Nikkelpriserne faldt en smule under tirsdagens handel efter at have vist stærke stigninger i sidste uge, understøttet af nyheden om, at verdens største nikkelmine i Indonesien modtog en meget mindre produktionskvote for i år, hvilket øgede bekymringerne om udbuddet.

Den tremåneders benchmark-nikkelkontrakt på London Metal Exchange nåede onsdag 17.980 dollars, det højeste niveau siden 30. januar.

Det franske mineselskab Eramet oplyste, at dets PT Weda Bay Nickel-projekt - et joint venture med kinesiske Tsingshan og indonesiske PT Antam - modtog en indledende produktionskvote på 12 millioner våde tons for 2026, et fald fra 32 millioner våde tons i 2025, og tilføjede, at det vil ansøge om en opjustering af kvoten.

Efter en længere periode med lave priser er nikkel steget med omkring 18,6 % i løbet af de seneste tre måneder og nåede sit højeste niveau i mere end tre år den 25. januar, efter at Indonesien - verdens største producent af nikkelmalm - lovede at begrænse udbuddet.

Nitish Shah, råvarestrateg hos WisdomTree, sagde, at Indonesien tydeligvis anerkender sin prisfastsættelsesstyrke og bemærkede, at dets kontrol over omkring 60% af den globale produktion gør det mere indflydelsesrigt end OPEC på oliemarkedet. Han tilføjede, at Jakarta har indset, at det ikke behøver at overproducere for at generere stærke indtægter.

På trods af dette forventer International Nickel Study Group et markedsoverskud på 261.000 tons i år. Data fra LME's futurespositionering viste også, at én deltager har en short position i februar-kontrakten svarende til mellem 20 % og 29 % af den samlede åbne interesse.

Nikkel kom under pres tirsdag, da dollarindekset steg med 0,5 % til 97,4 point, hvilket gjorde dollar-denominerede råvarer mindre attraktive for indehavere af andre valutaer.

I handlen faldt spotkontrakterne for nikkel med 0,2 % til 16,7.000 dollars pr. ton pr. 16:26 GMT.

Brent-råoliepriserne forblev stort set stabile under tirsdagens handel, mens investorerne afventer resultatet af de forventede atomforhandlinger mellem Iran og USA, sideløbende med trilaterale fredsforhandlinger mellem USA, Ukraine og Rusland, som alle finder sted i Genève.

Brent-råoliefutures steg med 11 cent eller 0,16 % til 68,76 dollars pr. tønde klokken 11:57 GMT efter at have vist en stigning på 1,33 % i mandagens handel.

Den amerikanske West Texas Intermediate-råolie nåede 63,86 dollars pr. tønde, en stigning på 97 cent eller 1,54 %. Denne stigning afspejler dog den fulde prisudvikling fra mandag, da kontrakten ikke blev afviklet den dag på grund af den amerikanske præsidentdag.

De asiatiske markeder oplevede begrænset handelsaktivitet, hvor mange børser lukkede tirsdag på grund af kinesisk nytår, herunder Kina, Hongkong, Taiwan, Sydkorea og Singapore.

Investorer overvåger nøje forholdet mellem Washington og Teheran, da enhver eskalering eller potentiel konflikt kan presse Iran til at lukke Hormuzstrædet - en vital rute for global olieeksport - hvilket ville have en stor indvirkning på internationale energiforsyninger.

Opmærksomheden er også rettet mod fredsforhandlingerne mellem Rusland og Ukraine, da enhver løsning kan føre til sanktionslettelser og tilbagevenden af russisk olie til de store globale markeder.

Priser knyttet til diplomatiske signaler

Sugandha Sachdeva, grundlægger af SS WealthStreet Research i New Delhi, sagde, at markedsstemningen er tæt knyttet til tonen og fremskridtene i disse forhandlinger, hvilket fastholder en geopolitisk risikopræmie indlejret i priserne.

Hun tilføjede, at oliepriserne sandsynligvis vil forblive volatile, med skarpe opadgående og nedadgående bevægelser drevet mere af diplomatiske signaler end af udbuds- og efterspørgselsgrundlæggende forhold.

Washington og Teheran indledte tirsdag indirekte samtaler i Genève med fokus på deres langvarige atomkonflikt, midt i en amerikansk militæropbygning i Mellemøsten. Irans øverste leder advarede om, at ethvert amerikansk forsøg på at vælte hans regering ville mislykkes.

Det halvofficielle nyhedsbureau Fars rapporterede, at Iran ville lukke dele af Hormuzstrædet i flere timer tirsdag som en "sikkerhedsforanstaltning" for at sikre sikker navigation, sideløbende med militærøvelser udført af Revolutionsgarden i vandvejen.

I Genève er det også planlagt, at ukrainske og russiske embedsmænd skal mødes til en ny runde af amerikansk-medierede fredsforhandlinger, hvor Kreml antyder, at drøftelserne sandsynligvis vil fokusere på territorium, som er det centrale uenighedspunkt.

På jorden fortsætter ukrainske angreb på russisk energiinfrastruktur. Det ukrainske militær sagde tirsdag, at det havde målrettet Ilsky-raffinaderiet, og der blev rapporteret om et droneangreb mod havnen i Taman.

Det russiske agentur Interfax rapporterede separat, at olieproduktionen på Kasakhstans gigantiske Tengiz-felt gradvist stiger efter et strømafbrydelse, der fandt sted i januar sidste år.

Den japanske yen steg tirsdag og vendte dermed tabene registreret i mandagens session mod både euroen og dollaren, understøttet af forventninger om, at premierminister Sanae Takaichi vil fortsætte den ekspansive finanspolitik og dermed støtte valutaen.

I mellemtiden har den amerikanske dollar oplevet en lille stigning i forhold til euroen i løbet af de seneste to handelsdage, da markederne afventer signaler senere på ugen om den potentielle timing af rentenedsættelser fra Federal Reserve.

Forud for Japans parlamentsvalg den 8. februar steg de lange obligationsrenter, og yenen blev svækket, hvilket afspejlede væddemål om, at Takaichi ville lancere yderligere finanspolitiske stimuluspakker efter en valgsejr, hvilket kunne give næring til inflationen.

Siden valget er den japanske statsobligationsrentekurve fladet ud, den markedsbaserede inflation er stabiliseret, og yenen er styrket, i takt med at markederne indpriser større chancer for porteføljetilstrømning tilbage til japanske aktiver, sideløbende med et gradvist skift væk fra æraen med ultralave realrenter i Japan.

Nogle analytikere sagde dog, at den hurtige markedsreaktion synes forhastet, og bemærkede, at kapitaltilbageførsel til Japan er usandsynlig på kort sigt, og at Bank of Japan sandsynligvis kun vil hæve renten i et gradvist tempo.

Yenen steg med 0,50 % til 152,80 mod dollaren efter at være faldet med 0,55 % dagen før. Den steg også med 0,52 % til 180,97 mod euroen efter et tidligere fald på 0,37 %.

Kapitalstrømme til Japans blomstrende aktiemarked forventes at understøtte valutaen, men Nikkei-indekset faldt tirsdag, da investorerne forsøgte at tage profit, mens optimismen efter valget begyndte at falme.

Barclays udtaler, at deres model peger på det høje interval på 140 yen pr. dollar som fair værdi, hvilket er på linje med niveauerne set før Takaichis sejr i lederskabet for Det Liberale Demokratiske Parti i oktober sidste år, hvilket banede vejen for hende til at blive premierminister.

Den tilføjede, at forudsat at "Takaichi-præmien" ikke forsvinder helt, vil niveauet på ¥150 pr. dollar sandsynligvis danne et kortsigtet mål.

Yenen faldt mandag, efter at data viste, at Japans økonomi kun oplevede marginal vækst i fjerde kvartal.

Dollaren afventer data og Fed-referatet

Handelsvolumen var lav, og mange asiatiske markeder var lukket på grund af kinesisk nytår, samt præsidenternes dag i USA. Investorernes fokus senere på ugen er på referatet fra Federal Reserves seneste møde og den foreløbige aflæsning af det amerikanske bruttonationalprodukt.

Kristina Clifton, senior valutastrateg hos Commonwealth Bank of Australia i Sydney, sagde: "Vi er generelt optimistiske med hensyn til den amerikanske økonomi."

Hun tilføjede: "Markederne vurderer i øjeblikket, at der er en høj sandsynlighed for en rentesænkning i juni, hvilket også er vores basisscenarie. Men vi adskiller os fra markedet ved ikke at forvente en opfølgende rentesænkning i juli."

Dollarindekset – som måler den amerikanske valuta mod en kurv af valutaer – steg en smule til 97,12 efter at være steget med 0,2 % i den foregående session, mens euroen faldt med 0,05 % til 1,1843 dollars.

Data offentliggjort fredag viste, at de amerikanske forbrugerpriser steg mindre end forventet i januar, hvilket gav Federal Reserve yderligere råderum til at lempe pengepolitikken i år. Pengemarkederne prissætter rentenedsættelser på omkring 59 basispoint for resten af året.

Det britiske pund faldt tirsdag, efter at data viste, at den britiske arbejdsløshedsprocent steg til det højeste niveau i fem år i december, mens lønvæksten aftog, hvilket kan styrke argumenterne for yderligere rentesænkninger fra Bank of England. Det faldt senest med 0,35 % til 1,3582 dollars.

Den australske dollar faldt også med 0,05% i forhold til den amerikanske dollar til 0,7069 dollar.

Referatet fra det seneste møde i Reserve Bank of Australia viste, at bestyrelsen ikke var nået til en endelig konklusion om behovet for yderligere rentestigninger, men understregede, at inflationen har været over målet i tre år.

Guldpriserne faldt med 2,5 % i den europæiske handel tirsdag, hvilket forværrede tabene for anden session i træk og registrerede det laveste niveau i to uger på grund af svagere efterspørgsel efter sikre havne i den seneste politiske udvikling, samt en stærkere amerikansk dollar på valutamarkedet.

Stærke data for det amerikanske arbejdsmarked mindskede sandsynligheden for, at Federal Reserve vil sænke de amerikanske renter i marts næste år, da markederne afventer flere beviser for den politiske kurs senere på året.

Prisoversigt

•Guldpriser i dag: Guldprisen faldt med 2,7 % til 4.859,43 USD fra åbningskursen på 4.993,24 USD og nåede et højdepunkt på 5.000,83 USD.

•Ved mandagens afregning faldt guldpriserne omkring 1,0 %, hvilket er det andet fald i de seneste tre handelsdage, inden for korrigerende og profitreducerende bevægelser fra et to-ugers højdepunkt på $5.119,21 pr. ounce.

Politiske udviklinger

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde mandag, at han ville deltage "indirekte" i forhandlingerne mellem Iran og USA vedrørende Teherans atomprogram, der efter planen skal afholdes tirsdag i Genève. Trump tilføjede, at han mener, at Teheran ønsker at nå til enighed.

Repræsentanter for Ukraine og Rusland mødes også i Genève tirsdag og onsdag til en ny runde af amerikansk-sponsorerede fredsforhandlinger, som ifølge Kreml sandsynligvis vil fokusere på territoriale spørgsmål.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med omkring 0,2% tirsdag, hvilket forlængede stigningerne for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte styrke af den amerikanske valuta over for en kurv af større og mindre valutaer.

Som bekendt gør en stærkere amerikansk dollar guldbarrer denomineret i dollar mindre attraktive for købere, der ejer andre valutaer.

De stærke data for det amerikanske arbejdsmarked, der blev offentliggjort i sidste uge, mindskede chancerne for en rentesænkning fra Federal Reserve i marts.

Amerikanske renter

•Chicagos centralbankchef, Austan Goolsbee, udtalte fredag, at renten kan falde, men bemærkede, at inflationen i servicesektoren fortsat er høj.

•Ifølge CME FedWatch-værktøjet ligger prisfastsættelsen for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts på 90 %, mens prisfastsættelsen for en rentenedsættelse på 25 basispoint ligger på 10 %.

•For at genprise disse sandsynligheder følger investorerne nøje yderligere offentliggørelser af amerikanske økonomiske data, sammen med referatet fra Federal Reserves seneste møde.

Guldudsigter

Markedsstrateg Ilya Spivak sagde, at guldpriserne sandsynligvis ikke vil stige væsentligt, da geopolitiske risici ikke ser ud til at eskalere betydeligt.

Spivak tilføjede, at referatet fra Federal Open Market Committee, sammen med signaler om Federal Reserves retning, vil være vigtige indikatorer for guldpriserne.

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, forblev uændrede mandag, med en samlet beholdning stabil på 1.077,04 tons.