Bitcoin står over for stærkt teknisk pres, da den kæmper for at bryde igennem tre centrale modstandsniveauer på samme tid, mens afslutningen på det nuværende bear market kan afhænge af dens evne til at fjerne disse barrierer i løbet af marts.

Kæmper med tre store modstandsniveauer

Data fra TradingView viste, at BTC/USD-parret handlede nær $67.720 efter at være blevet afvist på det psykologiske niveau på $70.000.

Analyse af den nuværende markedsstruktur viser, at flere tekniske hindringer har samlet sig og dannet en stærk modstandszone, herunder:

det eksponentielle glidende gennemsnit over 200 uger på $68.330

det tidligere rekordhøje niveau fra 2021 på $69.000

det psykologiske niveau på 70.000 dollars

Bitcoin formåede ikke at genvinde nogen af disse niveauer efter at være steget til $70.040 onsdag.

Analytiker kendt som Captain Faibik sagde, at kryptovalutaen har brug for en ugentlig lukketid på candle over 200-ugers EMA for at opretholde et bullish momentum. Han tilføjede, at hvis denne betingelse er opfyldt, kan man forvente en genopretning mod $80.000 i de kommende dage, og bemærkede, at marts kan blive en bullish måned.

Cointelegraph rapporterede tidligere, at bear-markedet kunne ende, hvis Bitcoin formår at bryde over den gennemsnitlige omkostningsbasis for indehavere i aldersgruppen 18-24 måneder, der ligger omkring $74.500.

Fem måneder i træk med tab

Historiske data fra CoinGlass viser, at Bitcoin er på vej mod at registrere sit femte månedlige tab i træk efter at være faldet med 14% i februar. Sidste gang aktivet oplevede en lignende tabsrække var i slutningen af 2018, under toppen af det forrige bear market.

En analytiker kendt som Alex sagde, at Bitcoin nærmer sig en sjælden bearish sekvens, og bemærkede, at den forrige forekomst i 2018-2019 blev efterfulgt af fem stærke grønne månedlige candles og en firedoblet rally.

Efter at være faldet med 57% mellem august 2018 og januar 2019, registrerede Bitcoin fem på hinanden følgende måneder med gevinster, en stigning på 317% fra $3.329 til $13.880.

Hvis historiske mønstre gentager sig, kan en trendvending begynde i april, især i takt med at salgspresset nærmer sig niveauer, der tyder på markedsudmattelse.

Oliepriserne steg med mere end 1 dollar pr. tønde fredag, da handlende forblev opmærksomme på potentielle forsyningsforstyrrelser, efter at USA og Iran blev enige om at forlænge atomforhandlingerne.

Brent-råoliefutures steg med 1,38 dollars eller 1,95 % til 72,13 dollars pr. tønde klokken 11:10 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 1,40 dollars eller 2,15 % til 66,61 dollars pr. tønde.

Tamas Varga, olieanalytiker hos mæglerfirmaet PVM, sagde, at usikkerhed fortsat dominerer markedet, med frygt for at presse priserne op, og bemærkede, at de nuværende bevægelser udelukkende er drevet af resultatet af de iranske atomforhandlinger og muligheden for amerikansk militær aktion mod Teheran.

Begrænsede ugentlige gevinster

På ugentlig basis er Brent-råolie på vej mod en beskeden stigning på omkring 0,2%, mens West Texas Intermediate ventes at få et marginalt fald på 0,1%.

USA og Iran havde indirekte samtaler i Genève torsdag, efter at den amerikanske præsident Donald Trump beordrede en militær opbygning i regionen.

Under forhandlingerne steg oliepriserne med mere end 1 dollar pr. tønde efter medierapporter, der antydede, at drøftelserne var gået i stå på grund af Washingtons insisteren på et fuldstændigt stop for Irans uranberigelse. Gevinsterne blev dog reduceret, efter at den omanske mægler annoncerede fremskridt i forhandlingerne.

Omans udenrigsminister, Badr Albusaidi, sagde, at begge sider planlægger at genoptage forhandlingerne i næste uge, og at der skal afholdes tekniske drøftelser i Wien.

Suvro Sarkar, analytiker hos DBS Bank, sagde, at den seneste runde af forhandlinger giver et vist håb om en fredelig løsning, men understregede, at militærangreb fortsat er et muligt scenarie.

Trump udtalte den 19. februar, at Iran skal nå til enighed om sit atomprogram inden for 10 til 15 dage, ellers vil der ske "meget dårlige ting".

Sarkar anslog, at den geopolitiske risikopræmie, der i øjeblikket er indlejret i oliepriserne, ligger mellem 8 og 10 dollars pr. tønde, midt i frygten for, at enhver konflikt kan forstyrre forsyningsstrømmene i Mellemøsten gennem Hormuzstrædet, som håndterer omkring 20 % af den globale olieforsyning.

Saudi-Arabiens bevægelser og OPEC+-møde i fokus

For at afbøde virkningen af et potentielt angreb oplyser informerede kilder, at Saudi-Arabien arbejder på at øge olieproduktionen og -eksporten.

Samtidig forventes OPEC+ at overveje at øge produktionen med omkring 137.000 tønder om dagen for april under sit møde, der er planlagt til den 1. marts, efter tidligere at have sat produktionsforøgelserne på pause i årets første kvartal.

Den amerikanske dollar faldt en smule fredag, men forblev på rette vej til månedlige stigninger, understøttet af eskalerende geopolitiske spændinger og en mere aggressiv tone fra Federal Reserve.

Kl. 03:00 ET (08:00 GMT) steg det amerikanske dollarindeks – som måler den amerikanske dollar mod en kurv af seks større valutaer – med 0,1 % til 97,650, hvilket er på vej mod en månedlig stigning på omkring 1,4 %.

Spændinger i Mellemøsten støtter dollaren

Dollaren nød godt af den voksende bekymring for, at den amerikanske militæropbygning i Mellemøsten kunne føre til konflikt med Iran, på trods af løbende møder mellem de to sider for at diskutere Teherans atomprogram.

Mæglere fra Oman rapporterede, at USA og Iran gjorde fremskridt under forhandlingerne torsdag, men flere timers forhandlinger endte uden et klart gennembrud, der kunne forhindre potentielle amerikanske angreb.

Analytikere hos ING sagde, at enhver eskalering mellem Washington og Teheran kunne have den stærkeste indvirkning på dollaren på nuværende tidspunkt. De tilføjede, at sandsynligheden for et amerikansk angreb på Iran inden udgangen af marts fortsat er relativt høj på 55 % ifølge estimater fra Polymarket-platformen, hvilket forhindrer markederne i at satse aggressivt på yderligere dollarsvaghed for nu.

Dollaren fik også yderligere støtte fra en relativt mere høgeagtig tone i Federal Reserve, efter at "flere" politikere på januarmødet signalerede åbenhed over for at hæve renten igen, hvis inflationen forbliver høj.

Data fra de amerikanske producentprisindekser for januar forventes senere i sessionen sammen med planlagte bemærkninger fra Fed-embedsmændene John Williams og Neel Kashkari.

Euroen svækkes midt i den økonomiske afmatning i Europa

I Europa steg EUR/USD med 0,1 % til 1,1806, men den fælles valuta er på vej mod et månedligt tab på mere end 1 %, da der forventes en uændret rente i flere måneder for Den Europæiske Centralbank.

Tysklands arbejdsløshed steg en smule i februar med 1.000 personer til 2,977 millioner, hvilket afspejler den fortsatte indvirkning af økonomisk svaghed i løbet af de seneste tre år på Europas største økonomi.

I Frankrig steg forbrugerpriserne med 1,1 % i forhold til året før i februar, hvilket overgik forventningerne og signalerede en hurtigere inflation, efter at den i januar var aftaget til det laveste niveau i mere end fem år.

ING-analytikere sagde, at niveauet 1,180 kunne forblive et omdrejningspunkt for EUR/USD, da usikkerhed relateret til Iran fortsat begrænser stærke retningsbestemte satsninger på markedet.

Pundet falder efter valgnedslag

GBP/USD steg med 0,1 % til 1,3495, men pundet forventes at afslutte en tre måneders sejrsrække efter at være faldet med mere end 2 % i februar.

Storbritanniens Labour-parti, anført af premierminister Keir Starmer, led et pinligt valgnederlag efter at have mistet et af sine sikreste pladser til det venstreorienterede De Grønne Parti.

Udviklingen øger presset på Starmer for at demonstrere sine lederegenskaber efter uger med politisk turbulens og stigende krav om hans afgang. ING-analytikere bemærkede, at udviklinger, der svækker Starmers position, har en tendens til at tynge pundet, især hvis de øger sandsynligheden for, at et mere venstreorienteret lederskab opstår.

Yen på vej mod månedligt fald midt i politisk usikkerhed

I Asien faldt USD/JPY med 0,1 % til 156,04, men er fortsat på rette vej mod en månedlig stigning på omkring 0,6 %, da den japanske valuta fortsat kæmper på grund af spørgsmål om den finanspolitiske indvirkning af stimulusplaner og skattelettelser foreslået af premierminister Sanae Takaichi.

Den regerende koalition's jordskredssejr i Japans underhus har givet Takaichi en klarere vej til at få sin finanspolitiske dagsorden vedtaget.

Yenen oplevede også yderligere pres på grund af stigende usikkerhed om timingen af Bank of Japans næste renteforhøjelse, især efter at svage kerneforbrugerindeks fra Tokyo for februar viste, at inflationen faldt til under centralbankens mål på 2 % for første gang i næsten fire år.

Bevægelser i asiatiske og australske valutaer

USD/CNY steg med 0,2 % til 6,8552, efter at People's Bank of China fjernede reservekravet for valutarisiko på visse terminskontrakter, et skridt der muliggør billigere dollarkøb i landet.

Beslutningen fulgte efter en stærk stigning i yuanen i de seneste måneder, delvist drevet af eksportører, der sælger amerikanske dollars midt i et stærkt handelsoverskud med USA.

I mellemtiden steg AUD/USD med 0,3 % til 0,7125, og den australske dollar er på vej mod en stigning på mere end 2 % i denne måned, understøttet af mere aggressive forventninger til Reserve Bank of Australias politik.

Guldpriserne steg en smule i den europæiske handel fredag og fastholdt stigningerne for tredje gang i træk, der var tæt på et fireugers højdepunkt, og bevægede sig mod en syvende månedlig stigning i træk, understøttet af efterspørgsel efter sikre havne og en svagere amerikansk dollar på valutamarkedet.

Selvom forventningerne til en rentenedsættelse fra Federal Reserve i marts er faldet, venter markederne på yderligere tegn på retningen for den amerikanske pengepolitik i løbet af året.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld steg med 0,3 % til 5.200,61 dollars pr. ounce, en stigning fra handelsåbningen på 5.184,78 dollars, efter at have nået et intradag-bundpunkt på 5.167,10 dollars.

• Ved torsdagens lukning steg guldprisen med 0,4%, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk og nærmer sig et fireugers højdepunkt på $5.249,88 pr. ounce.

Månedlig præstation

• I løbet af februar – som officielt afsluttes ved dagens afregning – er guldpriserne steget med omkring 6,25 %, hvilket er på vej til en syvende månedlig stigning i træk, hvilket markerer den længste sejrsrække i to år.

• Den seneste månedlige stigning tilskrives fortsat køb fra centralbanker, institutioner og individuelle investorer, der ser ædelmetallet som en foretrukken alternativ investering midt i globale geopolitiske og økonomiske spændinger, samt fornyet bekymring over amerikanske aktiver på grund af, hvad markederne ser som uforudsigelig Trump-politik.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med omkring 0,2 % fredag, hvilket afspejler den amerikanske valutas svagere præstation i forhold til en kurv af større og mindre valutaer.

Dette fald kommer i takt med, at renten på den 10-årige amerikanske statsobligation faldt til det laveste niveau i tre måneder på grund af øget efterspørgsel efter sikre aktiver, drevet af fornyede bekymringer om afmatning af den globale vækst under presset fra potentielle handelskrige.

Præsident Donald Trumps tale om nationens tilstand i Kongressen øgede usikkerheden på markedet, da den ikke gav tilstrækkelig sikkerhed for stabiliteten i handelspolitikken efter Højesterets afgørelse, der ugyldiggjorde tidligere toldsatser.

Den amerikanske handelsrepræsentant, Jamieson Greer, udtalte onsdag, at toldsatserne for nogle lande kan stige til 15 % eller mere sammenlignet med de nyligt indførte 10 %, uden at specificere, hvilke handelspartnere der vil blive berørt, eller give yderligere detaljer.

Amerikanske renter

• Guvernør for Federal Reserve, Christopher Waller, sagde, at han er åben for at holde renten uændret på mødet i marts, hvis beskæftigelsestallene for februar indikerer, at arbejdsmarkedet har "stabiliseret sig" efter en svag præstation i 2025.

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket en 96% sandsynlighed for, at renten forbliver uændret i marts, med odds for en rentenedsættelse på 25 basispoint på 4%.

• Investorer fortsætter med at overvåge kommende amerikanske økonomiske data og kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve for at revurdere disse forventninger.

Guldudsigter

ANZ-markedsanalytiker Soni Kumari sagde, at der er to hovedfaktorer, der støtter guld: den fortsatte usikkerhed omkring toldsatser og situationen mellem Iran og USA.

Linh Tran, senior markedsanalytiker hos XS.com, sagde, at de seneste runder af forhandlinger mellem USA og Iran ikke har givet et klart resultat, hvilket har bevaret de geopolitiske risici uden at føre til eskalering.

Tran tilføjede, at dette har bidraget til at holde guldpriserne oppe, selvom det endnu ikke har givet nok momentum til at etablere en bæredygtig opadgående tendens.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med 0,28 tons torsdag – hvilket er den fjerde daglige stigning i træk – og bragte de samlede beholdninger op på 1.097,90 tons, det højeste niveau siden 26. april 2022.