Palladiumpriserne faldt under mandagens handel på trods af en svagere amerikansk dollar over for de fleste større valutaer, da fornyede bekymringer over efterspørgslen holdt industrimetallet under pres.

Dette kommer midt i den fortsatte offentliggørelse af svage økonomiske data fra Kina. August-tallene viste, at industriproduktionen, detailsalget og investeringerne i anlægsaktiver alle voksede under forventningerne. Arbejdsløshedsprocenten steg også uventet til 5,3 %.

Disse tal fulgte i kølvandet på sidste uges svage inflationsdata, som bekræftede et vedvarende disinflationspres i verdens næststørste økonomi, hvilket yderligere øgede bekymringen om den kinesiske efterspørgsel.

Derudover kaster den igangværende krig mellem Rusland og Ukraine fortsat en skygge over markederne, især metaller, da Moskva er en af verdens største palladiumproducenter.

Den amerikanske præsident Donald Trump indrømmede mandag, at det er vanskeligt at stoppe krigen mellem Rusland og Ukraine under de nuværende forhold, og bemærkede, at han var skuffet over præsident Vladimir Putin.

Dollar

Det amerikanske dollarindeks faldt med 0,2 % til 97,4 point klokken 16:03 GMT efter at have nået et højdepunkt på 97,7 og et lavpunkt på 97,3.

I mellemtiden afventer kryptomarkederne også Federal Reserves beslutning i denne uge, hvor markederne priser en 99,6% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint, mod kun 0,4% odds for at holde renten uændret, ifølge CME FedWatch-data.

Alligevel er handlende fortsat forsigtige med hensyn til de langsigtede udsigter for pengepolitiske lempelser, især da Fed gentagne gange har advaret om vedvarende inflationsrisici. Formand Jerome Powell har endnu ikke forpligtet sig til en klar kurs mod lempelser, på trods af stigende pres fra Det Hvide Hus for at sænke renten.

Palladium-futures til levering i december faldt med 3,2 % til 1.210,5 dollars pr. ounce klokken 16:04 GMT.

Bitcoin steg en smule mandag og fortsatte dermed sine seneste stigninger midt i en voksende overbevisning om, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil sænke renten i denne uge.

De fleste alternative kryptovalutaer faldt dog, og nye bekymringer om den langsigtede levedygtighed af store virksomhedsinvesteringer i Bitcoin – som havde været en væsentlig kilde til efterspørgsel i år – begrænsede dens opside.

Bitcoin steg med 0,7% til $116.527,3 klokken 02:01 ET (06:01 GMT) efter at være steget med omkring 5% i sidste uge.

Bitcoin støttet af rentesænkninger, men forsigtighed forbliver

Bitcoin har for nylig oplevet en gradvis genopretning fra de stejle tab, der blev lidt mellem midten af august og begyndelsen af september.

Ikke desto mindre forbliver tokenet et godt stykke under augusthøjderne, tynget af profitrealisering og stigende tvivl om udvidelsen af virksomheders egne investeringer i digitale aktiver.

Disse bekymringer blev intensiveret, efter at Strategy (tidligere MicroStrategy – NASDAQ: MSTR) blev afvist til optagelse i S&P 500, hvilket rejste spørgsmål om bæredygtigheden af den digitale treasury-model. Analytikere hos JP Morgan advarede om, at manglen på yderligere indeksoptagelser underminerer de langsigtede udsigter for denne investeringstilgang.

Denne tendens har efterladt kryptovalutaer bagefter den opgang, der er set i andre risikofyldte aktiver, især aktier.

Fokus på Federal Reserve

Kryptomarkederne afventer også denne uges beslutning fra Federal Reserve, hvor CME FedWatch-data viser en 99,6% sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 basispoint, mod kun 0,4% odds for uændret rente.

Spekulative aktiver som kryptovalutaer drager typisk fordel af lavere renter, da en lempeligere pengepolitik øger markedslikviditeten.

Alligevel er handlende fortsat forsigtige med hensyn til den langsigtede kurs for pengepolitiske lempelser, da Fed gentagne gange har advaret om vedvarende inflationsrisici. Fed-formand Jerome Powell har endnu ikke forpligtet sig til en klar lempelseskurs, på trods af stigende pres fra Det Hvide Hus for at gennemføre nedskæringer.

Oliepriserne steg mandag, da investorer vurderede virkningen af ukrainske droneangreb på russiske raffinaderier, mens den amerikanske præsident Donald Trump signalerede, at han er parat til at indføre nye sanktioner mod Rusland, hvis NATO-landene stopper med at købe russisk olie.

Brent-råoliefutures steg med 32 cent eller 0,5 % til 67,31 dollars pr. tønde klokken 08:00 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate steg med samme beløb til 63,01 dollars pr. tønde.

Russiske myndigheder oplyste, at Ukraine sent søndag iværksatte et storstilet angreb med mindst 361 droner rettet mod russisk territorium, hvilket udløste en begrænset brand ved det enorme Kirishi-raffinaderi i den nordvestlige del af landet.

Begge benchmarks havde registreret gevinster på mere end 1% i sidste uge, da Ukraine intensiverede sine angreb på russisk olieinfrastruktur, herunder Primorsk havn, Ruslands største olieeksportterminal.

Analytikere hos JP Morgan, ledet af Natasha Kaneva, skrev i en note: "Angrebet fremhæver en voksende vilje til at forstyrre de globale oliemarkeder, hvilket kan øge prisernes pres opad," med henvisning til strejken i Primorsk.

Primorsk havn har en lastekapacitet på næsten 1 million tønder om dagen, mens Kirishi-raffinaderiet forarbejder omkring 355.000 tønder om dagen, hvilket svarer til 6,4% af Ruslands samlede olieproduktion.

IG-markedsanalytiker Tony Sycamore udtalte: "Hvis vi ser et strategisk skift i Ukraines tilgang til at målrette russisk olieeksportinfrastruktur, indebærer det opadrettede risici for prisprognoser," på trods af den fortsatte bekymring om overudbud midt i OPEC+-planer om at øge produktionen.

Presset på Rusland stiger også, efter at Trump lørdag udtalte, at USA er parat til at indføre nye sanktioner mod den russiske energisektor, men kun hvis alle NATO-medlemmer stopper købet af russisk olie og vedtager lignende foranstaltninger.

Samtidig følger investorerne nøje handelsforhandlingerne mellem USA og Kina i Madrid, som begyndte søndag midt i et pres fra USA på sine allierede for at indføre told på kinesiske importvarer på grund af Beijings fortsatte køb af russisk olie.

Amerikanske data offentliggjort i sidste uge viste en afmatning i jobskabelsen sideløbende med stigende inflation, hvilket øgede bekymringen om svagere vækst i verdens største økonomi og største olieforbruger.

Den amerikanske dollar steg en smule mandag, mens handlende afventer Federal Reserves pengepolitiske møde, som forventes at forme udsigterne for valutamarkederne i løbet af årets fjerde kvartal.

Kl. 04:10 Eastern Time (08:10 GMT) steg det amerikanske dollarindeks – som måler den amerikanske valutas præstation i forhold til en kurv af seks store valutaer – med 0,1 % til 97,175, efter at have tabt mere end 10 % siden årets begyndelse.

Den amerikanske centralbank (Federal Reserve) i fokus

Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, afslutter sit todages møde onsdag, hvor det i vid udstrækning forventes, at den vil sænke renten, efter at de seneste data viste en fortsat forværring af det amerikanske arbejdsmarked, mens inflationen i august ikke steg så kraftigt, som investorerne havde frygtet.

Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser markederne en 96,4% sandsynlighed for en rentesænkning på 25 basispoint på mødet den 16.-17. september, og kun en 3,6% sandsynlighed for en større rentesænkning på 50 basispoint.

Analytikere hos ING udtalte i en analyse: "Vi forventer, at dollaren fortsat vil være under et let pres inden mødet, og den kan falde yderligere, hvis en rentenedsættelse på 50 basispoint ser ud til at være tættere på, end de fleste handlende i øjeblikket forventer."

Ud over mødet i Fed inkluderer denne uges dagsorden offentliggørelsen af de amerikanske detailsalgstal for august på tirsdag og ugentlige ledighedsansøgninger og TIC-tal for juli på torsdag.

ING tilføjede: "Sidste uges stigning i antallet af arbejdsløshedsansøgninger tyngede kortvarigt dollaren, og TIC-data vil blive gransket for tegn på, at udenlandske investorer ikke kun afdækker amerikanske aktiver, men også bevæger sig mod at sælge dem direkte."

Franske politiske risici presser euroen

I Europa faldt euro/dollar-parret en smule til 1,1732, da euroen ikke formåede at drage fordel af dollarens svaghed på grund af den vedvarende politiske usikkerhed i Frankrig, især efter at Fitch fredag nedgraderede Frankrigs kreditvurdering med et trin til A+.

Indenrigspolitisk fokuserer handlende på, om den nye premierminister Sébastien Lecornu kan forene det splittede nationale parlament omkring en finanspolitisk konsolidering, som fortsat er nødvendig trods hans manglende popularitet.

ING tilføjede: "Vi forventer, at valutahandlere vil overvåge Frankrigs gældsprofil nøje, selvom vores basisscenarie ikke peger på, at det udvikler sig til en ny krise i eurozonen."

Hvad angår pund/dollar-parret (GBP/USD), steg det med 0,2 % til 1,3582, understøttet af forventninger forud for Bank of Englands møde, der er planlagt til torsdag. Banken sænkede renten sidste måned for femte gang på lidt over et år, men det forventes, at den holder renten uændret i denne uge, da inflationen i juli lå på 3,8 %, den højeste blandt G7-landene og næsten det dobbelte af bankens mellemfristede mål.

Data offentliggjort i slutningen af sidste uge viste imidlertid, at væksten i Storbritannien stagnerede i juli efter en relativt stærk præstation i første halvdel af 2025.

Yuanen falder efter svage økonomiske data

I Asien faldt dollar/yen-parret med 0,1 % til 147,48 i en svag handel påvirket af Japans helligdag, der markerer "Respekt for de Ældre".

Dollar/yuan-parret (USD/CNY) faldt en smule til 7,1233 på grund af den fortsatte offentliggørelse af svage økonomiske data i Kina. August-tallene viste, at industriproduktionen, detailsalget og investeringerne i anlægsaktiver alle voksede mindre end forventet, mens arbejdsløshedsprocenten uventet steg til 5,3 %.

Disse tal følger sidste uges svage inflationsdata, som bekræftede det vedvarende disinflationspres i verdens næststørste økonomi.