Euroen faldt tirsdag på de europæiske markeder mod en kurv af globale valutaer. Den fortsatte dermed sine tab mod den amerikanske dollar for anden dag i træk og bevægede sig væk fra et to-ugers højdepunkt på grund af aktiv korrektion og profithjemmetagelse, sideløbende med en genopretning af den amerikanske dollar forud for vigtige økonomiske data fra USA.

Midt i det dybt forankrede inflationspres, som beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank står over for i øjeblikket, er sandsynligheden for en rentenedsættelse i Europa i september faldet. For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data fra eurozonen.

Prisen

• EUR/USD-kurs i dag: Euroen faldt med 0,15 % i forhold til dollaren til 1,1554 USD, et fald fra dagens åbningskurs på 1,1568 USD. Det højeste registrerede niveau var 1,1588 USD.

• Euroen sluttede mandagens session med et fald på 0,15 % mod dollaren, hvilket er det første fald i de seneste tre dage, efter tidligere at have nået et to-ugers højdepunkt på 1,1597 dollar.

Den amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,15 % tirsdag og fortsatte dermed sine stigninger for anden handelsdag i træk. Valutaen fortsatte med at komme sig fra et to-ugers lavpunkt på 98,59 point, hvilket afspejler den amerikanske dollars vedvarende styrke i forhold til en kurv af globale valutaer.

Denne fremgang kommer forud for vigtige amerikanske økonomiske data, der offentliggøres senere i dag, vedrørende servicesektorens præstation i juli, hvilket giver en stærk indikator for tempoet i den amerikanske økonomiske aktivitet i løbet af årets tredje kvartal.

Europæiske renter

• Forbrugerprisindekset i Europa steg med 2,0 % i juli, hvilket er højere end markedets forventninger på en stigning på 1,9 % og matcher den tidligere aflæsning på en stigning på 2,0 %.

• Disse tal indikerer et vedvarende inflationspres på beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank.

• Ifølge Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på det seneste ECB-møde en præference for at holde renten uændret i september – for andet møde i træk.

• Markedsprisningen af en rentenedsættelse på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i september holder sig i øjeblikket under 30 %.

• For at justere disse forventninger vil investorerne nøje overvåge kommende økonomiske data fra Europa, udover udtalelser fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen steg tirsdag på de asiatiske markeder mod en kurv af større og mindre valutaer og fortsatte dermed sin stigning for tredje dag i træk mod den amerikanske dollar og registrerede sit højeste niveau i to uger, efter at referatet fra Bank of Japans møde indikerede en genoptagelse af normaliseringen af pengepolitikken inden årets udgang.

For at kunne justere forventningerne til Bank of Japans potentielle rentestigning på 25 basispoint på det kommende septembermøde afventer investorerne offentliggørelsen af yderligere nøgletal om udviklingen i verdens fjerdestørste økonomi.

Prisen

• USD/JPY-kurs i dag: Dollaren faldt med 0,3 % i forhold til yenen til ¥146,62, det laveste niveau siden 24. juli, fra åbningskursen på ¥147,08. Det højeste registrerede niveau var ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2% i forhold til dollaren ved mandagens afvikling, hvilket er den anden daglige stigning i træk, midt i et fald i renten på 10-årige amerikanske statsobligationer.

Japanske renter

• Referatet fra det pengepolitiske møde i juni viste, at nogle medlemmer af Bank of Japans bestyrelse udtalte, at centralbanken ville overveje at genoptage renteforhøjelser, hvis handelsspændingerne aftager.

• Efter sidste uges møde bekræftede Bank of Japan, at den ville hæve renten, hvis de økonomiske og prismæssige forhold stemmer overens med forventningerne.

• Guvernøren for Bank of Japan, Kazuo Ueda, udtalte, at den nylige handelsaftale mellem USA og Japan repræsenterer et betydeligt positivt skridt i retning af at forbedre den økonomiske stabilitet ved at reducere den usikkerhed, der længe har tynget fremtidsudsigterne.

• Markedsprisningen af Bank of Japans renteforhøjelse med 25 basispoint på septembermødet ligger i øjeblikket over 50 %.

• For at kunne genprise disse forventninger afventer investorerne flere data om inflation, arbejdsløshed og lønniveauer i Japan.

Amerikanske obligationsrenter

Renten på 10-årige amerikanske statsobligationer faldt med 0,2% tirsdag, hvilket forværrede tabet for tredje handelsdag i træk og nåede et tremåneders lavpunkt på 4,186%, hvilket lægger et nedadgående pres på den amerikanske dollarkurs.

Denne udvikling på det amerikanske obligationsmarked følger den amerikanske jobrapport, der blev offentliggjort fredag, og som afslørede klare svagheder på arbejdsmarkedet, hvilket fik handlende til at forvente, at Federal Reserve vil implementere mindst to rentesænkninger inden årets udgang.

Goldman Sachs forventer, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil gennemføre tre på hinanden følgende rentesænkninger på 25 basispoint startende i september, med mulighed for en rentesænkning på 50 basispoint, hvis arbejdsløshedsprocenten stiger yderligere i den næste rapport.

Derudover har præsident Donald Trumps afskedigelse af en højtstående amerikansk statistikembedsmand og tilbagetræden af medlem af Federal Reserve, Adriana Kugler, øget markedets bekymringer om stabiliteten i verdens største økonomi.

Guldpriserne steg mandag på grund af et bredt fald i den amerikanske dollar over for de fleste større valutaer og voksende forventninger om en rentesænkning fra Federal Reserve.

Regeringsdata viste, at den amerikanske økonomi skabte 73.000 nye job i juli, hvilket er mindre end forventet på 100.000.

Tallene for maj og juni blev også kraftigt nedjusteret, med en samlet nedjustering på 258.000 job sammenlignet med de oprindelige estimater. Junis tal blev revideret til 14.000 fra 147.000, mens maj blev revideret til 19.000 fra 144.000.

Den samme rapport viste, at den amerikanske arbejdsløshedsprocent steg til 4,2 % sidste måned fra 4,1 %, hvilket var i overensstemmelse med markedets forventninger.

Som reaktion på dataene satte den tidligere præsident Donald Trump spørgsmålstegn ved det rapporterede fald i jobvæksten og afskedigede chefen for Bureau of Labor Statistics og beskyldte hende for at manipulere tallene for at underminere republikanerne forud for valget.

Efter disse udviklinger steg sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint på Feds møde i september til 88 %, en stigning fra 80 % dagen før og 63 % for en uge siden, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Separat udtalte embedsmænd fra den amerikanske handelsrepræsentant søndag, at Trump-administrationen sandsynligvis vil opretholde de toldsatser, der blev indført i sidste uge mod en række lande, i stedet for at tilbageføre dem.

Klokken 20:02 GMT var det amerikanske dollarindeks faldet med 0,4 % til 98,7, med et intradag-højdepunkt på 98,9 og et lavpunkt på 98,5.

Hvad angår guldhandel, steg spotpriserne med 0,9% til 3.430,8 dollars pr. ounce klokken 20:03 GMT.

Da Donald Trump landede i De Forenede Arabiske Emirater tidligere på året, bragte han ikke bare overskrifter med sig – han kom med aftaler, ambitioner og blød magt inden for kunstig intelligens.

Den tidligere amerikanske præsident blev modtaget med kongelig hæder, men højdepunktet på besøget var annonceringen af en massiv universitetscampus med fokus på kunstig intelligens – et fælles projekt mellem UAE og USA.

Dette initiativ, der beskrives som det største AI-infrastrukturcenter uden for USA, markerer det hidtil usædvanligste skridt fra Golflandene i retning af at cementere deres position på det globale AI-kort.

Trumps besøg faldt sammen med et strategisk skift, da Det Hvide Hus lempede eksportrestriktionerne på Nvidias mest avancerede chips til både UAE og Saudi-Arabien.

Dette skridt signalerede, hvor alvorligt USA betragter sine Golfallierede som partnere i en bredere teknologialliance.

Golfstaterne udnytter deres suveræne rigdom, geografiske placering og rigelige oliereserver til at positionere sig som AI-kraftcentre. Teknologi er blevet centralt i deres planer om at reducere den fremtidige afhængighed af indtægter fra fossile brændstoffer.

UAE fører an i denne sag med modige skridt og placerer datacentre i centrum for sin strategi. Abu Dhabi annoncerede udviklingen af en massiv datacenterklynge dedikeret til OpenAI og andre amerikanske virksomheder under "Stargate"-projektet.

Denne milliardhandel er finansieret af G42, et statsforbundet emiratisk teknologifirma, der står i spidsen for landets AI-ambitioner. Nvidia vil levere deres nyeste avancerede chips til projektet.

Store teknologivirksomheder som Cisco, Oracle og japanske SoftBank samarbejder med G42 i den første udviklingsfase.

Hassan Alnaqbi, administrerende direktør for Khazna – UAE's største datacenteroperatør – siger: "Ligesom Emirates Airlines forvandlede UAE til et globalt knudepunkt for flyrejser, kan landet nu blive et globalt knudepunkt for AI og data."

Khazna, der er majoritetsejet af G42, bygger infrastrukturen til Stargate-projektet og driver i øjeblikket 29 datacentre i hele UAE.

Både UAE og Saudi-Arabien kæmper om at være vært for den computerinfrastruktur, der er nødvendig for at træne kraftfulde AI-modeller. "Compute er den nye olie," siger Mohamed Soliman, seniorforsker ved Middle East Institute i Washington, DC.

I AI-termer refererer "beregning" til den massive processorkraft, der leveres af avancerede chips og store datacentre – et område, hvor Golfstaterne investerer milliarder.

I dagens AI-drevne verden er infrastruktur det nye brændstof – ligesom olie drev den industrielle revolution.

Soliman bemærker, at AI-virksomheder i Golfstaterne i dag stræber efter at spille en rolle, der ligner deres oliekolleger i at drive den globale økonomi – men denne gang gennem databehandling.

I de senere år har statsejede investeringsfonde i Golfstaterne investeret milliarder i udenlandske tech-virksomheder. Men nu går de fra at være passive investorer til at være aktive aktører.

I Saudi-Arabien har den offentlige investeringsfond (PIF) lanceret et nationalt AI-firma kaldet "Humain", som planlægger at bygge "AI-fabrikker" drevet af hundredtusindvis af Nvidia-chips i løbet af de næste fem år.

I UAE har den statsejede investeringsfond Mubadala støttet G42 og joint venture-selskabet "MGX" på 100 milliarder dollars, der fokuserer på AI og inkluderer Microsoft som en vigtig teknologipartner – sammen med andre indenlandske initiativer.

Det er dog fortsat en stor udfordring at tiltrække AI-talenter på topniveau. For at imødegå dette tilbyder UAE incitamenter som lave skatter, langtidsgyldne visaer og et fleksibelt reguleringsmiljø for at tiltrække virksomheder og forskere.

"Opbygningen af AI og digital infrastruktur i verdensklasse vil fungere som en magnet for talenter," siger Baghdad Gras, en AI-startup-grundlægger og venturekapitalist med base i UAE.

Regionen har dog endnu ikke produceret en globalt anerkendt AI-virksomhed som OpenAI, Mistral eller DeepSeek, og den har heller ikke et dybtgående team af eliteforskere.

Gras bemærker, at UAE's lille befolkning – omkring 10 millioner – begrænser omfanget af et indenlandsk forskningsøkosystem.

Golfstaternes fremgang som en ambitiøs AI-aktør har også trukket regionen ind i rampelyset for den amerikansk-kinesiske teknologiske rivalisering.

Trumps besøg gav Washington en fordel i det regionale kapløb om AI – men med en pris. I forbindelse med en ændring i kursen reducerede UAE nogle kinesisk-støttede projekter og mindskede sin afhængighed af Huawei-hardware.

De AI-fokuserede aftaler under Trumps rejse afspejler den voksende strategiske betydning af denne teknologi i amerikansk diplomati.

I årtier var forholdet mellem USA og Golfstaterne bygget på formlen "olie for sikkerhed". I dag udvikler denne dynamik sig til en blanding af energi, sikkerhed og teknologi.

Soliman fra Middle East Institute siger, at AI-aftalerne, der blev underskrevet under Trumps besøg, "handler mere om Kina end Golfen".

"Det er i bund og grund et forsøg på at trække en lovende AI-region – Golfen – ind i det amerikanske AI-økosystem og gøre den til en del af Team America," tilføjer han.

"AI-stakken" refererer til hele kæden af funktioner, herunder chips, infrastruktur, modeller og software – områder domineret af amerikanske virksomheder.

Gras siger, at UAE's valg om at samarbejde med USA frem for Kina var rationelt: "På nuværende tidspunkt er amerikanerne foran inden for AI. Så det gav mening for UAE at satse på dem."

Reuters rapporterede dog, at Stargate-aftalen afventer sikkerhedsgodkendelser, og at amerikanske embedsmænd stadig er bekymrede over potentielle kinesiske komponenter eller personale i emiratiske datacentre.

Alligevel forventes projektet at fortsætte med voksende støtte fra amerikanske virksomheder.

Trods Amerikas nuværende dominans inden for kunstig intelligens advarer Soliman mod at undervurdere Kina.

"Kineserne bevæger sig hurtigt. De har allerede en AI-stak. Den er måske ikke så kraftfuld som den amerikanske, men den er billigere. Og for mange lande er 'god nok' alt, hvad de behøver."

For nuværende ser det ud til, at både USA og Golfstaterne drager fordel af dette: Washington får regionale allierede i sit AI-kapløb mod Kina, mens Golfstaterne får en stærk partner i sin søgen efter en økonomisk fremtid efter oliekrisen.