Bitcoin-priserne bevægede sig inden for et snævert interval tirsdag og fortsatte de seneste stigninger midt i en voksende overbevisning om, at Federal Reserve vil sænke renten i denne uge. De fleste altcoins klarede sig dog under niveau, mens bekymringer om bæredygtigheden af store virksomhedsinvesteringer i digitale aktiver begrænsede Bitcoins opside.

Bitcoin steg med 0,3% til $115.300 klokken 13:19 GMT, efter at være steget med omkring 5% i løbet af den sidste uge.

Bitcoin i ventetilstand forud for Fed

Verdens største kryptovaluta har genvundet en del af de store tab, der blev lidt mellem midten af august og begyndelsen af september, men er fortsat et godt stykke under toppen i august. Markedet har oplevet kraftig profithjemtagelse sideløbende med stigende bekymringer om virksomheders voksende afhængighed af deres statsobligationer som et middel til at holde Bitcoin.

Disse bekymringer blev intensiveret, efter at Strategy (tidligere MicroStrategy) blev afvist til optagelse i S&P 500, hvilket fik JPMorgan-analytikere til at advare om, at manglen på sådanne indeksposter underminerer den langsigtede levedygtighed af corporate treasury-tilgangen. Denne tendens har efterladt kryptosektoren bagud i forhold til opsvinget i andre højrisikoaktiver, især aktier.

Fed-beslutning i fokus

Markederne for digitale aktiver forbereder sig nu på Feds rentemøde, hvor data fra CME FedWatch viser en 99,6 % sandsynlighed for en rentesænkning på 25 basispoint og kun 0,4 % for uændret rente. Lavere renter øger typisk risikoaktiver som kryptovalutaer ved at øge markedslikviditeten, men der er fortsat usikkerhed om den langsigtede lempelsesstrategi givet vedvarende inflationsbekymringer. Trods stigende pres fra Det Hvide Hus har Fed-formand Jerome Powell fastholdt en forsigtig holdning uden at forpligte sig til yderligere rentesænkninger.

Strategi udvider sin Bitcoin-satsning

I en indberetning til den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) oplyste Strategy om købet af yderligere 525 Bitcoin mellem 8. og 14. september til en værdi af omkring 60,2 millioner dollars til en gennemsnitspris på 114.562 dollars pr. stk.

Dette bringer virksomhedens beholdning op på 638.985 Bitcoin, med en markedsværdi på nær 73,4 milliarder dollars, sammenlignet med en samlet anskaffelsessum på 47,2 milliarder dollars, eller et gennemsnit på 73.913 dollars pr. mønt inklusive gebyrer og udgifter.

Bestyrelsesformand og medstifter Michael Saylor sagde, at beholdningerne nu tegner sig for mere end 3% af Bitcoins begrænsede udbud på 21 millioner mønter. Til de nuværende priser har virksomheden en papirgevinst på omkring 26 milliarder dollars.

Sølvpriserne steg på det europæiske marked tirsdag og fortsatte dermed stigningerne for femte gang i træk og nåede et nyt 14-årigt højdepunkt. Metallet er nu på vej til at overstige 43 dollars pr. ounce for første gang siden 2011, understøttet af det brede fald i den amerikanske dollar.

Senere i dag indleder den amerikanske centralbank (Federal Reserve) sit vigtige pengepolitiske møde, og der forventes beslutninger onsdag. Markederne forventer generelt en rentenedsættelse på mindst 25 basispoint.

Prisoversigt

• Sølvpriserne i dag: Metallet steg med 0,25 % til 42,78 dollars pr. ounce — det højeste siden september 2011 — fra et åbningsniveau på 42,68 dollars, efter at have nået et intradags-lavpunkt på 42,35 dollars.

• Mandag steg sølv med 1,2%, hvilket markerer den fjerde daglige stigning i træk, hjulpet af svagere renter på den amerikanske dollar og statsobligationer.

Amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3 % tirsdag, hvilket forlængede tabene til en anden handelssession og ramte et 10-ugers lavpunkt på 97,04, hvilket afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta i forhold til en kurv af globale konkurrenter.

Som bekendt gør en svagere amerikansk dollar ædelmetaller i dollar mere attraktive for indehavere af andre valutaer. Det nuværende fald stammer fra aktivt salg af den amerikanske dollar forud for Feds forventede rentesænkning på 25 basispoint onsdag.

Dette kommer i en tid, hvor præsident Donald Trump fortsætter med at presse de politiske beslutningstagere hos Fed for at få større rentenedsættelser. I et opslag på sociale medier mandag opfordrede Trump Fed-formand Jerome Powell til at gennemføre en "større" reduktion af referencerenten med henvisning til risici for det amerikanske boligmarked.

Federal Reserve

Fed's to-dages møde begynder senere i dag, og der forventes beslutninger onsdag. Markederne forventer en rentenedsættelse på 25 basispoint, mens politikernes udtalelser, økonomiske prognoser og Powells bemærkninger vil give stærkere fingerpeg om sandsynligheden for yderligere lempelser senere på året.

Forventninger til raten

• Ifølge CME's FedWatch-værktøj: markederne priser en 100% chance for en rentenedsættelse på 25 basispoint i denne uge og en 4% chance for en større stigning på 50 basispoint.

• For oktober forbliver forventningerne til rentenedsættelser fuldt indregnede til 100 % for 25 basispoint, med kun 3 % odds for en større rentenedsættelse på 50 basispoint.

Oliepriserne forblev stabile tirsdag, da markederne afvejede den potentielle afbrydelse af russiske forsyninger efter ukrainske droneangreb på raffinaderier op mod forventningerne om en forestående rentesænkning i USA.

Brent-råoliefutures faldt med 20 cent eller 0,3% til 67,24 dollars pr. tønde kl. 08:19 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie faldt med 19 cent eller 0,3% til 63,11 dollars. Brent var steget med 45 cent til 67,44 dollars mandag, mens WTI steg med 61 cent til 63,30 dollars.

Ukraine har intensiveret angrebene på russisk energiinfrastruktur i et forsøg på at svække Moskvas krigskapacitet, da fredsforhandlingerne går i stå. JPMorgan-analytikere bemærkede: "At målrette et eksportcenter som Primorsk har primært til formål at begrænse Ruslands evne til at sælge olie i udlandet, med direkte konsekvenser for eksportmarkederne." De tilføjede: "Endnu vigtigere er det, at sådanne angreb signalerer en voksende vilje til at forstyrre de globale oliemarkeder, hvilket kan øge prisernes opadgående pres."

Goldman Sachs anslog, at ukrainske strejker forstyrrede russisk raffineringskapacitet på omkring 300.000 tønder om dagen i august og begyndelsen af september. Banken tilføjede, at "på trods af stigende usikkerhed omkring sekundære toldsatser og yderligere sanktioner antager vi, at den russiske produktion kun vil falde en smule, hvor asiatiske købere stadig viser villighed til at tage imod russisk råolie."

Den amerikanske finansminister, Scott Bessent, udtalte mandag, at Washington ikke ville indføre yderligere told på kinesiske varer for at presse Beijing til at stoppe købet af russisk olie, medmindre europæiske nationer også indfører lignende foranstaltninger over for Kina og Indien, de to største købere af russisk råolie.

Investorerne er også fokuseret på Federal Reserves møde den 16.-17. september, hvor centralbanken i vid udstrækning forventes at sænke renten. Mens lavere låneomkostninger typisk understøtter efterspørgslen efter brændstof, har analytikere udtrykt forsigtighed over den bredere modstandsdygtighed i den amerikanske økonomi.

Der er også fokus på amerikanske lagerdata. Walter Chancellor, energistrateg hos Macquarie Group, sagde i en klientnote, at han forventer, at de amerikanske råolielagre vil være faldet med 6,4 millioner tønder i ugen frem til 12. september, efter at være steget med 3,9 millioner tønder ugen før.

En Reuters-undersøgelse mandag viste, at analytikere forventer, at de amerikanske lagre af råolie og benzin faldt i sidste uge, mens destillatlagrene sandsynligvis steg.

Den amerikanske dollar faldt tirsdag til sit laveste niveau i mere end to måneder mod det britiske pund og euroen og til det laveste niveau i ti måneder mod den australske dollar, da investorerne øgede deres satsning på en forventet rentenedsættelse fra Federal Reserve i denne uge.

Dollarindekset – som måler den amerikanske dollars præstation i forhold til en kurv af seks store valutaer – faldt til 97,121 efter at have nået sit laveste niveau siden 7. juli, hvilket faldt sammen med fornyede opfordringer fra den amerikanske præsident Donald Trump til mere dristige pengepolitiske lempelser.

Markederne forventer, at Fed vil sænke renten med 25 basispoint onsdag, efter at en række svage data for det amerikanske arbejdsmarked i de seneste uger har styrket satsningen på yderligere lempelser.

I et opslag på sociale medier mandag opfordrede Trump Fed-formand Jerome Powell til at implementere en "større" rentenedsættelse med henvisning til forholdene på boligmarkedet.

Mohit Kumar, strateg hos Jefferies, sagde: "Fokus er på onsdagens Fed-møde ... nøglen vil være Powells tone." Han tilføjede: "Hvis Powell understreger inflationsrisici eller usikkerhed omkring vækst og inflationsforventninger, kan vi se markederne sænke nogle af deres forventninger til rentenedsættelser."

På valutamarkederne steg pundet med 0,2 % til 1,3627 dollars, det højeste niveau siden 8. juli, efter at data viste, at det britiske arbejdsmarked mistede momentum, hvilket kunne lette Bank of Englands bekymringer over vedvarende inflationspres.

Data fra Office for National Statistics viste, at antallet af ansatte på virksomhedernes lønningslister faldt for syvende måned i træk, mens lønvæksten i den private sektor – som BoE overvåger nøje – aftog til 4,7 % mellem maj og juli sammenlignet med 4,8 % i de tre måneder frem til juni. BoE forventes at lade renten være uændret i denne uge efter at have sænket den i august.

Laith Al-Khunor, global markedsanalytiker hos eToro, udtalte: "Indtil inflationen falder overbevisende, vil Bank of England forblive fastlåst på et forhøjet renteniveau, hvilket fortsat lægger pres på væksten."

Euroen steg med hele 0,3 % i forhold til dollaren og nåede 1,1797 dollar, det højeste niveau siden 3. juli. Investorer afventer tyske ZEW-undersøgelsesdata, løntal for eurozonen og tal for industriproduktionen senere på dagen.

Den australske dollar faldt en smule med 0,06 % til 0,6666 dollar, efter at være steget til 0,6677 dollar, det stærkeste niveau siden 8. november.

I mellemtiden svækkedes dollaren med 0,3 % mod den japanske yen til 146,920 forud for fredagens møde i Bank of Japan, hvor markederne generelt forventer, at renten holdes uændret på 0,5 %.

På den politiske front annoncerede Japans landbrugsminister og regeringens ledende talsmand deres kandidatur til at lede det regerende parti og dermed efterfølge den afgående premierminister Shingoro Ishiba, der trådte tilbage sidste måned.