Bitcoin-prisen steg tirsdag til et ugentligt højdepunkt på $72.698 efter rapporter om en to-ugers våbenhvileaftale mellem USA og Iran.

Men verdens største digitale valuta er trukket tilbage siden da, og genopretningen kan blive truet med fremkomsten af nyt makroøkonomisk pres.

Bitcoin steg med 6% på mindre end fire timer tirsdag, i tråd med genopretningen på de globale aktiemarkeder efter at de to stridende parter indgik en to ugers våbenhvileaftale.

Den stigende korrelation mellem Bitcoin og S&P 500-futures viste, at den digitale valutas stigning i høj grad var drevet af udsigten til genåbning af Hormuzstrædet, hvilket dæmpede frygten for et bredt chok i globale forsyningskæder.

Men stigningen stoppede ved modstandsniveauet på $72.000, hvilket førte til en større likvidationshændelse i Bitcoin-futureskontrakter, hvor mere end $150 millioner i lange positioner blev likvideret.

Brud på våbenhvile kan udløse en bølge af panik

Den amerikanske præsident, Donald Trump, har sagt, at det iranske atomprogram vil blive deaktiveret til gengæld for lempelse af toldsatser og sanktioner.

Men bjørnenes holdning til Bitcoin blev styrket, efter at den amerikanske vicepræsident JD Vance beskrev våbenhvilen som en "skrøbelig våbenhvile".

Derefter dukkede der rapporter op om gentagne overtrædelser af aftalens vilkår i Levant-regionen, efter at Israel iværksatte en militæroperation kaldet Operation Eternal Darkness rettet mod underjordisk infrastruktur tilhørende Hizbollah i Libanon.

Israel siger, at våbenhvilen med Iran ikke omfatter landets operationer mod Hizbollah, og understreger dermed landets strategiske uafhængighed, mens Pakistan, der mæglede i den midlertidige aftale, siger, at aftalen var betinget af en bredere afkøling af spændingerne i regionen.

Den 8. april udtalte formanden for det iranske parlament, at den amerikanske administration overtrådte ånden i aftalens køreplan. Iran truede også med at genoptage sine angreb, hvis angrebene på dets allierede ikke blev stoppet øjeblikkeligt.

Mens en vedvarende deeskalering kan føre til lavere oliepriser og reduceret globalt inflationspres, kan enhver ny eskalering være mere økonomisk skadelig, især da Bitcoins tekniske struktur fortsat er skrøbelig.

Bitcoin havde svært ved at overstige $70.000-niveauet i den seneste uge, og hvis det falder igen, kan det teste det psykologiske støtteniveau på $64.000.

Referat fra Federal Reserve øger uklarheden omkring renter

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, offentliggjorde onsdag referatet af sit seneste møde i den amerikanske centralbank, Federal Open Market Committee (FOMC), der blev afholdt den 17. og 18. marts, og som endte med en afstemning på 11 mod 1 for at holde renten på mellem 3,5 % og 3,75 %.

Selvom den officielle fortælling indikerer muligheden for at sænke renten i år, afslørede referatet en konsensus om kun at handle, hvis inflationen ikke kommer ud af kontrol på grund af stigende energipriser.

Normalt betragtes rentenedsættelser som en positiv faktor for digitale valutaer, men tegn på usikkerhed eller muligheden for at udsætte rentenedsættelsen kan have en negativ indvirkning på følsomme markeder som kryptovalutamarkedet.

Mens nogle embedsmænd udtrykte optimisme omkring muligheden for en snarlig rentesænkning, advarede andre om, at det modsatte kunne være nødvendigt for at dæmme op for den vedvarende prisvækst.

Denne tvetydighed kan tilføje endnu en hindring for Bitcoin i en periode præget af volatilitet.

Ifølge CME Groups værktøj kendt som FedWatch prissætter markederne en 75,6% sandsynlighed for at holde renten inden for det nuværende interval mellem 3,5% og 3,75%.

Ifølge den seneste opdatering blev Bitcoin handlet lidt over $70.900 efter at være faldet med 1,2% i løbet af de sidste fireogtyve timer.

Oliepriserne steg med mere end 3% torsdag med stigende tvivl om modstandsdygtigheden af den skrøbelige to uger lange våbenhvile i Mellemøsten, hvilket udløste frygt for fortsatte restriktioner på energistrømme gennem det vitale Hormuzstrædet i lyset af rederiernes tøven med at genoptage transit.

Brent-råoliefutures steg med 3,41 dollars eller 3,6% til 98,16 dollars pr. tønde kl. 12:44 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg med 4,74 dollars eller 5% til 99,15 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks var faldet til under niveauet på 100 dollars pr. tønde i den foregående handelssession, da WTI registrerede sit største daglige fald siden april 2020, efter markedets optimisme om, at våbenhvilen ville føre til genåbning af strædet.

Militær eskalering truer aftalen

Israel bombede dog yderligere mål i Libanon torsdag, hvilket bragte våbenhvilen i yderligere fare, efter at de største angreb krigen har set på sin nabo resulterede i mere end 250 menneskers død og truede med at afspore den våbenhvile, som den amerikanske præsident Donald Trump har annonceret siden dens begyndelse.

Analytikere sagde, at markedsdeltagerne ikke var klar til fuldt ud at fjerne den geopolitiske risikopræmie fra priserne, og tilføjede, at der endnu ikke er klarhed over, hvad samtalerne mellem USA og Iran kan betyde for oliestrømmene.

Ole Hvalbye, analytiker hos SEB Research, udtalte: "Fredsforhandlinger kan finde sted overalt mellem kampzonerne, men så længe strædet ikke pumper mere råolie eller flydende naturgas, vil energipriserne ikke falde."

Han tilføjede, at "det fald, vi så i går, var i høj grad overdrevet."

Strædet forbinder olieforsyninger fra Golfproducerende lande som Irak, Saudi-Arabien, Kuwait og Qatar med globale markeder, og omkring 20% af verdens olie- og gasforsyninger passerer normalt gennem det.

Risici forsvinder ikke hurtigt

Data fra skibssporing viste, at et olieprodukttankskib og fem tørlastskibe passerede gennem Hormuzstrædet i løbet af de sidste 24 timer, på trods af den to ugers våbenhvileaftale mellem Iran og USA.

Trafikken gennem den vitale korridor er dog næsten gået i stå med begrænsede bevægelser siden udbruddet af den amerikansk-israelske krig mod Iran den 28. februar, da antallet af passerende skibe dagligt ikke overstiger et par fartøjer, ifølge data fra Kpler, Lloyd's List Intelligence og Signal Ocean.

Susannah Streeter, chef for penge og markeder hos Wealth Club, sagde: "Selv hvis forsendelserne genoptages, vil risiciene ikke forsvinde natten over."

Hun tilføjede, at tankskibe kan blive tvunget til at sejle i farvande med miner midt i en intensiv militær tilstedeværelse, hvilket vil holde forsikringspræmier og forsendelsesomkostninger høje.

Rederier havde onsdag udtalt, at de har brug for klarhed over vilkårene i våbenhvilen, før de genoptager passagen gennem Hormuzstrædet.

Iranske medier nævnte, at Iran udstedte kort til skibe, der viser sikre ruter for passage og undgåelse af miner.

Fortsatte trusler mod energianlæg

Oliefaciliteter i regionen er fortsat truet, da Iran bombede steder i nabolandene efter annonceringen af våbenhvilen, herunder en rørledning i Saudi-Arabien, der blev brugt til at omgå det lukkede stræde, ifølge en kilde i oliesektoren.

Kuwait, Bahrain og De Forenede Arabiske Emirater rapporterede også om forekomsten af iranske missilangreb og droneangreb.

Justering af olieprisprognoser

I mellemtiden sænkede Goldman Sachs sine prognoser for oliepriserne i andet kvartal af 2026 efter våbenhvilen og forventede, at den gennemsnitlige pris på Brent-råolie ville nå 90 dollars pr. tønde og WTI 87 dollars pr. tønde.

Banken havde tidligere forventet, at gennemsnitspriserne ville nå 99 dollars for Brent og 91 dollars for WTI.

En forsigtig ro herskede på valutamarkederne torsdag, da handlende nøje overvågede modstandsdygtigheden af våbenhvilen mellem USA og Iran, blot én dag efter at annonceringen udløste et bredt fald i dollaren.

Vedvarende spændinger holder markederne på spænding

Våbenhvilen virkede skrøbelig, da Israel fortsatte sin parallelle krig mod den iransk-allierede Hizbollah-milits i Libanon. I mellemtiden beskyldte Teheran både Israel og USA for at overtræde aftalen og udtalte, at det ville være "urimeligt" at fortsætte fredsforhandlingerne.

- Hormuzstrædet forblev lukket for uautoriserede fartøjer.

- Rederier har rapporteret, at de afventer yderligere afklaring, før de genoptager transit, hvilket har presset oliepriserne op.

- Præsident Donald Trump udtalte, at alle amerikanske skibe, fly og militære styrker vil forblive på deres positioner i og omkring Iran, indtil Teheran fuldt ud overholder aftalen.

Denne tvetydighed holdt valutamarkederne i en tilstand af spænding og forventning.

Store valutabevægelser

- Euroen stabiliserede sig på $1,1661. Den var steget med 0,6% onsdag, før den faldt senere i sessionen efter at have nået et måneds højdepunkt på $1,1721 tidligere i handlen.

- Det britiske pund oplevede en lignende tendens og stabiliserede sig på $1,3393 efter en stigning på 0,77% onsdag, og faldt dermed fra handelshøjden på $1,348.

- Den japanske yen var en smule svagere, hvor dollaren steg med 0,2% til 158,9 yen, efter kortvarigt at være faldet til under 158 yen-niveauet onsdag.

Derek Halpenny, chef for research for Global Markets EMEA hos MUFG Bank, bemærkede, at så længe Hormuzstrædet forbliver lukket, "forbliver hele våbenhvileaftalen skrøbelig". Han tilføjede, at selvom dollaren delvist er kommet sig, forbliver markedsbevægelserne begrænsede. Han forklarede yderligere, at de planlagte samtaler i Pakistan bidrog til at begrænse en total vending af onsdagens markedsbevægelser.

Økonomiske data i baggrunden

Selvom der blev offentliggjort nogle globale økonomiske data, forblev de sekundære i forhold til krigsrelaterede nyheder.

- En regeringsundersøgelse viste, at forbrugertilliden i Japan faldt i marts for første gang i tre måneder.

- Dette giver næring til bekymringer vedrørende Mellemøstenkrigens indvirkning på økonomien, hvilket potentielt komplicerer Bank of Japans beslutning om rentestigninger.

- Guvernøren for Bank of Japan, Kazuo Ueda, fortalte Parlamentet, at de reelle renter fortsat er klart negative, hvilket holder de finansielle forhold i landet lempelige.

USA forventes at offentliggøre data om personlige udgifter og indekset for personlige forbrugsudgifter (PCE) for februar senere torsdag. Da disse data dækker perioden før krigen, er det dog usandsynligt, at de vil have en væsentlig indflydelse på markederne.

Relativ stabilitet i andre valutaer

- Den schweiziske franc forblev stabil på 0,7913 franc pr. dollar og 0,9228 pr. euro.

- Den australske dollar faldt med 0,3% til $0,7024.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel torsdag for første gang i tre dage efter et tre-ugers højdepunkt på grund af profithjemmetagelse og en genopretning af den amerikanske dollar. Denne vending kommer i takt med at investorernes bekymring over holdbarheden af den skrøbelige to uger lange våbenhvile mellem USA og Iran vokser.

Med de globale oliepriser, der stiger igen, er sandsynligheden for, at Federal Reserve fastholder eller endda hæver renten i år, kommet tilbage. Investorer ser nu frem til kommende afgørende økonomiske data fra USA for at revurdere den fremtidige pengepolitik.

Prisoversigt

* Guldpriser i dag: Guldprisen faldt med 0,45 % til ($4.698,88) fra et åbningsniveau på ($4.719,27), mens den nåede et højdepunkt på ($4.698,88).

* Ved onsdagens lukketid var guld steget med 0,35 %, hvilket var den anden daglige stigning i træk, og nåede et tre-ugers højdepunkt på 4.857,56 dollars pr. ounce, understøttet af dollarens fald efter annonceringen af den to uger lange våbenhvile.

amerikanske dollar

Dollarindekset steg med cirka 0,2 % torsdag og begyndte dermed sin genopretning fra et fireugers lavpunkt på 98,53 point. Denne genopretning på tværs af en kurv af globale valutaer lægger et nedadgående pres på guld, da en stærkere dollar gør guldbarrer dyrere for indehavere af andre valutaer.

Markederne overvejer forsigtigt modstandsdygtigheden af den våbenhvilen, der begyndte onsdag. Spændingerne er forblevet høje efter voldelige israelske militærangreb i Libanon, som resulterede i 254 dødsfald og medførte skarp fordømmelse fra Teheran, hvilket kastede en skygge af usikkerhed over den diplomatiske proces.

Sho Suzuki, markedsanalytiker hos Matsui Securities, bemærkede: "Der kan være begyndt at opstå tvivl om våbenhvilens bæredygtighed eller endda den grundlæggende mulighed for at nå frem til en endelig aftale."

Opdateringer om Iran-krigen

* Den amerikanske vicepræsident J.D. Vance beskrev våbenhvilen som en "skrøbelig våbenhvile" og bemærkede, at Trump er "ivrig efter at gøre fremskridt".

* Formanden for det iranske parlament hævdede, at USA allerede har brudt våbenhvileaftalen.

* Våbenhvilen har ikke formået at stoppe kampene mellem Israel og Hizbollah; Washington fastholder, at Libanon er uden for aftalens anvendelsesområde, mens Teheran insisterer på, at det er en central bestemmelse.

Iran udtalte, at fredsforhandlinger ville være "ulogiske" efter angrebene i Libanon, men begge sider forbereder sig stadig på forhandlinger i Pakistan.

Globale oliepriser

De globale oliepriser steg med mere end 1% torsdag og er kommet sig efter flere ugers lavpunkt. Fornyet frygt for, at Hormuzstrædet igen kan blive lukket for tankskibe, har genoplivet bekymringer om den globale forsyningsstabilitet.

Amerikanske renter

* Ifølge CME FedWatch Tool er sandsynligheden for at holde renten uændret i april 98 %, mens sandsynligheden for en rentestigning på 25 basispoint er 2 %.

* Mens pausen i den aktive konflikt fik nogle investorer til at indregnede rentenedsættelser senere på året, udfordres disse udsigter af genopretningen af energipriserne og den geopolitiske ustabilitet.

* Investorer afventer afgørende amerikanske data om økonomisk vækst og samlet inflation, som efter planen offentliggøres torsdag og fredag, for at finjustere disse forventninger.

Forventninger til guldpræstation

Edward Meir, analytiker hos Marex, udtalte: "Våbenhvilen hjælper med at berolige markederne og lette presset, hvilket potentielt baner vejen for rentenedsættelser fra Fed, hvilket er positivt for guld." Han advarede dog om, at situationen fortsat er "ekstremt skrøbelig", og at den nuværende markedsgenopretning kunne blive kortvarig, hvis forhandlingerne bryder sammen.

SPDR-fond

Guldbeholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt onsdag med 1,43 tons, hvilket bragte det samlede beløb op på 1.052,99 tons og er tilbage fra det højeste niveau siden 20. februar.