Palladiumpriserne steg i løbet af tirsdagens handel, da efterspørgslen efter metaller – især industrimetaller – forbedredes, samtidig med at den amerikanske dollar faldt i forhold til de fleste større valutaer.

UBS oplyste i en klientnotat sidste måned, at de hævede deres prognose for palladiumprisen med 300 dollars pr. ounce til 1.800 dollars med henvisning til en kraftig stigning i investeringstilstrømningen i metallet.

Analytiker Giovanni Staunovo sagde, at revisionen var drevet af en stærk investeringsefterspørgsel i de seneste måneder, og bemærkede, at palladiummarkedets relativt lille størrelse ofte fører til kraftige prisudsving.

Banken forklarede, at den seneste prisopblomstring ikke var drevet af traditionelle industrielle anvendelser, men snarere af investorernes positionering forud for potentielle amerikanske rentenedsættelser, en svagere dollar og stigende geopolitisk usikkerhed.

Staunovo sagde, at hvis investeringsefterspørgslen forbliver stærk, kan priserne stige, men advarede om, at markedet uden den støtte ville synes bredt afbalanceret - hvilket er grunden til, at UBS foretrækker eksponering mod guld i stedet.

Efterspørgslen efter palladium har ændret sig i de senere år, efter at forbruget af bilkatalysatorer toppede i 2019, hvor priserne steg til over platin og udløste substitutionstendenser.

Udbredelsen af elbiler, som ikke bruger katalysatorer, har også tynget efterspørgslen efter palladium.

Banken bemærkede dog, at palladium er steget sammen med platin og sølv siden midten af 2025. Da palladium nu er betydeligt billigere end platin, forventer UBS, at producenter af katalysatorer gradvist vil vende tilbage til at bruge det over tid.

Investeringsaktiviteten i palladium er steget markant, hvor UBS har fremhævet stigende ETF-beholdninger siden midten af 2025, samt en kraftig stigning i spekulative futurespositioner efter at have været netto short i det meste af sidste år.

Kina understøtter muligvis også efterspørgslen, da Staunovo sagde, at lanceringen af yuan-denominerede platinfutureskontrakter i Guangzhou sandsynligvis øgede efterspørgslen på palladium som en del af den bredere handelsaktivitet på tværs af platinmetalkomplekset.

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,2 % til 97,4 klokken 15:29 GMT efter at have nået et handelshøjdepunkt på 97,6 og et lavpunkt på 97,3.

I handlen steg palladiumfutures for marts med 6,3% til 1.813 dollars pr. ounce pr. 15:30 GMT.

Bitcoin genvandt sit laveste niveau i omkring 10 måneder tirsdag, men forblev under pres under $80.000-mærket, efter at store weekendlikvidationer og usikkerhed om den amerikanske pengepolitik havde tynget markedet.

Verdens største kryptovaluta steg med 2,8% til $78.558,4 pr. 01:42 ET (06:42 GMT).

Bitcoin var faldet til $74.635,5 i løbet af de sidste 24 timer, det laveste niveau siden begyndelsen af april, da salget accelererede på grund af en bølge af stop-loss-triggere og margin calls.

Tunge likvidationer og Trumps Fed-nominerede tynger Bitcoin

Det kraftige fald i weekenden var drevet af udbredte tvungne likvidationer af gearede positioner, hvilket understreger omfanget af den spekulative eksponering, der blev opbygget under sidste års stigning.

Derivatsporingsfirmaer viste, at kryptovæddemål for milliarder af dollars blev udslettet inden for en kort periode, hvor lange positioner tegnede sig for den største andel af tvangslukninger.

Rapporter indikerede, at svag likviditet forstærkede prisudsving, hvilket tillod relativt begrænsede bevægelser at udløse brede likvidationskaskader.

Stemningen blev også presset af makroøkonomisk usikkerhed, da investorerne vurderede konsekvenserne af Kevin Warshs nominering til at lede den amerikanske centralbank, hvilket fik markederne til at revurdere den fremtidige renteudvikling.

Warsh ses bredt som værende tilbøjelig til en mere høgeagtig pengepolitik, hvilket rejser bekymring for, at de finansielle forhold kan forblive stramme i længere tid.

Samtidig blev den nøje overvågede amerikanske jobrapport for januar forsinket fra den planlagte offentliggørelse fredag på grund af den delvise nedlukning af den amerikanske regering, ifølge Bureau of Labor Statistics.

Ingen aftale om Stablecoin-udbytter på møde i Det Hvide Hus

Medierapporter sagde, at kryptoindustrien og store amerikanske banker fortsat er uenige om, hvordan man regulerer stablecoin-udbyttet, efter et møde i Det Hvide Hus, hvilket understregede de fortsatte hindringer, der står over for den længe fastlåste lovgivning om digitale aktiver.

Mødet omfattede kryptochefer, bankrepræsentanter og embedsmænd i Washington for at diskutere reglerne for markedsstruktur, men der blev gjort få fremskridt med hensyn til, hvorvidt stablecoin-udstedere skal have lov til at tilbyde rentelignende afkast.

Banker argumenterer for, at afkastbærende stablecoins kan accelerere udstrømningen af indlån og udgøre risici for den finansielle stabilitet, mens kryptofirmaer siger, at sådanne funktioner er nødvendige for vækst og konkurrenceevne.

Kryptopriser i dag: Altcoins stiger, polygon springer

De fleste alternative kryptovalutaer oplevede også beskedne gevinster tirsdag.

Ether, verdens næststørste kryptovaluta, steg med 4,6% til $2.325,92.

XRP, den tredjestørste kryptovaluta, steg med 2,1% til $1,61.

Oliepriserne stabiliserede sig tirsdag efter at være faldet med mere end 4 % i den foregående session, da markedsdeltagerne vurderede de globale forsyningsudsigter og muligheden for at lette spændingerne mellem USA og Iran.

Brent-råoliefutures steg med 17 cent til 66,47 dollars pr. tønde klokken 12:17 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie steg med 24 cent til 62,38 dollars pr. tønde. Tidligere i sessionen faldt både Brent og WTI til henholdsvis 65,19 dollars og 61,12 dollars pr. tønde, deres laveste niveauer i en uge.

Den russiske vicepremierminister Alexander Novak udtalte tirsdag, at det globale oliemarked i øjeblikket er i balance, og bemærkede, at efterspørgslen forventes gradvist at stige i marts og april, som svar på et spørgsmål om OPEC+ produktionspolitiske planer. Organisationen af Olieeksportlande (OEL) og dens allierede, herunder Rusland, blev på et møde søndag enige om at holde olieproduktionsniveauet uændret for marts.

Novak tilføjede, at Rusland har tilstrækkelige brændstofforsyninger og endda har et overskud.

Oliepriserne var faldet med mere end 4% mandag, efter at den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at Iran "taler alvorligt" med Washington, hvilket signalerede en potentiel afmatning af spændingerne med OPEC-medlemmet.

Embedsmænd fra begge sider fortalte Reuters mandag, at Iran og USA forventes at genoptage atomforhandlingerne fredag i Tyrkiet. Trump advarede om, at "dårlige ting kan ske", hvis der ikke opnås enighed, da store amerikanske krigsskibe er på vej mod Iran.

I denne sammenhæng skrev den iranske præsident Masoud Pezeshkian på X tirsdag, at fortsættelsen af samtaler med USA bør sigte mod at sikre Irans nationale interesser, forudsat at "trusler og urimelige forventninger" undgås.

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker hos OANDA, sagde, at olieprisens volatile bevægelser i løbet af de sidste fire uger var drevet af en geopolitisk risikopræmie knyttet til den nuværende amerikanske regerings ekspansive udenrigspolitik, især periodiske trusler mod Iran.

Det amerikanske dollarindeks holdt sig også tæt på sit højeste niveau i mere end en uge, hvilket tyngede priserne. En stærkere dollar har en tendens til at dæmpe efterspørgslen efter olie til dollarpris fra købere uden for USA.

Mandag annoncerede Trump en aftale med Indien om at sænke amerikanske toldsatser på indiske varer fra 50% til 18%, til gengæld for at Indien stopper købet af russisk olie og reducerer handelsbarrierer.

ING-analytikere udtalte i en note: USA og Indien blev natten over enige om en handelsaftale. Hvis den implementeres, vil den føre til, at yderligere mængder russisk olie forbliver flydende på havet.

Trump annoncerede aftalen på sociale medier efter et telefonopkald med den indiske premierminister Narendra Modi, hvori han sagde, at Indien indvilligede i at købe olie fra USA og muligvis også fra Venezuela.

Analytikere hos Cavendish udtalte i en analyse, at hurtige ændringer i finansielle strømme har forstærket olieprisbevægelserne siden årets start, og tilføjede, at handlende startede året med store korte positioner, der hurtigt blev vendt efter uger med geopolitiske forstyrrelser.

Den amerikanske dollar blev handlet stort set stabilt tirsdag, da positive økonomiske data og skiftende forventninger til Federal Reserves pengepolitik opvejede bekymringerne om muligheden for endnu en nedlukning af den amerikanske regering.

Det amerikanske dollarindeks, som måler valutaen mod en kurv af konkurrenter, forblev relativt stabilt på 97,53 efter at være steget med 1,5 % i løbet af de sidste to dage. Euroen steg med 0,12 % til 1,1804 dollars.

Dollaren har fået stærkere momentum i de seneste dage efter nomineringen af Kevin Warsh til at lede Federal Reserve, da markederne generelt forventer, at han vil være mindre tilbøjelig til at presse på for hurtige rentenedsættelser sammenlignet med andre potentielle kandidater.

Forventningerne til rentesænkninger forbliver uændrede

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, sagde, at Warshs nominering sendte et signal om, at den amerikanske præsident Donald Trump ikke forsøger at underminere Feds uafhængighed i fastlæggelsen af pengepolitikken. Han tilføjede dog, at Warsh stadig sandsynligvis vil støtte lavere renter, i hvert fald i den indledende fase.

Han sagde: "Vi tror, at når støvet har lagt sig, vil dollaren igen svækkes, og vi forventer, at EUR/USD vil bevæge sig tilbage over 1,20 senere på året, efterhånden som Fed begynder at sænke renten, mens Den Europæiske Centralbank holder renten uændret."

I mellemtiden viste data for den amerikanske fremstillingsindustri, at aktiviteten vendte tilbage til vækst, og ISM rapporterede mandag, at PMI for fremstillingsindustrien steg til 52,6 sidste måned, det højeste niveau siden august 2022.

Den nøje overvågede amerikanske jobrapport for januar vil dog ikke blive offentliggjort i denne uge på grund af den delvise nedlukning af den føderale regering.

Andre steder aftog de geopolitiske spændinger, efter at USA indgik en handelsaftale med Indien og annoncerede genoptagelsen af atomforhandlingerne med Iran.

Australsk dollar stiger

Den australske dollar steg kraftigt, efter at Reserve Bank of Australia foretog sin første renteforhøjelse i to år, hvorved den australske centralbank hævede renten med 25 basispoint til 3,85 %. Banken advarede også om inflationsrisici og forstærkede satsningerne på mindst én yderligere renteforhøjelse i år.

Den australske dollar steg med 0,96 % til 0,7014 dollars og steg med mere end 1,5 % mod den japanske yen til 109,48, det højeste niveau i forhold til yenen siden 1990.

Både Den Europæiske Centralbank og Bank of England forventes at holde renten uændret på deres møder torsdag. Markederne vil nøje følge eventuelle signaler fra ECB om, hvorvidt euroens seneste styrke kan påvirke den fremtidige politiske retning.

Senere på ugen vil opmærksomheden vende sig mod valget til underhuset i Japan.

Investorer har solgt den japanske yen og statsobligationer forud for afstemningen den 8. februar i et væddemål om, at et stærkt resultat for premierminister Sanae Takaichis parti ville give det større råderum til at udvide den finanspolitiske stimulus.

Yenen fik en vis støtte i sidste uge, efter at japanske politikere antydede mulig koordinering med USA om fælles handlinger for at forsvare valutaen.

Dollaren lå stabilt over for yenen på 155,67, et fald fra et halvandet års højdepunkt på 159,45, der blev nået i midten af januar.

Matthew Ryan, chef for markedsstrategi hos Ebury, udtalte: "Resultatet af denne uges valg vil være afgørende, da en stærk præstation fra Takaichi kan skubbe yenen tilbage mod niveauet 160."

Finansminister Satsuki Katayama forsvarede tirsdag Takaichis nylige bemærkninger, der fremhævede fordelene ved en svagere yen, med den begrundelse, at premierministeren henviste til "hvad der står i lærebøgerne".