Bitcoin faldt fredag og afsluttede dermed en uge med tab midt i profithjemtagelse på kryptovalutamarkederne, da bekymringer over amerikanske toldsatser og stigende renter fortsatte med at tynge investorernes stemning.

Markederne fokuserer nu på kommende amerikanske data om ikke-landbrugsrelaterede jobs, som kan give yderligere spor om den amerikanske økonomis tilstand.

Bitcoin faldt med 2,5% til $115.540,9 kl. 00:45 Eastern Time (05:45 GMT). Verdens største kryptovaluta forventes at afslutte ugen med tab på næsten 2%, efter ikke at have formået at opretholde det momentum, der bragte den til rekordhøjder i midten af juli.

Et større køb foretaget af Strategy – en af de største institutionelle indehavere af Bitcoin – bidrog ikke meget til at øge priserne i denne uge. Selvom virksomheden offentliggjorde et stærkere kvartalsresultat end forventet for juni-perioden, viste aktien kun ringe reaktion.

Bitcoin falder i takt med at risikoappetitten svækkes midt i bekymringer om den amerikanske handelspolitik

Fredagens fald kom efter, at den amerikanske præsident Donald Trump torsdag underskrev en bekendtgørelse, der pålægger en gruppe amerikanske handelspartnere told. Toldsatserne træder i kraft om syv dage efter den tidligere fastsatte frist den 1. august.

Markederne afventer stadig yderligere afklaring af tolddetaljerne, især efter at Washington indgik adskillige handelsaftaler i sidste øjeblik med store globale økonomier.

Trumps handelspolitik er fortsat en central kilde til usikkerhed for Federal Reserve, som i denne uge indikerede, at den ville udsætte ændringer i renten, indtil virkningen af de nye toldsatser på inflationen bliver tydeligere.

Feds kommentarer tyngede risikoappetitten i denne uge, hvilket igen lagde pres på kryptovalutamarkederne.

Selvom toldsatser ikke direkte påvirker kryptovalutaer, dæmper de den samlede investorstemning, hvilket påvirker spekulative aktiver som Bitcoin negativt.

I modsætning hertil udgør vedvarende høje renter en mere direkte trussel mod Bitcoin, da de reducerer attraktiviteten af højrisikoinvesteringer.

Kryptopriser: Altcoins falder forud for amerikanske jobdata

Priserne på alternative kryptovalutaer (altcoins) faldt kraftigt fredag og er på vej mod stejle ugentlige tab på grund af bred profithjemmehøring og faldende efterspørgsel efter højrisikoaktiver.

Forventningerne til de amerikanske data om ikke-landbrugsjobs lægger yderligere pres på markedet, da tallene sandsynligvis vil påvirke Federal Reserves fremtidige rentebeslutninger. Hvis dataene viser en fortsat styrke på arbejdsmarkedet, vil Fed have mindre incitament til at sænke renten på kort sigt.

Oliepriserne forblev stabile fredag og er på vej til ugentlige stigninger, da investorerne vurderede virkningen af nye toldsatser og sanktioner indført af den amerikanske præsident Donald Trump.

Brent-råoliefutures faldt med 35 cent eller 0,49 % til 71,35 dollars pr. tønde kl. 10:39 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolie faldt med 37 cent eller 0,53 % til 68,89 dollars.

Priserne stabiliserede sig fredag efter at have tabt mere end 1% i den foregående session, mens både Brent og WTI forblev på rette vej mod ugentlige stigninger på henholdsvis 4,3% og 5,7%.

Investorernes fokus har i denne uge været på den potentielle indvirkning af amerikanske toldsatser på oliepriserne, da en ny runde af toldsatser på amerikanske handelspartnere trådte i kraft fredag.

Trump underskrev torsdag en bekendtgørelse, der indfører toldsatser fra 10% til 41% på amerikanske importvarer fra snesevis af lande og territorier, der ikke har indgået handelsaftaler inden fristen den 1. august, herunder Canada, Indien og Taiwan.

I mellemtiden omfattede handelspartnere, der formåede at nå til enighed med Washington, Den Europæiske Union, Sydkorea, Japan og Storbritannien.

Subro Sarkar fra DBS Bank udtalte: "Vi mener, at det faktum, at mange lande har indgået markedsvenlige handelsaftaler – med få undtagelser – var den primære drivkraft bag olieprisens seneste stigning, og yderligere fremskridt i handelsforhandlingerne med Kina kan styrke markedets tillid yderligere."

Oliepriserne fik også yderligere støtte i denne uge fra Trumps trussel om at indføre sekundære sanktioner på 100% mod købere af russisk olie i et forsøg på at presse Moskva til at afslutte krigen i Ukraine. Truslen vakte frygt for forstyrrede oliehandelsstrømme og potentiel fjernelse af udbuddet fra markedet.

Carsten Fritsch, analytiker hos Commerzbank, udtalte: "Det er simpelthen ikke muligt fuldt ud at erstatte de russiske olieforsyninger, så effektive sanktioner vil uundgåeligt føre til en kraftig stigning i oliepriserne."

I en relateret note sagde JPMorgan-analytikere torsdag, at Trumps potentielle sanktioner rettet mod Kina og Indien på grund af deres køb af russisk olie kan bringe omkring 2,75 millioner tønder om dagen af Ruslands søbårne olieeksport i fare. Kina og Indien er henholdsvis verdens næststørste og tredjestørste olieforbrugere.

Nogle analytikere er dog fortsat bekymrede for, at amerikanske toldsatser kan hæmme den økonomiske vækst ved at drive priserne op, hvilket igen kan tynge den globale olieefterspørgsel.

Inflationsdata for juni, der blev offentliggjort torsdag, viste tegn på, at de nuværende toldsatser allerede er begyndt at presse priserne op i USA, verdens største økonomi og største olieforbruger.

Dollaren bevægede sig mod sin stærkeste ugentlige præstation i næsten tre år over for større valutaer og fastholdt sit momentum fredag, efter at præsident Donald Trump indførte nye toldsatser på snesevis af handelspartnere.

Valutaer fra hårdt berørte lande oplevede kraftige fald, såsom Schweiz, der nu står over for en told på 39%. Den schweiziske franc faldt til sit laveste niveau i seks uger, mens den canadiske dollar var på vej mod et syvende ugentligt fald i træk.

Dollaren steg også i forhold til andre valutaer af årsager, der ikke var relateret til toldsatser. Den japanske yen oplevede sin værste ugentlige præstation i år, efter at Bank of Japan antydede, at den ikke var klar til at genoptage rentestigninger, hvilket fik finansminister Katsunobu Kato til fredag at udtale, at embedsmænd var "bekymrede" over yenens bevægelser.

Den amerikanske månedlige jobrapport er også planlagt til offentliggørelse fredag og forventes at vise, at 110.000 job blev tilføjet til arbejdsmarkedet i juli.

Meget af dollarens styrke denne måned stammer fra investorernes tro på, at Trumps toldsatser ikke har påvirket den amerikanske økonomi negativt eller forårsaget en kraftig stigning i inflationen.

Trods Trumps pres på formanden for Federal Reserve, Jerome Powell, for at sænke renten, har den amerikanske centralbank indikeret, at den ikke har travlt. Ifølge IG's chefanalytiker Chris Beauchamp er det usandsynligt, at fredagens jobrapport vil ændre den holdning væsentligt, selvom tallene kommer svagere end forventet, da det kun kan udløse et vist salg af amerikanske aktiver som dollaren.

Beauchamp sagde: "Grundlæggende set er den amerikanske økonomi stadig i en rimelig god form – ikke på sit højdepunkt, men toldsatser vil have begrænset effekt. Markedet ser ud til at være udsat for kortsigtet salg, simpelthen som en undskyldning for profitrealisering og for at vente på at se, hvad der sker."

Han tilføjede: "En stor mængde svage økonomiske data vil skulle offentliggøres mellem nu og september, for at forventningerne om rentenedsættelser kan genoplives."

Dollarindekset, som måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af seks store konkurrenter, er steget med 2,4 % i denne uge – dets bedste ugentlige præstation siden en stigning på 3,1 % i september 2022. Indekset steg senest med 0,1 % til 100,13, det højeste niveau siden slutningen af maj.

Toldpåvirkning

Den schweiziske franc, der typisk blev betragtet som et sikkert tilflugtssted, mistede sin sædvanlige position og faldt over for en række valutaer midt i et bredt udsalg af aktier og råvarer som reaktion på de høje toldsatser, som Trump indførte. Den amerikanske præsident krævede også, at medicinalvirksomheder - en af Schweiz' vigtigste eksportvarer - sænkede medicinpriserne for amerikanske forbrugere.

Dollaren steg med hele 0,6 % til 0,8173 franc, det højeste niveau i seks uger, mens euroen steg med 0,5 % til en kurs på 0,932 franc.

Yenen, en anden traditionel sikker havn-valuta, steg mindre i forhold til dollaren, hvor den amerikanske dollar faldt med 0,15 % til 150,545 yen efter at have nået sit højeste niveau siden slutningen af marts.

Den amerikanske dollar fortsatte med at stige i forhold til den canadiske dollar, en stigning på 0,13 % til 1,38735, efter at USA indførte told på 35 % på canadiske importvarer – en stigning fra de tidligere truede 25 %.

Euroen forblev nær sit tomåneders lavpunkt på $1,1408, stadig påvirket af, hvad markederne anser som en ubalanceret handelsaftale med Washington.

Mike Holahan, administrerende direktør hos Electus Financial i Auckland, sagde: "På kort sigt er der plads til mere dollarstyrkelse." Han tilføjede: "Størstedelen af nyhederne om toldsatser er blevet priset ind i markedet."

Han fortsatte: "Denne uges store træk var en lavere prisfastsættelse af euroen. Nettoresultatet er, at handelsaftalen mellem EU og USA nu står som en yderligere modvind for euroen."

Den rammeaftale mellem EU og USA, der blev annonceret søndag, blev hurtigt kritiseret af franske ledere og formanden for Europa-Parlamentets handelsudvalg, der anså den for urimelig over for Europa.

Guldpriserne faldt på de europæiske markeder fredag og genoptog tabene, der havde holdt pause dagen før, og er på vej til at teste et fire-ugers lavpunkt. Metallet er på vej mod et tredje ugentligt tab i træk på grund af den amerikanske dollars stærke præstation i forhold til en kurv af større valutaer.

Faldet kommer i kølvandet på et mere aggressivt end forventet rentemøde i Federal Reserve, hvilket reducerede sandsynligheden for en rentenedsættelse i september. Markederne afventer nu offentliggørelsen af den amerikanske ikke-landbrugsjobrapport senere i dag for at revurdere Feds næste skridt.

Prisoversigt

Guld faldt med 0,25% til 3.281,84 dollars pr. ounce, et fald fra handelssessionens åbning på 3.289,84 dollars. Intradag-højdepunktet lå på 3.300,41 dollars. Torsdag steg guld 0,45% og steg fra et fire-ugers lavpunkt på 3.268,89 dollars.

I juli måned faldt guldprisen med omkring 0,4 %, hvilket var det første månedlige fald i 2025, drevet af reduceret efterspørgsel efter sikre havne og profithjemtagelse fra rekordhøje niveauer.

Ugentlig præstation

Guld er faldet med cirka 1,7% indtil videre i denne uge, hvilket er på vej til det tredje ugentlige fald i træk.

Styrke af den amerikanske dollar

Dollarindekset steg med 0,1 % fredag, hvilket forlængede stigningerne for syvende session i træk til et tomåneders højdepunkt på 100,16. Stigningen afspejler den fortsatte styrke i lyset af reduceret frygt for recession i USA, efter de seneste handelsaftaler med Japan og EU samt stærkere økonomiske data.

Federal Reserve-udsigter

Som forventet forlod den amerikanske centralbank (Fed) renten uændret onsdag og fastholdt dermed renten på 4,25-4,50 % for femte møde i træk.

Fed udtalte, at inflations- og arbejdsløshedsrisici fortsat er forhøjede på grund af økonomisk usikkerhed. Fed-formand Jerome Powell bemærkede, at fremtidige politiske skridt sandsynligvis vil forblive neutrale, og bemærkede potentielle inflationseffekter af nye toldsatser.

Renteforventninger

Ifølge CME's FedWatch-værktøj faldt sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint i september fra 64 % til 43 % efter Fed-mødet. Oddsene for at holde renten uændret steg fra 34 % til 57 %.

Forventningerne til en rentenedsættelse i oktober faldt også – fra 78 % til 64 % – mens chancerne for uændret rente steg til 36 %. Handlerne forventer nu kun en samlet lempelse på omkring 35 basispoint ved årets udgang, hvilket er et fald fra tidligere estimater.

Jobrapport i fokus

Markederne afventer juli-rapporten om ikke-landbrugsjobs kl. 13:30 GMT for at få nye retningslinjer for rentepolitikken. Prognoser peger på 106.000 nye job mod 147.000 i juni, og arbejdsløsheden forventes at stige til 4,2 % fra 4,1 %. Den gennemsnitlige timeløn forventes at stige med 0,3 %, en stigning fra 0,2 % sidste måned.

Udsigter for guld

Marex-analytiker Edward Meir bemærkede, at guld har ligget på en kurs mellem 3.250 og 3.450 dollars i næsten to måneder og nu kan bryde den nedre grænse på grund af dollarstyrken drevet af Feds høgeagtige holdning.

Han tilføjede, at manglende genforhandling af toldsatser kan genoplive handelsspændingerne og hæve guldpriserne. FX News Today forventer dog, at stærkere end forventede jobdata yderligere vil sænke oddsene for rentenedsættelser og potentielt presse guldprisen under 3.250 dollars pr. ounce.

SPDR Gold Trust Holdings

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt torsdag med 0,86 tons – hvilket markerer det andet daglige fald i træk – til 954,51 tons, det laveste niveau siden 21. juli.