Bitcoin (BTC) oplevede en beskeden bedring i løbet af torsdagens handel og klatrede tilbage over $63.000-mærket efter ikke at have brudt igennem det centrale modstandsområde nær $64.000 tidligere på ugen.

Blandede strømme til spot Bitcoin-børshandlede fonde (ETF'er) siden begyndelsen af ugen afspejler fortsat forsigtighed blandt institutionelle investorer, mens fornyede spændinger mellem USA og Iran har tynget risikoappetitten og begrænset opsiden for verdens største kryptovaluta.

Geopolitiske spændinger og forventninger til rentestigninger: gevinster i kapitalfonden

Forholdet mellem Washington og Teheran eskalerede igen i denne uge, efter at amerikanske styrker iværksatte en ny bølge af angreb mod Iran som reaktion på angreb på handelsskibe i Hormuzstrædet.

Iran gengældte ved at angribe amerikanske militærfaciliteter og -aktiver i Bahrain og Kuwait, mens den amerikanske præsident Donald Trump onsdag erklærede, at våbenhvileaftalen med Iran var "udløbet".

Samtidig afslørede referatet fra Federal Open Market Committees møde den 16.-17. juni, der blev offentliggjort onsdag, uenighed blandt embedsmænd i Federal Reserve om den fremtidige renteudvikling.

Referatet viste voksende bekymring over inflationen, mens bekymringerne om arbejdsmarkedet aftog en smule.

Efter offentliggørelsen øgede derivatmarkederne sandsynligheden for en renteforhøjelse fra Federal Reserve på julimødet til mere end 27 %, en stigning fra under 20 % sidste torsdag, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj.

Disse udviklinger, kombineret med stigende geopolitiske risici, dæmpede investorernes risikoappetit, hvilket efterlod Bitcoin ude af stand til at etablere fodfæste over det centrale modstandsniveau på $64.000.

Institutionel efterspørgsel forbliver forsigtig trods beskedne positive signaler

Som nævnt i en tidligere rapport steg den institutionelle efterspørgsel beskedent i løbet af ugens to første handelssessioner efter flere uger med nettoudstrømning.

Data fra SoSoValue viste imidlertid, at spot Bitcoin ETF'er registrerede en nettoudstrømning på 84,86 millioner dollars onsdag, hvilket fremhæver fortsat forsigtighed blandt institutionelle investorer midt i eskalerende geopolitiske spændinger.

Analytikere advarer om, at hvis udstrømningstendensen genoptages og accelererer, kan Bitcoin stå over for endnu en bølge af priskorrektioner.

På den anden side pegede CryptoQuants ugentlige rapport, der blev offentliggjort onsdag, på flere beskedent positive signaler.

Ifølge rapporten kunne Bitcoins præstation i juli drage fordel af en genopretning af den samlede efterspørgsel, som er vendt tilbage til niveauer tæt på neutral efter at have oplevet sin kraftigste nedgang siden 2022.

Dataene viste, at 30-dages ændringen i den samlede efterspørgsel, inklusive både spot- og perpetual futures-markederne, faldt til omkring negative 650.000 BTC i begyndelsen af juni, den svageste aflæsning siden 2022, da Bitcoin faldt til omkring $58.000.

Siden da er efterspørgslen gradvist kommet sig mod neutrale niveauer, hvor den spekulative efterspørgsel på futuresmarkedet er blevet en smule positiv, mens faldet i spotmarkedets efterspørgsel er aftaget til sit svageste tempo siden midten af maj.

En CryptoQuant-analytiker sagde, at et skift i efterspørgslen til positivt territorium ville bekræfte, at Bitcoins efterspørgselsmomentum begynder at komme sig.

Fra et teknisk perspektiv blev Bitcoin handlet til $63.018 torsdag efter en beskeden genopretning fra afvisningen nær $64.000-niveauet.

Kryptovalutaen opretholder stadig en bearish kortsigtet udsigt og handles under en række vigtige eksponentielle glidende gennemsnit. 50-dages EMA ligger på $65.445, 100-dages EMA på $69.086 og 200-dages EMA på $75.139, hvilket tyder på, at enhver genopretning sandsynligvis vil forblive en del af en bredere korrigerende tendens.

Momentum-indikatorerne er dog blevet en smule bedre. Relative Strength Index (RSI) er kommet sig mod det neutrale niveau på 49, mens MACD-indikatoren (Moving Average Convergence Divergence) forbliver i positivt territorium, hvilket afspejler et aftagende salgspres snarere end et klart signal om, at en ny opadgående trend er begyndt.

Oliepriserne faldt en smule torsdag, da markederne vurderede konsekvenserne af amerikanske angreb på Iran, som kan underminere bestræbelserne på at afslutte konflikten mellem de to lande og forsinke den fulde genåbning af skibsfarten gennem Hormuzstrædet.

Brent-råoliefutures faldt med 16 cent eller 0,21% til 77,86 dollars pr. tønde klokken 09:38 GMT.

Amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoliefutures faldt også med 15 cent eller 0,20% til 73,37 dollars pr. tønde.

Både Brent og WTI var steget til deres højeste niveauer siden 22. juni i løbet af onsdagens handel.

De to benchmarks steg også med mere end 1 dollar i handelen efter lukketid onsdag, efter at det amerikanske militær iværksatte angreb mod Iran, som reagerede med angreb rettet mod Kuwait og Bahrain.

Markederne overvåger skibsfarten i Hormuzstrædet, da forhandlingerne fortsat er usikre.

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at handlende revurderer udsigterne, især i betragtning af den igangværende usikkerhed omkring oliestrømmene gennem Hormuzstrædet.

Han tilføjede, at forventninger om deeskalering i øjeblikket forhindrer oliepriserne i at fortsætte deres stigninger.

Kilder i forsikringsbranchen sagde onsdag, at nogle krigsrisikoforsikringsselskaber havde rådet rederier til midlertidigt at indstille rejser gennem Hormuzstrædet, mens andre gennemgår vilkårene i deres forsikringspolicer efter fornyede angreb på skibe og voksende bekymringer over en tilbagevenden til krig.

Goldman Sachs: Brent kan handles mellem 75 og 85 dollars i løbet af den næste måned.

Før den seneste eskalering i den amerikansk-israelske konflikt med Iran havde oliepriserne vist en lavere tendens, da markedet overvejede udsigten til øget forsyning fra Mellemøsten under en skrøbelig våbenhvile, sideløbende med tegn på stigende lagre.

Før krigen med Iran brød ud i slutningen af februar, passerede omkring 20 % af de globale olie- og flydende naturgasforsyninger gennem Hormuzstrædet, som fortsat er Teherans mest kraftfulde kilde til indflydelse i konflikten.

Goldman Sachs udtalte, at de kortsigtede risici for oliestrømmene og -priserne i Golfregionen fortsat stort set er afbalancerede mellem positive og negative scenarier.

Banken forventer, at oliestrømmene vil vende tilbage til det normale inden udgangen af juli, hvis forhandlingerne fortsætter, sanktionsfritagelser for iransk olie genindføres, og rederier modtager tilstrækkelige sikkerhedsgarantier. Dette scenarie ville kræve en stigning på cirka 6,6 millioner tønder om dagen i oliestrømmene gennem Hormuzstrædet.

Omvendt advarede banken om, at et sammenbrud i forhandlingerne, eskalerende angreb på olietankskibe og muligheden for en amerikansk blokade af iransk olieeksport kunne føre til yderligere forstyrrelser i oliestrømmene.

Annika Gupta, chef for makroøkonomisk forskning hos WisdomTree, sagde, at basisscenariet peger på, at Brent-olie handles i intervallet 75 til 85 dollars pr. tønde i den kommende måned, med en beskeden opadgående bias.

Hun tilføjede, at genopretningen af de globale olieforsyninger er blevet en realitet, omend den stadig er ufuldstændig. Samtidig har fortællingen om et betydeligt globalt forsyningsoverskud mistet troværdighed for nu, mens de diplomatiske bestræbelser, på trods af de seneste tilbageslag, ikke er kollapset fuldstændigt.

Rusland annoncerede onsdag separat et forbud mod dieseleksport for at støtte sit indenlandske brændstofmarked, efter at ukrainske droneangreb på olieraffinaderier forårsagede brændstofmangel og drev priserne op.

Den amerikanske dollar faldt en smule torsdag efter at have nået sit højeste niveau i ugen, da USA og Iran udvekslede nye militærangreb. Skridtet kom på trods af den seneste stigning i oliepriserne, som genoplivede inflationsbekymringer og forstærkede forventningerne om, at Federal Reserve kunne hæve renten på kort sigt.

Inflationsbekymringer og forventninger om rentestigninger holder markederne på spænding

Referatet fra Federal Reserves møde i juni, der blev offentliggjort onsdag, viste, at politikerne holdt døren åben for endnu en renteforhøjelse i år, på trods af vedvarende uenigheder om timingen af et sådant skridt.

Lee Hardman, valutastrateg hos MUFG, sagde i en note, at hvis spændingerne i regionen eskalerer yderligere, og oliepriserne fortsætter med at stige kraftigt, kan dollarens seneste opadgående momentum styrkes, især efter at Fed har signaleret sin villighed til at hæve renten i år.

Dollarindekset faldt med 0,2 % til 100,91, tynget af en stigning på 0,2 % i euroen til 1,1435 dollar.

I mellemtiden steg den japanske yen en smule, men forblev tæt på sit svageste niveau i 40 år på 162,32 pr. dollar, et niveau der kan få de japanske myndigheder til at intervenere på valutamarkedet for at støtte valutaen.

Den seneste stigning i oliepriserne, drevet af den fornyede udveksling af angreb mellem USA og Iran, fortsætter med at tynge yenen i betragtning af Japans store afhængighed af importeret brændstof og presset på landets finanspolitiske situation.

Volatiliteten på tværs af valutamarkederne steg også markant i løbet af ugen.

Kyle Rodda, senioranalytiker på finansmarkedet hos Capital.com, sagde, at de fornyede spændinger i Mellemøsten endnu engang har skabt uro på de globale markeder og genoprettet den krigsrelaterede risikopræmie på tværs af aktivpriser.

Han tilføjede, at den mest betydningsfulde indirekte effekt af højere oliepriser er deres indvirkning på inflation og globale renter, og bemærkede, at en vedvarende stigning i råolieprisen kan fremskynde timingen af den næste amerikanske rentestigning.

Markederne hæver sandsynligheden for en rentestigning til 87%

Det amerikanske militær annoncerede onsdag, at det havde iværksat endnu en runde af angreb mod Iran, få timer efter at den amerikanske præsident Donald Trump erklærede den midlertidige aftale om at afslutte krigen for "sluttet", hvilket sendte oliepriserne kraftigt højere.

Investorer ser den eskalerende retorik mellem de to sider som et advarselstegn på, at inflationspresset kan intensiveres, hvilket vil skubbe renten på den 10-årige amerikanske statsobligation til det højeste niveau i syv uger og signalerer voksende forventninger om endnu en renteforhøjelse i år.

Referatet fra Federal Open Market Committees møde i juni, det første under ledelse af Kevin Warsh, viste også stigende bekymring blandt beslutningstagere over inflationen.

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj har markederne øget sandsynligheden for en rentestigning fra Federal Reserve i år til omkring 87 %.

På energimarkederne faldt Brent-råoliefutures til omkring 77 dollars pr. tønde, et fald på 1,5 % i løbet af torsdagens session efter at være steget med mere end 5 % onsdag til det højeste niveau i næsten to uger.

Blandt andre større valutaer førte den newzealandske dollar an i gevinsterne med en stigning på 0,7 % til 0,574 USD, efter at Reserve Bank of New Zealand hævede renten dagen før og signalerede, at en yderligere rentestigning fortsat er mulig, hvis det er berettiget.

Den australske dollar steg også med 0,14% til 0,694 USD, mens pundet steg med 0,2% til 1,342 USD.

Guldpriserne steg i den europæiske handel torsdag og var på vej mod deres første stigning i fire handelsdage, støttet af en svagere amerikansk dollar og et fald i de globale oliepriser, efter at den amerikanske centralkommando annoncerede afslutningen på militærangrebene på Iran.

Markederne følger nøje offentliggørelsen af flere vigtige økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra embedsmænd i Federal Reserve, for at få nye spor om udviklingen i de amerikanske renter.

Prisen

• Guldpriserne steg med 1,0 % til 4.117,80 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.077,01 dollars efter at have nået et lavpunkt på 4.054,36 dollars.

• Ved onsdagens opgørelse faldt guldpriserne med 0,7 %, hvilket er deres tredje daglige fald i træk, presset af højere oliepriser og fornyede bekymringer om inflation.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,3% torsdag, hvilket forlængede tabene for anden handelsdag i træk og afspejlede svagere niveauer for den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Faldet kom midt i en langsommere opkøb af valutaen i sikre havne, især efter at nogle rapporter antydede, at de nuværende militære overtrædelser mellem USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Mellemøsten.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med mere end 2,0 % torsdag og er tilbage fra de to ugers højeste niveauer midt i korrektioner og profithemmeligheder, mens rapporter også pegede på fortsat skibsaktivitet gennem Hormuzstrædet.

Seneste udvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske centralkommando (CENTCOM) annoncerede afslutningen på den nuværende runde af luftangreb på militære mål i Iran.

• Det amerikanske bombardement fokuserede på kystbyer og faciliteter langs Hormuzstrædet og ødelagde to kontroltårne for maritim trafik og to moler i den strategiske havn Chabahar.

• Det amerikanske militær oplyste, at det havde ødelagt mere end 60 flådeangrebsbåde fra Den Islamiske Revolutionsgarde og målrettet luftforsvarssystemer og kystradarinstallationer.

• Irans Revolutionsgarde reagerede ved at affyre ballistiske missiler og droner rettet mod 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentsformand, Mohammad Bagher Ghalibaf, sagde, at Teheran ikke ville give efter, og at strædet kun ville blive åbnet under "iranske ordninger og procedurer", ikke amerikanske trusler.

• Den amerikanske præsident Donald Trump sagde, at de amerikanske angreb kom som reaktion på iranske angreb på handelsskibe i Hormuzstrædet.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj vurderer markederne i øjeblikket en sandsynlighed på 73 % for, at Federal Reserve vil lade renten forblive uændret på sit møde i juli, og en sandsynlighed på 27 % for en renteforhøjelse på 25 basispoint.

• Markederne vurderer også, at det er 17 % sandsynligt, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil holde renten uændret på decembermødet, og at det er 83 % sandsynligt, at renten forhøjes med 25 basispoint.

• For at revurdere disse sandsynligheder overvåger investorerne nøje offentliggørelsen af flere amerikanske økonomiske data, sammen med kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Guldudsigter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, sagde, at katalysatoren, der understøtter den bearish trend i guld, er genprisningen af muligheden for en anden renteforhøjelse fra Federal Reserve, som forventes i første kvartal af næste år.

Wong tilføjede, at den midlertidige våbenhvileaftale mellem USA og Iran efter gårsdagens træfninger nu er på randen af kollaps, hvilket kan føre til kraftig markedsvolatilitet.

SPDR-fond

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), var næsten uændrede onsdag og lå på 1.002,51 tons.