Euroen steg på det europæiske marked mandag i starten af ugens handel mod en kurv af globale valutaer. Den genoptog sine stigninger, der havde stået i stå i to dage mod den amerikanske dollar, og nærmede sig igen et to-ugers højdepunkt, støttet af handelsaftalen mellem Den Europæiske Union og USA.

Efter et høgeagtigt møde i Den Europæiske Centralbank i sidste uge er forventningerne om en rentenedsættelse i september faldet. For at genprise disse forventninger afventer investorerne nu offentliggørelsen af flere vigtige økonomiske indikatorer fra Europa - især inflationsdata for juli.

Prisen

• EUR/USD i dag: Euroen steg med 0,25 % mod dollaren til $1,1770, en stigning fra fredagens lukkekurs på $1,1741, og registrerede det laveste niveau i dagens handel på $1,1748.

• Fredag sluttede euroen sessionen med et fald på mindre end 0,1% over for dollaren, hvilket markerer det andet daglige tab i træk på grund af fortsat korrektion og profithjemtagning fra det to ugers højeste niveau på $1,1775.

• I sidste uge steg euroen med 1,0 % over for dollaren, hvilket var den første ugentlige stigning i de seneste tre uger, understøttet af Den Europæiske Centralbanks pengepolitiske møde.

Handelsaftale mellem EU og USA

Under deres møde i Skotland søndag annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump og Europa-Kommissionens formand Ursula von der Leyen en ny handelsaftale, der omfatter følgende:

• Aftalen pålægger amerikanske toldsatser på importvarer fra Europa – herunder biler, lægemidler og halvledere – med en sats på 15 % fra den 1. august.

• En udvalgt gruppe af amerikanske varer vil være fuldt fritaget for europæiske toldsatser under en "ingen-gensidigheds"-ramme, herunder: flydele, halvlederudstyr, visse generiske lægemidler, kemikalier og strategiske landbrugsprodukter.

• Toldsatserne på stål og aluminium forbliver på 50 % for nu, og begge sider er enige om muligheden for senere at erstatte dem med et kvotesystem.

• EU forpligtede sig til at investere op til 600 milliarder dollars i den amerikanske økonomi under Trumps anden periode.

• EU forpligtede sig også til at købe amerikanske energiprodukter for omkring 750 milliarder dollars – herunder flydende naturgas og nukleart kul – over tre år.

• Trump udtalte, at aftalen har til formål at reducere det amerikanske handelsunderskud med EU, som nåede 235,6 milliarder dollars i 2024.

• Von der Leyen beskrev aftalen som værende tilvejebringende "stabilitet og forudsigelighed" for begge sider, med fokus på at "genskabe balancen" i handelsforholdet.

Europæiske renter

• I sidste uge fastholdt Den Europæiske Centralbank sine ledende renter uændrede på 2,15 % – det laveste niveau siden oktober 2022 – efter at have sænket renten på det foregående møde for syvende gang i træk.

• ECB foretrak at sætte sine pengepolitiske lempelser på pause i afventning af klarhed omkring fremtidige amerikanske handelsforbindelser.

• ECB-præsident Christine Lagarde sagde efter pengepolitisk møde: “Vi er i afventningstilstand.” Hun tilføjede, at eurozonens økonomi har vist modstandsdygtighed trods global økonomisk usikkerhed.

• Ifølge Reuters-kilder udtrykte et klart flertal på ECB-mødet en præference for at holde renten uændret i september, hvilket markerer det andet møde i træk med denne holdning.

• Pengemarkedsprissætningen for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i september er faldet fra 50 % til under 30 %.

• For at justere disse forventninger vil investorerne i den kommende periode nøje overvåge forskellige økonomiske indikatorer fra Europa, udover udtalelser fra ECB-embedsmænd.

Den japanske yen faldt på det asiatiske marked mandag mod en kurv af større og mindre valutaer og forstærkede dermed tabet for tredje dag i træk mod den amerikanske dollar. Dette kommer midt i en positiv global handelsudvikling, der har forbedret risikoappetitten på markederne og reduceret efterspørgslen efter sikre aktiver.

Bank of Japan skal mødes i denne uge for at drøfte en passende pengepolitik i lyset af den seneste økonomiske udvikling i landet, hvor sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint i øjeblikket er under 20 %.

Prisen

• USD/JPY i dag: Dollaren steg med 0,25 % mod yenen til ¥148,02, en stigning fra fredagens lukkekurs på ¥147,65 og nåede dermed det laveste niveau i dagens handel på ¥147,51.

• Yenen faldt med 0,45 % mod dollaren ved fredagens afvikling, hvilket markerer det andet daglige tab i træk på grund af fortsat korrektion og profithjemmetagning fra et to-ugers højdepunkt på ¥145,85.

• I sidste uge steg yenen med 0,75 % i forhold til dollaren, den første ugentlige stigning i de seneste tre uger, midt i politisk usikkerhed i Japan efter regeringspartiets nederlag ved valget til overhuset.

Positive handelsudviklinger

Under deres møde i Skotland søndag annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump og formanden for Europa-Kommissionen, Ursula von der Leyen, en ny handelsaftale, der inkluderer en told på 15 % på varer fra Den Europæiske Union - halvdelen af den sats, Trump havde truet med at indføre fra 1. august.

Højtstående amerikanske og kinesiske forhandlere skal mødes i Stockholm mandag for at diskutere forlængelse af handelshvilen og forebyggelse af kraftige stigninger i toldsatser.

Japans Bank

• Bank of Japan holder møde onsdag og torsdag i denne uge for at drøfte den passende pengepolitik for verdens tredjestørste økonomi.

• Markedet indpriser i øjeblikket en chance på cirka 20 % for en rentestigning på 25 basispoint under dette møde.

• Guvernør for Bank of Japan, Kazuo Ueda, udtalte tidligere: økonomien og priserne står over for et stærkt nedadgående pres, og Bank of Japan har begrænset råderum til at understøtte væksten ved at sænke renten, hvor den korte rente forbliver på 0,5 %.

Hvedefutures faldt på Chicago Board of Trade under fredagens handel og sluttede ugen med et fald på 1,1%, da rigeligt globalt udbud som følge af igangværende høst på den nordlige halvkugle overskyggede styrken i den amerikanske eksport.

Majsfutures faldt også efter at det amerikanske eksportsalg udløste en runde med short-covering i den foregående session, hvor der blev registreret et ugentligt fald på 1,7% midt i forventningerne om en rigelig høst i USA.

Sojabønner faldt også med 1,3 % i løbet af ugen, efter at det ugentlige amerikanske eksportsalg lå i den lavere ende af handelsestimaterne.

Stærkt hvedesalg i USA

Det amerikanske nettoeksportsalg af hvede i ugen, der sluttede den 17. juli, var på i alt 712.000 tons, hvilket er et tal i den øvre ende af handelsestimaterne.

Amerikansk hvede er nu billigere end europæisk eller russisk hvede (sidstnævnte er begyndt at strømme ind på markedet efter sin store høst), hvilket bemærkes, at CBOT-hvedepriserne faldt i maj til det laveste niveau i fem år på 5,06¼ dollars pr. skæppe.

I samme sammenhæng forventede deltagerne i den årlige afgrødeturné i North Dakota, at det gennemsnitlige udbytte af forårsrød hård hvede i den højest producerende stat ville nå omkring 49,0 bushels pr. acre, hvilket er et fald fra de rekordhøje 54,5 bushels, der blev rapporteret sidste år.

Disse tal ligger dog fortsat over femårsgennemsnittet, ifølge Rabobank-analytiker Vitor Pistoua, der tilføjede: "Der er stadig stærke afgrøder fra den region."

Pistoua bemærkede, at efterhånden som høstsæsonen på den nordlige halvkugle skrider frem, er det "usandsynligt, at udbudsforventningerne vil ændre sig", og påpegede, at rigelig majsforsyning og lave priser også lægger pres på hvedemarkedet.

Han sagde: "Ingen forventer en prisstigning."

Eksport af majs og sojabønner

Hvad angår majs, annoncerede det amerikanske landbrugsministerium (USDA) torsdag et eksportsalg på 135.000 tons til Sydkorea og 284.196 tons til ukendte destinationer.

Sojabønner kom under yderligere pres på grund af svagheden på sojamelmarkedet torsdag efter rapporter om, at kinesiske købere købte yderligere mængder argentinsk sojamel, selvom priserne genvandt en vis styrke fredag.

Majs

I handlen sluttede majsfutures til levering i december sessionen med et fald på 0,4% til 4,19 dollars pr. bushel.

Sojabønner

Sojabønnefutures til levering i november faldt med 0,2% til 10,21 dollars pr. bushel.

Hvede

Hvedefutures til levering i september faldt med 0,4% til 5,38 dollars pr. bushel.

De fleste kryptovalutaer faldt i løbet af fredagens handel, på trods af forbedret risikoappetit på markederne efter annonceringen af handelsaftaler mellem USA og dets partnere.

Dette kommer midt i optimisme omkring fremskridtene i handelsforhandlingerne mellem USA og Den Europæiske Union, da Europa-Kommissionen har annonceret, at det nu er inden for rækkevidde at nå en aftale med USA, efter at Washington tidligere på ugen annoncerede en handelsaftale med Japan.

Hvad angår virksomheders indtjening, viste data fra FactSet, at 82 % af de virksomheder, der er noteret på S&P 500, og som indtil videre har rapporteret deres resultater, har overgået Wall Streets forventninger, herunder Alphabet, som annoncerede kvartalsvise overskud, der overgik forventningerne.

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte fredag, at han havde haft et godt møde med formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, og at han havde fået det indtryk, at centralbankchefen måske er klar til at sænke renten.

Trump besøgte i går den amerikanske centralbank (Fed) i Washington, hvor han fik en rundvisning i renoveringsarbejdet i to bygninger i bankens hovedkvarter.

Trump benyttede lejligheden til at gentage sin offentlige opfordring til Powell om at sænke renten øjeblikkeligt. Præsidenten fortalte journalister fredag: "Vi havde et rigtig godt møde ... Jeg synes, det var et rigtig godt møde om renten."

Han tilføjede: "Han [Powell] sagde til mig: 'Tillykke, økonomien klarer sig rigtig godt,' og jeg forstod ud fra det, at han måske vil begynde at anbefale rentesænkninger baseret på den samtale."

Ethereum

Hvad angår handel, faldt Ethereum med 2,5% til $3.643,7 klokken 21:08 GMT på CoinMarketCap, selvom den digitale valuta registrerede en ugentlig stigning på 3,5%.