Data fra det amerikanske forbrugerprisindeks for maj viste en stigning i inflationen i overensstemmelse med økonomernes forventninger, hvilket genoplivede bekymringer om den fremtidige udvikling i amerikanske renter og deres indvirkning på risikofølsomme aktiver, især kryptovalutaer.

I handlen faldt Bitcoin med 0,1% til $62.200 pr. 14:43 GMT på CoinMarketCap.

Inflationsdata genopliver bekymringer om rentestigninger og volatilitet på kryptomarkedet

Den årlige inflation steg til 4,2 %, det højeste niveau siden april 2023.

Kerneinflationen, som ekskluderer fødevare- og energipriser, steg til 2,9 %, den højeste måling i ni måneder, og den matchede også markedets forventninger.

Tallene anses for bekymrende for de finansielle markeder, især fordi den amerikanske centralbank (Federal Reserve) anser en inflation på 2 % for at være sit langsigtede mål.

Ifølge The Kobeissi Letter er forventningerne til fremtidige rentestigninger begyndt at stige igen, hvilket potentielt kan udløse yderligere salgspres på kryptovalutamarkedet, som fortsat er meget volatilt og følsomt over for pengepolitiske forventninger.

Trods disse bekymringer oplevede Bitcoin i første omgang en overraskende stigning efter offentliggørelsen af dataene og nærmede sig kortvarigt niveauet $62.000, før det faldt mod $61.500, ifølge TradingView-data.

De fleste større kryptovalutaer fulgte et lignende mønster, herunder Ethereum (ETH), Solana (SOL) og XRP, som alle oplevede kraftige udsving efter inflationsrapporten.

Trods den indledende genopretning er markederne fortsat meget volatile, og den kortsigtede retning for kryptovalutaer er fortsat uklar, da investorerne fortsat afventer yderligere signaler vedrørende amerikansk pengepolitik.

Oliepriserne ændrede sig kun lidt onsdag, da investorerne evaluerede konsekvenserne af de fornyede spændinger mellem USA og Iran og afvejede den svagere kinesiske efterspørgsel mod fortsatte fald i de globale lagre.

I handlen faldt Brent-råoliefutures med 25 cent eller 0,23% til 91,24 dollars pr. tønde klokken 10:08 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 14 cent eller 0,16% til 88,06 dollars pr. tønde.

Priserne var steget tidligere i sessionen efter den seneste strejkeudveksling mellem Washington og Teheran, før de faldt tilbage mod tidligere lukkeniveauer.

Tamas Varga, analytiker hos PVM, sagde, at de løbende fald i de globale lagre fortsat understøtter priserne, men svagere import af kinesisk råolie begrænser yderligere opsving, sammen med fortsatte restriktioner på skibsfart gennem Hormuzstrædet.

Varga tilføjede, at det fortsat er vanskeligt at forene den nuværende relative ro på oliemarkederne med en igangværende konflikt i en af verdens vigtigste energiproducerende regioner.

Geopolitiske spændinger genopretter risikopræmien

Amerikanske styrker indledte angreb mod iranske mål, efter at præsident Donald Trump tirsdag lovede at gengælde nedskydningen af en amerikansk Apache-angrebshelikopter.

Priyanka Sachdeva, senior markedsanalytiker hos Phillip Nova, sagde, at de seneste angreb har rettet fokus mod krigsrelaterede risici og potentialet for forsyningsforstyrrelser hos handlende.

Hun tilføjede, at de seneste militære udvekslinger har genindført en geopolitisk risikopræmie på oliemarkederne på trods af fortsatte diplomatiske bestræbelser.

I mellemtiden advarede Teheran om, at det ville genoptage fjendtlighederne, hvis Israel fortsætter sine operationer mod den Iran-støttede Hizbollah-milits i Libanon.

Israels afvisning af at afslutte sin kampagne mod Hizbollah har yderligere kompliceret Trumps bestræbelser på at omdanne den skrøbelige våbenhvile i den bredere konflikt, der involverer USA, Israel og Iran, til en varig løsning.

Iran fortsætter med at forstyrre en stor del af skibstrafikken gennem Hormuzstrædet, som normalt transporterer omkring en femtedel af verdens råolie- og flydende naturgasforsyninger, mens Washington opretholder en blokade af iranske havne.

Den amerikanske energiminister udtalte tirsdag, at skibstrafikken i Golfen og olieeksporten gennem strædet stiger, på trods af fastlåste forhandlinger mellem Washington og Teheran, der har til formål at afslutte konflikten, der har varet i mere end tre måneder.

I USA viste data fra American Petroleum Institute ifølge markedskilder, at de amerikanske råolielagre faldt for ottende uge i træk i sidste uge. Benzinlagrene faldt også, hvilket gav yderligere støtte til oliepriserne.

Den amerikanske dollar ændrede sig næsten ikke onsdag, da investorerne overvågede den seneste udvikling mellem USA og Iran, mens de afventede vigtige amerikanske inflationsdata, der kunne give vigtige spor om den fremtidige renteudvikling i Federal Reserve.

Amerikanske styrker indledte angreb mod iranske mål, efter at præsident Donald Trump tirsdag lovede at reagere på nedskydningen af en amerikansk Apache-angrebshelikopter. Dette markerer en ny eskalering, der truer den skrøbelige våbenhvile mellem Washington og Teheran.

I mellemtiden annoncerede Irans Revolutionsgarde missil- og droneangreb rettet mod amerikanske militærbaser i Jordan, Kuwait og Bahrain som gengældelse for amerikanske angreb på iranske positioner nær Hormuzstrædet.

Det amerikanske dollarindeks, der måler den amerikanske dollar mod en kurv af større valutaer, herunder euroen og yenen, faldt en smule til 99,88.

Euroen steg med omkring 0,1% til 1,1553 dollars, mens det britiske pund steg med et tilsvarende beløb til 1,3386 dollars.

Dominic Bunning, chef for G10 FX Strategy hos Nomura, sagde, at markederne stadig ser chancerne for en forhandlet løsning mellem USA og Iran som større end sandsynligheden for en fuldskala eskalering, på trods af de fornyede spændinger på kort sigt.

Markeder fokuseret på Fed-politik midt i geopolitiske risici

Bunning tilføjede, at investorerne fortsat er fokuserede på amerikanske økonomiske data og renteforventninger, især efter udnævnelsen af Kevin Warsh som formand for Federal Reserve.

Han bemærkede, at markederne i sidste ende muligvis bliver nødt til at bevæge sig væk fra den nuværende afventende tilgang, og tilføjede, at mange investorer stadig mener, at dollaren kan forlænge sin styrke, hvis de amerikanske økonomiske data fortsætter med at vise modstandsdygtighed.

Amerikansk inflation og den japanske yen i fokus

Investorer afventer offentliggørelsen af det amerikanske forbrugerprisindeks for maj senere onsdag, en rapport der i vid udstrækning anses for at være afgørende for at vurdere sandsynligheden for yderligere renteforhøjelser fra Federal Reserve i år efter sidste uges stærkere end forventede jobrapport.

Sho Suzuki, markedsanalytiker hos Matsui Securities, sagde, at en stærkere amerikansk inflation ville forstærke forventningerne om højere renter og give yderligere støtte til dollaren.

Japanske yen

I Asien forblev den japanske yen et centralt fokus, da markederne næsten fuldt ud har indregnet en renteforhøjelse fra Bank of Japan på mødet den 16. juni. Som følge heraf er beslutningen alene muligvis ikke nok til at vende yenens svaghed, medmindre den ledsages af en mere hårdhændet besked fra guvernør Kazuo Ueda.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sagde, at investorer har brug for klarere signaler fra Ueda om, at den næste rentestigning kan fremskyndes fra december til september, med mulighed for en tredje renteforhøjelse inden årets udgang, for at yenen kan opleve en meningsfuld genopretning.

Han tilføjede, at Japans finansministerium kan blive tvunget til at intervenere igen i valutamarkedet, hvis yenen fortsætter med at svækkes.

Den japanske valuta ændrede sig kun lidt på 160,36 pr. dollar og forblev tæt på niveauet på 160, som investorer i vid udstrækning anser for et potentielt udløserpunkt for officiel intervention.

En undersøgelse foretaget af Reuters blandt økonomer viste forventninger om, at Bank of Japan vil hæve sin referencerente i denne måned og igen i fjerde kvartal, hvilket vil hæve låneomkostningerne til 1,25 % ved årets udgang, da politikerne bliver mere og mere bekymrede over inflationsrisici.

Data offentliggjort onsdag viste også, at Japans engrosinflation accelererede til et treårigt højdepunkt på 6,3 % i maj sammenlignet med året før, drevet af et bredere prispres forbundet med konflikten i Mellemøsten.

Guldpriserne faldt i den europæiske handel onsdag og forlængede tabene for fjerde gang i træk og nåede det laveste niveau i tre måneder, da det store salgspres fortsatte på tværs af metalmarkedet forud for offentliggørelsen af den vigtigste amerikanske inflationsrapport for maj.

Disse tab blev delvist begrænset af en svagere amerikansk dollar og lavere oliepriser efter ophøret af militære udvekslinger mellem USA og Iran, hvilket fornyede håbet om en fredsaftale, der kunne bringe konflikten i Mellemøsten til ophør.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med 2,3 % til 4.161,56 dollars pr. ounce, det laveste niveau siden 23. marts, fra et åbningsniveau på 4.260,57 dollars. Handelshøjden lå også på 4.260,57 dollars.

• Ved tirsdagens lukketid faldt guldprisen med 1,6 %, hvilket er det tredje daglige fald i træk midt i bred salgsaktivitet.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,15 % onsdag, hvilket forlængede faldet for tredje gang i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i dollaren mod en kurv af større og mindre valutaer.

En svagere dollar gør generelt dollar-denomineret guld mere attraktivt for indehavere af andre valutaer.

Ud over den fortsatte profithjemtagelse fra dollarens seneste tomåneders højdepunkt er valutaen kommet under pres i takt med at optimismen vokser omkring muligheden for en endelig aftale, der kan afslutte konflikten i Mellemøsten, især efter at de militære overgreb mellem USA og Iran aftog.

Globale oliepriser

Oliepriserne faldt med mere end 0,5% onsdag, hvilket forlængede tabene for anden dag i træk, efter at det amerikanske militær annoncerede afslutningen af sine defensive luftoperationer i Iran, mens Irans Revolutionsgarde stoppede angreb på amerikanske baser i Bahrain, Kuwait og Jordan.

Amerikanske renter

• Goldman Sachs forventer, at Federal Reserve vil holde renten uændret i hele 2026 og udsætte eventuelle rentenedsættelser til 2027 med henvisning til stærkere økonomisk aktivitet og fortsat jobvækst.

• Ifølge CME FedWatch Tool vurderer markederne i øjeblikket en sandsynlighed på 69 % for en renteforhøjelse fra Federal Reserve på decembermødet.

• Markederne fortsætter med at prise en 99% sandsynlighed for, at renten forbliver uændret på junimødet, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint kun er 1%.

• Investorerne afventer offentliggørelsen af den amerikanske inflationsrapport for maj senere i dag, hvilket kan føre til en betydelig genprisning af renteforventningerne.

Guldudsigter

Markedsstrateg Ilya Spivak sagde, at den primære drivkraft bag guldets svaghed er skiftet i Federal Reserves politiske forventninger, sammen med stigende obligationsrenter og en stærkere dollar.

Spivak tilføjede, at hvis guldprisen falder under niveauet på $4.100, kan den tekniske supportstruktur ændre sig dramatisk, hvor $3.500 potentielt kan blive det næste store supportniveau inden årets udgang.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, faldt med 3,422 tons tirsdag, hvilket bragte de samlede beholdninger ned på 1.016,50 tons, det laveste niveau siden 9. oktober 2025.