Bitcoin holdt sig stabilt fredag efter at være klatret tilbage over $90.000-mærket i denne uge, da markederne intensiverede deres satsninger på en forestående rentesænkning fra Federal Reserve og vurderede konsekvenserne af en potentiel ændring i ledelsen i den amerikanske centralbank.

Verdens største kryptovaluta blev handlet uændret på $91.202,9 klokken 01:32 Eastern Time (06:32 GMT), efter kortvarigt at være faldet til næsten $80.000 sidste fredag - det laveste niveau siden april.

Bitcoin var på rette vej til en ugentlig gevinst på cirka 8% efter fire uger i træk med tab, understøttet af institutionelle tilstrømninger.

Rentesænkningsvæddemål stiger kraftigt og understøtter Bitcoins genopretning

Genopsvinget faldt sammen med en kraftig stigning i forventningerne om en rentesænkning på Feds møde i december. CME FedWatch-værktøjet viste, at sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint steg til omkring 87 %, en kraftig stigning fra omkring 39 % blot en uge tidligere.

Lavere renter har en tendens til at gøre højrisikoaktiver som Bitcoin mere attraktive ved at lette likviditetsbegrænsninger og fremme investeringsstrømme.

Den positive stemning forstærkes af stigende forventninger om, at Kevin Hassett - en økonomisk rådgiver i Det Hvide Hus - kan blive nomineret som den næste formand for Fed.

Mange markedsdeltagere ser ham som mere dueagtig sammenlignet med de nuværende politikere, hvilket potentielt kan styre centralbanken mod en mere aggressiv kurs med rentenedsættelser.

Denne mulighed synes at forstærke forventningerne om en mere lempelig pengepolitik, hvilket understøtter investorernes appetit på risikofyldte aktiver.

Investorerne er dog fortsat forsigtige; den ustabile inflation og blandede amerikanske økonomiske data har fået nogle til at sætte spørgsmålstegn ved, hvor hurtigt eller kraftfuldt Fed vil agere, hvilket rejser bekymring over, om Bitcoins genopretning markerer starten på en bæredygtig optrend eller blot en midlertidig genopretning.

Kryptovalutapriser i dag: dæmpet præstation for altcoins i snævre intervaller

De fleste alternative kryptovalutaer blev handlet inden for snævre intervaller fredag, hvilket afspejler Bitcoins afdæmpede tone.

Ether, verdens næststørste kryptovaluta, faldt med 0,5% til $3.013,92.

XRP, den tredjestørste token, ændrede sig kun lidt ved $2,21.

Brent-råoliefutures ændrede sig kun lidt fredag, da investorer overvågede fremskridtene i fredsforhandlingerne mellem Rusland og Ukraine og afventede resultatet af OPEC+-mødet, der var planlagt til søndag, i håb om at finde signaler om potentielle udbudsskift, der fortsat vil presse priserne.

Front-month Brent-futures – som udløber fredag – var uændrede på 63,34 dollars pr. tønde kl. 01:34 GMT i tynd handel, efter at være steget 21 cents torsdag. Den mere aktive februar-kontrakt lå på 62,85 dollars pr. tønde, et fald på to cents.

Prisen på den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 35 cent eller 0,60 % til 59,00 dollars pr. tønde. Der var ingen afregning torsdag på grund af den amerikanske Thanksgiving-ferie.

Begge benchmarks var på vej mod et fjerde månedligt tab i træk, den længste tabsrække siden 2023, drevet af øget globalt udbud, der har tynget priserne.

Investorer følger forhandlingerne om en Washington-ledet fredsaftale mellem Rusland og Ukraine, som kan resultere i en ophævelse af vestlige sanktioner mod russisk olie, hvilket potentielt kan øge det globale udbud og presse priserne ned.

Den russiske præsident Vladimir Putin sagde torsdag, at de udkast til fredsforslag, der er blevet drøftet af USA og Ukraine, kunne tjene som grundlag for fremtidige aftaler om at afslutte konflikten i Ukraine, men understregede, at Rusland ville fortsætte kampen, hvis der ikke opnås enighed.

Putin tilføjede, at den amerikanske præsident Donald Trumps særlige udsending, Steve Witkoff, planlægger at besøge Moskva i begyndelsen af næste uge.

Den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj udtalte torsdag, at delegationer fra Ukraine og USA vil mødes i denne uge for at færdiggøre en formel, der blev aftalt under Genève-forhandlingerne, for at opnå fred og sikre sikkerhedsgarantier for Kyiv.

"Efter adskillige lovende starter, der ikke blev til noget, er deltagerne tilbageholdende med at indtage stærke positioner, før der er konkrete fremskridt – eller et sammenbrud i forhandlingerne," sagde IG Markets-analytiker Tony Sycamore i en note.

OPEC+ lever op til forventningerne

OPEC+ forventes at holde olieproduktionen uændret under sine møder på søndag og blive enige om en mekanisme til at vurdere medlemslandenes maksimale produktionskapacitet, ifølge to delegerede fra gruppen og en kilde med kendskab til OPEC+-diskussionerne, citeret af Reuters.

Ugentlige gevinster understøttet af håb om en amerikansk rentenedsættelse

Brent og WTI var på rette vej til at slutte ugen mere end 1% højere, understøttet af forventninger om, at Federal Reserve vil sænke renten, hvilket potentielt vil øge den økonomiske vækst og olieefterspørgslen.

Et fald i antallet af aktive amerikanske olieplatforme til det laveste niveau i fire år i denne uge gav også yderligere støtte til priserne.

Den amerikanske dollar gik fredag mod sin værste ugentlige præstation siden slutningen af juli, da handlende intensiverede deres satsning på yderligere pengepolitiske lempelser fra Federal Reserve næste måned, mens likviditeten forblev tynd på grund af Thanksgiving-ferien i USA.

Dollarindekset – som måler den amerikanske valuta mod en kurv af seks store konkurrenter – steg sidst med 0,1 % til 99,624 og genvandt dermed en del af tabet efter et fem-dages fald, hvilket bragte det til sit værste ugentlige fald siden 21. juli.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj var sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i Fed-futurekontrakter på 87 % angivet på mødet den 10. december, sammenlignet med 39 % ugen før.

Renten på den amerikanske 10-årige statsobligation steg med 0,8 basispoint til 4,0037% efter en genopretning, der fulgte fem dage i træk med fald, som to gange kortvarigt havde presset renten til at falde til under 4%.

Den japanske yen svinger i takt med at datastøtten strammer ind

I Asien svingede den japanske yen mellem stigninger og tab efter en periode med svaghed og faldt senest med 0,1 % til 156,385 pr. dollar, da arbejdsmarkeds- og inflationsdata understøttede forventningerne om, at Japan bevæger sig mod en stramning af politikken, på trods af valutaens fortsatte svaghed, der har øget sandsynligheden for intervention fra Finansministeriet.

Yenen blev kortvarigt styrket, efter at data viste, at forbrugerpriserne i Tokyo steg med 2,8 % i november, hvilket overgik økonomernes forventninger og Bank of Japans mål på 2 %.

"Med et fortsat stramt arbejdsmarked og en kerneinflation (eksklusive friske fødevarer og energi) stadig over 3 % for nu, vil Bank of Japan genoptage sin opstramningscyklus i de kommende måneder. Konklusionen er, at argumenterne for en opstramning af politikken stadig er intakte," udtalte analytikere fra Capital Economics i en analyse.

Yenen er på rette vej til sin tredje måned med tab, på et tidspunkt hvor premierminister Sanae Takaichis regering er i gang med en stimuluspakke på 21,3 billioner yen (135,4 milliarder dollars), mens BoJ fortsat udsætter renten med at hæve, på trods af at inflationen overstiger sit mål.

Euroen og pundet holder sig stabile ... og opmærksomheden vender sig mod bestræbelserne på at afslutte Ukraine-krigen

Euroen holdt sig på 1,1600 dollar med få ændringer under den asiatiske handel, efter at den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj torsdag sagde, at delegationer fra Ukraine og USA vil mødes i denne uge for at diskutere en formel, der blev aftalt under Genève-forhandlingerne, for at afslutte krigen med Rusland og sikre sikkerhedsgarantier for Kyiv.

Pundet faldt 0,1% til 1,323 dollars, men var på vej mod sin bedste ugentlige præstation siden begyndelsen af august, efter at den britiske finansminister Rachel Reeves onsdag afslørede planer om at hæve skatterne med 26 milliarder pund (34 milliarder dollars).

Reeves reagerede torsdag på kritikken af udgiftsplanerne, som ville finansiere yderligere sociale velfærdsydelser ved at hæve skattebyrden til det højeste niveau siden Anden Verdenskrig.

Råvarevalutaer: den australske dollar, yuan og kiwi

Den australske dollar blev handlet til $0,6536, en stigning på 0,1% i de tidlige handler, efter at data viste, at den private sektors kredit steg med 0,7% i oktober i forhold til den foregående måned, en lille acceleration i forhold til den foregående aflæsning.

Offshore-yuanen holdt sig på 7,074 pr. dollar og er på rette vej til sin bedste månedlige præstation siden august.

Den newzealandske dollar — "kiwien" — blev handlet til $0,5725, et fald på 0,1%, efter at have afsluttet sin stærkeste uge siden slutningen af april.

Euroen forsøger en beskeden genopretning, hvor EUR/USD stiger til 1,1589 og bevæger sig tilbage over sine kortsigtede glidende gennemsnit, hvilket giver et tidligt signal om tilbagevendende bullish momentum. Og selvom valutaparret forbliver inden for et bredere konsolideringsområde, er momentumindikatorerne begyndt at forbedres – hvilket øger udsigten til, at euroen muligvis forbereder sig på et udbrudsforsøg i de kommende dage.

Teknisk udsigt: Opbremsning genopbygges gradvist

Prisudviklingen viser et lille, men meningsfuldt skift:

Stigningen over det 15-dages glidende gennemsnit på 1,1574 og det 20-dages glidende gennemsnit på 1,1561 signalerer en kortsigtet bullish vending. Udfladningen af disse gennemsnit tyder på aftagende nedadgående momentum og en tidlig dannelse af et højere lavpunkt. 14-dages RSI ligger på 51,07 og er tilbage over den neutrale linje på 50 – ofte et tidligt tegn på forbedret momentum eller et potentielt trendskift. Parret forbliver bundet af intervallet, men den tekniske bias har hældet til fordel for euro-tyre for første gang i uger.

Grundlæggende baggrund: forbedret risikoappetit understøtter euroen

Flere faktorer har bidraget til at stabilisere EUR/USD:

Euro-positive elementer omfatter en forbedret global risikosentiment, data fra eurozonen, der – på trods af blandede signaler – ikke har vist yderligere forværring, og en lidt mere optimistisk tone fra ECB, der har reduceret presset på valutaen.

Den svage amerikanske dollar er også en vigtig drivkraft: dollaren er faldet tilbage, samtidig med at renterne har stabiliseret sig, markederne mener, at Fed har afsluttet sin store opstramningsfase, og de svagere amerikanske data har reduceret incitamentet til at købe dollar.

Et brud over 1,1620-1,1640 ville bekræfte kortsigtet bullish momentum, mens en daglig lukning over 1,1700 ville løfte parret ud af dets konsolideringsstruktur og signalere en bredere trendvending. Omvendt ville en manglende fastholdelse af 1,1550 flytte opmærksomheden tilbage mod 1,1500, det nuværende bundinterval.

Investorstemning: Skifter mod mild optimisme

Detailhandlere har øget deres lange eksponering, den institutionelle positionering er skiftet fra bearish til neutral, og optionsmarkederne viser en lille forbedring i den bullish prissætning i forhold til sidste uge. Den samlede stemning er fortsat afbalanceret – men hælder beskedent til købernes fordel.

Kort sagt viser EUR/USD tidlige tegn på en bullish vending, understøttet af forbedrede tekniske data og en svagere dollar. Et udbrud har endnu ikke fundet sted, men et opadgående pres er under opbygning. Det bullish scenarie åbner over 1,1620 og sigter mod 1,1700, mens et brud under 1,1550 retter opmærksomheden mod 1,1500. For nuværende er euroen stabil og genopbygger gradvist momentum.

Data

En række data offentliggjort fredag indikerer, at inflationen i eurozonen fortsat følger en betryggende udvikling, hvilket understøtter økonomernes forventninger om, at den vil forblive tæt på målet i de kommende år – hvilket reducerer behovet for yderligere rentesænkninger fra Den Europæiske Centralbank.

Inflationen har ligget omkring ECB's mål på 2 % det meste af året, og politikerne forventer, at den vil forblive nær dette niveau på mellemlang sigt – en sjælden succes for en centralbank, der kæmpede med ekstremt lav inflation i et årti, før den steg til over 10 % efter pandemien.

Den franske inflation forblev stabil på 0,8 % i denne måned, faldt en smule til 3,1 % i Spanien og var stort set uændret i flere større tyske stater – hvilket holder den samlede inflation for eurozonen, der forventes offentliggjort tirsdag, på rette vej til at holde sig tæt på 2,1 %.

Ingen yderligere rentenedsættelser forventes

En ECB-undersøgelse sidste måned viste, at forbrugerne forventer en inflation på 2,8 % næste år, en stigning fra 2,7 % måneden før, mens forventningerne på tre år forblev på 2,5 % og forventningerne på fem år på 2,2 %.

Undersøgelsen – der dækker 19.000 voksne i 11 eurolande – understøtter beslutningstagernes synspunkt om, at inflationen er blevet forankret nær målet og sandsynligvis vil forblive der i de kommende år, selvom der opstår kortsigtede udsving.

Af denne grund ser de finansielle markeder stort set ingen chance for en rentenedsættelse næste måned og tillægger kun omkring en ud af tre sandsynligheder for yderligere lempelser næste år. De fleste økonomer mener, at rentenedsættelsescyklussen har nået bunden.

Debatten om rentenedsættelse fortsætter

Den interne ECB-debat om rentenedsættelser vil dog sandsynligvis ikke aftage lige foreløbig. Lavere energipriser kan presse inflationen ned under målet i 2026, og nogle politikere er bekymrede for, at vedvarende lave aflæsninger kan trække forventningerne ned og forstærke den svage inflation.

ECB ser dog typisk forbi den volatilitet, der er forårsaget af energipriser, og fokuserer på udsigterne på mellemlang sigt. Cheføkonom Philip Lane advarede om, at det underliggende prispres eksklusive energi fortsat er for højt.

Lane sagde også, at den indenlandske inflation ventes at blive moderat, og henviste til ECB's indkomst- og udgiftsundersøgelse, som viste, at forbrugernes forventninger til indkomstvækst steg til 1,2 % fra 1,1 %, mens forventningerne til forbrugsvækst forblev på 3,5 %.

Selvom ECB holder døren åben for yderligere rentesænkninger, har den gjort det klart, at den ikke har travlt med at justere politikken. Nogle politikere hævder, at banken muligvis allerede har afsluttet sin lempelsescyklus efter at have halveret indlånsrenten i løbet af det seneste år frem til juni.