sikkerhedsstrategi, der forventes at accelerere opbygningen af forsvarskapacitet.

Dollaren steg fredag, efter at præsident Donald Trump udpegede den tidligere centralbankchef for Federal Reserve, Kevin Warsh, til at lede den amerikanske centralbank, når Jerome Powells embedsperiode udløber i maj. Dette mindskede frygten for, at Fed kunne skifte til en alt for dueagtig holdning.

Warsh har argumenteret for, at produktivitetsgevinster fra kunstig intelligens kunne retfærdiggøre en mere fleksibel pengepolitik, samtidig med at han opfordrer til en reduktion af Federal Reserves balance. Denne policy mix ville sandsynligvis stejle rentekurven, men efterlader den overordnede retning af renten usikker.

Sent tirsdag underskrev Trump en udgiftsaftale, der afsluttede en fire dages delvis nedlukning af den amerikanske regering, men den afgørende beskæftigelsesrapport, der skulle offentliggøres fredag, vil blive udskudt.

Antje Praefcke, valutaanalytiker hos Commerzbank, sagde, at markedet allerede har udelukket en rentesænkning fra Federal Reserve i marts og kun forventer to rentesænkninger inden årets udgang.

Hun tilføjede, at især arbejdsmarkedstallene ville være nødt til at være svage for at genoplive forventningerne til rentenedsættelser og presse dollaren igen, uanset om Warsh er formand for Fed eller ej, og bemærkede, at ADP-rapporten, der skal offentliggøres senere i sessionen, er en svag indikator for den officielle jobrapport.

Dollarindekset, der følger den amerikanske valuta mod seks store konkurrenter, lå stort set stabilt på 97,33.

Euroen steg med 0,13 % til 1,1833 dollar forud for Den Europæiske Centralbanks rentemøde torsdag, hvor investorerne er opmærksomme på eventuelle kommentarer om virkningen af den fælles valutas styrke på de politiske udsigter.

Euroen nåede et fire et halvt års højdepunkt på $1,2084 i sidste uge, mens politikere udtrykte voksende bekymring over tempoet i dens stigninger og advarede om, at yderligere styrkelse kan presse inflationen ned på et tidspunkt, hvor prisvæksten allerede forventes at underskride ECB's mål på 2%.

ECB's vicepræsident, Luis de Guindos, udtalte sidste sommer, at en valutakurs på omkring 1,20 dollars pr. euro er acceptabel, men niveauer over det kan blive mere problematiske.

Analytikere sagde, at de seneste bevægelser i euro/dollar-parret næsten udelukkende har været drevet af dollarstemningen, mens renteforskellene er trådt i baggrunden.

Det britiske pund steg med 0,2 % til 1,3727 dollar forud for mødet i Bank of England torsdag. Både ECB og Bank of England forventes at holde renten uændret.

Den japanske yen faldt onsdag med 0,44 % til 156,43 pr. dollar, hvilket var det laveste niveau siden 23. januar, hvor den steg kraftigt fra 159,23 midt i spekulationer om rentetests fra New York Fed.

Carol Kong, valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia, sagde, at et stærkt resultat for det Liberale Demokratiske Parti ville tilskynde Takaiichi til at fortsætte med finanspolitiske stimulusplaner, hvilket øger risikoen for en højere statsgæld og lægger pres på japanske statsobligationer og yenen.

Takaiichi havde udløst et fald i yenen tidligere på ugen efter en valgtale, der fremhævede fordelene ved en svagere valuta. Selvom hun senere trak disse bemærkninger tilbage, er der fortsat bekymring for, at blandede signaler fra premierministeren kan underminere bestræbelserne på at støtte den skrøbelige yen.

Andre steder steg den australske dollar med 0,2 % til 0,7039 dollars efter en stærk stigning på 1 % i den foregående session efter en renteforhøjelse fra Reserve Bank of Australia.

Den kinesiske yuan nåede kortvarigt sit højeste niveau over for dollaren i omkring 33 måneder, understøttet af en fastere centralbankvejledning, selvom den daglige fixing kom svagere end forventet, hvilket investorerne fortolkede som et forsøg på at begrænse yderligere stigninger.

Yuanen fortsatte med at vise stabile stigninger på stærk eksport. Selvom analytikere mener, at myndighederne vil modsætte sig yderligere appreciering, er risiciene fortsat pæne, hvilket potentielt kan sætte Kinas skrøbelige økonomi på prøve.

Guldpriserne steg med næsten 3% i den europæiske handel onsdag, hvilket forlængede deres genopretning for anden gang i træk fra et fire ugers lavpunkt og indhentede en stor del af tabene registreret under det historiske udsalg, der ramte ædelmetaller fredag og mandag.

Priserne brød kraftigt tilbage over det centrale psykologiske niveau på 5.000 dollars pr. ounce og nærmer sig 5.100 dollars, understøttet af efterspørgsel efter sikre havne midt i eskalerende geopolitiske spændinger mellem USA og Iran.

Priserne understøttes også af en svagere amerikansk dollar forud for vigtige amerikanske arbejdsmarkedstal, som forventes at give stærke signaler om Federal Reserves renteudvikling i år.

Prisoversigt

Guldpriserne steg i dag med 2,95% til $5.091,99, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $4.946,06, med et intradag-lavpunkt på $4.910,17.

Ved tirsdagens afregning steg guldprisen med 6,1%, hvilket er den første daglige stigning i fire omgange og den største stigning på én dag siden november 2008, efter at være steget fra et fire ugers lavpunkt på 4.402,83 dollars pr. ounce.

Guld faldt omkring 13% i løbet af fredag og mandag tilsammen under en historisk bølge af salg på tværs af ædelmetalmarkederne, drevet af aftagende bekymringer om Federal Reserves uafhængighed og efter at CME hævede marginkravene på guld- og sølvfutures.

Geopolitiske spændinger

De geopolitiske spændinger i Mellemøsten eskalerede, efter at det amerikanske militær tirsdag meddelte, at det havde skudt en iransk drone ned, der nærmede sig hangarskibet Abraham Lincoln på, hvad det beskrev som en fjendtlig måde, mens den opererede i Det Arabiske Hav.

Den amerikanske centralkommando udtalte, at dronen nærmede sig med fjendtlige hensigter og uklare mål, mens hangarskibet var omkring 800 kilometer fra iranske kyster, og ignorerede gentagne advarsler og deeskaleringsprocedurer.

Iranske statsmedier beskrev dog flyvningen som en rutinemæssig og lovlig rekognosceringsmission i internationalt farvand og sagde, at dronen med succes transmitterede billeder og data, før kontakten blev mistet.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,1 %, hvilket forlængede tabene for anden gang i træk og trak sig tilbage fra et to-ugers højdepunkt, hvilket afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta over for en kurv af større og mindre valutaer.

Ud over profithjemtagelse svækkes dollaren, da investorer afholder sig fra at opbygge nye lange positioner forud for vigtige amerikanske arbejdsmarkedsudgivelser, der vil give klarere vejledning om Federal Reserves renteudvikling i år.

Markederne er stadig i gang med at fordøje præsident Donald Trumps nominering af Kevin Warsh som den næste formand for Federal Reserve. Dollaren var generelt blevet styrket på forventninger om, at Warsh ikke ville bevæge sig hurtigt i retning af rentesænkninger.

Investorerne viste også en vis lettelse, da nomineringen lettede en del af bekymringen om Federal Reserves uafhængighed efter Trumps gentagne angreb på centralbanken og den nuværende formand Jerome Powell.

Amerikanske renter

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er prisfastsættelsen for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts 85 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er prissat til 15 %.

For at genprise disse forventninger følger handlende nøje en række meget vigtige rapporter om det amerikanske arbejdsmarked.

Senere i dag offentliggøres der data om den amerikanske private sektors lønsum for januar, efterfulgt af ugentlige ledighedstal torsdag.

Guldudsigter

ANZ' råvarestrateg Soni Kumari sagde, at efter den kraftige stigning var en korrektion forventet, hvilket ikke var overraskende, og at guldprisen steg igen, og at de underliggende fundamentale forhold ikke har ændret sig meget, da den geopolitiske og økonomiske baggrund stort set forbliver intakt.

Goldman Sachs udtalte onsdag, at der er betydelige opadrettede risici forbundet med deres prognose for guldprisen på 5.400 dollars ved årets udgang, med henvisning til fortsat akkumulering fra centralbanker og øget tilstrømning af detailinvestorer til børsnoterede guldfonde.

Jigar Trivedi, senioranalytiker hos IndusInd Securities, sagde, at guldprisen kunne nå 5.600 dollars ved udgangen af første halvår eller ved udgangen af april og fortsætte med at stige mod 6.000 dollars pr. ounce ved årets udgang.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust faldt med 3,72 tons tirsdag, hvilket bragte det samlede beløb ned på 1.083,38 tons.

Palladiumpriserne steg i løbet af tirsdagens handel, da efterspørgslen efter metaller – især industrimetaller – forbedredes, samtidig med at den amerikanske dollar faldt i forhold til de fleste større valutaer.

UBS oplyste i en klientnotat sidste måned, at de hævede deres prognose for palladiumprisen med 300 dollars pr. ounce til 1.800 dollars med henvisning til en kraftig stigning i investeringstilstrømningen i metallet.

Analytiker Giovanni Staunovo sagde, at revisionen var drevet af en stærk investeringsefterspørgsel i de seneste måneder, og bemærkede, at palladiummarkedets relativt lille størrelse ofte fører til kraftige prisudsving.

Banken forklarede, at den seneste prisopblomstring ikke var drevet af traditionelle industrielle anvendelser, men snarere af investorernes positionering forud for potentielle amerikanske rentenedsættelser, en svagere dollar og stigende geopolitisk usikkerhed.

Staunovo sagde, at hvis investeringsefterspørgslen forbliver stærk, kan priserne stige, men advarede om, at markedet uden den støtte ville synes bredt afbalanceret - hvilket er grunden til, at UBS foretrækker eksponering mod guld i stedet.

Efterspørgslen efter palladium har ændret sig i de senere år, efter at forbruget af bilkatalysatorer toppede i 2019, hvor priserne steg til over platin og udløste substitutionstendenser.

Udbredelsen af elbiler, som ikke bruger katalysatorer, har også tynget efterspørgslen efter palladium.

Banken bemærkede dog, at palladium er steget sammen med platin og sølv siden midten af 2025. Da palladium nu er betydeligt billigere end platin, forventer UBS, at producenter af katalysatorer gradvist vil vende tilbage til at bruge det over tid.

Investeringsaktiviteten i palladium er steget markant, hvor UBS har fremhævet stigende ETF-beholdninger siden midten af 2025, samt en kraftig stigning i spekulative futurespositioner efter at have været netto short i det meste af sidste år.

Kina understøtter muligvis også efterspørgslen, da Staunovo sagde, at lanceringen af yuan-denominerede platinfutureskontrakter i Guangzhou sandsynligvis øgede efterspørgslen på palladium som en del af den bredere handelsaktivitet på tværs af platinmetalkomplekset.

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,2 % til 97,4 klokken 15:29 GMT efter at have nået et handelshøjdepunkt på 97,6 og et lavpunkt på 97,3.

I handlen steg palladiumfutures for marts med 6,3% til 1.813 dollars pr. ounce pr. 15:30 GMT.

Bitcoin genvandt sit laveste niveau i omkring 10 måneder tirsdag, men forblev under pres under $80.000-mærket, efter at store weekendlikvidationer og usikkerhed om den amerikanske pengepolitik havde tynget markedet.

Verdens største kryptovaluta steg med 2,8% til $78.558,4 pr. 01:42 ET (06:42 GMT).

Bitcoin var faldet til $74.635,5 i løbet af de sidste 24 timer, det laveste niveau siden begyndelsen af april, da salget accelererede på grund af en bølge af stop-loss-triggere og margin calls.

Tunge likvidationer og Trumps Fed-nominerede tynger Bitcoin

Det kraftige fald i weekenden var drevet af udbredte tvungne likvidationer af gearede positioner, hvilket understreger omfanget af den spekulative eksponering, der blev opbygget under sidste års stigning.

Derivatsporingsfirmaer viste, at kryptovæddemål for milliarder af dollars blev udslettet inden for en kort periode, hvor lange positioner tegnede sig for den største andel af tvangslukninger.

Rapporter indikerede, at svag likviditet forstærkede prisudsving, hvilket tillod relativt begrænsede bevægelser at udløse brede likvidationskaskader.

Stemningen blev også presset af makroøkonomisk usikkerhed, da investorerne vurderede konsekvenserne af Kevin Warshs nominering til at lede den amerikanske centralbank, hvilket fik markederne til at revurdere den fremtidige renteudvikling.

Warsh ses bredt som værende tilbøjelig til en mere høgeagtig pengepolitik, hvilket rejser bekymring for, at de finansielle forhold kan forblive stramme i længere tid.

Samtidig blev den nøje overvågede amerikanske jobrapport for januar forsinket fra den planlagte offentliggørelse fredag på grund af den delvise nedlukning af den amerikanske regering, ifølge Bureau of Labor Statistics.

Ingen aftale om Stablecoin-udbytter på møde i Det Hvide Hus

Medierapporter sagde, at kryptoindustrien og store amerikanske banker fortsat er uenige om, hvordan man regulerer stablecoin-udbyttet, efter et møde i Det Hvide Hus, hvilket understregede de fortsatte hindringer, der står over for den længe fastlåste lovgivning om digitale aktiver.

Mødet omfattede kryptochefer, bankrepræsentanter og embedsmænd i Washington for at diskutere reglerne for markedsstruktur, men der blev gjort få fremskridt med hensyn til, hvorvidt stablecoin-udstedere skal have lov til at tilbyde rentelignende afkast.

Banker argumenterer for, at afkastbærende stablecoins kan accelerere udstrømningen af indlån og udgøre risici for den finansielle stabilitet, mens kryptofirmaer siger, at sådanne funktioner er nødvendige for vækst og konkurrenceevne.

Kryptopriser i dag: Altcoins stiger, polygon springer

De fleste alternative kryptovalutaer oplevede også beskedne gevinster tirsdag.

Ether, verdens næststørste kryptovaluta, steg med 4,6% til $2.325,92.

XRP, den tredjestørste kryptovaluta, steg med 2,1% til $1,61.