Korn- og sojabønnefutures i Chicago steg kraftigt mandag, efter at Det Hvide Hus meddelte, at Kina havde forpligtet sig til at købe amerikanske landbrugsprodukter til en værdi af mindst 17 milliarder dollars i løbet af de næste tre år.

Den mest aktive hvedekontrakt på Chicago Board of Trade steg med 3,2% til $6,56-1/4 pr. bushel ved 10:40 GMT. Majs steg også med 3,1% til $4,70 pr. bushel, mens sojabønner steg med 2% til $12,01 pr. bushel.

Den amerikanske regering oplyste, at Kina gav løftet under møder mellem præsident Donald Trump og den kinesiske præsident Xi Jinping i sidste uge, ifølge et faktablad fra Det Hvide Hus, der blev offentliggjort søndag.

Det Hvide Hus præciserede, at tallet på 17 milliarder dollars ikke inkluderer de forpligtelser til at købe sojabønne, som Kina afgav i oktober 2025, og tilføjede, at markederne ikke havde forventet, at Beijing ville hæve sine importmål for sojabønne til over 25 millioner tons.

En analytiker fra Beijing sagde, at Det Hvide Hus' meddelelse antyder, at Kina muligvis vil øge købet af amerikansk majs, hvede, sorghum og kødprodukter ud over sojabønner.

På trods af dette står kinesiske landbrugsimporter fra USA stadig over for en yderligere told på 10 % efter runder af gengældelsestold, der blev indført sidste år, hvilket kraftigt reducerede handlen mellem de to lande.

"Aftalen med Kina er fortsat vag og mangler detaljer, og Kina har ikke fuldt ud overholdt lignende forpligtelser tidligere," sagde en europæisk erhvervsdrivende. "Men det er et stort antal, og der er håb om, at Kina kan vende tilbage til det massive tempo i amerikanske opkøb af korn og sojabønne, som blev set før handelskonflikten."

Kinas handelsministerium udtalte lørdag, at begge sider søger at styrke den bilaterale handel, herunder landbrugsprodukter, gennem foranstaltninger som at reducere gensidige toldsatser på en række varer, selvom det ikke specificerede, hvilke produkter der ville være omfattet.

I mellemtiden har de stigende amerikanske hvedepriser fået nogle amerikanske købere til at importere hvede fra Polen, ifølge europæiske handlende mandag.

Oliepriserne steg mandag efter en rapport, der fastslog, at USA anser Irans seneste forslag om at afslutte krigen for utilstrækkeligt.

De globale benchmark-futures for Brent-råolie til levering i juli steg med mere end 2 % og sluttede på 112,10 dollars pr. tønde. De amerikanske futures for West Texas Intermediate-råolie til levering i juni steg også med næsten 3 % og lukkede på 108,66 dollars pr. tønde.

En talsmand for det iranske udenrigsministerium sagde, at forhandlingerne stadig er i gang via Pakistan, og tilføjede, at både Washington og Teheran har indsendt deres seneste kommentarer til det iranske forslag.

Axios citerede en højtstående amerikansk embedsmand for at sige, at forslaget ikke repræsenterer en "meningsfuld forbedring" og fortsat er utilstrækkeligt til at sikre en aftale. Rapporten sagde også, at præsident Donald Trump forventes at mødes med sit nationale sikkerhedsteam tirsdag for at diskutere militære muligheder.

I mellemtiden rapporterede Irans nyhedsbureau Tasnim, at USA havde tilbudt midlertidige lempelser af oliesanktioner, et centralt iransk krav. En amerikansk embedsmand fortalte dog CNBC, at de iranske påstande var unøjagtige.

I weekenden advarede Trump om, at Iran bør tage et "bedre skridt" i retning af en aftale, og sagde, at forsinkelser i genåbningen af Hormuzstrædet kunne føre til en fornyet militær konflikt. Præsidentens kommentarer kom, da analytikere pegede på rekordfald i de globale olielagre.

"Irans ur tikker, og de må hellere handle hurtigt, ellers er der intet tilbage," skrev Trump søndag på Truth Social og tilføjede, at "tiden er ved at løbe ud".

Trods en skrøbelig våbenhvileaftale, der blev indgået i april, er spændingerne fortsat høje mellem Iran og USA, hvor Teheran fortsat holder Hormuzstrædet stort set lukket, mens Trump-administrationen opretholder en blokade af iranske havne.

Før krigen begyndte, passerede næsten en femtedel af de globale olie- og gasforsyninger gennem strædet.

I sin seneste månedlige rapport advarede Det Internationale Energiagentur om, at de globale olielagre falder i rekordfart, mens Hormuzstrædet forbliver lukket, og sagde, at "det hurtige fald i reserverne kombineret med de løbende forstyrrelser kan signalere yderligere prisstigninger forude."

Ifølge en rapport udsendt i sidste uge fra UBS, kan lagrene nærme sig et historisk lavpunkt på 7,6 milliarder tønder inden udgangen af maj, hvis olieefterspørgslen forbliver på det nuværende niveau.

Europa står over for voksende risiko for oliemangel

Jeff Currie, medformand for råvarebørsen Abaxx, fortalte CNBC's Squawk Box Europe, at bekymringerne over olieforsyningerne sandsynligvis vil intensiveres i takt med at lagrene fortsætter med at falde.

"Enhver, der rent faktisk opererer i denne branche, vil fortælle dig, at situationen er dårlig. Iranerne ønsker at forårsage skade. Problemet her er ikke prisen på olie, men dens tilgængelighed," sagde Currie.

"Der er ingen egentlig mangel endnu, men Europa kan opleve en inden udgangen af måneden. Markedet er ikke overdrevent bekymret lige nu, men med Storbritanniens ferie sidst i maj og den amerikanske sommerkørselssæson, der nærmer sig, vil vi begynde at mærke presset," tilføjede han.

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, forbereder sig på at gå ind i en ny fase, efter at den tidligere guvernør Kevin Warsh sikrede sig en snæver og dybt splittende bekræftelsesafstemning i Senatet på 54 mod 45 og dermed efterfulgte Jerome Powell som formand for centralbanken.

Warsh betragtes som en nær allieret af den amerikanske præsident Donald Trump og står nu over for en vanskelig opgave, der kræver balance mellem komplekse politikker og modstridende mål, samtidig med at han er under intenst pres fra Trump for at sænke renten på trods af stigende inflation, delvist drevet af højere oliepriser.

Oliepriserne steg igen mandag efter en skarp advarsel fra Trump rettet mod Iran, efter at rapporter om angreb rettet mod skibe og infrastruktur i Golfen havde genoplivet frygten for fornyede kampe i Mellemøsten.

Brent-råoliefutures til levering i juli steg med 1,5 % til 110,72 dollars pr. tønde klokken 7:25 Eastern Time, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie steg med 1,3 % til 106,81 dollars pr. tønde.

Trump har gjort det klart, at Warshs udnævnelse havde til formål at sikre en mere lempelig pengepolitik. Imidlertid kan vedvarende forhøjede inflationsdata kombineret med mulig modstand fra andre centralbankchefer i Federal Reserve begrænse Warshs evne til at opfylde præsidentens ønsker.

Trump ønsker hurtige rentesænkninger for kraftigt at stimulere investeringer og økonomisk vækst. Siden december har Federal Reserve holdt renten uændret mellem 3,5 % og 3,75 %, et niveau som embedsmænd anser for at være en smule restriktivt for den økonomiske aktivitet.

Forbrugerprisindekset steg dog med 3,8 % i forhold til året før i april, drevet af geopolitiske spændinger i Golfen og implementeringen af toldsatser. Som følge heraf har futuresmarkederne fuldstændig udelukket muligheden for rentesænkninger i løbet af 2026, mens nogle analytikere nu forventer, at det næste skridt vil være en renteforhøjelse.

Warsh vil sandsynligvis også møde modstand fra andre embedsmænd i centralbanken. Jerome Powell har besluttet at forblive medlem af bestyrelsen, hvilket gør ham til en modvægt til enhver potentiel politisk indblanding.

Under de seneste møder har fire politikere udtrykt uenighed med officielle beslutninger, hvoraf tre eksplicit har presset på for at fjerne enhver formulering, der antydede, at fremtidige rentenedsættelser fortsat er mulige.

Nogle høgeagtige medlemmer kræver allerede, at Federal Reserve klart fastslår, at yderligere renteforhøjelser fortsat er på bordet, hvilket sætter Warsh under stort pres forud for hans nøje overvågede første optræden i juni.

Hvis den nye formand for den amerikanske centralbank (Federal Reserve) stadig leder efter det, han engang beskrev som et "godt familieargument" om pengepolitik, vil han sandsynligvis finde et, hvis han fastholder sin forholdsmæssige holdning til rentesænkninger.

Med en accelererende inflation og stigende renter på statsobligationer vil Warsh stå over for en Federal Open Market Committee (Federal Open Market Committee), der tilsyneladende ikke er villig til at lempe pengepolitikken. Faktisk har flere embedsmænd for nylig understreget vigtigheden af at holde muligheden for renteforhøjelser i live.

Hvis den tidligere guvernør Stephen Miran virkede isoleret, da han opfordrede til rentesænkninger, ville et forsøg fra selveste formanden for Federal Reserve på at udfordre det bredere politiske organ og presse på for lempelser tiltrække endnu større opmærksomhed.

Observatører, der har fulgt Warsh i årevis, fra hans tid som centralbankchef til hans senere offentlige kritik af centralbankpolitikker, mener, at han kraftigt vil tale for lavere renter. De argumenterer dog for, at hans kerneproblem er, at han kan tabe den debat, i det mindste på kort sigt, hvilket skaber betydelige kommunikationsudfordringer med markederne.

"Jeg så ham på arbejde," sagde Loretta Mester, tidligere præsident for Cleveland Federal Reserve, som tidligere har arbejdet sammen med Warsh. "Han baserede sine beslutninger på sit syn på økonomien, og selv hans argumenter for lavere renter var knyttet til hans fortolkning af strukturelle ændringer i økonomien."

"Men jeg tror ikke, han overbevisende kan fremføre de argumenter lige nu, fordi vi har et reelt inflationsproblem," tilføjede hun.

Forhøjet inflation forventes at blive den første og største politiske udfordring, som Warsh står over for.

Officielt har Warsh omfavnet Trump-administrationens fortælling om, at den nuværende bølge af prisstigninger er midlertidig og vil aftage, når Iran-konflikten slutter, og andre disinflationære kræfter såsom produktivitetsforbedringer vender tilbage.

Disse argumenter står dog nu over for et langt mere skeptisk publikum, især i takt med at inflationen er steget til sit højeste niveau i årevis.

Warsh brugte udtrykket "familieuenighed" under sin bekræftelseshøring i Senatet, en bemærkning som mange centralbankobservatører mener senere kan hjemsøge ham, sammen med hans tidligere skarpe kritik af Federal Reserve.

Skarpe splittelser i Federal Reserve

På det seneste møde i Federal Open Market Committee i slutningen af april stemte tre medlemmer imod den officielle politiske erklæring.

Uenigheden centrerede sig om en sætning, der blev fortolket som et signal om, at det næste træk kunne være en rentesænkning, hvori det hedder, at udvalget "omhyggeligt vil vurdere indkommende data, de udviklende udsigter og risikobalancen, når omfanget og timingen af yderligere justeringer af målintervallet overvejes."

Denne uenighed kan dog give Warsh en mulighed for hurtigt at sætte sit præg på centralbanken ved at overtale andre medlemmer til at fjerne sådan sprogbrug, i tråd med hans gentagne kritik af den såkaldte "fremadrettede vejledning", samtidig med at han bevarer fleksibiliteten til fremtidige politiske muligheder.

"Der er meget uafhængig tænkning i udvalget," sagde Lou Crandall, cheføkonom hos Wrightson ICAP. "Kevin Warsh er heldig at have betydelig erfaring, og uenigheder i familien fører ofte til konstruktive resultater."

"Han kan ikke beskrive dette som en pengepolitisk stramning, men som et skift mod en mere neutral kommunikationstilgang," tilføjede han.

En mulig konfrontation med Trump

Men Warshs problemer slutter sandsynligvis ikke der.

Trump nominerede ham tydeligvis, fordi han ønsker lavere renter. Hvis Warsh ikke leverer det resultat, kan det anspændte forhold, der tidligere har været mellem Trump og Jerome Powell, genopstå, inklusive personlige angreb og et hidtil uset sammenstød mellem Det Hvide Hus og centralbanken.

Alligevel mener folk med kendskab til udvalgets interne arbejde, at det er usandsynligt, at Warsh vil komme ud af møderne og sige, at han forsøgte at sænke renterne, men ikke formåede at overbevise andre medlemmer, da det ville underminere hans autoritet som formand.

"En del af formandens arbejde er at skabe konsensus i udvalget," sagde Loretta Mester.

Hun tilføjede, at tidligere formænd for Federal Reserve, såsom Ben Bernanke, Janet Yellen og Jerome Powell, regelmæssigt kommunikerede med medlemmerne forud for møder for at vurdere deres holdninger på forhånd, og forklarede, at "konsensusopbygning er en central del af, hvordan udvalget fungerer."

Yderligere kommunikationsudfordringer

Ud over kampen om renten står Warsh over for yderligere udfordringer i forbindelse med, hvordan Federal Reserve kommunikerer med markederne.

Han har tidligere kritiseret ikke blot fremadrettede vejledninger, men også "punktdiagrammet", der viser embedsmændenes renteforventninger, og samtidig udtrykt forbehold over for at afholde en pressekonference efter hvert møde – en praksis, der blev introduceret af Jerome Powell i stedet for at begrænse konferencer til kvartalsvise optrædener.

Bill English, Federal Reserves tidligere chef for monetære anliggender og nu professor i økonomi ved Yale University, sagde, at han arbejdede sammen med Warsh og anser ham for at være "god til at have med mennesker at gøre", og tilføjede, at han forventer, at han søger "rimelig konsensus" om centrale spørgsmål.

"Ud fra min erfaring med ham, da han var guvernør, virker han ikke som en, der ønsker at kæmpe imod udvalget," sagde English. "Jeg tror, han vil forsøge at lede gennem konsensusopbygning og gradvist bevæge udvalget gennem argumenter og økonomiske data."

Amerikanske aktier blev handlet blandet i en volatil handel mandag, på trods af tegn på aftagende pres fra udsalget på obligationsmarkedet, der tyngede aktierne i sidste uge, sideløbende med et fald i oliepriserne.

Renten på den 10-årige amerikanske statsobligation faldt til 4,573 % efter at være steget tidligere i sessionen til 4,631 %, det højeste niveau siden februar 2025.

Oliepriserne faldt også, hvor Brent-råolie faldt med omkring 2% efter rapporter om, at USA foreslog en midlertidig dispensation fra sanktioner rettet mod iransk olie, hvilket mindskede nogle bekymringer om forsyningsforstyrrelser. Iranske embedsmænd kommenterede ikke umiddelbart rapporterne.

Robert Pavlik, senior porteføljeforvalter hos Dakota Wealth, udtalte: "Afkast er den vigtigste drivkraft bag alt dette, fordi vækstaktier – især AI-relaterede virksomheder – værdiansættes baseret på fremtidig indtjening. Når afkastet stiger, falder nutidsværdien af disse aktier. Det er markedets største problem lige nu."

Det seneste fald på obligationsmarkedet var drevet af stigende oliepriser, hvilket gav næring til bekymringer om, at inflationen kunne holde låneomkostningerne oppe, på et tidspunkt hvor bestræbelserne på at afslutte Iran-krigen syntes at være gået i stå.

Klokken 10:02 Eastern Time steg Dow Jones Industrial Average med 139,25 point eller 0,28% til 49.665,42, mens S&P 500 steg med 3,27 point eller 0,04% til 7.411,61. I mellemtiden faldt Nasdaq Composite med 35,93 point eller 0,14% til 26.189,22.

Forbrugsaktier og finansielle aktier førte an i stigningerne på S&P 500, mens teknologi- og energiaktier var blandt de svageste.

Wall Street har haft stærke stigninger i de seneste uger, hvor både S&P 500 og Nasdaq har nået rekordhøjder på AI-drevet optimisme, hvilket har fået investorer til i vid udstrækning at overse inflationsrisici knyttet til højere oliepriser.

Investorer vurderer nu, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) kan hæve renten i januar med over 38,8 % chance, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj, efter at inflationsdata, der blev offentliggjort i sidste uge, var stærkere end forventet.

Nvidia, der i øjeblikket er verdens mest værdifulde virksomhed målt på markedsværdi, offentliggør sit regnskab onsdag.

Forventningerne til virksomheden er steget kraftigt, efter at aktien er steget med 36 % fra bunden i marts, mens Philadelphia Semiconductor Index er steget med mere end 60 % i år på grund af stærk efterspørgsel efter AI-relaterede chips.

Walmart, verdens største detailhandler, forventes også at offentliggøre regnskaber i denne uge, hvilket potentielt giver et klarere billede af, hvordan amerikanske forbrugere håndterer højere energipriser og et bredere inflationspres.

Blandt de individuelle aktiebevægelser steg Dominion Energy med 10,5%, efter at NextEra Energy annoncerede, at de ville opkøbe det mindre forsyningsselskab i en handel med kun aktier til en værdi af cirka 66,8 milliarder dollars, mens NextEra Energy-aktierne faldt med 4,2%.

Regeneron-aktier faldt også med 11,5%, efter at den eksperimentelle behandling ikke nåede det primære mål i et forsøg i sent stadie med patienter med fremskreden melanom, en type hudkræft.

Stigende aktier overgik de faldende med et forhold på 2,12 til 1 på New York Stock Exchange og med 1,26 til 1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerede 13 nye 52-ugers højdepunkter og 11 nye lavpunkter, mens Nasdaq registrerede 42 nye højdepunkter og 95 nye lavpunkter.