Sølvpriserne steg med omkring 6% på det europæiske marked mandag, hvilket forlængede deres genopretning for anden gang i træk fra et syv ugers lavpunkt, og handlede endnu engang over 80 dollars pr. ounce, understøttet af aktivt opkøb fra lavere niveauer.

Stigningen understøttes også af det nuværende fald i den amerikanske dollar på valutamarkedet forud for en række vigtige økonomiske resultater i USA, der vil give stærke beviser for Federal Reserves renteudvikling.

Prisoversigt

Sølvpriserne steg i dag med 6,0% til 82,48 dollars pr. ounce fra et åbningsniveau på 77,87 dollars, med et handelslavpunkt registreret på 77,87 dollars.

Ved fredagens afregning steg sølv med 9,75%, hvilket er den tredje stigning i de seneste fire handelsdage, efter at have nået et syv ugers lavpunkt tidligere ved en handel på 64,08 dollars pr. ounce.

I løbet af den seneste uge faldt sølvprisen med 8,65 % og oplevede dermed sit andet ugentlige fald i træk. Dette er sket midt i en løbende korrektion og profithjemtagelse fra rekordniveauer samt bekymringer relateret til højere marginkrav på guld- og sølvfutureskontrakter.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % mandag, hvilket forlængede faldet for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

Faldet er drevet af negativt pres anført af strammere kontrol med kapitaludgifter fra store teknologivirksomheder, stigende bekymringer om AI-relateret forstyrrelse i softwaresektoren samt likviditets- og marginpres knyttet til guld- og sølvmarkederne.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske centralbank, Mary Daly, udtalte fredag, at en eller to yderligere rentesænkninger kan være nødvendige for at afhjælpe svagheden på arbejdsmarkedet.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj er sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts 85 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er prissat til 15 %.

For at justere disse forventninger overvåger investorerne nøje kommende amerikanske økonomiske data sammen med yderligere kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Fra tirsdag offentliggøres adskillige vigtige amerikanske data, herunder detailsalget, den forsinkede jobrapport på onsdag, ugentlige ledighedsansøgninger på torsdag og kerneinflationstallene for januar på fredag.

Guldpriserne steg med mere end 1,5 % på det europæiske marked mandag, hvilket forlængede stigningerne for anden gang i træk og handlede tilbage over det psykologiske niveau på 5.000 dollars pr. ounce, understøttet af det nuværende fald i den amerikanske dollar mod en kurv af større globale valutaer.

Efter mindre aggressive kommentarer fra flere embedsmænd fra Federal Reserve, holder handlende nøje øje med en række vigtige økonomiske nøgletal i USA i denne uge, der vil give stærke beviser for, hvordan de amerikanske renter udvikler sig i løbet af året.

Prisoversigt

Guldpriserne steg i dag med 1,65 % til 5.047,18 dollars pr. ounce fra et åbningsniveau på 4.964,30 dollars, med et handelslavpunkt registreret på 4.964,30 dollars.

Ved fredagens opgørelse steg guldprisen med 3,7%, hvilket er den tredje stigning i de seneste fire handelsdage, drevet af opkøb af sikre havn-aktier midt i geopolitiske spændinger mellem USA og Iran.

I løbet af den seneste uge steg guldprisen med 1,45%, hvilket er den fjerde ugentlige stigning i løbet af de sidste fem uger.

Amerikanske dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,4 % mandag, hvilket forlængede faldet for anden handelsdag i træk og afspejlede den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og sekundære valutaer.

En svagere dollar gør dollar-denomineret guldbarrer mere attraktive for indehavere af andre valutaer, hvilket understøtter efterspørgslen.

Dollaren står over for negativt pres fra strammere kontrol med kapitaludgifter fra store teknologivirksomheder, stigende bekymringer om AI-drevet forstyrrelse i softwaresektoren samt likviditets- og marginrelateret pres knyttet til guld- og sølvmarkederne.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske centralbank, Mary Daly, udtalte fredag, at en eller to yderligere rentesænkninger kan være nødvendige for at afhjælpe svagheden på arbejdsmarkedet.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet er sandsynligheden for at holde de amerikanske renter uændrede på mødet i marts 85 %, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint er prissat til 15 %.

For at justere disse forventninger overvåger investorerne nøje kommende amerikanske økonomiske data samt yderligere kommentarer fra embedsmænd fra Federal Reserve.

Fra tirsdag offentliggøres adskillige vigtige amerikanske data, herunder detailsalget, den forsinkede jobrapport på onsdag, ugentlige ledighedsansøgninger på torsdag og kerneinflationstallene for januar på fredag.

Guldudsigter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asien og Stillehavsområdet hos OANDA, sagde, at det meget kortsigtede forhold under sessionen mellem dollaren og sølv, såvel som guld, er med til at skubbe ædelmetallerne højere.

Tim Waterer, chefmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sagde, at jagten på gode køb også driver guld tilbage over 5.000 dollars.

Han tilføjede, at enhver svaghed i beskæftigelsesdataene kunne understøtte guldets genopretning, og bemærkede, at der ikke forventes nogen rentenedsættelse fra Federal Reserve før midten af året, medmindre arbejdsmarkedsdataene viser en kraftig forværring.

SPDR-fonden

Beholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede ETF, faldt med 1,72 tons fredag, hvilket markerer det fjerde daglige fald i træk, og bragte de samlede beholdninger ned på 1.076,23 tons, det laveste niveau siden 15. januar.

Euroen steg i den europæiske handel mandag mod en kurv af globale valutaer og fortsatte dermed sin stigning for anden gang i træk mod den amerikanske dollar. Den nåede dermed et uges højeste niveau, understøttet af fortsat nedadgående pres på den amerikanske valuta forud for en uge med masser af data i USA.

Efter Den Europæiske Centralbanks første pengepolitiske møde i år er forventningerne om en rentenedsættelse i marts aftaget, på trods af den seneste afmatning i inflationspresset.

Prisoversigt

Eurokursen i dag: Euroen steg over for dollaren med mere end 0,35 % til 1,1854 dollars, det højeste niveau i en uge, fra dagens åbning på 1,1810 dollars, og registrerede et lavpunkt på 1,1809 dollars.

Euroen lukkede fredag med en stigning på 0,3% over for dollaren, den første stigning i tre handelsdage, som en del af en genopretning fra et to-ugers lavpunkt på $1,1766.

I løbet af den seneste uge tabte euroen 0,3 % over for dollaren, hvilket er det første ugentlige fald i tre uger. Det skyldes korrektion og profithemmelighed fra femårige højder.

amerikanske dollar

Dollarindekset faldt med 0,35 % mandag, hvilket forlængede tabene for anden handelsdag i træk. Det afspejler den fortsatte svaghed i den amerikanske valuta mod en kurv af større og mindre valutaer.

Faldet kommer under negativt pres anført af strammere kontrol med kapitaludgifter fra store teknologivirksomheder, stigende frygt for AI-drevet disruption i softwaresektoren samt likviditets- og marginrelateret pres knyttet til guld og sølv.

Dollarens svaghed kommer i starten af en uge, der vil bringe flere vigtige amerikanske nøgletal, herunder detailsalg, inflationsdata og den forsinkede jobrapport, der udkommer onsdag.

Europæiske renter

Den Europæiske Centralbank fastholdt sine ledende renter uændrede i sidste uge på 2,15 %, det laveste niveau siden oktober 2022, og markerede dermed det femte møde i træk uden en ændring.

ECB-præsident Christine Lagarde udtalte, at banken "ikke på forhånd forpligter sig til en specifik renteudvikling", og understregede, at marts-beslutningen udelukkende vil afhænge af indkommende data i de kommende uger.

Lagarde tilføjede, at ECB nøje overvåger eurokursen og bemærkede, at valutaens nuværende styrke er med til at begrænse importeret inflation og kan understøtte, at målene nås uden behov for yderligere stramninger.

Pengemarkederne justerede forventningerne efter mødet, hvor sandsynligheden for en ECB-rentesænkning på 25 basispoint i marts faldt fra 50 % til 30 %.

Investorerne venter på yderligere data fra eurozonen om inflation, arbejdsløshed og lønninger for at revurdere disse forventninger.

Den japanske yen steg i den asiatiske handel mandag mod en kurv af større og mindre valutaer og er på vej mod sin første stigning i syv dage mod den amerikanske dollar. Den forsøger at komme sig efter et tre-ugers lavpunkt registreret i den tidlige handel i denne uge, understøttet af bemærkelsesværdig dip-opkøbsaktivitet.

Skridtet understøttes også af stigende bekymringer over mulig intervention fra de japanske pengemyndigheder for at støtte den lokale valuta, hvilket opvejer virkningen af regeringspartiets jordskredssejr i valget, anført af premierminister Sanae Takaichi.

Det regerende Liberale Demokratiske Parti, anført af Takaichi, sikrede sig en overvældende sejr ved valget til Repræsentanternes Hus søndag, bakket op af løfter om at lette presset på leveomkostningerne på japanske husholdninger og fremskynde de økonomiske stimulusindsatser.

Prisoversigt

Den japanske yenkurs i dag: Dollaren faldt mod yenen med 0,6% til 156,20 fra fredagens lukning på 157,18 og nåede et intradag-højdepunkt på 157,66, det højeste niveau siden 23. januar.

Yenen sluttede fredag med et fald på 0,1% mod dollaren, hvilket markerer det sjette daglige fald i træk, drevet af spekulationer relateret til valget i Japan.

Yenen tabte 1,6% over for dollaren i sidste uge, det første ugentlige tab i tre uger og det største ugentlige fald siden juli 2025.

Jordskredssejr

Den japanske premierminister, Sanae Takaichi, opnåede en historisk jordskredssejr ved søndagens parlamentsvalg, hvilket styrkede sit greb om magten og gav hende et stærkt mandat til at fremme sin politiske og økonomiske dagsorden.

Det Liberale Demokratiske Parti sikrede sig alene 316 pladser ud af 465 i Repræsentanternes Hus, det højeste antal pladser for partiet siden dets grundlæggelse i 1955.

Med dette resultat har partiet et to tredjedeles flertal alene, hvilket gør det muligt for det at vedtage love og budgetter, selv hvis de afvises af overhuset, og det åbner døren for større forfatningsændringer.

Med sin nye partner, Japan Innovation Party, der vandt 36 pladser, steg den regerende koalitionens samlede antal til 352 pladser.

Den centristiske reformoppositionsalliance led store tab og opgav mere end to tredjedele af sine tidligere pladser.

Tidlig afstemning nåede et rekordstort antal på 26 % eller omkring 27 millioner vælgere på trods af kraftig kulde og snefald over store dele af landet på valgdagen.

Nye advarsler

Atsuki Mimura, Japans øverste valutadiplomat, sagde, at myndighederne nøje overvåger valutamarkedernes bevægelser med stor hastendehed. Valutakurserne bør udvikle sig stabilt, hvilket afspejler de økonomiske fundamentale forhold, og der vil blive taget passende skridt, hvis det er nødvendigt, for at modvirke overdrevne eller spekulative bevægelser.

Meninger og analyser

Sim Moh Siong, valutastrateg hos OCBC i Singapore, sagde, at selvom yenens indledende svaghed ikke udviklede sig som forventet, peger udsigterne for den japanske valuta stadig på vanskeligheder med at opnå vedvarende styrke.

Han tilføjede, at interventionsrisici i det mindste på kort sigt fortsat er en bekymring, hvilket kan begrænse gevinsterne i dollar/yen-parret.

Shoki Omori, chefrente- og valutastrateg hos Mizuho Bank i Tokyo, sagde, at Det Liberale Demokratiske Partis jordskredssejr fjerner politisk usikkerhed og støtter politikudførelsen, men flytter markedets fokus direkte over på, hvordan finanspolitikken vil blive udformet og gennemført.

Han tilføjede, at risiciene ved finanspolitisk ekspansion i vid udstrækning var blevet indregnet før valget, og det centrale spørgsmål nu er, om disse risici vil intensiveres eller gradvist aftage.

Japanske renter

Pengemarkederne vurderer sandsynligheden for en renteforhøjelse på et kvart procentpoint fra Bank of Japan på mødet i marts til under 10 %.

Investorer holder øje med yderligere data om inflation, arbejdsløshed og lønninger i Japan for at revurdere disse forventninger.