Euroen steg i den europæiske handel onsdag mod en kurv af globale valutaer og genoptog forsøgene på at genoprette kursen mod den amerikanske dollar, støttet af relativt aktiv opkøbsaktivitet fra lave niveauer i flere uger, midt i forsigtige forhold, der dominerede valutamarkederne.

Investorer følger nøje den dramatiske udvikling omkring Federal Reserves uafhængighed efter det hidtil usete skridt om at indlede en strafferetlig efterforskning af Fed-formand Jerome Powell.

Opmærksomheden vender sig nu mod en række amerikanske økonomiske data, der udkommer senere i dag, og som forventes at give stærke signaler om den fremtidige renteudvikling i løbet af året, midt i den øgede usikkerhed, der hersker på de globale markeder.

Med et aftagende inflationspress for beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank er forventningerne om mindst én europæisk rentesænkning i år steget. For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere vigtige økonomiske data fra euroområdet.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen steg med 0,1 % mod dollaren til 1,1649 fra et åbningsniveau på 1,1641 med et handelsbundpunkt på 1,1636.

• Euroen sluttede tirsdagens session med et fald på 0,2 % mod dollaren og genoptog dermed tabene, der var holdt op dagen før under en genopretning fra et fire ugers lavpunkt på 1,1618.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,1 % onsdag, hvilket afspejler en pause i den seneste stigning i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer, midt i forsigtige handelsforhold på valutamarkederne.

Handlende følger nøje spørgsmålet om den amerikanske centralbanks uafhængighed efter trusler fra det amerikanske justitsministerium om at rejse strafferetlig tiltale mod formand Jerome Powell for påståede uregelmæssigheder i forbindelse med et renoveringsprojekt af en centralbankbygning.

I en hidtil uset demonstration af solidaritet udsendte embedsmænd fra globale centralbanker tirsdag en koordineret erklæring, hvor de udtrykte fuld støtte til Powell og til at beskytte uafhængigheden af den monetære beslutningstagning i USA.

Disse spændinger kommer i en tid, hvor markederne afventer en meddelelse fra præsident Donald Trump i de kommende uger om hans nominering til at efterfølge Powell, da Powells embedsperiode udløber i maj, hvilket bidrager til usikkerheden på de globale finansmarkeder.

De seneste forbrugerprisdata, der blev offentliggjort tirsdag, blev set som potentielt et råderum for Federal Reserve til at sænke renten, da politikerne forsøger at afbalancere bekymringer over vedvarende prispres med tegn på svaghed på arbejdsmarkedet.

For at revurdere disse forventninger afventer investorerne senere vigtige økonomiske data for USA, herunder producentpriser og detailsalg for december.

Europæiske renter

• Data offentliggjort i sidste uge viste en afmatning i den samlede inflation i hele Europa i december, hvilket peger på et aftagende inflationspress på Den Europæiske Centralbank.

• Efter disse tal steg pengemarkedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint fra ECB i februar fra 10 % til 25 %.

• Handlerne justerede forventningerne fra at holde renten uændret hele året til at forvente mindst én rentenedsættelse på 25 basispoint.

• For yderligere at justere disse forventninger afventer investorerne yderligere økonomiske data for euroområdet om inflation, arbejdsløshed og lønninger.

Den japanske yen faldt onsdag i den asiatiske handel mod en kurv af større og mindre valutaer. Den fortsatte dermed sine tab mod den amerikanske dollar for syvende gang i træk og faldt til et 18-måneders lavpunkt. Valutaen er nu på vej til at miste sit greb om niveauet over 160 yen pr. dollar for første gang siden juli 2024, midt i voksende bekymringer over opfordringer til tidlige valg i verdens fjerdestørste økonomi.

Yenen er også under pres fra et lempet inflationspress på Bank of Japans politikere, hvilket har ført til et fald i forventningerne til en japansk renteforhøjelse senere på måneden.

Prisoversigt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren steg med 0,25 % mod yenen til 159,45, det højeste niveau siden juli 2024, fra et åbningsniveau på 159,06, med et handelslavpunkt på 159,06.

• Yenen sluttede tirsdagens handel med et fald på 0,6% mod dollaren, hvilket markerer det sjette daglige fald i træk, drevet af den seneste politiske udvikling i Japan.

Tidlige valg

Hirofumi Yoshimura, leder af Japan Innovation Party og partner i den regerende koalition, sagde søndag, at Takaichi muligvis vil udskrive et tidligt folketingsvalg.

Den japanske public service-tv-station NHK rapporterede mandag, at premierminister Sanae Takaichi seriøst overvejer at opløse underhuset og udskrive et tidligt parlamentsvalg i februar.

Kyodo News oplyste tirsdag, at Takaichi informerede regeringspartiets ledere om sin intention om at opløse Repræsentanternes Hus ved starten af dets ordinære samling, der er planlagt til den 23. januar.

Yomiuri Shimbun rapporterede onsdag, at Takaichi overvejer at afholde tidlige valg til underhuset den 8. februar.

Forsøget på at opløse det nuværende parlament kommer i en tid, hvor Takaichi forsøger at styrke sit folkelige mandat og sikre et komfortabelt parlamentarisk flertal for at sikre vedtagelsen af finansbudgettet for 2026 og de foreslåede økonomiske reformer, især i en situation, hvor den nuværende regering står over for udfordringer med at få lovgivningen gennem et splittet parlament.

Synspunkter og analyser

• Nyheder om udrykkede valg har skabt politisk usikkerhed blandt investorer, hvilket straks afspejledes i bevægelserne i den japanske yen på valutamarkederne, midt i forventningen om, hvordan afstemningen kan påvirke fremtidige beslutninger fra Bank of Japan om at hæve renten.

• Eric Theoret, valutastrateg hos Scotiabank i Toronto, sagde, at tidlige valg ville give Takaichi mulighed for at udnytte den stærke popularitet, hun har nydt, siden hun tiltrådte i oktober sidste år.

• Theoret tilføjede, at implikationerne for yenen er meget negative, da Takaichi ses som tilhænger af en lempelig penge- og finanspolitik og derfor ville være komfortabel med en løsere finanspolitik og større budgetunderskud.

Japanske renter

• Markedsprissætningen for sandsynligheden for, at Bank of Japan hæver renten med 25 basispoint på januarmødet, forbliver under 10 %.

• Bank of Japan mødes den 22.-23. januar for at vurdere den økonomiske udvikling og fastlægge de passende monetære værktøjer til den nuværende følsomme fase, som verdens fjerdestørste økonomi står over for.

De fleste kryptovalutaer steg under tirsdagens handel, da risikoappetitten genvandt sig efter offentliggørelsen af amerikanske inflationsdata, der var lavere end forventningerne, hvilket gav næring til spekulationer om, at Federal Reserve kunne bevæge sig i retning af at sænke renten.

Data offentliggjort i dag viste, at det amerikanske forbrugerprisindeks forblev stabilt på 2,7 % i december i forhold til året før, mens kerneinflationen – som ekskluderer fødevare- og energiomkostninger – lå under prognoserne på 2,6 %.

I mellemtiden er indtjeningssæsonen for sidste kvartal af 2025 begyndt, typisk anført af banksektoren. JPMorgan Chase rapporterede tidligere i dag om omsætning og overskud, der oversteg markedets forventninger.

Den amerikanske præsident Donald Trump fortsatte sine angreb på formanden for den amerikanske centralbank, Jerome Powell, og sagde til journalister i Det Hvide Hus: "Powell har overskredet budgettet med milliarder af dollars, så han er enten inkompetent eller korrupt."

I en hidtil uset erklæring udtalte Powell, at han er under kriminel efterforskning på grund af vidneudsagn, han afgav til Kongressen vedrørende renoveringen af Federal Reserves hovedkvarter, og beskrev undersøgelsen som en gengældelse for hans uafhængige holdning til rentepolitikken.

Ethereum

I handlen steg Ethereum med 3,1% kl. 20:28 GMT til $3.193,2 ifølge CoinMarketCap.

I løbet af det seneste år har den hurtige stigning i olieproduktionen fra Amerika – anført af USA, Guyana og Brasilien – været en stor kilde til frustration for Organisationen af Olieeksporterende Lande (OPEC), i sit forsøg på at genbalancere markedet og presse oliepriserne op.

OPECs bestræbelser på at bevare indflydelsen på den globale olieforsyning og -priser risikerer nu yderligere erosion på grund af amerikansk intervention i Venezuela og præsident Donald Trumps idé om at tage kontrol over olieindustrien i verdens største land baseret på råoliereserver.

Venezuela, et OPEC-medlem, har anslået 303 milliarder tønder råoliereserver – mere end nogen anden større producent i gruppen, herunder Saudi-Arabien, Irak, Iran eller De Forenede Arabiske Emirater.

Analytikere argumenterer for, at amerikansk kontrol over venezuelas reserver, kombineret med investeringer fra amerikanske virksomheder for at genoplive det sydamerikanske lands kriseramte oliesektor, afgørende kan vippe den globale energimarkedsdynamik i Washingtons favør og underminere OPECs indflydelse på de globale oliemarkeder.

Enhver meningsfuld genopretning af den venezuelanske olieforsyning – som i øjeblikket tegner sig for mindre end 1% af den globale daglige efterspørgsel – ville kræve milliarder af dollars i investeringer, potentielt over 100 milliarder dollars, og mange år, før der viser sig håndgribelige resultater. Dette forudsætter etablering af robuste nye juridiske rammer og stærke sikkerhedsgarantier for at forsikre investorerne om, at de ikke igen vil stå over for beslaglæggelser eller nationalisering af aktiver.

Præsident Trumps forslag om at inddrage amerikanske virksomheder i genopretningen af Venezuelas oliesektor skabte ikke entusiasme blandt ledende amerikanske oliechefer under et møde i Det Hvide Hus fredag.

Selvom Trump roste venezuelansk olie som en kilde til "enorm rigdom" for industrien og "stor rigdom" for det amerikanske folk, reagerede lederne køligt.

Exxon Mobils administrerende direktør, Darren Woods, udtalte til Trump: "Vores aktiver der blev beslaglagt to gange, og man kan forestille sig, at det ville kræve meget betydelige ændringer at gå tilbage en tredje gang sammenlignet med, hvad vi har set historisk set."

Han tilføjede: "Hvis man ser på de nuværende juridiske og kommercielle rammer i Venezuela, er de ikke investeringsværdige."

Uanset Venezuelas fremtidige investeringsmuligheder ville amerikansk kontrol over landets olieindustri ændre magtbalancen på oliemarkederne og give Washington større langsigtet indflydelse på udbuddet. Dette ville sandsynligvis svække OPEC's og den bredere OPEC+-alliance, som inkluderer Rusland og Kasakhstan, indflydelse på markedsbalancer og oliepriser.

Analytikere hos JPMorgan udtalte i en rapport, at "dette skift kan give USA større indflydelse på oliemarkederne, potentielt holde priserne inden for historisk lave intervaller, styrke energisikkerheden og omforme magtbalancen på de globale energimarkeder."

En oliepris på 50 dollars pr. tønde – et niveau, Trump har sigtet efter, siden han tiltrådte for et år siden – ville lægge et betydeligt pres på olieindtægter og ikke-olierelaterede investeringsprojekter på tværs af store OPEC-producenter, især Saudi-Arabien.

Kongeriget, verdens største eksportør af råolie, vædder på, at en eventuel venezuelansk genopretning ligger år ude i fremtiden og vil kræve massive investeringer, ifølge kilder med kendskab til saudiarabisk tankegang.

Andre producenter i Golfen satser også på, at reducerede venezuelanske olieforsyninger til Kina kan øge andelen af mellemøstlig råolie i Beijings import, ifølge Golf-delegerede.

Denne nye globale orden, hvor USA søger at kontrollere et tredjelands olieressourcer, omformer markedsdynamikken og skaber yderligere udfordringer for OPEC og OPEC+.

Præsident Trump ønsker, at de venezuelanske oliestrømme skal bidrage til at presse olie- og energipriserne yderligere ned.

Langvarige lave oliepriser ville være et slag mod olieindtægterne og økonomierne i alle OPEC+-lande og potentielt begrænse deres evne til at styre udbud og priser i lyset af en uforudsigelig amerikansk præsident. OPEC+ bliver nu nødt til at tage højde for en yderligere variabel, når de træffer produktionspolitiske beslutninger, og vurdere, hvor høje priserne kan stige uden at risikere en modreaktion fra præsident Trump.