Den amerikanske dollar fortsatte sit fald over for de vigtigste valutaer torsdag, da stigende forventninger om rentenedsættelser fra Federal Reserve kombineret med stigende bekymringer over partipolitiske splittelser, der sniger sig ind i centrale amerikanske institutioner.

De første ledighedsansøgninger i USA er under lup efter sidste uges skuffende beskæftigelsestal, som bidrog til dollarens svaghed. I modsætning hertil fandt euroen støtte forud for de forventede fredsforhandlinger i næste uge for at afslutte krigen mellem Rusland og Ukraine.

I sidste uge afskedigede præsident Donald Trump den embedsmand, der var ansvarlig for arbejdsmarkedsdata, som han fandt utilfredsstillende. Markedets opmærksomhed er nu rettet mod hans kandidat til at udfylde en kommende ledig stilling i Feds bestyrelse, samt listen over potentielle kandidater til at efterfølge den nuværende Fed-formand.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, kommenterede: "Alt dette peger på en stigende politisk risiko omkring den amerikanske dollar, udover den seneste række af svage økonomiske indikatorer."

Han tilføjede: "Ethvert gennembrud i afslutningen af krigen i Ukraine ville være en positiv katalysator for euroen."

Dollarindekset – som måler dollarens præstation i forhold til en kurv af større valutaer – steg med 0,1 % til 98,259 i den tidlige asiatiske handel efter at være faldet med 0,6 % i den foregående session.

Dollaren forblev stabil på 147,36 yen, mens euroen blev handlet til $1,1654, et fald på omkring 0,1% efter at være steget med 0,7% i den foregående session.

Data fra det amerikanske arbejdsministerium forventes at vise, at antallet af førstegangsansøgninger om ledighedsstøtte stiger med 3.000 til 221.000 for ugen, der slutter den 2. august. Der forventes også en lille stigning i antallet af fortsatte ansøgninger for ugen, der slutter den 26. juli.

Sidste fredags rapport afslørede en svagere end forventet jobvækst i USA i juli, sammen med betydelige nedjusteringer af tallene for maj og juni, hvilket indikerer en kraftig forværring af arbejdsmarkedsforholdene.

Rentehandlere med futureskontrakter indpriser nu en 94% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint på Feds møde i september, en stigning fra 48% for en uge siden, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj. Samlet set forventer markederne omkring 60,5 basispoint i rentenedsættelser for året.

En embedsmand i Det Hvide Hus sagde onsdag, at Trump kunne mødes med den russiske præsident Vladimir Putin allerede i næste uge, da Washington fortsat lægger pres på Moskva for at afslutte krigen i Ukraine.

Trump udtalte også tirsdag, at han ville annoncere sit valg til at erstatte det afgående Fed-bestyrelsesmedlem Adriana Kugler inden udgangen af ugen. Han har også indsnævret listen over kandidater til at efterfølge Jerome Powell som Fed-formand til fire navne.

Det britiske pund forblev stabilt på $1,33505, mens den australske dollar kun ændrede sig meget lidt på $0,65.

Guldpriserne steg kraftigt i den europæiske handel torsdag og nåede et to-ugers højdepunkt og genoptog stigninger, der midlertidigt havde været på pause i går. Metallet nærmer sig nu det kritiske niveau på 3.400 dollars pr. ounce, støttet af en svækket amerikansk dollar på valutamarkedet.

Mindre aggressive bemærkninger fra nogle embedsmænd i Federal Reserve har styrket forventningerne om en rentesænkning i USA i september, hvor markederne afventer yderligere signaler om Feds politiske kurs for resten af året.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,85 % til 3.397,57 dollars pr. ounce — det højeste niveau siden 23. juli — fra en åbning på 3.369,26 dollars. Sessionens lavpunkt blev registreret til 3.365,44 dollars.

• Onsdag faldt guldprisen med 0,35 %, hvilket er det første fald i fem handelsdage på grund af profithjemmetagelse og korrektive bevægelser.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,25 % torsdag, hvilket forværrede tabet for anden gang i træk og registrerede et to-ugers lavpunkt på 97,95 point, hvilket afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af større konkurrenter.

Dette fald kommer midt i voksende bekymringer over ledelsens stabilitet i Federal Reserve, da forberedelserne er i gang med at udfylde en ledig plads i bestyrelsen og annoncere kandidater til formandskabet for Fed.

Onsdag indførte præsident Trump en yderligere told på 25% på indiske importvarer med henvisning til New Delhis fortsatte køb af russisk olie. Dette skridt eskalerede handelskonflikten mellem de to lande, og forhandlingerne er nu gået i stå.

Amerikanske renter

• Presidenten for den amerikanske centralbank (Fed) i Minneapolis, Neel Kashkari, udtalte onsdag, at Fed muligvis bliver nødt til at sænke renten snart som reaktion på den aftagende økonomiske vækst i USA.

• San Franciscos centralbankchef, Mary Daly, udtalte mandag, at med stigende beviser på svaghed på arbejdsmarkedet og ingen tegn på vedvarende inflation fra toldsatser, er "tiden kommet" til at sænke renten.

• Efter disse bemærkninger viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet steg fra 88 % til 94 %, mens forventningerne om uændret rente faldt fra 12 % til 6 %.

• For oktobermødet steg sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra 95 % til 98 %, og oddsene for at opretholde renten faldt fra 5 % til 2 %.

• Investorerne følger nøje med på yderligere kommentarer fra Fed i dag, samt ugentlige tal for amerikanske arbejdsløshedsansøgninger, for at revurdere renteforventningerne.

Guldudsigter

• Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, udtalte: "Trump fremsætter nye trusler om told og holder guld i søgelyset som et sikkert tilflugtssted for investorer."

• Han tilføjede: "Guld nærmer sig den psykologiske $3.400-mærke, hvor risikofyldte aktiver forbliver noget ustabile på grund af præsident Trumps fortsatte toldretorik."

SPDR-fonden

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt onsdag med cirka 3,15 tons til 952,79 tons - det laveste niveau siden 21. juli.

Det britiske pund steg i den europæiske handel torsdag mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin stigning for femte dag i træk mod den amerikanske dollar og nåede sit højeste niveau i en uge, understøttet af svaghed i den amerikanske valuta på valutamarkedet.

Denne stigning kommer forud for Bank of Englands pengepolitiske beslutning ved afslutningen af dens femte ordinære møde i 2025, hvor banken i vid udstrækning forventes at sænke de britiske renter med 25 basispoint til et interval på 4,00 % - det laveste niveau siden februar 2023.

Prisoversigt

• Pundet steg i forhold til dollaren med 0,15 % til 1,3371 dollar — det højeste niveau i en uge — fra dagens åbningskurs på 1,3351 dollar, efter at have noteret et lavpunkt på 1,3346 dollar.

• Onsdag steg pundet med 0,45 % over for dollaren, hvilket markerer den fjerde daglige stigning i træk på grund af en bred svaghed i den amerikanske dollar over for både større og mindre valutaer.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt torsdag med 0,1 %, hvilket forværrede tabet for anden handelsdag i træk og nåede et to-ugers lavpunkt på 98,11 point, hvilket afspejler et fortsat fald i dollaren mod en kurv af globale valutaer.

Presidenten for den amerikanske centralbank (Fed) i Minneapolis, Neel Kashkari, udtalte onsdag, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) muligvis bliver nødt til at sænke renten på kort sigt som reaktion på den aftagende økonomiske vækst i USA.

Efter hans bemærkninger steg sandsynligheden for en rentenedsættelse fra Fed i september fra 90 % til 94 %.

Markederne er også fokuseret på præsident Donald Trumps nomineringer til Federal Reserve Board efter Fed-guvernør Adriana Kuglers afgang sidste fredag, samt hans valg som den næste kommissær for Bureau of Labor Statistics.

Trump udtalte tirsdag, at han snart ville annoncere beslutninger vedrørende Kuglers afløser på kort sigt, herunder hans valg til den næste formand for Fed. Finansminister Scott Bessent blev udelukket som kandidat til at efterfølge den nuværende formand for Fed, Jerome Powell, hvis embedsperiode udløber i maj 2026.

Trump sagde, at Bessent "ikke ønsker" at være formand for Fed, men fire andre kandidater er stadig i opløbet.

Bank of England

De globale markeder forventer generelt, at Bank of England vil annoncere en rentesænkning på 25 basispoint torsdag, hvilket vil sænke renten til 4,00 % – det laveste niveau siden februar 2023 – hvilket markerer den tredje rentesænkning i år.

Klokken 12:00 GMT offentliggør Bank of England (BOE) sin rentebeslutning, pengepolitiske erklæring og afstemningsfordeling.

Bank of Englands guvernør, Andrew Bailey, vil tale på en pressekonference klokken 12:30 GMT for at kommentere resultatet af pengepolitiske møde, inflationsudviklingen og den fremtidige renteudvikling.

Pundudsigter

Hos Economies.com forventer vi, at hvis Bank of England og guvernør Andrew Bailey kommer med mere markante bemærkninger end forventet, kan markedets forventninger om en rentenedsættelse i september falde, hvilket baner vejen for yderligere stigninger i pundet.

Den japanske yen faldt torsdag på de asiatiske markeder mod en kurv af større og mindre valutaer og faldt fra sit to-ugers højeste niveau mod den amerikanske dollar midt i aktiv profithjemmehøring og korrektive bevægelser. Faldet fulgte efter mindre aggressive kommentarer fra japanske politiske ledere, hvilket reducerede forventningerne om en renteforhøjelse fra Bank of Japan i september.

I mellemtiden fortsætter renten på 10-årige amerikanske statsobligationer med at komme sig fra det laveste niveau i tre måneder, forud for præsident Donald Trumps kommende beslutning om udnævnelser til Federal Reserve.

Prisoversigt

• USD/JPY steg med 0,25 % til ¥147,71, en stigning fra åbningsniveauet på ¥147,34, efter at have nået et lavpunkt på ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2 % mod dollaren ved onsdagens afvikling og genoptog sit opadgående momentum efter en pause dagen før, under en korrektion fra det to-ugers højeste niveau på ¥146,62.

Japansk kommentar

Ken Saito, en højtstående embedsmand i Japans regeringsparti, fortalte Reuters, at Bank of Japan bør være forsigtig med at hæve renten på grund af den forventede indvirkning af amerikanske toldsatser på den skrøbelige økonomi.

Japanske renter

• Efter disse kommentarer faldt markedsprissætningen for en renteforhøjelse på 25 basispoint fra Bank of Japan i september fra 55 % til 49 %.

• Referatet fra Bank of Japans rentemøde i juni viste, at nogle bestyrelsesmedlemmer udtalte, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftog.

• Investorerne afventer nu yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønvækst i Japan for at kunne justere forventningerne til rentestigninger.

Amerikanske obligationsrenter

Renten på 10-årige amerikanske statsobligationer steg med 0,4% torsdag, hvilket markerer den tredje gang i træk med genopretning fra tremåneders lavpunktet på 4,186%, hvilket understøtter den amerikanske dollars styrke.

Denne udvikling på det amerikanske obligationsmarked kommer i en tid, hvor præsident Donald Trump forbereder sig på at udfylde den ledige plads i Federal Reserve Board of Governors og udvælge kandidater til den næste formand for Fed.

Trump udtalte tirsdag, at han inden udgangen af ugen ville træffe en beslutning om, hvem der skal erstatte den afgående centralbankchef Adriana Kugler. Han indsnævrede også sin liste over potentielle afløsere for Jerome Powell til fire kandidater.