Institutionel og virksomhedsmæssig efterspørgsel er fortsat stærk

Bitcoin lukkede søndag på $109.203, den højeste ugentlige lukning nogensinde, drevet af stærk institutionel efterspørgsel.

Ifølge data fra SoSoValue oplevede spot Bitcoin ETF'er en tilstrømning på 769,60 millioner dollars i sidste uge, den fjerde uge i træk med positive tilstrømninger siden midten af juni. Hvis dette tempo fortsætter eller accelererer, kan Bitcoin muligvis nå eller overgå sine tidligere rekordhøjder.

Virksomhedsefterspørgslen er også fortsat stærk. Det japanske investeringsfirma Metaplanet annoncerede mandag købet af yderligere 2.205 BTC, hvilket bringer dets samlede beholdning op på 15.555 BTC. I mellemtiden bekræftede Blockchain Group købet af 116 BTC, hvilket bringer dets samlede beholdning op på 1.904 BTC.

Trump-administrationen kan forlænge toldfrysning til 1. august

Markederne startede ugen i risikominimum, da investorerne vurderede den seneste udvikling omkring den amerikanske toldpolitik.

Ifølge The Kobeissi Letter on Sunday udtalte finansminister Scott Besant, at præsident Donald Trump vil indføre toldsatser på "2. april-niveau" for lande, der ikke har underskrevet handelsaftaler med USA, fra den 1. august. Dette antyder en mulig forlængelse af det nuværende toldstop fra 9. juli til 1. august.

Disse nyheder kan have en blandet indvirkning på risikofyldte aktiver som Bitcoin: Selvom en forsinkelse kan afhjælpe det øjeblikkelige pres, forlænger den også usikkerheden på markedet.

I mellemtiden viste amerikanske makroøkonomiske data i sidste uge, at antallet af ikke-landbrugsrelaterede job (NFP) steg med 147.000 i juni, hvilket overgik forventningerne på 110.000 og var en stigning fra 144.000 i maj. Arbejdsløsheden faldt også uventet til 4,1 % sammenlignet med forventningerne på 4,3 % og majs tal på 4,2 %.

Disse data svækkede forventningerne om en forestående og aggressiv rentenedsættelse fra Federal Reserve, hvilket forstærkede en forsigtig udsigt til kommende politiske træk.

Handlerne afventer nu offentliggørelsen af referatet fra Fed-mødet i juni på onsdag for at få klarere signaler om det næste skridt i den pengepolitiske politik.

Musks "America Party" omfavner Bitcoin

Elon Musk har annonceret, at hans nye politiske parti, America Party, vil støtte Bitcoin.

Da Musk blev spurgt på X, om partiet ville omfavne Bitcoin, svarede han: "Fiat-valuta er håbløs, så ja."

Bitcoin-prisudsigter: Vil nye højder følge?

Bitcoin steg igen søndag efter at have testet den øvre kant af en tidligere konsolideringszone ved $108.355. Mandag handles BTC tæt på $109.000-mærket.

Hvis den opadgående momentum fortsætter, kan rallyet forlænges mod det rekordhøje niveau på $111.980, der blev registreret den 22. maj.

Det relative styrkeindeks (RSI) på det daglige diagram viser en aflæsning på 57, over den neutrale 50-mærke, hvilket signalerer bullish momentum.

MACD viser også en bullish crossover med stigende grønne histogrambjælker over det neutrale niveau, hvilket afspejler en positiv tendens.

Men hvis Bitcoin står over for et tilbageslag og lukker under støtten på $108.355, kan faldet forlænges til at teste den nedre grænse af den tidligere konsolideringszone på $105.333, hvilket stemmer tæt overens med det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) på $105.158 – hvilket gør dette område til en vigtig støttezone for Bitcoin.

Oliepriserne steg igen mandag og ignorerede effekten af en større end forventet produktionsstigning fra OPEC+ i august og voksende bekymringer over den amerikanske toldpolitik, da stramheden på det fysiske marked hjalp med at opveje tidligere tab.

Organisationen af Olieeksporterende Lande (OPEC) og dens allierede, samlet kendt som OPEC+, blev lørdag enige om at øge produktionen med 548.000 tønder om dagen i august. Denne stigning overstiger de tidligere månedlige stigninger på 411.000 tønder om dagen, der er gennemført i løbet af de seneste tre måneder.

Brent-råolie faldt tidligere til et lavpunkt på 67,22 dollars pr. tønde, men genvandt sin stigning og steg med 40 cents eller 0,6% til 68,70 dollars kl. 10:18 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolie steg med 4 cents til 67,04 dollars efter at være faldet tidligere til 65,40 dollars.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, kommenterede: "Oliemarkedet er fortsat underudbudt for nu, hvilket indikerer, at det kan absorbere flere tønder."

Analytikere hos RBC Capital, ledet af Helima Croft, bemærkede i et notat, at den seneste OPEC+-beslutning ville returnere omkring 80% af de 2,2 millioner tønder om dagen i frivillige nedskæringer til markedet. Disse nedskæringer var tidligere blevet implementeret af otte OPEC-medlemslande.

De tilføjede dog, at de faktiske produktionsstigninger indtil videre ikke har nået målene, hvor Saudi-Arabien er den primære drivkraft bag de seneste stigninger.

Som et træk, der afspejler tilliden til den globale efterspørgsel, hævede Saudi-Arabien søndag sin officielle salgspris for sin flagskibsolie Arab Light til Asien for august til det højeste niveau i fire måneder.

I mellemtiden forudsagde Goldman Sachs, at OPEC+ ville annoncere en endelig produktionsforøgelse på 550.000 tønder om dagen for september på sit næste møde den 3. august.

Samtidig var olieprisen under pres, efter at amerikanske embedsmænd antydede en potentiel forsinkelse i implementeringen af nye toldsatser, selvom der ikke blev givet specifikke oplysninger om omfanget af justeringerne.

Usikkerheden omkring disse foranstaltninger har foruroliget investorer, der frygter, at forhøjede toldsatser kan dæmpe den økonomiske aktivitet og dermed reducere olieefterspørgslen.

Priyanka Sachdeva, senior markedsanalytiker hos Phillip Nova, udtalte: "Bekymringer om Trumps toldsatser forbliver det dominerende tema i andet halvår af 2025, mens en svagere amerikansk dollar i øjeblikket tilbyder den eneste reelle støtte til oliepriserne."

Den amerikanske dollar faldt mandag og forblev tæt på det laveste niveau i flere år over for de vigtigste valutaer, da handlende afventede enhver handelsrelateret udvikling forud for den frist, som præsident Donald Trump satte onsdag for at begynde at håndhæve nye toldsatser.

De fleste af USA's handelspartnere forventes at stå over for betydelige toldstigninger, når den 90-dages frist for "Befrielsesdagen" udløber. Trump udtalte søndag, at de nye toldsatser vil træde i kraft fra den 1. august.

Præsidenten tilføjede, at hans administration er tæt på at færdiggøre flere handelsaftaler i de kommende dage og senere mandag vil annoncere en liste over omkring 12 lande, der vil modtage breve med detaljer om de nye forhøjede toldsatser.

Trump truede også med en yderligere told på 10% på lande, som han sagde "allierer sig med BRICS-gruppens antiamerikanske politik".

Indtil videre har kun Storbritannien, Kina og Vietnam indgået handelsaftaler med Trump-administrationen. Forhandlingerne med Japan og Den Europæiske Union er skredet langsomt frem, hvilket har givet anledning til bekymring på markedet for, at Tokyo og Bruxelles muligvis ikke kan færdiggøre aftalerne inden fristen.

Indvirkning på risikofølsomme valutaer

Usikkerheden omkring de nye toldsatser påvirkede især risikofølsomme valutaer som den australske og newzealandske dollar, da investorerne afventede kommende pengepolitiske beslutninger fra begge lande i de næste to dage.

James Neviton, chef for valutahandel hos Convera, skrev i en kundenote: "Markedsvolatilitet synes uundgåelig, når fristen officielt udløber, og de nye toldniveauer annonceres."

Han tilføjede: "Virkningen kan dog være mere afdæmpet denne gang. I modsætning til tidligere udmeldinger, der overraskede markederne, har de nuværende forslag i vid udstrækning været forventet. Markederne indrømmer også muligheden for endnu en forlængelse af fristen."

Data om valutaoptioner tyder på, at markederne ikke forventer en større tilbagevenden til volatiliteten forud for deadline, hvilket afspejler investorernes forventninger til en potentiel forlængelse.

Valuta og markedspræstation

Den amerikanske dollar forblev stabil over for den schweiziske franc på 0,7959, nær bunden fra 1. juli på 0,7869 - det laveste niveau siden januar 2015.

Euroen faldt med 0,3% til 1,1750 dollar.

Dollaren steg med 0,38 % mod den japanske yen til 145,15 yen og genvandt dermed tidligere tab.

Det amerikanske dollarindeks, der måler valutaen mod seks store konkurrenter, steg med 0,26 % til 97,223, men forblev tæt på sidste uges tre et halvt års lavpunkt på 96,373.

Årets fald i dollaren afspejler en bredere revurdering fra investorernes side af dens status som sikker havn, især midt i stigende bekymringer om, at USA muligvis ikke er immun over for en global økonomisk afmatning, som man engang troede.

Det britiske pund faldt med 0,3 % til 1,36 dollar, stadig tæt på toppen fra 1. juli på 1,3787 dollar – det stærkeste niveau siden oktober 2021.

Den australske dollar faldt med 0,7 % til $0,6507 og fortsatte dermed sit fald fra et ottemåneders højdepunkt på $0,6590.

Den australske centralbank (Reserve Bank of Australia) forventes at sænke renten med et kvart procentpoint tirsdag på grund af aftagende inflation og usikre økonomiske udsigter.

Tony Sycamore, en markedsanalytiker hos IG, skrev i en note: "Disse faktorer har sammen med de løbende bekymringer om told og handel fjernet enhver tøven, som RBA måtte have haft med hensyn til et stramt arbejdsmarked."

Han tilføjede, at RBA's fremadrettede vejledning sandsynligvis vil "læne sig af dueform", hvilket giver plads til yderligere rentenedsættelser senere på året.

Reserve Bank of New Zealand forventes at holde renten uændret onsdag, selvom de fleste økonomer forventer yderligere en rentesænkning på et kvart procentpoint senere i 2025.

Den newzealandske dollar faldt med 0,7% til 0,6008 dollar.

I mellemtiden steg den amerikanske dollar med 0,4 % mod den canadiske dollar til 1,366 CAD og steg til 18,67 pesos mod den mexicanske peso.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked mandag og er på vej mod deres andet fald i de seneste tre handelsdage. Prisen nåede det laveste niveau i en uge, da metallet nærmede sig et fald under 3.300 dollars pr. ounce på grund af den stærke præstation af den amerikanske dollar på valutamarkedet.

Den amerikanske præsident Donald Trump indikerede fremskridt i flere handelsaftaler og annoncerede en forlængelse af toldfritagelser for flere lande, hvilket mindskede frygten for en potentiel recession i den amerikanske økonomi.

Prisen

Guldpriserne faldt med 1,1 % til 3.300,76 dollars pr. ounce – det laveste i en uge – fra åbningsprisen på 3.337,22 dollars, efter at have nået et intradag-højdepunkt på 3.342,70 dollars.

Fredag steg guldpriserne med omkring 0,35 %, understøttet af tynd likviditet på grund af den amerikanske uafhængighedsdag.

I sidste uge steg guldpriserne med 1,9 % – den første ugentlige stigning i de seneste tre uger – takket være fornyet opkøb på lavere niveauer.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks steg med omkring 0,5 % mandag til 97,43, det højeste niveau i to uger, hvilket afspejler en bred stigning i dollaren mod en kurv af større og mindre valutaer.

Som det er velkendt, har stigende niveauer af den amerikanske dollar en tendens til at gøre guldbarrer til en dollarpris mindre attraktive for købere, der bruger andre valutaer.

Præsident Donald Trump udtalte søndag, at USA er tæt på at færdiggøre flere handelsaftaler i de kommende dage og vil underrette andre lande om højere toldsatser senest den 9. juli, hvor de nye toldsatser træder i kraft den 1. august.

Trump havde oprindeligt annonceret en basistoldsats på 10 % for de fleste lande i april, med yderligere toldsatser på op til 50 %. Han udskød senere ikrafttrædelsesdatoen for alle toldsatser – undtagen basistoldsatsen på 10 % – til 9. juli, hvilket gav de fleste berørte lande en tre ugers afdragsfri periode.

Amerikanske renter

Data om arbejdsmarkedet, der blev offentliggjort i sidste uge, viste, at den amerikanske økonomi skabte 147.000 nye job i juni, hvilket oversteg forventningerne på 111.000. Arbejdsløshedsprocenten faldt til 4,1 % fra 4,2 % i maj, mens prognoserne havde peget på en stigning til 4,3 %.

Efter dataene viste CME Groups FedWatch-værktøj, at sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på juli-mødet faldt fra 25 % til 5 %, mens sandsynligheden for at holde renten uændret steg fra 75 % til 95 %.

For septembermødet faldt oddsene for rentenedsættelser fra 95 % til 70 %, mens forventningerne om uændret rente steg fra 5 % til 30 %.

Udsigter over guldprisen

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asien-Stillehavsområdet hos OANDA, udtalte: "Denne kortsigtede undtagelse (fra USA) forårsager svaghed i guldpriserne i dagens handel."

Wong tilføjede: "Jeg forventer endnu en runde med prisbevægelser omkring $3.320-niveauet, hvorefter vi muligvis når modstandsniveauet på $3.360 - en kortsigtet barriere."

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust - verdens største guldbaserede børsnoterede fond - var uændrede fredag for anden dag i træk, med en samlet beholdning på 947,66 tons, det laveste niveau siden 18. juni.