Dollaren bevægede sig inden for snævre intervaller onsdag forud for en række amerikanske økonomiske data, der kan forme Federal Reserves renteforventninger, en faktor som handlende anser for at være mere indflydelsesrig for valutamarkederne end de igangværende geopolitiske spændinger.

Markederne ignorerede stort set de voksende geopolitiske splittelser rundt om i verden, da aktier fortsatte med at stige, mens valutaer og obligationer viste ringe reaktion efter den amerikanske intervention i Venezuela og anholdelsen af præsident Nicolás Maduro.

Markederne gik ind i en afventende tilstand forud for en række amerikanske arbejdsmarkedsdata, herunder beskæftigelsestal for den private sektor og jobåbninger, der forventes senere på dagen, forud for den nøje overvågede rapport om ikke-landbrugsjobs på fredag.

Forud for dataene steg dollarindekset en smule til 98,63 point.

Thierry Wizman, global valuta- og rentestrateg hos Macquarie Group, udtalte:

"Handlende synes at være trygge ved retorikken fra USA, så længe den ikke antyder behovet for en direkte militær tilstedeværelse på jorden for at regere Venezuela."

Han tilføjede: "En militær invasion og en langvarig konflikt på landjorden kunne have udløst et kraftigt fald i dollarkursen, som det blev set under krigene i Irak og Afghanistan mellem 2002 og 2008."

Investorer kæmper med at danne sig et klart billede af præstationen i verdens største økonomi efter en rekordstor nedlukning af den amerikanske regering sidste år, som forstyrrede indsamlingen og offentliggørelsen af vigtige økonomiske data.

Alligevel er investorerne fortsat overbeviste om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten to gange mere i løbet af indeværende år. Denne forventning har tynget dollaren, mens voksende splittelser inden for Fed og den forestående annoncering fra den amerikanske præsident Donald Trump af hans næste kandidat til formandskabet for centralbanken yderligere har kompliceret udsigterne for den amerikanske pengepolitik.

Euroen faldt en smule efter at være faldet dagen før, efter en kraftigere end forventet afmatning i den tyske inflation i december, hvilket fik handlende til beskedent at reducere satsningerne på en rentestigning i begyndelsen af 2027.

Markederne har indpriset uændrede renter indtil 2026 siden sidste sommer, med forventninger om en pengepolitisk stramning fra Den Europæiske Centralbank i 2027 i takt med at inflationspresset stiger på grund af tysk finanspolitisk stimulus.

Den fælles valuta faldt med 0,10 % til 1,1676 dollars efter at være faldet med 0,28 % tirsdag.

I en anden udvikling, der overvåges af handlende, forbød Kina tirsdag eksport af materialer med dobbelt anvendelse til Japan, der kunne bruges til militære formål. Dette er det seneste skridt fra Beijing som svar på den japanske premierminister Sanae Takaichis bemærkninger i begyndelsen af november vedrørende Taiwan. Strateger sagde, at skridtet havde ringe indflydelse på valutamarkederne.

Den amerikanske dollar faldt med 0,10% mod den japanske yen til 156,51.

Den australske dollar nåede sit højeste niveau siden oktober 2024 på 0,6766 dollar, efter at en blandet inflationsrapport holdt håbet om en kortsigtet rentestigning i skak. Den newzealandske dollar blev handlet til 0,5783 dollar.

Jose Torres, cheføkonom hos Interactive Brokers, kommenterede onsdagens data ved at sige: "ADP's månedlige beskæftigelsesrapport vil være den mest indflydelsesrige, da en stigning i arbejdsløshedsprocenten repræsenterer en af de vigtigste risici i det nye år, sammen med muligheden for, at massive investeringer i kunstig intelligens ikke leverer uforholdsmæssigt store afkast."

Guldpriserne faldt onsdag i den europæiske handel for første gang i fire handelsdage og lagde dermed det tidligere ugelange højdepunkt i den asiatiske handel oven på en fornyet korrektion og profitrealisering samt under pres fra en stærkere amerikansk dollar.

En række vigtige økonomiske data fra USA forventes at give stærke fingerpeg om den fremtidige pengepolitik og de amerikanske renter fra Federal Reserve.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med 1,2 % til 4.441,67 dollars fra et åbningsniveau på 4.494,79 dollars efter at have nået et handelshøjdepunkt på 4.500,45 dollars, det højeste niveau i en uge.

• Ved tirsdagens afregning steg ædelmetallet med 1,05 %, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, understøttet af stigende geopolitiske spændinger efter det amerikanske angreb i Venezuela.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med 0,1 % onsdag og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk og nærmede sig et fire-ugers højdepunkt. Dette afspejler den fortsatte styrke af den amerikanske valuta over for en kurv af større og mindre valutaer.

Denne fremgang kommer i takt med, at investorer i stigende grad foretrækker dollaren som et af de mest attraktive alternative investeringsaktiver midt i øgede globale geopolitiske risici og som en af de bedste tilgængelige investeringsmuligheder, især i lyset af en strøm af svage økonomiske data fra Europa og Kina.

Amerikanske renter

• Stephen Miran, en centralbankchef i Federal Reserve, hvis embedsperiode udløber senere på måneden, udtalte tirsdag, at en kraftig sænkning af de amerikanske renter er nødvendig for at opretholde den økonomiske vækst.

• Neel Kashkari, præsident for den amerikanske centralbank i Minneapolis, der i år er et stemmeberettiget medlem af renteudvalget, sagde, at han ser en risiko for en kraftig stigning i arbejdsløshedsprocenten.

• Ifølge CME FedWatch-værktøjet vurderer markederne i øjeblikket en 84% sandsynlighed for, at de amerikanske renter vil forblive uændrede på mødet i januar 2026, mod en 16% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint.

• Investorerne regner i øjeblikket med to amerikanske rentesænkninger i løbet af næste år, mens Federal Reserves prognoser peger på kun én rentesænkning på 25 basispoint.

• For at revurdere disse forventninger følger investorerne nøje en række vigtige økonomiske pressemeddelelser fra USA, herunder beskæftigelsesdata for den private sektor, tal for ledige stillinger og aktivitet i servicesektoren.

Guldudsigter

Capital.com-analytiker Kyle Rodda udtalte, at priserne "ikke i høj grad er drevet af fundamentale forhold, da der er meget spekulation", og bemærkede, at prisudviklingen stort set har været opadgående, men fortsat er præget af tovejsvolatilitet. Han tilføjede, at den amerikanske dollar også spiller en rolle i at presse priserne.

SPDR Gold Trust

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med omkring to tons tirsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger op på 1.067,13 tons.

Euroen steg en smule på det europæiske marked onsdag mod en kurv af globale valutaer og handles inden for et snævert interval over for den amerikanske dollar, da investorerne afstod fra at opbygge nye positioner forud for offentliggørelsen af nøgleinflationsdata i Europa og meget vigtige økonomiske data fra USA.

Trods et aftagende prispress i Tyskland i december udelukker markederne fortsat et tilbagetræk fra Den Europæiske Centralbanks nuværende renteniveauer i år, understøttet af den robuste økonomiske aktivitet i euroområdet, som for nylig har leveret resultater, der overgår forventningerne.

Prisoversigt

• Eurokursen i dag: Euroen steg med omkring 0,15 % i forhold til dollaren til 1,1703 fra dagens åbningsniveau på 1,1688 efter at have nået et lavpunkt på 1,1684.

• Euroen sluttede tirsdagens handel med et fald på omkring 0,3 % mod dollaren og genoptog dermed tabene, der var holdt op dagen før under en genopretning fra et fire ugers lavpunkt på 1,1659.

• Disse tab blev tilskrevet data, der viste en kraftigere end forventet opbremsning i inflationen i Tyskland og Frankrig, hvilket lettede inflationspresset på beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,1 % onsdag, hvilket afspejler et fald i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer, da investorer undgik at åbne nye lange positioner forud for vigtige økonomiske data fra USA.

Senere i dag forventes en række amerikanske data offentliggjort, herunder beskæftigelsestal for den private sektor for december, ledige stillinger i slutningen af november og Institute for Supply Managements undersøgelse af aktiviteten i servicesektoren i december.

Disse data forventes at give yderligere beviser for sandsynligheden for, at Federal Reserve fortsætter med at sænke de amerikanske renter i løbet af i år.

Europæiske renter

• Pengemarkederne fortsætter med at prissætte sandsynligheden for en sænkning af de europæiske renter på 25 basispoint i februar til under 10 %.

• Handlende forventer, at Den Europæiske Centralbank vil holde renten uændret i hele året, især hvis inflationen forbliver tæt på målet på 2 %.

Inflation i Europa

For at revurdere ovenstående forventninger afventer investorerne offentliggørelsen senere i dag af de vigtigste inflationsdata for Europa for december, som vil afklare omfanget af det inflationspres, som beslutningstagerne i Den Europæiske Centralbank står over for.

Senest kl. 10:00 GMT offentliggøres det årlige forbrugerprisindeks for Europa. Markedsforventningerne peger på en stigning på 2,0 % i december, et fald fra 2,1 % i november, mens kerneinflationen forventes at forblive på 2,4 %, hvilket er på linje med den tidligere aflæsning.

Euroudsigter

Her på Economies.com forventer vi, at hvis inflationstallene kommer køligere end markederne i øjeblikket forventer, vil sandsynligheden for europæiske rentenedsættelser i år stige, hvilket vil indebære et fornyet nedadgående pres på euroens valutakurs på valutamarkedet.

Den australske dollar steg onsdag på det asiatiske marked mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin stigning for fjerde dag i træk mod sin amerikanske modpart og nåede sit højeste niveau i 15 måneder, understøttet af en stigning i de globale råvare- og basismetalpriser.

Disse stigninger kom på trods af data offentliggjort i Sydney i dag, der viser en afmatning i inflationen i Australien i november, hvilket letter inflationspresset på beslutningstagerne i Reserve Bank of Australia.

Prisoversigt

• Dagens valutakurs for den australske dollar: Den australske dollar steg med 0,45 % mod den amerikanske dollar til 0,6767, det højeste niveau siden oktober 2024, fra dagens åbningsniveau på 0,6736, efter at have registreret et lavpunkt på 0,6717.

• Den australske dollar sluttede tirsdagens handel med en stigning på 0,35 % mod den amerikanske dollar, hvilket markerer den tredje daglige stigning i træk, mens amerikanske aktieindekser stiger til nye rekordhøjder.

Globale råvarepriser

Globale råvare- og metalpriser oplever i øjeblikket en ny bølge af rekordstore stigninger, drevet af stigende efterspørgsel fra store økonomier anført af Kina og USA, sideløbende med geopolitiske spændinger, der har forstærket investorernes skift til basismetaller som et sikkert tilflugtssted.

Denne stigning afspejles positivt i den australske økonomi, som er en af verdens førende eksportører af jernmalm, kul og guld, da den bidrager til at øge handelsoverskuddet og indtægterne for virksomheder, der opererer i minesektoren.

Det yder også stærk støtte til regeringsbudgettet gennem højere gebyr- og skatteindtægter, hvilket giver den australske økonomi større fleksibilitet til at håndtere det globale inflationspres, samtidig med at stabile vækstrater opretholdes.

Inflation i Australien

Data offentliggjort onsdag af det australske statistikbureau viste, at det samlede forbrugerprisindeks steg med 3,4 % i november i forhold til året før, hvilket er under markedets forventninger på en stigning på 3,6 % sammenlignet med 3,8 % i oktober.

Afmatningen i den australske inflation oversteg forventningerne i november.

Disse data peger på en lille afmatning af inflationspresset på beslutningstagerne i Reserve Bank of Australia. Inflationen ligger dog fortsat over bankens mellemfristede mål på 2%-3%, hvilket reducerer sandsynligheden for en rentenedsættelse i Australien i februar.

Australske renter

• Efter dagens data forblev markedsprissætningen for en rentenedsættelse på 25 basispoint i australske renter i februar stabil omkring 33 %.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne yderligere data om inflation, beskæftigelse og lønninger i Australien forud for aprilmødet.