Den amerikanske dollar er fredag på vej mod sin anden ugentlige stigning i træk, da investorer vender sig mod sikre aktiver midt i den eskalerende krig i Mellemøsten, mens energifølsomme valutaer som euroen og yenen faldt til deres laveste niveau i flere måneder.

Den kraftige og langvarige stigning i oliepriserne forventes at påvirke økonomierne i Japan og eurozonen betydeligt, som begge er stærkt afhængige af import af råolie, mens USA fortsat er relativt mindre påvirket, da det har været nettoeksportør af olie i næsten et årti.

Samtidig udtrykker økonomer forsigtighed med at stramme pengepolitikken i disse økonomier, da deres store afhængighed af import af brændstof betyder, at stigende energiomkostninger kan tynge den økonomiske vækst.

Euroen faldt til sit svageste niveau siden august, mens Japan advarede om, at det er klar til at tage skridt til at beskytte sin valuta, efter at yenen faldt til et 20-måneders lavpunkt.

I takt med at oliepriserne stiger, har USA tilladt salg af nogle russiske olieprodukter, der har været underlagt sanktioner på grund af krigen i Ukraine. I mellemtiden har Iran intensiveret angrebene på olie- og transportfaciliteter i hele Mellemøsten, mens den nye øverste leder, ayatollah Mojtaba Khamenei, har lovet at holde skibsruten gennem Hormuzstrædet lukket.

Volkmar Baur, valutastrateg hos Commerzbank, sagde, at de seneste udtalelser fra den amerikanske regering om muligheden for en hurtig afslutning på krigen nu synes at ligne forsøg på at presse oliepriserne ned igen, og tilføjede, at markederne reagerer mindre og mindre på sådanne signaler.

Markederne har også øget satsningen på en strammere pengepolitik på begge sider af Atlanten, og højere oliepriser forventes at intensivere inflationspresset.

Brent-råoliefutures steg fredag, da USA forsøgte at berolige bekymringer om forsyningen ved at udstede en 30-dages licens, der giver lande mulighed for at købe russisk olie og olieprodukter, der er strandet til søs. Tidligere på ugen godkendte Det Internationale Energiagentur frigivelsen af en rekord på 400 millioner tønder fra strategiske reserver.

Nogle analytikere mener dog, at nødforanstaltninger til at imødegå forsyningsforstyrrelser kan sende et subtilt negativt signal til markederne, hvilket tyder på, at de globale ledere ser ringe plads til en hurtig deeskalering.

Dollarindekset, som måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af større valutaer, steg til sit højeste niveau siden 28. november, understøttet af dens attraktivitet som en sikker havn og af, at USA er nettoeksportør af energi. Indekset steg med 0,51 % til 100,22 og er på vej mod en ugentlig stigning på omkring 1,4 %.

Euroen på det laveste niveau i syv en halv måned

Euroen faldt til 1,1438 dollars, det laveste niveau siden august, med et fald på 0,62 %. Investorer afventer Den Europæiske Centralbanks pengepolitiske møde i næste uge, mens handlende vædder på, at højere oliepriser kan presse banken til at hæve renten senere på året.

Økonomer mener, at en forlænget lukning af Hormuzstrædet ville være nødvendig for at retfærdiggøre en stramning af pengepolitikken fra Den Europæiske Centralbank for at bekæmpe inflation.

Analytikere hos Citi sagde dog, at to forsigtighedsrenteforhøjelser ikke kan udelukkes, selvom deres basisscenarie fortsat er, at politikken vil forblive uændret på grund af den herskende usikkerhed.

Dollaren steg også til sit højeste niveau siden januar mod den schweiziske franc på 0,7894.

Yen nærmer sig interventionszonen

Yenen faldt til 159,69 mod dollaren, det laveste niveau siden juli 2024. Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, sagde, at landet er klar til at tage de nødvendige skridt til at håndtere valutabevægelser, der påvirker folks liv, og tilføjede, at Japan er i tæt kontakt med de amerikanske myndigheder vedrørende valutamarkedsspørgsmål.

Yenens svaghed omkring niveauet 160 mod dollaren i januar fik USA til at udføre såkaldte rentetjek, som ofte går forud for markedsinterventioner, hvilket bidrog til at støtte den japanske valuta på det tidspunkt. Nogle analytikere mener dog, at embedsmændenes nylige tøven med at mundtligt støtte yenen kan presse den ned til 165 mod dollaren.

Chris Turner, chef for valutastrategi hos ING, sagde, at en potentiel fælles intervention med den amerikanske centralbank (Federal Reserve) kunne være mere effektiv og bæredygtig, men bemærkede, at hovedproblemet er, at dollar/yen-parret ikke vil falde bæredygtigt, medmindre energipriserne falder.

Den australske dollar faldt også med 0,70% til 0,7027 dollar.

Guldpriserne steg i den europæiske handel fredag for første gang i de seneste tre dage, understøttet af relativt aktive opkøb af sikre havne. Trods denne genopretning er metallet stadig på vej til sit andet ugentlige fald i træk på grund af den amerikanske dollars generelle styrke på valutamarkedet.

Højere energipriser har givet næring til bekymringer om en accelererende inflation i de fleste dele af verden og yderligere reduceret sandsynligheden for rentenedsættelser fra Federal Reserve på kort sigt. For at revurdere disse forventninger afventer investorerne en række vigtige økonomiske data offentliggjort senere i dag.

Prisoversigt

Guldpriserne i dag: Guld steg med 1,0% til $5.128,64, en stigning fra handelsåbningsniveauet på $5.079,62 efter at have nået et lavpunkt på $5.061,80.

Ved torsdagens afregning faldt guldprisen med 1,85%, hvilket var det andet daglige fald i træk på grund af den stærke amerikanske dollar.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uges handel, som officielt slutter med dagens afregning, er guldpriserne faldet med omkring 1,0 % indtil videre og er på vej mod deres andet ugentlige fald i træk.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,55 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde handelsdag i træk og nåede et firemåneders højdepunkt på 100,30 point, hvilket afspejler den fortsatte brede styrke af den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Som det er alment kendt, gør en stærkere amerikansk dollar guld, der er prissat i dollars, mindre attraktivt for købere, der har andre valutaer.

Stigningen kommer i takt med, at investorer fortsætter med at købe dollaren som et foretrukket sikkert aktiv, da Iran-krigen nærmer sig sin tredje uge, og frygten for, at konflikten kan udvide sig i Mellemøsten, vokser. Dette har presset energipriserne kraftigt op og øget det negative pres på den globale økonomi.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg kraftigt, da Iran eskalerede angrebene på oliefaciliteter og transportinfrastruktur i hele Mellemøsten, hvilket skabte frygt for en langvarig konflikt og potentielle forstyrrelser i de globale oliestrømme.

Irans nye øverste leder, Mojtaba Khamenei, lovede torsdag at holde Hormuzstrædet lukket. Den iranske militærkommando advarede dagen før om, at verden skulle forberede sig på, at oliepriserne ville nå 200 dollars pr. tønde, efter at yderligere tre skibe blev angrebet i den blokerede Golf.

Amerikanske renter

Midt i de stigende oliepriser opfordrede den amerikanske præsident, Donald Trump, igen formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, til at sænke renten.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet fra CME Group vurderer markederne en 99% sandsynlighed for, at de amerikanske renter forbliver uændrede på mødet i marts, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 1%.

Markederne vurderer også, at det er 95 % sandsynligt, at renten forbliver uændret på aprilmødet, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er 5 %.

For at revurdere disse forventninger overvåger investorerne nøje en række vigtige økonomiske data, der offentliggøres i dag, herunder økonomiske væksttal for fjerde kvartal, personlige forbrugsudgifter i januar og data om ledige stillinger for slutningen af januar.

Guldudsigter

Tim Waterer, chefanalytiker hos KCM Trade, sagde, at inflationsbekymringer og spørgsmål om Federal Reserves evne til at sænke renten, hvis oliepriserne fortsætter med at stige, i nogen grad reducerer gulds appel.

Analytikere hos Standard Chartered bemærkede, at det ikke er usædvanligt, at guld kommer under nedadgående pres i flere uger, når likviditetsefterspørgslen stiger. De tilføjede, at de fastholder positive langsigtede udsigter og forventer, at guld vil genoptage sin opadgående tendens efter den kortsigtede profithjemtagelsesfase.

SPDR-fond

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 1,43 tons torsdag, hvilket bragte det samlede beløb op på 1.075,85 tons.

Euroen faldt fredag i den europæiske handel mod en kurv af globale valutaer, hvilket forværrede tabet for fjerde dag i træk mod den amerikanske dollar og nåede sit laveste niveau i fire måneder. Den fælles europæiske valuta er på vej til sit andet ugentlige tab i træk på grund af den globale energipriskrise og dens negative indvirkning på den europæiske økonomi.

Den amerikanske valuta fortsætter med at skinne på valutamarkedet, da investorer fortsætter med at købe dollaren som det foretrukne sikre aktiv midt i eskalerende militære konfrontationer mellem USA og Israel på den ene side og Iran på den anden.

Prisoversigt

Eurokursen i dag: Euroen faldt med 0,1 % mod dollaren til 1,1500 dollars, det laveste niveau siden november sidste år, fra åbningsniveauet på 1,1511 dollars efter at have nået et højdepunkt på 1,1530 dollars.

Euroen sluttede onsdagens session med et fald på 0,5% over for dollaren, hvilket markerer sit tredje daglige fald i træk på grund af fornyet bekymring over energipriserne.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uges handel, som officielt slutter med dagens afvikling, er euroen faldet med omkring 1% i forhold til den amerikanske dollar indtil videre, og er på vej mod sit andet ugentlige fald i træk.

Globale energipriser

Energipriserne, herunder olie og naturgas, er steget kraftigt i takt med at Iran har eskaleret angrebene på oliefaciliteter og transportinfrastruktur i hele Mellemøsten, hvilket har øget frygten for en langvarig konflikt og potentielle afbrydelser af energistrømmene.

Irans nye øverste leder, Mojtaba Khamenei, lovede torsdag at holde Hormuzstrædet lukket. Den iranske militærkommando advarede dagen før om, at verden skulle forberede sig på, at oliepriserne ville nå 200 dollars pr. tønde, efter at yderligere tre skibe blev angrebet i den blokerede Golf.

Analytikere hos Wells Fargo udtalte i en note, at euroen står over for en vanskelig situation. Europas genopfyldningssæson for naturgas nærmer sig, og Den Europæiske Union forbereder sig på at starte sæsonen med rekordlave gasniveauer i lagret, hvilket betyder, at den bliver nødt til at købe store mængder energi med det samme med risiko for betydeligt højere priser.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,1% fredag, hvilket forlængede stigningerne for fjerde handelsdag i træk og nåede et firemåneders højdepunkt på 99,86 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Stigningen kommer i takt med, at investorer fortsætter med at købe dollaren som et foretrukket sikkert aktiv, da Iran-krigen nærmer sig sin tredje uge, og frygten for, at konflikten kan udvide sig i Mellemøsten, vokser. Dette har presset energipriserne kraftigt op og øget det negative pres på den globale økonomi.

Europæiske renter

Pengemarkederne vurderer i øjeblikket kun til en 5% sandsynlighed for, at Den Europæiske Centralbank vil sænke renten med 25 basispoint på mødet i marts.

I mellemtiden, midt i stigende globale energipriser, tyder data fra London Stock Exchange Group (LSEG) på, at Den Europæiske Centralbank kan hæve renten i juni.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønniveauer.

Den japanske yen faldt i den asiatiske handel fredag mod en kurv af større og mindre valutaer, hvilket forværrede tabet mod den amerikanske dollar for fjerde dag i træk og ramte sit laveste niveau i 20 måneder. Valutaen er på vej mod et fjerde ugentligt tab i træk, da investorer fortsætter med at købe den amerikanske dollar som et foretrukket sikkert aktiv midt i eskalerende militære konfrontationer i Mellemøsten.

Japanske myndigheder overvåger nøje bevægelserne i den indenlandske valuta på valutamarkedet, selvom interventionsmulighederne synes mere begrænsede end i tidligere perioder. Dette sker på trods af pres, der presser yenen mod niveauet på 160 yen pr. dollar, hvilket tidligere blev betragtet som en tærskel, der kunne udløse officiel intervention.

Prisoversigt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollar steg med 0,25 % mod yenen til ¥159,68, det højeste niveau siden juli 2024, fra handelsåbningsniveauet på ¥159,32 og et handelslavpunkt på ¥159,01.

Yenen sluttede torsdagens session med et fald på omkring 0,25% mod dollaren, hvilket markerer det tredje daglige fald i træk på grund af eskaleringen af Iran-krigen.

Ugentlig præstation

I løbet af denne uges handel, som officielt slutter med dagens afvikling, er den japanske yen faldet med omkring 1,25 % mod den amerikanske dollar indtil videre, hvilket sætter den på rette spor mod sit fjerde ugentlige fald i træk.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,1% fredag og fortsatte dermed sine stigninger for fjerde handelsdag i træk og nåede et firemåneders højdepunkt på 99,86 point, hvilket afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale valutaer.

Stigningen kommer i takt med, at investorer fortsætter med at købe dollaren som et foretrukket sikkert aktiv, da Iran-krigen nærmer sig sin tredje uge, og frygten for, at konflikten kan udvide sig i Mellemøsten, vokser. Dette har presset energipriserne kraftigt op og øget det negative pres på den globale økonomi.

Globale oliepriser

Oliepriserne steg kraftigt, da Iran intensiverede angrebene på oliefaciliteter og transportinfrastruktur i hele Mellemøsten, hvilket øgede frygten for en langvarig konflikt og potentielle forstyrrelser i de globale oliestrømme.

Irans nye øverste leder, Mojtaba Khamenei, lovede torsdag at holde Hormuzstrædet lukket. Den iranske militærkommando havde allerede dagen før advaret om, at verden skulle forberede sig på, at oliepriserne ville nå 200 dollars pr. tønde, efter at yderligere tre skibe var blevet angrebet i den blokerede Golf.

Analytikere sagde, at Det Internationale Energiagenturs forslag om at frigive 400 millioner tønder olie fra oliereserverne - en rekordmængde - ikke ville være tilstrækkeligt til at dæmpe frygten for forsyningsforstyrrelser fra Mellemøsten.

Japanske myndigheder

Finansminister Satsuki Katayama undgik fredag at give et direkte svar, da han blev spurgt om muligheden for at intervenere i valutamarkedet, og sagde, at regeringen er klar til at handle når som helst, "samtidig med at den overvejer den indvirkning, valutabevægelser kan have på borgernes levebrød."

Katayama fortalte parlamentet tidligere på ugen, at Japan "stærkt havde opfordret" sine G7-modparter til at afholde et møde for at diskutere foranstaltninger til at håndtere de stigende oliepriser, med henvisning til diskussioner, der resulterede i en aftale om at overveje frigivelse af strategiske oliereserver i nødsituationer.

Shota Ryu, valutastrateg hos Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sagde, at hvis Japan griber ind nu, kan effekten være begrænset, fordi dollarkøb som et sikkert tilflugtssted sandsynligvis vil fortsætte, medmindre situationen i Mellemøsten stabiliserer sig.

Ryu tilføjede, at intervention endda kunne tilskynde spekulanter til at sælge yenen igen, når den kommer sig.

Japan retfærdiggør intervention i valutamarkedet baseret på en aftale mellem de avancerede G7-økonomier, der giver myndighederne mulighed for at gribe ind for at modvirke overdreven volatilitet forårsaget af spekulative bevægelser, der afviger fra de økonomiske fundamentale forhold.

Japanske renter

Markederne vurderer i øjeblikket, at sandsynligheden for, at Bank of Japan vil hæve renten med et kvart procentpoint på mødet i marts, er 5 %, mens sandsynligheden for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint i april er 35 %.

I den seneste Reuters-undersøgelse forventes det, at Bank of Japan vil hæve renten til 1% inden september.

Analytikere fra Morgan Stanley og MUFG skrev i en fælles forskningsrapport, at selvom sandsynligheden for en rentestigning i marts eller april allerede var blevet anset for lav, gør den voksende usikkerhed omkring udviklingen i Mellemøsten det mere sandsynligt, at Bank of Japan vil indtage en mere forsigtig holdning, hvilket reducerer chancerne for rentestigninger på kort sigt.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan.