Den amerikanske dollar er torsdag på rette vej til sin største månedlige stigning i næsten et år, forud for amerikanske inflationsdata, der kan styrke et stigende antal investorers opfattelse af, at Federal Reserve vil blive tvunget til at hæve renten mindst én gang i år.

Dollaren nåede onsdag et 13-måneders højdepunkt over for euroen, hvilket sendte den fælles valuta under 1,14 dollars. Dollarens styrke sendte også det britiske pund til sit laveste niveau i syv måneder og holdt den japanske yen tæt på sit svageste niveau i 40 år på omkring 161,79 dollars.

Den stærkere dollar pressede guldprisen midlertidigt under 4.000 dollars pr. ounce for første gang i mere end syv måneder og drev Bitcoin under 60.000 dollars for første gang siden 2024.

Dollarindekset, der måler den amerikanske valuta mod en kurv af seks store valutaer, lå torsdag tæt på 101,5 point efter at have ramt et 13-måneders højdepunkt på 101,8 point dagen før.

Før udbruddet af den amerikansk-israelske krig mod Iran havde handlende forventet, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) ville sænke renten i år. De forventer nu mindst én renteforhøjelse, muligvis startende i oktober, med en omkring 50% chance for en anden renteforhøjelse inden årets udgang.

Alene i løbet af denne måned er renten på toårige amerikanske statsobligationer, som afspejler forventningerne til den kortfristede rente, steget med omkring 14 basispoint til 4,15 %.

Til sammenligning er renten på tyske toårige statsobligationer kun steget med 2 basispoint til 2,56%, mens renten på britiske toårige statsobligationer er faldet med omkring 9 basispoint.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG Bank, sagde, at rentemarkedet tydeligt afspejler investorernes tro på, at den amerikanske centralbank, Federal Reserve, "vil bakke op om sin høgeagtige inflationsretorik ved at hæve renten i år."

Han tilføjede: "Hvis Federal Reserve mener det alvorligt med at genoprette prisstabilitet, vil en betydeligt strammere pengepolitik være nødvendig. Derfor giver det mening for markederne at indrømme yderligere renteforhøjelser, hvilket for nylig har støttet den amerikanske dollar."

Fokus på amerikanske inflationsdata

Det britiske pund steg med 0,17 % til 1,319 dollars efter at være faldet onsdag til det laveste niveau siden november på 1,314 dollars.

Dollaren faldt i forhold til den schweiziske franc til omkring 0,811 franc og forblev tæt på det højeste niveau i 11 måneder.

På den økonomiske front afventer markederne offentliggørelsen af maj-tallene for privatforbrug, som er den amerikanske centralbanks foretrukne inflationsmål.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at indekset vil stige med 3,4 %, hvilket er et godt stykke over centralbankens mål på 2 %.

Brent Donnelly, præsident for Spectra Markets, udtalte: "Yderligere gevinster for dollaren vil kræve en bredere udvidelse af renteforskellene, men på kort sigt har virksomheder brug for dollars, og de vil fortsat have brug for dem i et par dage endnu."

Han tilføjede: "Min opfattelse er, at dette skaber en positiv feedback-loop for dollaren, efterhånden som spekulanter tilføjer nye positioner, og tekniske indikatorer fortsætter med at bevæge sig i dens favør, men den løkke vil sandsynligvis miste momentum snart."

Yderligere dollargevinster kan presse Japan til at gennemføre sine interventionstrusler til støtte for yenen, da handlende ser niveauer nær 162 yen pr. dollar eller højere som en potentiel interventionszone.

Hirofumi Suzuki, chefvalutastrateg hos SMBC Bank i Tokyo, udtalte: "I betragtning af opbygningen af korte yen-positioner ville virkningen af enhver intervention være betydelig, hvis den gennemføres."

Guldpriserne steg på det europæiske marked torsdag i et forsøg på at komme sig fra et syv måneders lavpunkt og er på vej mod deres første stigning i tre dage, med købsaktivitet fra lavere niveauer og forsøg på at handle over $4.000 pr. ounce igen.

Denne stigning understøttes af en pause i den amerikanske valutas fremgang mod en kurv af globale valutaer, mens investorer afventer vigtige data om de amerikanske personlige forbrugsudgifter, som vil give afgørende spor om Federal Reserves renteudvikling i år.

Prisen

• Guldpriser i dag: Guldpriserne steg med 0,5 % til 4.018,719 USD fra åbningsniveauet på 3.999,28 USD og nåede et lavpunkt på 3.963,18 USD.

• Ved onsdagens afregning faldt guldpriserne med 2,75 %, hvilket er deres andet daglige fald i træk, og registrerede et syvmåneders lavpunkt på 3.959,49 dollars pr. ounce på grund af pres fra den stigende amerikanske dollar.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt torsdag med omkring 0,15 % fra et 13-måneders højdepunkt på 101,80 point, hvilket afspejler en pause i den amerikanske valutas fremgang mod en kurv af globale valutaer.

Udover profithjemmehørelse er den amerikanske dollar på tilbagegang, da investorer afholder sig fra at opbygge nye lange positioner forud for offentliggørelsen af rapporten om det amerikanske personlige forbrug for maj, som er Federal Reserves foretrukne inflationsmål.

Data om forbrugernes forbrug, sammen med kommentarer fra nogle embedsmænd fra Federal Reserve, forventes at give afgørende spor om sandsynligheden for mindst én renteforhøjelse i USA i år.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos centralbank, Austan Goolsbee, udtalte, at med et stabilt arbejdsmarked fokuserer han på at afgøre, om den høje inflation vil forblive sådan eller aftage, efterhånden som virkningen af højere toldsatser aftager, og om der findes en løsning på konflikten i Mellemøsten.

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj ligger prisfastsættelsen for, at Federal Reserve holder renten uændret på juli-mødet, i øjeblikket på 66 %, mens prisfastsættelsen for en renteforhøjelse på 25 basispoint ligger på 34 %.

• Prisfastsættelsen af, at Federal Reserve holder renten uændret på decembermødet, ligger i øjeblikket på 16 %, mens prisfastsættelsen af en renteforhøjelse på 25 basispoint ligger på 84 %.

Guldudsigter

• Matt Simpson, senioranalytiker hos StoneX, udtalte: Guld oplever et bearish momentum i denne uge på grund af den amerikanske dollars styrke.

• Nikos Tzabouras, senior markedsanalytiker hos Tradu.com, udtalte: Federal Reserves høgeagtige skift, som førte til en genprisning af forventningerne til rentestigninger, er fortsat den primære faktor bag svagheden i guldpriserne.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 4,27 tons onsdag, hvilket markerer det andet daglige fald i træk og bragte det samlede beholdning ned på 1.013,36 tons, det laveste niveau siden 17. juni.

Euroen steg i den europæiske handel torsdag mod en kurv af globale valutaer i et forsøg på at komme sig fra et 13-måneders lavpunkt over for den amerikanske dollar og er på vej mod sin første stigning i fire handelsdage, understøttet af købsaktivitet fra lavere niveauer og en pause i den amerikanske dollars fremgang forud for offentliggørelsen af rapporten om de amerikanske personlige forbrugsudgifter.

Midt i faldende oliepriser aftager inflationspresset på beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank, hvilket reducerer sandsynligheden for endnu en europæisk rentestigning i år.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg med mere end 0,1 % i forhold til den amerikanske dollar til 1,1371 dollar fra dagens åbningsniveau på 1,1358 dollar og registrerede et handelslavpunkt på 1,1348 dollar.

• Euroen sluttede onsdag med et fald på 0,2 % mod dollaren, hvilket markerer sit tredje daglige fald i træk og rammer et 13-måneders lavpunkt på 1,1325 dollars på grund af et kraftigt salg på tværs af de fleste globale valutaer mod den amerikanske valuta.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,5 % torsdag fra et 13-måneders højdepunkt på 101,80 point og afspejler en pause i den amerikanske valutas stigning mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Ud over profithjemmehørende aktiviteter er dollaren ved at falde forud for offentliggørelsen af rapporten om det amerikanske forbrug for maj, som er Federal Reserves foretrukne inflationsmål.

Data om forbrugernes forbrug, sammen med kommentarer fra flere embedsmænd fra Federal Reserve, forventes at give afgørende spor om sandsynligheden for mindst én renteforhøjelse i USA i år.

Globale oliepriser

De globale oliepriser faldt med omkring 1% torsdag, hvilket forlængede tabene for fjerde handelsdag i træk og nåede det laveste niveau i fire måneder på grund af forventninger om mere jævne råoliestrømme gennem Hormuzstrædet.

Der er næppe tvivl om, at lavere globale oliepriser mindsker bekymringen om accelererende inflation, hvilket understøtter argumentet for, at Den Europæiske Centralbank bør lade de pengepolitiske værktøjer være uændrede i en længere periode i år.

Europæiske renter

• Rapporter: Den Europæiske Centralbank overvejer at sætte normaliseringen af pengepolitikken på pause i juli, hvis energipriserne forbliver på det nuværende niveau.

• Pengemarkederne fortsætter med at prissætte sandsynligheden for en europæisk rentestigning på 25 basispoint i juli til omkring 30 %.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Meninger og analyser

Brent Donnelly, præsident for Spectra Markets, udtalte: "Yderligere gevinster for den amerikanske dollar kræver en større renteforskel, men på kort sigt har virksomheder stadig brug for dollars, og den efterspørgsel vil sandsynligvis fortsætte i flere dage endnu."

Han tilføjede: "Jeg tror, at dette skaber en positiv feedback-loop for den amerikanske dollar, da spekulanter fortsætter med at tilføje nye lange positioner sideløbende med brud på vigtige tekniske niveauer, men den loop vil sandsynligvis miste momentum og begynde at falme snart."

Den australske dollar steg i den asiatiske handel torsdag mod en kurv af globale valutaer i et forsøg på at komme sig fra et tomåneders lavpunkt mod sin amerikanske modpart, med moderat købsaktivitet, der kom fra lavere niveauer efter offentliggørelsen af positive data for det australske arbejdsmarked.

Dataene viste en stærkere end forventet vækst i nye australske job i maj, mens arbejdsløshedsprocenten faldt fra det højeste niveau i fire et halvt år, hvilket indikerer, at Australiens arbejdsmarked begynder at genvinde momentum. Dette kan bane vejen for, at Reserve Bank of Australia hæver renten igen senere på året.

Prisen

• Valutakursen for den australske dollar i dag: Den australske dollar steg med 0,2 % mod den amerikanske dollar til 0,6908 fra dagens åbningsniveau på 0,6894 og registrerede et handelslavpunkt på 0,6888.

• Den australske dollar sluttede onsdagens handel med et fald på omkring 0,25% mod den amerikanske dollar, hvilket markerer sit tredje daglige fald i træk og rammer et tomåneders lavpunkt på 68,83 amerikanske cent, da investorerne fortsatte med at foretrække den amerikanske dollar som den mest attraktive tilgængelige investering.

det australske arbejdsmarked

Tal offentliggjort af det australske statistikbureau torsdag viste, at nettobeskæftigelsen steg med 40,3 tusind job i maj, hvilket er den stærkeste jobskabelsestakt siden februar og over markedets forventninger på en stigning på 31,2 tusind. I april var beskæftigelsen faldet med 40,7 tusind efter at være blevet revideret ned fra et tidligere rapporteret fald på 18,6 tusind.

Regeringsdata viste også, at arbejdsløshedsprocenten faldt til 4,4 %, hvilket er i overensstemmelse med markedets forventninger på 4,4 %, efter at have nået 4,5 % i april, det højeste niveau siden november 2021.

Dataene tyder på, at strammere vilkår hurtigt kan vende tilbage til Australiens arbejdsmarked, hvilket potentielt vil forny presset på beslutningstagerne i Reserve Bank of Australia og styrke forventningerne om endnu en australsk renteforhøjelse senere på året.

Australske renter

• Efter offentliggørelsen af dataene forblev markedsprissætningen for en rentestigning på 25 basispoint fra Reserve Bank of Australia i august omkring 20 %.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere australske data om inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Meninger og analyser

Russell Chesler, investeringschef hos VanEck, udtalte: "Dette er ikke det klare signal om en afmatning, som markederne håbede på. For en økonomi, der angiveligt mister momentum, arbejder og bruger australierne stadig penge."

Han tilføjede: "Vi er fortsat afhængige af data, men vores opfattelse er, at der kan komme endnu en rentestigning i løbet af denne cyklus."