Sølvpriserne faldt næsten 2% på det europæiske marked mandag i starten af ugen efter et to-ugers højdepunkt på grund af profithemmelighed og korrektioner. Dette skete midt i en aftagende efterspørgsel efter sikre aktiver i takt med at optimismen omkring succesen med forhandlingerne mellem USA og Rusland om at afslutte krigen i Ukraine voksede.

Faldet i sølvpriserne kom på trods af den amerikanske dollars svage præstation på valutamarkedet, under pres fra stærke forventninger om mindst to amerikanske rentesænkninger inden årets udgang.

Prisoversigt

• Dagens sølvpriser: Sølv faldt med omkring 2,0 % til 37,61 dollars, ned fra åbningsniveauet på 38,36 dollars, efter at have nået et intradagshøjdepunkt på 38,38 dollars.

• Ved fredagens afregning steg sølv med omkring 0,25 %, hvilket er den sjette daglige stigning i træk, og nåede torsdag et to-ugers højdepunkt på 38,51 dollars pr. ounce.

• I sidste uge steg sølvprisen med 3,6 % og opnåede dermed sin første ugentlige stigning i en måned, understøttet af en svagere amerikansk dollar midt i en række svage økonomiske data i USA.

Forhandlingerne mellem USA og Rusland

Som en del af de diplomatiske bestræbelser på at afslutte krigen i Ukraine annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump fredag, at han vil mødes med den russiske præsident Vladimir Putin den 15. august i Alaska for at diskutere måder at nå frem til en fredsaftale, der kan afslutte den igangværende militære konflikt.

Dette skridt kommer som en del af en række intensive forhandlinger mellem USA og Rusland, der har til formål at finde en endelig løsning på krisen, midt i international forventning om, hvorvidt disse bestræbelser vil blive en succes.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med mere end 0,2 % mandag og nærmede sig det laveste niveau i to uger på 97,95 point, hvilket afspejler et fald i den amerikanske valutas værdi i forhold til en kurv af store og små valutaer.

Opmærksomheden forblev rettet mod handelsforhandlingerne, da Trumps frist den 12. august for at nå til enighed mellem USA og Kina nærmede sig.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj er sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på septembermødet i øjeblikket prissat til omkring 88 %, mens chancen for uændret rente er 12 %.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på oktobermødet er i øjeblikket 96 %, med en 4 % chance for uændret rente.

• For at revurdere disse forventninger afventer investorerne i denne uge offentliggørelsen af centrale amerikanske inflationsdata, som sammen med arbejdsmarkedstal vil vejlede Federal Reserves pengepolitiske beslutninger.

Den amerikanske dollar var stort set stabil mandag forud for tirsdagens deadline for Washington og Beijing til at nå til enighed om toldsatser, da markederne også afventede en vigtig amerikansk inflationsrapport, der kunne hjælpe med at afgøre, om Federal Reserve vil reducere låneomkostningerne næste måned.

Dollarindekset faldt med mindre end 0,1% til 98,164 efter at være faldet med 0,4% i sidste uge. Mod yenen blev den amerikanske valuta handlet til 147,39 yen, et fald på 0,2%. De japanske markeder var lukket mandag på grund af "Bjergdagen".

Euroen steg med mindre end 0,1% til 1,1652 dollars, mens det britiske pund forblev uændret på 1,3462 dollars.

Dollaren er fortsat under pres, da investorerne har justeret deres forventninger til rentenedsættelser fra Fed efter svage amerikanske job- og fremstillingsdata.

Embedsmænd fra den amerikanske centralbank (Fed) har udtrykt voksende bekymring over arbejdsmarkedet og signaleret, at de er åbne for at sænke renten allerede i september.

En afmatning i inflationen kan styrke satsningerne på en rentesænkning næste måned, men tegn på, at præsident Donald Trumps toldsatser giver næring til højere priser, kan få Fed til at holde politikken uændret for nu.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sagde: "Det er vigtigt at bemærke inden morgendagens data, at tærsklen for en høgeagtig overraskelse nu er højere," og tilføjede, at en stigning på 0,3 % i kerneforbrugerprisindekset fra måned til måned stadig ville give Fed råderum til at sænke renten i betragtning af forværringen på arbejdsmarkedet.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at kerneforbrugerprisen vil være steget med 0,3 % i juli, hvilket bringer den årlige stigning op på 3 %.

Pengemarkederne vurderer, at der er omkring 90 % chance for en rentesænkning næste måned, med i alt forventede rentesænkninger på 58 basispoint inden årets udgang – hvilket antyder to ændringer på et kvartpoint – og omkring en tredje odds for en rentesænkning.

Potentielle ændringer i Fed-ledelsen har også påvirket dollaren for nylig, da Trump forbereder sig på at udpege politikere, der er på linje med hans dueagtige holdning, herunder en ny Fed-formand, når Jerome Powells embedsperiode slutter i maj.

Handelsforhandlingerne forblev i fokus, og den frist, som Trump havde sat den 12. august for at nå frem til en aftale mellem USA og Kina, nærmede sig, især hvad angår chippolitik.

Chris Weston, forskningschef hos Pepperstone i Melbourne, sagde: "Markedet har fuldt ud indregnet sandsynligheden for en forlængelse," og forudsiger en ny 90-dages våbenhvile.

Som en del af bestræbelserne på at nå til enighed og undgå at pålægge told på flere hundrede procent på varer, fortalte en amerikansk embedsmand Reuters, at chipproducenterne Nvidia og AMD har aftalt at allokere 15% af deres salgsindtægter fra Kina til den amerikanske regering i bytte for eksportlicenser til halvledere.

Weston tilføjede: "Jeg ved ikke, om det er godt eller dårligt, men hvis det fører til en løsning, ville det ikke være et dårligt resultat," og bemærkede, at "hvis det betyder, at Trump beder om 15%, og vi så lukker sagen, er det måske ikke så slemt."

Offshore-yuanen svingede mellem stigninger og tab og blev sidst handlet til 7,1854 pr. dollar, efter at weekendens data viste, at Kinas producentpriser faldt mere end forventet i juli, mens forbrugerpriserne forblev uændrede.

Den australske dollar holdt sig på 0,6520 dollar forud for centralbankens beslutning tirsdag, hvor en sænkning på 25 basispoint til 3,60% er bredt forventet efter en svagere inflation end forventet i andet kvartal, og arbejdsløsheden nåede sit højeste niveau i tre et halvt år.

Kryptovalutaer steg kraftigt, hvor Bitcoin steg til $122.308 og nærmede sig rekorden fra den 14. juli på $123.153,22, efter at Trump torsdag underskrev en bekendtgørelse, der tillod kryptovalutaer at blive inkluderet i amerikanske pensionskonti.

Ethereum steg også til $4.346, det højeste niveau siden december 2021.

Guldpriserne faldt med mere end 1% på det europæiske marked mandag i starten af ugen og nåede det laveste niveau i omkring en uge. Prisen bevægede sig væk fra et to-ugers højdepunkt på grund af korrektion og profithemmelighed, samtidig med at efterspørgslen efter ædelmetallet som et sikkert tilflugtssted faldt under intensive forhandlinger mellem USA og Rusland om at afslutte krigen i Ukraine.

Faldet i guldpriserne kommer på trods af, at den amerikanske dollar er faldet til det laveste niveau i to uger, presset af stærke forventninger om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten mindst to gange inden årets udgang.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne i denne uge offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationstal for juli, som vil vise, i hvilket omfang højere toldsatser har påvirket de indenlandske priser.

Prisoversigt

• Guldpriserne i dag: Guld faldt med omkring 1,2 % til 3.357,06 dollars, det laveste niveau siden 5. august, fra åbningsniveauet på 3.398,13 dollars med et højdepunkt på 3.405,26 dollars.

• Ved fredagens lukketid steg guldpriserne med mindre end 0,1%, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk, og nåede et to-ugers højdepunkt på 3.409,10 dollars pr. ounce.

• I sidste uge steg guldpriserne med 1,0 %, den anden ugentlige stigning i træk, understøttet af en svagere amerikansk dollar midt i en række svage amerikanske økonomiske data.

USA-Rusland-forhandlinger

Som en del af de diplomatiske bestræbelser på at afslutte krigen i Ukraine annoncerede den amerikanske præsident Donald Trump fredag, at han vil mødes med den russiske præsident Vladimir Putin den 15. august i Alaska for at drøfte måder at nå frem til en fredsaftale, der kan afslutte den igangværende militære konflikt i Ukraine. Dette skridt kommer som en del af en række samtaler mellem USA og Rusland, der har til formål at finde en forhandlet løsning på krisen, midt i international forventning om disse bestræbelsers succes.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med mere end 0,2 % mandag og nærmede sig det laveste niveau i to uger på 97,95 point, hvilket afspejler dollarens fald i forhold til en kurv af større og mindre valutaer.

Opmærksomheden var rettet mod handelsforhandlingerne, da den 12. august, som Trump havde sat for at nå til enighed mellem USA og Kina, nærmede sig.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj: Sandsynligheden for en rentesænkning på 25 basispoint i USA på septembermødet er i øjeblikket prissat til omkring 88 %, med en sandsynlighed på 12 % for uændret rente.

• Sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint på oktobermødet er i øjeblikket prissat til 96 %, med en sandsynlighed på 4 % for uændret rente.

• For at genprise disse forventninger afventer investorerne i denne uge vigtige amerikanske inflationsdata, som sammen med arbejdsmarkedstal vil bruge Federal Reserve til at udforme sine pengepolitiske værktøjer.

Guldudsigter

• Matt Simpson, senioranalytiker hos City Index, udtalte: "Løsningen af de geopolitiske spændinger omkring krigen i Ukraine har yderligere presset guldprisen efter fredagens annoncering af, at præsident Donald Trump vil mødes med Vladimir Putin på amerikansk jord."

• Simpson tilføjede: "Positive data kan yderligere styrke den amerikanske dollar og begrænse guldets stigninger, selvom jeg forventer, at den samlede støtte vil fortsætte, da investorerne ønsker at udnytte faldene."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne hos SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med omkring 0,55 tons fredag, hvilket markerer den anden daglige stigning i træk, til i alt 959,64 tons - det højeste niveau siden 16. september 2022.

Euroen steg på det europæiske marked mandag mod en kurv af globale valutaer og genoptog de stigninger, der midlertidigt var stoppet fredag mod den amerikanske dollar, og nærmede sig igen sit højeste niveau i to uger, understøttet af den amerikanske valutas svage præstation på valutamarkedet.

Forventningerne til en europæisk rentesænkning i september er faldet på grund af det dybt forankrede inflationspres, som Den Europæiske Centralbanks beslutningstagere i øjeblikket står over for, og for at justere disse forventninger afventer investorerne offentliggørelsen af flere økonomiske data i euroområdet.

Prisoversigt

• EUR/USD i dag: Euroen steg med 0,3% mod dollaren til (1,1675$) fra åbningskursen på (1,1640$) og nåede dermed dagens lavpunkt på (1,1640$).

• Euroen sluttede fredagens session med et fald på 0,2% mod dollaren, det første tab i fire dage, som følge af korrektion og profithemmelighed fra det to ugers højdepunkt på 1,1699$.

• I sidste uge steg euroen med omkring 0,5 % i forhold til dollaren, hvilket var den anden ugentlige stigning i de seneste tre uger, drevet af en række dystre økonomiske data fra USA, især fra arbejdsmarkedet.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med mere end 0,2 % mandag og nærmede sig det laveste niveau i to uger på 97,95 point, hvilket afspejler faldet i de amerikanske valutakurser mod en kurv af større og mindre valutaer.

Opmærksomheden forblev rettet mod handelsforhandlingerne, da Trumps frist den 12. august for at nå til enighed mellem USA og Kina nærmede sig.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er markedsprissætningen for en amerikansk rentesænkning på 25 basispoint på septembermødet i øjeblikket stabil på 88 %, mens prissætningen for at holde renten uændret ligger på 12 %.

For at genprise disse forventninger afventer investorerne i denne uge offentliggørelsen af vigtige amerikanske inflationsdata for juli, som vil vise, i hvilket omfang højere toldsatser har påvirket priserne, og hvor stort inflationspres de politiske beslutningstagere i Federal Reserve står over for.

Europæiske renter

• De seneste inflationsdata for eurozonen viste et vedvarende inflationspres på Den Europæiske Centralbanks politikere.

• Ifølge nogle Reuters-kilder stemte et klart flertal på ECB's seneste møde for at holde renten uændret i september, for andet møde i træk.

• Pengemarkedsprissætningen for ECB's sænkning af de europæiske renter med 25 basispoint i september er i øjeblikket stabil under 30 %.

• For at justere disse forventninger vil investorerne i den kommende periode overvåge offentliggørelsen af en række økonomiske data i Europa samt kommentarer fra embedsmænd i Den Europæiske Centralbank.