Den amerikanske dollar nærmede sig torsdag sin første ugentlige stigning i en måned, da spændingerne mellem Iran og USA eskalerede midt i konflikten i Mellemøsten. Fastlåste fredsforhandlinger pressede oliepriserne tilbage over 100 dollars pr. tønde, hvilket dæmpede investorernes optimisme.

Teheran forstærkede situationen ved at beslaglægge to skibe i Hormuzstrædet onsdag. Dette fulgte efter præsident Donald Trumps beslutning om at forlænge våbenhvilen med Iran på ubestemt tid uden klare tegn på, at fredsforhandlingerne ville blive genoptaget.

De to sider er fortsat uenige om våbenhvilevilkårene, gensidige blokader, atomsagerne og kontrollen over strædet. Dette har holdt den strategiske vandvej næsten lukket, hvilket har udløst et chok på energimarkederne, som fortsat tynger den globale økonomi.

Jeremy Stretch, chef for G10 FX-strategi hos CIBC Capital Markets, bemærkede, at "den mindste modstands vej i øjeblikket er en lille stigning i dollarbeholdninger, efterhånden som den fredspræmie, der var vendt tilbage til markederne, aftager."

Valutaudvikling

- Euroen faldt til under 1,17 dollar og nåede dermed sit laveste niveau siden 13. april tidligere på dagen. Den er på vej til et ugentligt fald på 0,7 %, det første fald i fire uger.

- Det britiske pund faldt med 0,1 % til 1,3488 dollars, når man ser bort fra data, der viser, at forbrugere i Storbritannien allerede er begyndt at skære ned på brændstofforbruget på grund af de tidlige virkninger af konflikten mellem USA og Israel mod Iran.

- Den japanske yen svækkedes en smule til 159,73 pr. dollar, og nærmer sig dermed niveauet 160 – en tærskel, som mange markedsdeltagere ser som en potentiel udløser for officiel intervention. Bank of Japan forventes at holde renten uændret i næste uge, samtidig med at den signaliserer en mulig renteforhøjelse i juni.

Dollarindeks og markedsstemning

Det amerikanske dollarindeks, der følger valutaen mod seks store rivaler, steg med 0,17 % til 98,78 point. Det forventes en ugentlig stigning på cirka 0,4 %, den første i en måned.

Mens dollaren nød godt af den indledende volatilitet, da krigen brød ud i marts, havde håbet om en fredsaftale tidligere på måneden drevet investorer mod valutaer med højere risiko, hvilket havde slettet en stor del af disse gevinster. Den næsten to måneder lange konflikt har dog forårsaget en kraftig stigning i brændstofpriserne og et fald i forbrugertilliden, hvilket effektivt har elimineret forventningerne om rentesænkninger i år.

Regionale finansielle udviklinger

Tirsdag nævnte præsident Trump, at en valutaswapaftale med De Forenede Arabiske Emirater er under overvejelse. Dette fulgte efter en rapport fra Wall Street Journal, der oplyste, at chefen for UAE's centralbank forelagde ideen for den amerikanske finansminister og embedsmænd fra Federal Reserve i Washington i sidste uge.

"I tider med ustabilitet opstår der spørgsmål vedrørende adgang til finansiering og likviditet," tilføjede Stretch. "Disse lande er også påvirket af faldende indtægtsstrømme, hvilket gør disse forholdsregler berettigede."

Renteudsigter

Markederne viser i øjeblikket, at handlende kun ser en 25% chance for en rentesænkning fra Federal Reserve i år, mens to renteforhøjelser fra Den Europæiske Centralbank er indregnet i 2026.

Michael Brown, markedsstrateg hos Pepperstone, kommenterede: "Min opfattelse er fortsat, at den amerikanske økonomi er den, der er bedst i stand til at modstå dette chok, især hvis andre centralbanker, som f.eks. ECB, beslutter at fortsætte med pengepolitiske stramninger." Han tilføjede, at ethvert fald i dollaren fortsat er en købsmulighed, især da indekset tøver med at falde under 98-niveauet.

Investorer vender nu deres opmærksomhed mod de ugentlige amerikanske ledighedsansøgninger og Purchasing Managers' Index (PMI), der offentliggøres senere torsdag, for at vurdere, om de stigende energipriser begynder at påvirke den bredere økonomi.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked torsdag og genoptog de tab, der kortvarigt holdt pause i går. Metallet blev handlet under grænsen på 4.700 dollars pr. ounce, presset af stigningen i den amerikanske dollar og oliepriserne midt i eskalerende spændinger mellem USA og Iran i Hormuzstrædet, på trods af forlængelsen af våbenhvileaftalen.

Selvom benzinpriserne i USA stiger, og inflationspresset på den amerikanske centralbanks beslutningstagere stiger, er sandsynligheden for en rentestigning i USA i april fortsat meget lav.

Prisoversigt

- Guldpriser i dag: Guldpriserne faldt med 1,0% til ($4.692,68) fra et åbningsniveau på ($4.739,32), mens de nåede et højdepunkt på ($4.753,79).

- Ved handelsafslutningen onsdag steg guldpriserne med mere end 0,4 %, hvilket er den første stigning i tre dage som en del af en genopretning fra et uges lavpunkt på 4.668,74 dollars pr. ounce.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,1% torsdag, hvilket forlængede sine stigninger for tredje handelsdag i træk og nåede sit højeste niveau i over en uge. Dette afspejler den fortsatte stigning i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Denne stigning kommer i takt med, at investorer fokuserer på at købe den amerikanske dollar som et sikkert tilflugtssted, da USA og Iran fortsat er uenige om våbenhvilen, blokaden, atomprogrammer og kontrollen over strædet.

Disse tvister holder den strategiske vandvej effektivt lukket og truer med et chok i energisektoren, der kan skade de globale økonomier.

Analyse og indsigt

Skye Masters, chef for markedsanalyse hos National Australia Bank, udtalte: "Trods Trumps forlængelse af våbenhvilen er spændingerne fortsat høje med Irans afvisning af at genåbne Hormuzstrædet og den fortsatte amerikanske flådeblokade, hvilket øger risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser."

Masters tilføjede, at ekstreme økonomiske og handelsmæssige risici i øjeblikket er undervurderede, og at inflationspresset forventes at fortsætte indtil årets udgang.

Opdateringer om den iranske krig

- USA opfangede tre iranske olietankskibe i asiatisk farvand.

- Iran beslaglagde onsdag to fragtskibe i Hormuzstrædet.

- Søtrafikken i Hormuzstrædet er næsten gået i stå.

- Storbritannien meddelte, at to skibe blev angrebet i Hormuzstrædet.

- Trump antydede muligheden for en anden forhandlingsrunde i Pakistan i morgen, fredag.

- Den iranske parlamentsformand og chefforhandler, Mohammad Bagher Ghalibaf, udtalte, at en fuldstændig våbenhvile kun giver mening, hvis blokaden ophæves.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med mere end 4% torsdag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde dag i træk og nåede et to-ugers højdepunkt. Dette følger stigende frygt for afbrydelser i energiforsyningen fra Golfregionen, da Hormuzstrædet forbliver lukket for olietankskibe.

Stigningen i de globale oliepriser fornyer frygten for accelererende inflation, hvilket kan presse globale centralbanker til at hæve renten på kort sigt – et skarpt skifte fra forventningerne om rentesænkninger eller langsigtede fastholdelser før krigen.

Amerikanske renter

- Kevin Warsh, der er nomineret til en ledende stilling i Federal Reserve, udtalte tirsdag, at han ikke har givet Trump nogen løfter om rentesænkninger.

- Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj er sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på aprilmødet i øjeblikket stabil på 99 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på 25 basispoint er 1 %.

- Investorer overvåger nøje offentliggørelsen af yderligere økonomiske data fra USA for at genvurdere disse sandsynligheder.

Forventninger til guldpræstation

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "At Brent-råoliepriserne vender tilbage til et højt niveau, holder frygten for inflation i fokus og svækker gulds position i dag."

Waterer tilføjede: "Investorer frygter, at den nuværende status quo med 'våbenhvile med fortsat blokade' kan vare i flere måneder og dermed forvandle en kortsigtet kraftig stigning til en langsigtet inflationsbyrde, hvilket vil have en negativ indvirkning på guldudbytterne."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med cirka 8,85 tons onsdag. Det samlede beløb faldt til 1.050,91 tons, det laveste niveau siden 14. april.

Den japanske yen faldt torsdag på det asiatiske marked mod en kurv af større og mindre valutaer, hvilket forværrede dens tab for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar. Den nåede sit laveste niveau i næsten to uger, da investorer fokuserede på at købe den amerikanske valuta som den foretrukne alternative investering midt i eskalerende spændinger mellem USA og Iran i Hormuzstrædet, hvor begge sider har udvekslet kontrol over skibe og olietankskibe.

Trods den nuværende stigning i de globale oliepriser er sandsynligheden for, at Bank of Japan (BoJ) hæver renten under sit aprilmøde, fortsat lav. De fleste spekulationer tyder på, at banken vil opgive sin høgeagtige holdning på grund af risici forbundet med konsekvenserne af den iranske krig.

Prisoversigt

- Dagens japanske yenkurs: Dollaren steg med 0,15 % i forhold til yenen til (159,68¥), det højeste niveau siden 13. april, fra dagens åbningskurs på (159,44¥) og registrerede et lavpunkt på (159,30¥).

- Yenen sluttede onsdagens handel med et fald på 0,1% mod dollaren, det tredje daglige fald i træk, på grund af eskalerende spændinger mellem USA og Iran.

Den amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,1% torsdag, hvilket er den tredje handelsdag i træk, der fortsætter sin stigning og nåede sit højeste niveau i over en uge. Dette afspejler den fortsatte stigning i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Denne stigning kommer i en tid, hvor investorer fokuserer på at købe den amerikanske dollar som et sikkert tilflugtssted, da USA og Iran fortsat er uenige om våbenhvilen, blokaden, atomprogrammer og kontrollen over strædet.

Disse tvister holder den strategiske vandvej effektivt lukket og truer med et chok i energisektoren, der kan skade de globale økonomier.

Skye Masters, chef for markedsanalyse hos National Australia Bank, udtalte: "Trods Trumps forlængelse af våbenhvilen er spændingerne fortsat høje med Irans afvisning af at genåbne Hormuzstrædet og den fortsatte amerikanske flådeblokade, hvilket øger risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser."

Masters tilføjede, at ekstreme økonomiske og handelsmæssige risici er undervurderede, og at inflationspresset vil fortsætte indtil årets udgang.

Opdateringer om den iranske krig

- USA opfanger tre iranske olietankskibe i asiatisk farvand.

- Iran beslaglagde onsdag to fragtskibe i Hormuzstrædet.

- Navigationen i Hormuzstrædet er næsten gået i stå.

- Storbritannien meddelte, at to skibe blev angrebet i Hormuzstrædet.

- Trump antyder muligheden for en anden forhandlingsrunde i Pakistan i morgen, fredag.

- Den iranske parlamentsformand og chefforhandler, Mohammad Bagher Ghalibaf, udtalte, at en fuldstændig våbenhvile kun ville være logisk, hvis blokaden ophæves.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med mere end 4% torsdag, hvilket er den fjerde dag i træk, der fortsætter stigningerne og nåede et to-ugers højdepunkt. Dette kommer midt i stigende frygt for afbrydelser i energiforsyningen fra Golfregionen, da Hormuzstrædet forbliver lukket for olietankskibe.

Stigningen i de globale oliepriser fornyer utvivlsomt frygten for en accelererende inflation, hvilket kan presse de globale centralbanker til at hæve renten på kort sigt – et skarpt skift fra forventningerne før krigen om at sænke eller holde renten stabil i en lang periode.

Japanske renter

- Bank of Japan forventes at opgive sin høgeagtige holdning under sit møde i næste uge, på trods af at renten holdes uændret.

- Guvernør Kazuo Ueda har for nylig afstået fra at love at hæve renten i april på grund af krigens indvirkning på de økonomiske prognoser.

- Markedsprissætningen for sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med et kvart procentpoint i april, er i øjeblikket stabil omkring 10 %.

- For at kunne genvurdere disse sandsynligheder afventer investorerne yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.

Den canadiske dollar stabiliserede sig onsdag nær et seks ugers højeste niveau mod sin amerikanske modpart, støttet af stigende oliepriser, mens investorer afventer tegn på diplomatiske fremskridt i retning af at afslutte krigen i Mellemøsten.

Den canadiske valuta, kendt som "loonie", blev handlet stort set uændret på niveauet 1,3660 mod den amerikanske dollar, hvilket svarer til 73,21 amerikanske cent. Tirsdag havde den registreret sit stærkeste intradag-niveau siden 13. marts på 1,3629.

Analytikere hos Monex Europe har angivet, at de seneste markedsbevægelser afspejler, at investorer fokuserer mere på global risikoappetit end indenlandske økonomiske faktorer.

Dette skete midt i eskalerende spændinger, efter at Iran beslaglagde to skibe i Hormuzstrædet og dermed styrkede sin kontrol over denne vitale maritime korridor, efter at præsident Donald Trump havde indstillet angrebene uden tegn på at genoptage fredsforhandlingerne.

Analytikere forklarede, at hvis forlængelsen af våbenhvilen fortsætter, og oliepriserne stabiliserer sig, kan den canadiske dollar opleve en bedring mod de seneste højder; de forventede dog, at handlen ville forblive ustabil i mangel af håndgribelige diplomatiske fremskridt.

Omvendt steg den amerikanske dollar, der fungerer som en sikker havn, over for en kurv af større valutaer, mens oliepriserne steg med cirka 4,2 % til 93,42 dollars pr. tønde.

Olie er en af Canadas vigtigste eksportvarer, men denne eksport har været under pres i det seneste år på grund af høje amerikanske toldsatser på nøglesektorer som bilindustrien, stål og aluminium. Aftalen mellem USA, Mexico og Canada (USMCA) skal efter planen gennemgås senest den 1. juli.

I denne sammenhæng understregede den canadiske premierminister, Mark Carney, at hans land ikke vil tillade USA at diktere vilkårene under aftalens gennemgang.

Hvad angår indenlandske data, viste tallene, at priserne på nye boliger faldt med 0,2 % i marts sammenlignet med februar, mens investorerne afventer offentliggørelsen af detailsalgstallene for februar på fredag med forventninger om en stigning på 0,9 % fra måned til måned.

Renterne på canadiske statsobligationer var blandede på tværs af forskellige løbetider, hvor renten på 10-årige obligationer faldt med mindre end et basispoint og nåede 3,478 %.