Bitcoin faldt mod niveauet $65.000 forud for den amerikanske centralbanks pengepolitiske beslutning, da handlende reducerede risikoeksponeringen og revurderede renteforventningerne under den nye centralbankformand Kevin Warsh.

Ifølge markedsdata faldt Bitcoin fra et højdepunkt den 16. juni nær $67.200 til et intradag-lavpunkt omkring $65.236 den 17. juni, før det stabiliserede sig nær $65.300.

Tilbagegangen kommer, mens investorerne afventer resultatet af Feds to-dages rentemøde, hvor markederne i vid udstrækning forventer, at centralbanken vil holde renten uændret inden for intervallet 3,50%-3,75%.

Fokus skifter til renteprognoser og den nye Fed-formands budskab

Selvom markederne ikke forventer nogen ændring i renten, er opmærksomheden centreret om det opdaterede punktdiagram, der viser beslutningstagernes renteprognoser, samt Kevin Warshs første pressekonference efter mødet.

Investorer forsøger at afgøre, om politikerne vil bevæge sig væk fra en tidligere tendens til lempelse af pengepolitikken og forstærke forventningerne om, at låneomkostningerne vil forblive høje i længere tid, mens inflationen stadig ligger over 4 %.

Forsigtighed blev også udvist på andre markeder. Guld og sølv faldt en smule i løbet af sessionen, mens oliepriserne faldt til omkring 75 dollars pr. tønde for femte session i træk, da markederne indregnede muligheden for, at iransk olieeksport ville vende tilbage under en foreslået aftale mellem USA og Iran.

I mellemtiden fortsatte asiatiske teknologiaktier med at tiltrække investeringsstrømme, hvor Japans Nikkei 225 nåede nye rekordhøjder over 70.000 point, understøttet af vedvarende entusiasme omkring investeringer relateret til kunstig intelligens.

Teknisk modstand begrænser Bitcoins genopretning

Fra et teknisk perspektiv ser det ud til, at Bitcoins nylige genopretning fra niveauer under $60.000 har mistet momentum nær en vigtig modstandszone.

På den daglige graf vendte kryptovalutaen tilbage til intervallet $65.200–$65.800, et område der fungerede som stor støtte i februar og marts, før det blev til modstand efter det kraftige udsalg tidligere på måneden.

Selvom Bitcoin kortvarigt formåede at generobre denne zone, faldt den hurtigt tilbage under den, hvilket tyder på, at salgspresset fortsat er på plads.

Prisen er i øjeblikket fanget mellem større støtte nær $60.000 og stærk modstand omkring $68.000, hvilket afspejler den forsigtige og afventende tilgang, der dominerer handelsaktiviteten forud for Federal Reserves beslutning og opdaterede økonomiske prognoser.

Oliepriserne holdt sig onsdag tæt på deres laveste niveau i tre måneder, da investorer afvejede virkningen af fredsaftalen mellem USA og Iran mod advarsler fra Det Internationale Energiagentur om et betydeligt overskud i udbuddet næste år, mens tegn på kortsigtet forbedring af efterspørgslen viste sig som følge af bestræbelserne på at genopbygge udtømte lagre.

Brent-råoliefutures steg med 30 cent eller 0,4 % til 79,26 dollars pr. tønde, mens den amerikanske West Texas Intermediate-råolie steg med 24 cent eller 0,3 % til 76,29 dollars pr. tønde.

Begge benchmarks havde tidligere ramt deres laveste niveau siden begyndelsen af marts efter at være faldet med omkring 5% tirsdag i håb om, at aftalen mellem USA og Iran ville bidrage til at genoprette oliestrømmene fra Golfregionen.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil Associates, sagde, at markedets basisscenarie nu antager genåbningen af Hormuzstrædet og genoptagelsen af skibstrafikken gennem den strategiske vandvej i begge retninger.

Han tilføjede, at selv en gradvis genopretning af oliestrømmene ville have en betydelig indvirkning på den globale oliemarkedsbalance.

IEA forudser et stort olieoverskud i 2027

I sin første langsigtede prognose for 2027 udtalte Det Internationale Energiagentur, at det globale oliemarked er på vej mod et betydeligt udbudsoverskud, hvor den globale produktion forventes at stige med omkring 8 millioner tønder om dagen, mens efterspørgslen kun forventes at stige med omkring 2 millioner tønder om dagen.

Agenturet bemærkede, at aftalen mellem USA og Iran på kort sigt kunne give lande og virksomheder mulighed for at genopbygge udtømte lagre eller opbygge nye strategiske reserver.

Crispus Nyaga, analytiker hos Empire FX, sagde, at markederne muligvis endnu ikke fuldt ud har indregnet omfanget af det forventede udbudsoverskud, der kan komme ind på markedet i den kommende periode.

Flere detaljer om den midlertidige aftale kom frem tirsdag, efter at en amerikansk embedsmand bekræftede, at Iran ville få lov til at genoptage olieeksporten umiddelbart efter underskrivelsen af aftalen.

Aftalememorandummet, som endnu ikke er officielt offentliggjort, forlænger den skrøbelige våbenhvile, der blev indgået i april, med yderligere 60 dage for at muliggøre forhandlinger med henblik på at sikre en permanent løsning.

På trods af dette advarer embedsmænd fra energibranchen fortsat om, at en fuld tilbagevenden til produktions- og raffineringsniveauerne før krigen kan tage uger, måneder eller endda år.

Usikkerheden steg også efter at Israel distancerede sig fra både våbenhvileaftalen fra april og den seneste aftale mellem USA og Iran, hvilket rejste spørgsmål om aftalens langsigtede holdbarhed.

På denne baggrund sænkede Goldman Sachs sin prognose for Brent-råolie i fjerde kvartal af 2026 til 80 dollars pr. tønde fra et tidligere estimat på 90 dollars med henvisning til reducerede opadrettede risici for energipriserne efter aftalen.

I mellemtiden viste data fra American Petroleum Institute, at de amerikanske råolielagre faldt med 8,3 millioner tønder i ugen, der sluttede den 12. juni.

Faldet var betydeligt større end analytikernes forventninger om et fald på 4,6 millioner tønder, mens markederne afventer officielle lagertal fra den amerikanske energimyndighed (Energy Information Administration) senere i dag.

Den amerikanske dollar handlede stort set stabilt over for de vigtigste valutaer onsdag, mens investorerne afventede den første pengepolitiske beslutning fra Federal Reserve under dens nye formand, Kevin Warsh. Markederne forbereder sig på potentiel volatilitet, efterhånden som handlende vurderer hans politiske tilgang og kommunikationsstil.

Euroen forblev stabil på 1,1605 dollars, mens det britiske pund faldt en smule til 1,3420 dollars og faldt til 86,5 pence mod euroen, efter at de britiske inflationsdata var lavere end forventet, hvilket potentielt giver Bank of England mere råderum til at udskyde eventuelle rentestigninger i år.

Trods disse udviklinger er mødet i Federal Reserve fortsat den dominerende markedsbegivenhed, hvilket får investorer til at undgå at tage store positioner forud for beslutningen.

Det forventes i vid udstrækning, at Fed vil holde renten uændret på sit første møde under Warsh. Markederne vil dog nøje overvåge den politiske erklæring, de økonomiske prognoser og pressekonferencen for tegn på, at centralbanken muligvis trækker sig tilbage fra en mere lempelig holdning midt i voksende inflationsbekymringer.

Jane Foley, chef for valutastrategi hos Rabobank, sagde:

"Vi har set adskillige centralbankmøder i denne måned, men dette overskygger dem alle."

Hun tilføjede:

"Der er betydelig usikkerhed om, hvilket budskab Warsh måtte levere. Ingen forventer en renteændring, men spørgsmålet er, om han vil nedtone vigtigheden af punktplottet, introducere en ny politisk ramme eller lede markederne mod et mere dueagtigt perspektiv."

Det såkaldte "punktdiagram" afspejler beslutningstagernes forventninger til den fremtidige renteudvikling.

Præsident Donald Trump udnævnte Warsh til at lede den amerikanske centralbank, Federal Reserve, efter gentagne gange at have kritiseret den tidligere formand for centralbanken, Jerome Powell, for at gå for langsomt frem med at sænke renten.

I øjeblikket indpriser pengemarkederne en sandsynlighed på omkring 80 % for, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil hæve renten på et tidspunkt i år.

Før USA og Iran indgik en midlertidig aftale om at afslutte konflikten i Mellemøsten, forventede mange økonomer, at Fed ville signalere en vilje til at stramme politikken yderligere for at forhindre, at højere energipriser ville slå igennem i den bredere inflation.

Men da oliepriserne nu handles under 80 dollars pr. tønde, kan centralbanken komme med et andet budskab på dette møde.

Opmærksomheden vender sig også mod Bank of England og Bank of Japan

Bank of England forventes at offentliggøre sin pengepolitiske beslutning torsdag, og det forventes også, at renten forbliver uændret, hvor investorerne fokuserer mere på beslutningstagernes vejledning end på selve beslutningen.

Denne vejledning kan blive påvirket af onsdagens inflationsdata, som viste, at den britiske inflation holdt sig stabilt på 2,8 % i maj, uændret fra aprils 13-måneders lavpunkt.

Foley sagde, at en fortsat lempelse af inflationspresset kunne give Bank of England mulighed for at undgå at hæve renten i år, hvis den maksimale inflation viser sig at være lavere end tidligere forventet.

Markederne priser i øjeblikket kun én renteforhøjelse i Storbritannien ind inden årets udgang.

I mellemtiden blev den japanske yen handlet til 160,25 pr. dollar, hvilket var en beskeden stigning, men forblev tæt på niveauer, der historisk set har udløst bekymringer om officiel intervention for at støtte valutaen.

Bank of Japan hævede renten tirsdag til det højeste niveau i 31 år, hvilket markerer endnu et vigtigt skridt i dens normaliseringsproces for pengepolitikken. Centralbanken signalerede også, at yderligere stramninger fortsat er mulige, hvis inflationspresset knyttet til højere energipriser fortsætter.

Politikerne undlod dog at give nogen klar indikation af tidspunktet for den næste rentestigning.

I Europa svækkedes den svenske krone over for både dollaren og euroen, efter at Riksbanken forlod renten uændret.

Centralbanken sagde, at konflikten i Mellemøsten har øget inflationsrisikoen og øget muligheden for fremtidige rentestigninger, samtidig med at den bemærkede, at kerneinflationen fortsat er lav, og at den økonomiske aktivitet fortsat er svagere end normalt.

Euroen steg med 0,15 % til 10,88 svenske kroner, mens dollaren steg med 0,19 % til 9,383 kroner.

Guldpriserne steg en smule i den europæiske handel onsdag og fortsatte dermed stigningerne for femte gang i træk og forblev tæt på et to-ugers højdepunkt, understøttet af en svagere amerikansk dollar og faldende oliepriser, mens markederne fortsatte med at fordøje detaljer, der kom frem fra den foreløbige aftale mellem USA og Iran.

Opsvinget i guld er fortsat begrænset for nu, da investorer undgår at opbygge store positioner forud for Federal Reserves første politiske beslutning under den nye formand Kevin Warsh og søger klarere vejledning om den fremtidige udvikling i de amerikanske renter.

Prishandling

• Guld steg med 0,4% til 4.349,67 dollars pr. ounce, op fra et åbningsniveau på 4.331,46 dollars, efter at have nået et intradag-bundpunkt på 4.317,05 dollars.

• Ved tirsdagens lukning steg guldprisen med 0,5%, hvilket markerer den fjerde daglige stigning i træk. Metallet nåede også et to-ugers højdepunkt på 4.369,48 dollars pr. ounce tidligere i sessionen efter den foreløbige fredsaftale mellem USA og Iran.

amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med mindre end 0,1% onsdag, hvilket forlængede tabet for tredje gang i træk, da den amerikanske dollar fortsatte med at svækkes mod en kurv af globale valutaer.

Faldet kommer midt i fortsat optimisme omkring en midlertidig fredsaftale mellem USA og Iran, som har forbedret risikoappetitten og reduceret efterspørgslen efter dollaren som et foretrukket sikkert aktiv.

Oliepriser

Oliepriserne faldt med næsten 2% onsdag, hvilket forlængede tabene for fjerde dag i træk og nåede deres laveste niveau i tre måneder, da bekymringerne om globale forsyningsforstyrrelser fortsatte med at aftage.

Aftalen mellem USA og Iran

• Præsident Donald Trump sagde, at han muligvis vil forelægge detaljer om den foreløbige aftale med Iran for Kongressen.

• Schweiz' udenrigsministerium oplyste, at en potentiel aftale mellem USA og Iran efter planen skal underskrives den 19. juni i Bürgenstock i det centrale Schweiz.

• Wall Street Journal rapporterede, at aftalen ville give Iran mulighed for at genoptage oliesalget umiddelbart efter underskrivelsen.

• Irans udenrigsminister sagde, at forhandlingerne ville fortsætte i 60 dage efter den første fase for at nå frem til en endelig aftale, der dækker atomspørgsmålet og sanktionslettelser.

• En Reuters-kilde sagde, at aftalen inkluderer en genopbygningsfond på 300 milliarder dollars, hvoraf mere end halvdelen allerede er afsat til genopbygningsprojekter i Iran.

• Fonden indeholder ingen statslige midler og forbliver adskilt fra diskussioner vedrørende indefrosne iranske aktiver.

Federal Reserve

Senere i dag afslutter den amerikanske centralbank (Federal Reserve) sit fjerde rentemøde i 2026, hvor markederne i vid udstrækning forventer, at de politiske beslutningstagere vil holde renten uændret på 3,75 % for fjerde møde i træk.

Rentebeslutningen, den pengepolitiske redegørelse og opdaterede økonomiske prognoser forventes kl. 18:00 GMT, efterfulgt af en pressekonference med Fed-formand Kevin Warsh kl. 18:30 GMT.

Markederne forventer, at Warshs bemærkninger vil give afgørende spor om den fremtidige retning for de amerikanske renter, især i lyset af den seneste økonomiske udvikling i forbindelse med Iran-konflikten og den kommende fredsaftale i Mellemøsten.

Amerikanske renter

• Goldman Sachs forventer, at Federal Reserve vil holde renten uændret i hele 2026 og udsætte eventuelle rentenedsættelser til 2027 med henvisning til stærkere økonomisk aktivitet og fortsat jobvækst.

• Med faldende oliepriser viser CME FedWatch-data, at sandsynligheden for en rentestigning i december er faldet fra 67 % til 55 %.

• Markederne vurderer i øjeblikket en 99% sandsynlighed for, at Fed vil lade renten være uændret på dagens møde, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint kun er 1%.

Guldudsigter

Markedsstrateg Ilya Spivak sagde, at lavere oliepriser har lettet noget af det opadgående pres på renten og reduceret forventningerne til fremtidige rentestigninger.

Han tilføjede, at guldets seneste stigning er begyndt at miste momentum, mens handlende afventer Federal Reserves meddelelse om pengepolitikken.

Spivak bemærkede, at dette vil være det første møde i Federal Open Market Committee under ledelse af Kevin Warsh, og investorerne er fortsat usikre på, hvordan han vil balancere sin traditionelt høgeagtige holdning, den høje inflation og presset fra Det Hvide Hus for en mere lempelig politisk tilgang.

SPDR Gold Trust

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond (ETF), var uændrede tirsdag på 1.012,21 tons, det laveste niveau siden 29. september 2025.